今日A股午后调整，科技赛道下跌明显，沪市规模最大的人工智能AIETF（515070）持仓股中景嘉微大 涨超3%，中科星图、复旦微电表现较好。人工智能AIETF（515070）盘中下跌近2%，成交额突破2.6亿 元。 消息方面，谷歌宣布2025年资本开支将加码至910亿美元，并明确每6个月AI算力翻倍目标，海外云巨 头持续加码800G/1.6T光模块需求，国内供应链订单能见度已排至2026年。 产品端，12月7日，豆包手 机助手与理想汽车达成OS级合作，AI眼镜Livis正式开售，带动"AI+消费电子"概念股持续走强，福蓉科 技、歌尔股份等标的因AR/VR材料需求连续大涨。 华泰证券指出，AI算力需求正从地面向太空延伸，光通信与商业航天形成"空天地一体"算力网络，政策 与技术共振下，CPO、光芯片及太空算力基础设施具备三年高景气周期，建议关注800G/1.6T光模块、 液冷温控与卫星互联网细分龙头。 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、 基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称"机器人"大脑"缔造者"，万物互联"地 基"。前十大 ...

市场表现 - 接近午盘后科技板块上攻，芯片半导体、有色、新能源、人工智能等领域走强 [1] - 人工智能AIETF（515070）持仓股中，恒玄科技上涨超4%，中科新图大涨超3%，晶晨股份、奇安信、启明星辰、三六零纷纷上涨 [1] 政策与行业动态 - 北京市发布“人工智能+视听”行动方案，旨在构建“端侧AI芯片+视听算法+智能体”的融合技术创新体系 [1] - 方案重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜、AI PC、AI车载音视频、AI数字人等新型智能终端产品和服务 [1] 机构观点与市场前景 - 方正证券认为，谷歌新一代Ironwood超节点通过OCS光交换实现机柜级连接，强化了OCS在AI集群中的核心地位 [1] - CignalAI预计2029年全球光交换潜在市场规模将超过16亿美元，国内光模块厂商有望持续受益 [1] - 中信证券指出，北美云厂商2025年第三季度财报显示算力需求和Token用量均高速增长 [1] - 国内云厂商已明确表态将加速AI投入，预计将带动国产算力重回高增长通道 [1] - 当前阶段被视为逢低布局AI算力硬件的窗口期 [1] 产品信息 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713） [2] - 该ETF成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集于人工智能产业链的上中游 [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2]

市场表现 - A股三大指数跌幅收窄，深证成指和创业板指翻红 [1] - AIGC概念震荡走强，人工智能AIETF（515070）涨幅扩大至1.40% [1] - 人工智能AIETF持仓股表现强劲，晶晨股份大涨超7%，瑞芯微涨3.55%，新易盛、昆仑万维、三六零、寒武纪-U等股领涨 [1] 行业驱动因素 - 华为公布第六届“十大发明”评选结果，覆盖算力基础设施、操作系统、终端硬件等关键领域 [1] - Scale-up超节点算力平台位列榜首，该技术通过高速互联总线整合CPU、GPU、内存等异构资源为共享池化系统，使数百至数千颗AI处理器能协同工作，显著提升大模型训练效率 [1] - 华为十大发明集中体现了公司在AI算力、通信架构、智能终端等领域的突破性创新 [1] - 政策层面正重点推动人工智能与制造、医疗、交通、金融等关键行业的深度融合 [1] - 上述行业具备产业规模大、数据资源丰富、信息化基础较好等优势，通过引入AI技术可显著提升全要素生产率并创造更大经济效益与社会价值 [1] 产品与指数构成 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713） [2] - 指数成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集人工智能产业链上中下游 [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2] - 相关产品包括人工智能AIETF（515070）及其联接基金华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）和联接C（008586） [3]

市场表现与资金流向 - 人工智能、芯片、通信、软件等科技赛道普遍下跌，人工智能AIETF（515070）持仓股中深信服、中际旭创、新易盛、寒武纪、复旦微电等个股跌幅居前 [1] - 尽管市场下跌，人工智能AIETF（515070）连续4日累计资金净流入超6亿元，今日盘中成交额已突破1亿元 [1] 政策支持与行业方向 - 工信部表示要深入实施"人工智能+制造"，加快重点行业智能化转型并制定指引，推动制造业全流程智能化升级 [1] - 政策要求推进人工智能技术深度嵌入生产制造核心环节，加速AI手机、AI电脑等消费终端换代，并加快人形机器人、脑机接口等新一代智能终端研发与应用 [1] - 推动大模型与智能网联新能源汽车、数控机床等深度融合，加快智能体设计、开发、测试和部署，探索多智能体协同生态 [1] 商业模式与投资机会 - AI应用商业模式正从概念验证走向收入闭环，过去一年反映需求的直接指标Tokens消耗量快速增长，表明AI应用需求高速扩张 [1] - 国内外多个垂类场景如AI编程、AI多模态、AI广告、AI教育、AI医疗等已初步证明商业价值 [1] - 投资应重点关注海外商业模式已较清晰、业绩得到验证的AI应用垂类赛道 [1] 产品结构与成分股 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集产业链上中游 [2] - 该ETF前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2]

市场行情表现 - 科技赛道今日调整，5G、芯片、电子、人工智能等板块均下跌 [1] - 人工智能AIETF（515070）盘中下跌超2%，成交金额突破5000万元 [1] - 该ETF持仓股中，中国软件、深桑达、金山办公表现较好，而均胜电子、芯原股份、复旦微电跌幅居前 [1] 机构市场观点 - 本轮股市行情起于2024年9月24日，契机在于市场漫长调整后情绪处于冰点 [1] - 行情由货币、地产、资本市场政策组合拳驱动，通过积极财政政策和适度宽松货币政策来抗通缩、扩内需 [1] - 国信证券认为行情远未到结束，当前A股基本面开始好转，但仍是点状改善 [1] - 科技板块表现强势，而部分周期、传统消费行业表现较弱 [1] 人工智能ETF产品信息 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713） [1] - 成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集人工智能产业链上中游 [1] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [1] - 相关产品包括华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）和联接C（008586） [2]

美股科技公司股价表现 - 隔夜美股云计算公司甲骨文股价飙升36% 创下自1992年以来最大单日百分比涨幅 单日市值暴增2440亿美元 总市值达9500亿美元 [1] - 人工智能AIETF持仓股寒武纪大涨超8% 中际旭创 新易盛 中科曙光午后再度大涨 [1] - 人工智能AIETF盘中成交额突破6亿元 [1] 重大商业合作 - OpenAI签署协议 在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元算力 该金额远超其当前营收水平 [1] - 该交易是有史以来规模最大的云服务合同之一 [1] 行业分析与展望 - 2025年上半年计算机行业收入明显提速 净利润显著改善 [1] - 算力板块在CAPEX提速 技术升级 供给改善等因素驱动下收入高增 [1] - 信创增长持续景气并有望于下半年继续加速 品类亦有望拓展至工业软件等领域 [1] - AI应用的AI贡献比重显著提升 同时降本增效下盈利改善显著 预计业绩拐点将至 [1] - 2025年下半年AI对计算机板块的增长贡献将进一步提升 结合基本面改善 降本增效带动利润增长等因素 看好新一轮行情机遇 [1] 人工智能AIETF产品信息 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713） [2] - 成分股选取为人工智能提供技术 基础资源以及应用端个股 聚集人工智能产业链上中游 [2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 寒武纪-U 中科曙光 科大讯飞 豪威集团 海康威视 澜起科技 金山办公 紫光股份等国内科技龙头 [2] - 相关产品包括华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）和华夏中证人工智能主题ETF联接C（008586） [3]

市场表现 - A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌1.33% [1] - 电池、商业百货、光伏设备、美容护理等板块涨幅居前 [1] - 人工智能AIETF持仓股昆仑万维涨幅超2% 全志科技、三七互娱、用友网络等均上涨 [1] 指数调整 - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 [1] - 光模块龙头新易盛和中际旭创为人工智能AIETF重仓股 [1] 政策导向 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动AI从技术突破走向系统化落地 [1] - 政策支持AI嵌入制造、医疗、教育、城市治理等传统行业 [1] - 政策落实将带动产业链相关企业迎来新一轮成长空间 [1] 产品信息 - 人工智能AIETF（515070）及华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、联接C（008586）为相关投资产品 [2]

人工智能行业表现 - 人工智能板块涨幅居前 人工智能AIETF持仓股乐鑫科技涨停 中际旭创、新易盛、瑞芯微、复旦微电等均上涨 [1] - 中国算力总规模年增速达30% 智能算力规模2025年预计增长超40% [1] - 人工智能2035年将为中国GDP贡献超11万亿元 约占GDP的4%-5% [1] 政策与产业协同 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》定调产业化落地 DeepSeek-V3.1技术助力国产AI软硬协同 [1] - AI进入应用落地关键窗口期 政企示范引领、软硬协同创新、基建持续完善推动政策与产业共振 [1] 相关金融产品 - 人工智能AIETF（515070）及华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、联接C（008586）为市场提供投资标的 [2]

市场表现 - 上证指数突破3700点关口 保险 玻璃玻纤 证券 游戏等板块涨幅居前 [1] - 人工智能AIETF（515070）持仓股中科曙光和寒武纪涨幅均超8% 科大讯飞 豪威集团 浪潮信息等也均上涨 [1] 政策支持 - 广州市人民政府等印发实施方案 提出加强对区块链 人工智能等关键数字服务机构的招商引资力度 培育本土优质数字服务机构 [1] - 河南省人民政府印发措施 提出加强优质企业引育 大力引进培育人工智能领域专精特新企业 [1] 行业趋势 - GPT-5在降低幻觉 coding能力方面有突破 叠加高性价比 助力大模型竞争朝高推理 多模态性能 低成本 强Agent能力方向推进 [1] - AI应用商业化加速 [1] 相关产品 - 人工智能AIETF（515070） 华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585） 华夏中证人工智能主题ETF联接C（008586） [2]

行业事件与市场表现 - A股科技赛道全面爆发 AI产业链尾盘再度上涨 人工智能AIETF持仓股中新易盛大涨超15% 中际旭创上涨超11% 晶晨股份、乐鑫科技、均胜电子等均有不错表现 [1] - 全球首个以人形机器人为参赛主体的大型赛事世界人形机器人运动会将于2025年8月14日至17日在北京举行 共有来自全球五大洲16个国家的280支队伍、500余台人形机器人参与竞技 [1] 产品结构与成分特征 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713） 成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股 聚集人工智能产业链上中上游 [1] - 该ETF被喻为机器人"大脑"缔造者与万物互联"地基" 前十大权重股包括寒武纪-U、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [1] 基础设施投资机遇 - AI技术发展推动算力需求高增 全球科技巨头及云厂商持续加码数据中心投资 驱动数据中心硬件升级与需求增长 [2] - 数据中心规模扩大使供电安全稳定要求与能耗明显提升 供配电、温控系统及配套部件的重要性与需求快速增长 部分环节迎来替代与海外市场突破窗口 [2] 相关金融产品 - 人工智能AIETF（515070）、创业板人工智能ETF华夏（159381）、华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）为市场主要人工智能主题投资工具 [3]