公司业绩表现 - 二季度总营收3.79亿元人民币，同比下降7.0%，净亏损3600万元 [1] - 传统信息及预订服务营收1.35亿元，同比下降35.6%，占比降至35.7% [4] - 轻医美诊疗服务营收1.44亿元，同比增长426.1%，占比提升至38.1%，成为第一大收入来源 [1][4] - 年内股价涨幅超五倍，但财报公布当日出现大幅调整 [1][3] 战略转型进展 - 从"流量掮客"转向"产业房东"模式，线下轻医美连锁业务成为新增长引擎 [4][6] - 25家门店实现月度运营现金流为正，验证商业模式可行性 [8] - 门店扩张计划：2025年底达50家，长期目标为千店规模 [21] - 转型带来阶段性摩擦成本，新旧业务剪刀差形成 [7] 商业模式分析 - 构建"平台+供应链+门店"立体闭环：线上流量池（低成本获客）、供应链控制（三大品类独家代理）、标准化门店复制 [10][12] - 供应链端取得玻尿酸、光电、再生针剂等核心品类独家代理权 [12] - 中台数字化赋能：AI大模型应用于医美全流程，提升运营效率 [25] 行业与市场前景 - 中国轻医美市场规模2023年超1500亿元，预计2025年达2580亿元，CAGR超20% [26][27] - 非手术项目占比超60%，行业处于渗透率早期阶段 [26][29] - 可比公司市销率参考：固生堂4-8倍，雍禾医疗4倍，爱尔眼科峰值11倍，消费连锁企业普遍5-14倍 [17] 估值驱动因素 - 估值逻辑从互联网平台向医疗/消费连锁切换，低价策略（如艾维岚童颜针降价至5999元）验证供应链优势 [18] - 三大验证点：门店扩张速度、盈利拐点显现、数字化能力杠杆效应 [20][22][25] - 稀缺性优势：唯一同时具备流量入口、供应链议价和直营连锁的医美标的 [29]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收为2亿8868万美元 同比增长0.4% 但低于Zacks一致预期的2亿9564万美元 产生-2.35%的营收意外 [1] - 每股收益(EPS)为0美元 同比大幅下降(上年同期为0.16美元) 且远低于分析师预期的0.14美元 形成-100%的EPS意外 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌11.4% 同期标普500指数上涨0.6% 目前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 分项收入 - 产品收入1亿2633万美元 低于分析师平均预估的1亿2753万美元 同比下滑1.5% [4] - 租赁收入1599万美元 显著低于分析师平均预期的1886万美元 [4] - 服务收入1亿4636万美元 接近分析师预估的1亿4676万美元 但同比仍下降8.1% [4] 关键指标分析 - 投资者除关注营收和盈利的同比变化外 更需通过关键运营指标来评估公司实际经营状况 [2] - 这些核心指标对财务数据有驱动作用 与上年同期及分析师预期的对比能更准确预测股价走势 [2]

公司股价与市值 - 5月12日收盘价为4.37元，上涨2.58%，市净率6.60创25天新低，总市值18.79亿元 [1] - 2025年一季报显示1家机构持仓6960.67万股，持股市值2.94亿元 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务涵盖数字医保、数字医疗、数字人社、数字科技和数字服务五大板块 [1] - 主要产品包括定制软件及IC、技术服务、系统集成及硬件、保险经纪等 [1] - 区块链技术获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖，多项数字医疗解决方案获国家级奖项（如数字中国建设峰会"十佳数字普惠案例"、数字政府五十佳案例等） [1] - 与吉林大学第一医院合作项目获国家卫健委数字健康创新应用大赛优胜奖 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入5936.23万元，同比增长21.49% [2] - 净利润亏损2626.25万元，同比减亏34.59%，销售毛利率48.01% [2] 行业对比 - 公司PE(TTM)为-63.93，静态PE-43.42，显著低于行业平均PE76.02和行业中值PE81.68 [3] - 市净率6.60高于行业平均5.34和行业中值3.99 [3] - 总市值18.79亿元低于行业平均121.33亿元和行业中值60.23亿元 [3] - 可比公司中实达集团市净率最高达23.67，*ST迪威达39.30，恒大高新最低为2.54 [3]

公司股价与市值 - 5月6日收盘价为4.07元，上涨3.56%，市净率6.14，总市值17.50亿元 [1] - 2025年一季报显示1家机构持仓，合计持股6960.67万股，持股市值2.94亿元 [1] 公司主营业务与产品 - 主营业务包括数字医保、数字医疗、数字人社、数字科技和数字服务业务 [1] - 主要产品有定制软件及IC、技术服务、系统集成及硬件、保险经纪、其他服务 [1] 公司技术成就与奖项 - 因区块链技术荣获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖 [1] - "医保零星报销智能识别系统"获2023年数字中国建设峰会"十佳数字普惠案例" [1] - "宁德医保智能自动办理平台"入选2023年数字政府五十佳优秀创新案例 [1] - 厦门退休人员服务系统项目获数字厦门2023年度优秀共享案例评选第一名 [1] - 参与国家卫健委"第一届全国数字健康创新应用大赛"并获优胜奖 [1] 公司财务表现 - 2025年一季报营业收入5936.23万元，同比增长21.49% [2] - 净利润-2626.25万元，同比改善34.59%，销售毛利率48.01% [2] 行业对比数据 - 行业平均PE(TTM)77.55，PE(静)79.49，市净率5.36，总市值120.77亿元 [3] - 行业中值PE(TTM)80.78，PE(静)83.91，市净率3.92，总市值61.10亿元 [3] - 公司PE(TTM)-59.54，PE(静)-40.44，市净率6.14，总市值17.50亿元 [3]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为6683万美元 同比增长123% [1] - 每股收益(EPS)为-173美元 较去年同期的-500美元大幅改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期1118% 共识预期为6011万美元 [1] - EPS超出Zacks共识预期4401% 共识预期为-309美元 [1] 业务细分 - 平台订阅收入3221万美元 同比增长296% 但略低于分析师平均预期的3289万美元 [4] - 其他业务收入800万美元 同比激增1228% 远超分析师平均预期的361万美元 [4] - 问诊业务收入2663万美元 同比下降143% 但高于分析师平均预期的2370万美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨25% 同期标普500指数下跌07% [3] - Zacks给予公司"持有"评级 预期其表现将与大盘持平 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 将关键指标与去年同期及分析师预期对比 可更准确预测股价走势 [2]

公司基本面 - 4月28日收盘价3.99元，下跌3.39%，市净率5.99，总市值17.16亿元 [1] - 股东户数19004户，较上次减少687户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] - 主营业务包括数字医保、数字医疗、数字人社、数字科技和数字服务业务 [1] - 主要产品有定制软件及IC、技术服务、系统集成及硬件、保险经纪等 [1] 公司荣誉与技术成果 - 获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖 [1] - "医保零星报销智能识别系统"获2023年数字中国建设峰会"十佳数字普惠案例" [1] - "宁德医保智能自动办理平台"入选2023年数字政府五十佳优秀创新案例 [1] - 厦门退休人员服务系统项目获数字厦门2023年度优秀共享案例评选第一名 [1] - 成为数字福建2023年度公共数据资源共享应用优秀案例 [1] - 与吉林大学第一医院合作参与国家卫健委大赛并获优胜奖 [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入3.35亿元，同比下降29.72% [2] - 净利润-6799.31万元，同比下降153.10% [2] - 销售毛利率46.38% [2] 行业对比 - 行业平均PE(TTM)67.04，PE(静)73.31，市净率4.99，总市值112.74亿元 [3] - 行业中值PE(TTM)78.26，PE(静)79.61，市净率3.58，总市值56.53亿元 [3] - 公司PE(TTM)-10.79，PE(静)46.31，市净率5.99，总市值17.16亿元 [3]

公司基本面 - 4月21日收盘价为4.08元，上涨1.24%，市净率6.13，总市值17.54亿元 [1] - 股东户数19004户，较上次减少687户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] - 主营业务包括数字医保、数字医疗、数字人社、数字科技和数字服务，主要产品为定制软件及IC、技术服务、系统集成及硬件等 [1] 公司荣誉与技术成果 - 荣获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖 [1] - "医保零星报销智能识别系统"获2023年第六届数字中国建设峰会"十佳数字普惠案例" [1] - "宁德医保智能自动办理平台"入选2023年数字政府五十佳优秀创新案例 [1] - 厦门退休人员服务系统项目获数字厦门2023年度优秀共享案例评选第一名 [1] - 与吉林大学第一医院合作参与国家卫健委大赛，在"全国检查检验结果互通共享方案设计"赛道获优胜奖 [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入3.35亿元，同比下滑29.72% [2] - 净利润-6799.31万元，同比下滑153.10% [2] - 销售毛利率46.38% [2] 行业对比 - 公司PE(TTM)-11.03，静态PE47.35，市净率6.13，总市值17.54亿元 [2] - 行业平均PE(TTM)72.15，静态PE68.75，市净率5.06，总市值115.53亿元 [2] - 行业中值PE(TTM)80.18，静态PE68.74，市净率3.65，总市值55.63亿元 [2] - 可比公司中实达集团市净率23.49，ST亚联19.25，大位科技14.74 [2]

公司股价表现 - 3月31日收盘价为4.22元，上涨2.93%，市净率6.34创238天新低，总市值18.15亿元 [1] - 主力资金3月31日净流入1103.95万元，近5日累计净流入2992.79万元 [1] 公司业务与技术 - 主营业务涵盖数字医保、数字医疗、数字人社、数字科技和数字服务五大领域 [1] - 主要产品包括定制软件及IC、技术服务、系统集成及硬件、保险经纪等 [1] - 区块链技术获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖 [1] - 多项数字医疗创新成果获奖：医保零星报销智能识别系统获"十佳数字普惠案例"，宁德医保智能平台入选"数字政府五十佳优秀案例"，厦门退休人员服务系统获数字厦门评选第一名 [1] - 与吉林大学第一医院合作项目获国家卫健委数字健康创新应用大赛优胜奖 [1] 财务表现 - 2024年三季报营收3.35亿元，同比下滑29.72% [2] - 净利润亏损6799.31万元，同比扩大153.10% [2] - 销售毛利率46.38% [2] 行业对比 - 公司PE(TTM)-11.41，静态PE48.98，显著低于行业平均68.80/70.07 [2] - 市净率6.34高于行业平均5.33和中值3.76 [2] - 总市值18.15亿元远低于行业平均124.46亿元和中值59.99亿元 [2] - 同行业可比公司PE普遍为负值，大位科技(-515.05)、ST亚联(-466.04)、世纪瑞尔(-432.81)等亏损更严重 [2]

公司股价表现 - 3月26日收盘价3 9元 上涨3 17% 市净率5 86 总市值16 77亿元 [1] - 主力资金当日净流入310 41万元 近5日累计净流入633 81万元 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务涵盖数字医保 数字医疗 数字人社 数字科技和数字服务五大领域 [1] - 主要产品包括定制软件及IC 技术服务 系统集成及硬件 保险经纪等 [1] - 区块链技术获FISCOBCOS开源生态卓越贡献奖 医保智能系统获数字中国建设峰会"十佳数字普惠案例" [1] - 宁德医保智能平台入选数字政府五十佳案例 厦门退休系统项目获数字厦门评选第一名 [1] - 与吉林大学第一医院合作项目获国家卫健委数字健康创新应用大赛优胜奖 [1] 财务数据 - 2024年三季报营业收入3 35亿元 同比下滑29 72% [2] - 净利润亏损6799 31万元 同比扩大153 10% 销售毛利率46 38% [2] 行业对比 - 公司PE(TTM)-10 55 静态PE-45 26 显著低于行业平均PE71 37/69 98 [2] - 市净率5 86高于行业中值3 83但低于行业平均5 29 [2] - 总市值16 77亿元在行业中处于较低水平 行业平均125 07亿 中值60 50亿 [2] - 可比公司中ST亚联 大位科技 世纪瑞尔等PE均为负值 市净率最高达19 41(ST亚联) [2]