海天瑞声业务表现与战略布局 - 2025年上半年公司收入增长69.54% 主要因计算机视觉 自然语言和智能语音三大业务全面增长 [1] - 计算机视觉业务占比40% 自然语言业务占比14% 智能语音增速平缓 [1] - 与华为合作昇腾一体机整合及陕西智慧文旅项目 成为中国移动重要数据供应商并参与人工智能焕新社区 [1] - 数据要素方面已与成都 长沙 保定成立合资公司 与呼和浩特签署协议 拓展上海 广州等十余地合作 [1] - 海外布局方面并购菲律宾交付基地 在香港 新加坡 美国设立子公司 推进日本 韩国及欧盟市场落地 [1] - 具身智能领域共建数据训练场并发布工程化服务平台 核心竞争力包括服务产品双模式 技术平台 供应链管理及数据安全合规能力 [1] 中联重科市场需求与海外拓展 - 公司对市场需求展望审慎乐观 设备进入8-10年集中更新期 叠加国四切换支撑行业多年发展 [2] - 复苏节奏健康反映真实施工需求 国家级重大项目带动大型化 智能化 绿色化设备需求 [2] - 智能化 绿色化设备毛利率更高助力盈利提升 海外收入同比增长约15% [2] - 非洲市场翻倍增长 中东和东南亚高速增长 欧美澳市场占比达39% [2] - 土方 矿山机械持续提升 工起 建起 混凝土市占率领先 [2] - 公司将加大拉美 非洲 欧洲资源投入 海外投入回报周期一般为2-3年 中期分红超60% 累计分红28次超306亿元 [2] 奥特维技术发展与设备布局 - 半导体设备毛利率偏低主要因验收周期长及单晶炉产品毛利率低 未来将随铝线键合机和OI设备订单占比提升而改善 [3] - AOI设备已从功率半导体封装拓展至光通讯领域并获批量订单 未来将覆盖先进封装等更多场景 [3] - 固态电池设备正与行业知名客户合作 将持续研发适配不同技术路线的设备 [3] - 已储备TOPCon多分片技术并在客户端验证 技术成熟后将利好划片机和串焊机需求 [3] - 钙钛矿叠层设备已完成研发 预计今年发往客户端验证 公司认为钙钛矿技术将与晶硅技术共存 量产有望加快 [3] - 信用与资产减值按会计政策执行 计提谨慎 后续对业绩影响风险较小 [3] 华富基金规模与产品表现 - 资产管理规模全部公募基金959.08亿元排名63/210 非货币公募基金631.88亿元排名63/210 [3] - 管理公募基金数160只排名49/210 旗下公募基金经理22人排名63/210 [3] - 旗下最近一年表现最佳公募基金产品为华富科技动能混合A 最新单位净值1.57 近一年增长154.75% [3] 科创100ETF华夏资金动态 - 跟踪上证科创板100指数 近五日涨跌1.28% 市盈率226.70倍 [6] - 最新份额为23.9亿份 增加2500.0万份 主力资金净流入5896.5万元 [6] - 估值分位53.86% [7]

公司股价表现 - 9月3日股价下跌5.27%至77.10元/股 成交额7630.25万元 换手率3.22% 总市值79.71亿元 [1] 主营业务构成 - 汽车进气系统及配件占比60.23% 摩托车进气系统及配件占比34.60% 通用机械进气系统及配件占比2.66% 其他业务占比2.52% [1] 机构持仓情况 - 华富科技动能混合A二季度新进十大流通股东 持有87万股占流通股比例2.88% [2] - 该基金持有恒勃股份占基金净值比例5.85% 位列第一大重仓股 [4] - 当日持仓浮亏约373.23万元 [2][4] 持仓基金业绩表现 - 华富科技动能混合A最新规模5.7亿元 今年以来收益率72.2% 同类排名194/8180 [2] - 近一年收益率166.41% 同类排名25/7967 成立以来收益率66.87% [2] - 基金经理沈成管理规模16.61亿元 任职最佳回报43.76% 最差回报-3.7% [3] 公司基本信息 - 成立于2005年10月18日 2023年6月16日上市 [1] - 主营内燃机进气系统及配件研发生产销售 [1] - 注册地址浙江省台州市海昌路1500号 [1]

机构持股情况 - 截至2025年8月26日 共有3家机构投资者持有朗科智能A股股份 合计持股量达388.69万股 占公司总股本1.27% [1] - 机构投资者包括BARCLAYS BANK PLC 中国工商银行股份有限公司-大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金 广发改革混合 [1] - 机构持股比例较上一季度上升0.95个百分点 [1] 公募基金变动 - 本期新披露2只公募基金 分别是大成中证360互联网+指数A和广发改革混合 [1] - 本期未再披露1只公募基金 为华富科技动能混合A [1] 外资机构动向 - 本期新增1家外资机构披露持股 为BARCLAYS BANK PLC [1]

机构持股概况 - 截至2025年8月22日共有18家机构投资者持有中坚科技A股股份合计持股量达7353.90万股占总股本比例39.79% [1] - 前十大机构投资者包括中坚机电集团、鹏华碳中和主题混合基金等合计持股比例达39.35% [1] - 前十大机构持股比例较上一季度上升0.96个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期5只公募基金增持中坚科技包括鹏华碳中和主题混合A、摩根动力精选混合A等增持比例合计达1.18% [2] - 本期2只公募基金减持中坚科技包括华泰柏瑞品质成长混合A等减持比例小幅下跌 [2] - 本期新披露8只公募基金持仓包括摩根新兴动力混合A类、财通资管先进制造混合发起式A等 [2] - 本期7只公募基金未再披露持仓包括永赢先进制造智选混合发起A、摩根优势成长混合A等 [2]

半年度主动权益基金业绩竞争 - 截至5月19日，顾鑫峰管理的华夏北交所精选两年定开混合发起式以73.01%的年内收益排名第一，冷文鹏管理的中信建投北交所精选两年定开混合A以69.43%排名第二，闫思倩的鹏华碳中和主题混合A以63.09%位列第三 [1][2][3] - 4月末时鹏华碳中和主题混合A以59.12%的收益领先，但5月以来排名多次变动，竞争激烈 [1][3] - 三只基金净值持续波动，最终半年度冠军归属仍存变数 [3] 北交所主题基金表现 - 年内收益前十的主动权益基金中，北交所主题占据4席，包括华夏北交所精选（73.01%）、中信建投北交所精选（69.43%）、汇添富北交所创新精选（56.60%）和万家北交所慧选（56.53%） [3][4] - 北交所主题基金包揽当前业绩前两名，且与其他主题基金共同主导前十榜单 [3][4] 机器人主题基金表现 - 鹏华碳中和主题混合A（63.09%）、永赢先进制造智选混合发起A（54.52%）、平安先进制造主题股票发起A（53.43%）和华富科技动能混合A（49.07%）均重仓机器人板块股票 [3][4][5] - 上述基金一季度末前十大重仓股均包含减速器企业中大力德 [5] 消费主题基金表现 - 广发成长领航一年持有混合A（56.53%）和恒越匠心优选一年持有混合A（48.37%）重仓消费股，分别排名第六和第十 [4][6][8] - 广发成长领航头号重仓股为泡泡玛特（持仓市值超1500万，占净值9.74%），第二重仓为老铺黄金（市值超1000万，占比6.38%） [7] - 恒越匠心优选同样重仓泡泡玛特（市值超1200万，占比10.79%）和老铺黄金（市值超800万，占比7.38%） [9]

证券行业 - 国信证券发行股份购买万和证券96.08%股份获深交所受理 交易作价51.92亿元 若完成万和证券将成国信证券控股子公司 [1] - 国信证券收购万和证券增强资本实力和市场竞争力 对股价形成积极影响 证券板块或受益于行业整合 提升市场集中度 [1] 基金行业 - 2025年首批基金一季报出炉 华富科技动能混合A、人工智能ETF、平安先进制造主题A率先披露 平安先进制造主题A、华富科技动能混合A收益率分别达53.65%、37.12% 大幅跑赢业绩比较基准 [2] - 基金前十大重仓股大幅调整 核心仓位向人形机器人产业链倾斜 反映市场对该赛道强烈关注 或带动相关产业链公司估值重构 [2] 黄金行业 - 全球金融市场避险情绪升温 黄金ETF今年资金流入强劲 截至4月9日 14只黄金ETF合计规模1160.29亿元 较去年底增长约64.72% [3] - 华安、博时、易方达、国泰旗下4只百亿以上规模黄金ETF今年规模增幅分别达63.7%、49.1%、49.13%、93.91% 对相关基金公司形成利好 [3] 私募行业 - 多家头部私募加大投资力度 宽德投资、因诺投资等逢低自购旗下多头策略产品 高毅资产等保持对中国资产高仓位运作 [4] - 头部私募积极布局显示对中国资产信心 提升市场对优质产业关注度 相关板块或受益于资金流入 [4]

基金业绩表现 - 2025年首批基金一季报显示，平安先进制造主题A报告期内收益率达53.65%，华富科技动能混合A收益率达37.12%，大幅跑赢业绩比较基准 [1][2] - 平安先进制造主题A一季度全市场业绩排名第二，展现出鲜明的主题投资特征 [2][3] - 华富科技动能混合A一季度管理规模从1.08亿份跃升至6.70亿份，印证了资金对高景气赛道的追捧 [3] 持仓结构调整 - 两只基金前十大重仓股均现大幅调整，核心仓位集中向人形机器人产业链倾斜 [1][3] - 平安先进制造主题A一季度前十大重仓股包括恒立液压、浙江荣泰、华曙高科等，去年四季度重仓的兆威机电、豪能股份等已退出 [3] - 华富科技动能混合A一季度前十大重仓股包括蓝黛科技、拓普集团、三花智控等，去年年末重仓的中坚科技、鸣志电器等已退出 [3] 人形机器人产业前景 - 基金经理认为人形机器人产业有望深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局 [4] - 中国凭借制造业基础和技术创新优势，有望在人形机器人产业中发挥重要作用 [5] - 人形机器人产业发展轨迹将对标智能手机与电动汽车，且持续周期更长，赛道容量更为庞大 [5] 投资策略 - 基金采取"长期成长股"策略，既布局确定性强的公司，也挖掘具有弹性的标的 [6] - 基金经理认为人工智能快速迭代发展、人力成本持续上升等趋势将推动人形机器人产业成为极具成长性的黄金赛道 [6]

基金业绩表现 - 平安先进制造主题A一季度收益率达53.65%，华富科技动能混合A收益率达37.12%，均大幅跑赢业绩比较基准 [1][2] - 平安先进制造主题一季度全市场业绩排名第二，华富科技动能混合A管理规模从1.08亿份跃升至6.70亿份 [2] 持仓调整与投资方向 - 两只基金前十大重仓股均现大幅调整，核心仓位集中向人形机器人产业链倾斜 [1][2] - 平安先进制造主题一季度前十大重仓股包括恒立液压、浙江荣泰、华曙高科等，去年四季度重仓的兆威机电、豪能股份等已退出 [2] - 华富科技动能混合A一季度前十大重仓股包括蓝黛科技、拓普集团、三花智控等，去年年末重仓的中坚科技、鸣志电器等已退出 [3] - 华富科技动能混合A主要配置人形机器人产业链各环节，包括本体、执行器、传感器、驱动控制等 [2] 人形机器人产业前景 - 人形机器人产业作为颠覆性产品，有望深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局 [4] - 中国凭借制造业基础和技术创新，有望在人形机器人产业中发挥重要作用，庞大规模的应用场景将加速推广和迭代 [5] - 人形机器人产业发展轨迹对标智能手机与电动汽车，且持续周期更长，赛道容量更为庞大 [5] - 人工智能迭代、人力成本上升、追求美好生活等不可逆趋势将推动人形机器人成为未来极具成长性的黄金赛道 [5] 基金经理观点 - 中国经济长期向好趋势未变，国内人形机器人产业链企业有望深度受益 [4] - 中国对美国关税政策采取反制措施，包括加征对等关税、实施稀土出口管制等，展现出强大抗压能力 [4] - 基金经理采取"长期成长股"策略，布局确定性强的公司并挖掘弹性标的，以获取估值和业绩双重提升 [5]