公司概况 - 希迪智驾是中国领先的商用车自动驾驶产品及解决方案供应商，专注于自动驾驶矿卡及物流车、V2X技术及智能感知解决方案的研发 [2] - 公司按2024年产品销售收入计为中国最大的商用车自动驾驶公司，市场份额为16.8%，在中国自动驾驶矿卡解决方案市场排名第一 [2] - 公司是中国首批推出商业化V2X产品的自动驾驶公司，其列车自主感知系统(TAPS)是国内唯一实现独立安全感知的产品 [2] 财务表现 - 2022-2024年公司收入分别为3105.6万元、1.33亿元、4.10亿元，复合年增长率为263.1% [3] - 同期年内亏损分别为2.63亿元、2.55亿元、5.81亿元，三年累计亏损约11亿元 [5] - 2022-2024年经营活动净现金流持续为负，分别为-2.03亿元、-1.97亿元及-1.48亿元 [7] - 截至2024年12月31日，公司交付了143辆自动驾驶矿卡及60套独立自动驾驶卡车系统，并收到446辆自动驾驶矿卡及230套独立自动驾驶卡车系统的指示性订单 [4] 业务结构 - 2022-2024年自动驾驶业务占比分别为90.2%、56.1%及62.1%，其中自主采矿产品及解决方案占比最高 [3][4] - V2X业务占比分别为9.8%、27.8%及24.8% [3] - 智能感知业务营收占比为0、16.1%、13.1% [3] - 自动驾驶业务毛利率从2022年的-25.1%提升至2024年的23.1%，但仍低于行业预期 [12][13] 行业前景 - 全球自动驾驶商用车市场规模预计到2030年将达到16,158亿元，2023-2030年复合年增长率为123.0% [9] - 中国自动驾驶商用车市场规模预计到2030年将达到7788亿元 [9] - 2023年封闭场景占全球自动驾驶商用车市场规模比例约为53.7%，远高于城市道路及城际干线场景 [11] - 中东、澳大利亚及南美洲已成为商用车自动驾驶的战略市场 [11] 发展战略 - 公司计划将上市募集资金用于研发、提升商业化能力、产业链整合及国际化布局 [11] - 研发重点包括新一代自动驾驶平台研发、V2X及高性能感知系统的升级等 [11] - 国际化布局方面将推动自动驾驶矿卡的海外商业化至澳大利亚、欧洲及南美洲 [11] - 将与沙特阿拉伯NEOM新城等项目合作推出旗舰产品CiDiTruck [11]

上市申请 - 希迪智驾科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中金公司、中信建投国际、中国平安资本(香港)为联席保荐人 [1] - 公司曾于2024年11月7日递表港交所 [1] - 每股H股面值为人民币1.00元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的商用车自动驾驶产品及解决方案供应商，专注于自动驾驶矿卡及物流车、V2X技术及智能感知解决方案 [3] - 按2024年产品销售收入计，公司为中国最大的商用车自动驾驶公司，市场份额为16.8% [3] - 在中国自动驾驶矿卡解决方案市场排名第一 [3] - 是中国首批推出商业化V2X产品的自动驾驶公司 [3] - 公司的列车自主感知系统(TAPS)是目前国内唯一实现独立安全感知的产品 [3] 技术优势与运营数据 - 公司交付了全球最大的与有人驾驶车辆协同作业的无人驾驶采矿车队 [4] - 2022年获得中国计量科学研究院认证，自动驾驶矿卡将采矿效率提升至人工驾驶的104% [4] - 截至2024年12月31日，公司服务131名客户 [4] - 截至2024年12月31日，交付143辆自动驾驶矿卡及60套独立自动驾驶卡车系统 [4] - 收到446辆自动驾驶矿卡及230套独立自动驾驶卡车系统的指示性订单 [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别为3105.6万元、1.33亿元、4.10亿元人民币 [4] - 2022年、2023年、2024年年内亏损分别为2.63亿元、2.55亿元、5.81亿元人民币 [4] - 2024年毛利率为24.7%，较2023年的20.2%有所提升 [5] - 2024年研发成本占收入比例为47.1%，较2022年的355.8%大幅下降 [5]