市场动态与宏观事件 - 美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查 引发市场对美联储独立性的担忧 导致美股三大股指期货集体走低 [1] - 美股主要股指期货表现：US 30下跌319.80点或0.65% US 500下跌36.90点或0.53% US Tech 100下跌185.90点或0.72% US 2000下跌5.90点或0.22% [2] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX30上涨104.21点或0.41% 英国富时100上涨1.90点或0.02% 法国CAC40下跌2.38点或0.03% [2] - 特朗普提出将信用卡利率上限设为10%的主张 引发市场对银行盈利能力的担忧 银行股领跌 [4] - 银行股盘前表现：花旗集团下跌超3% 摩根大通和美国银行跌幅均约2% 第一资本金融一度暴跌11% [4] - 避险情绪推动贵金属价格上涨 现货黄金日内上涨2.02%触及4600美元 年初以来累计大涨6.6% 现货白银日内上涨6.38%触及85美元/盎司 年初以来累计大涨18.7% [4] - 地缘政治动荡加剧市场不安 特朗普表示正在评估针对伊朗的军事选项 [4] 科技与社交媒体行业监管 - 英国通信管理局根据《网络安全法》对X平台展开正式调查 调查其是否履行保护用户免受非法内容侵害的义务 [5] - 调查起因是X平台上的“格罗克”聊天机器人账号被用于生成和传播真实人物的性暴露内容 受害者包括成年女性和未成年人 [6] - 澳大利亚针对16岁以下人群的社交媒体禁令生效一个月 Meta已对近55万个疑似16岁以下用户的账户实施访问限制 [8] - 澳大利亚禁令于2025年12月10日生效 是世界上第一例通过立法实施的此类社交媒体年龄限制举措 [8] 科技与零售行业合作 - 谷歌将与沃尔玛等大型零售商合作 扩展其“双子座”人工智能模型的购物功能 [6] - 合作旨在推动双子座应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家” 引入“即时结账”功能 [6] 公司业绩与指引 - Lululemon预计2025财年第四季度净营收将接近此前指引范围的高端 此前指引范围为35亿至35.85亿美元 [7] - Lululemon预计第四季度摊薄后每股收益将接近此前指引范围的高端 此前指引范围为4.66至4.76美元 [7] - 公司对毛利率、销售及行政开支或实际税率的先前指引保持不变 [7] 公司重大投资计划 - 印度信实工业承诺未来五年在古吉拉特邦的投资规模将翻番至7万亿卢比（约合776亿美元） [9] - 信实工业正在古吉拉特邦贾姆讷格尔建设“印度最大的人工智能就绪型数据中心” [10]

谷歌与沃尔玛合作升级AI购物功能 - 谷歌公司与沃尔玛等大型零售商合作，扩展其“双子座”人工智能模型的购物功能，推动应用从“智能助手”升级为可直接完成交易的“虚拟商家”[2] - “双子座”应用将引入“即时结账”功能，消费者在聊天界面内即可从部分商家完成商品购买，无需打开应用以外的界面[2] - 该购物功能初期仅面向美国用户开放，未来数月将扩展至国际市场[3] 行业趋势与竞争格局 - 沃尔玛候任总裁兼首席执行官认为，从传统网页或应用搜索向“智能体主导的商业”转变，代表零售业的下一次重要演进[2] - 谷歌、开放人工智能研究中心和亚马逊等企业正竞相开发AI购物工具，力图把聊天机器人打造为新的电商入口[3] - 去年10月，OpenAI已与沃尔玛宣布类似合作，允许ChatGPT用户通过“即时结账”功能购买沃尔玛网站上除生鲜外的大部分商品[3] 相关行业活动 - 相关消息在美国全国零售商联合会年度大会上发布，该大会预计将吸引约4万名来自零售和科技行业的参会者[3] - 业内人士认为，AI在电子商务领域的应用及其对消费者行为的影响将成为会议焦点[3]

文章核心观点 - 资讯科技ETF、美国科技ETF和科技行业精选指数ETF的市场波动被视为该行业长期健康状况的积极指标，尤其是在人工智能重塑技术格局的背景下 [1] - 波动性被视为能有效调节市场泡沫，定期的市场调整可以防止不可持续的科技泡沫形成 [1] - 人工智能革命将带来“利润扩张的黄金时代”和“非常显著的生产力繁荣” [1] 行业观点与趋势 - 人工智能正在重塑技术格局 [1] - 企业采用人工智能代表着一个重大机遇，随着人工智能能力被整合到工业流程中，将迎来生产力繁荣 [1] - 当前的人工智能革命被与特斯拉的制造创新进行比较，描述为“制造机器的机器”，因其能彻底改变工业效率 [2] - 并非所有专注于人工智能的公司都会成功，硅谷有1000家价值超过10亿美元的公司正在试图筹集资金，竞争激烈 [2] 公司表现与估值 - 英伟达在过去三年中增加了近2000亿美元的收入，但仍面临重大的股票波动 [1] - 英伟达在今年早些时候经历了25%的股价缩水，但该公司现在的市盈率在23-24倍左右 [1] 竞争格局与投资策略 - 对包括谷歌、OpenAI在内的主要人工智能公司之间的竞争动态表示乐观 [1] - 建议投资者考虑持有多家巨头公司的股份，而不是单独押注一家赢家 [1] - 特别强调了谷歌最近在双子座人工智能模型方面取得的进展 [1]

日本股市与债市动态 - 日经225指数早盘一度反弹超1%，但午后跳水，收盘仅微涨0.07%至48659.52点 [1][2] - 日本10年期国债收益率再度飙升至1.8%上方，30年期国债收益率上涨0.5个基点至3.325% [1][2] - 日本市场波动对韩国、香港及A股市场产生外溢影响，导致其反弹幅度在午盘前后收窄 [3] 软银集团股价暴跌 - 软银集团股价周二暴跌至两个半月低点，盘中跌幅一度高达11%，收盘大跌近10% [1][2] - 股价暴跌主因是市场担忧Alphabet新发布的Gemini AI模型会加剧与软银关键投资对象OpenAI的竞争 [2] - 市场分析认为，谷歌Gemini 3获得好评后，OpenAI面临的竞争环境将更激烈，此担忧冲击了软银股价 [2] 日本财政政策与市场影响 - 日本内阁于11月21日推出一项规模达21.3万亿日元（约占GDP 3%）的补充预算，凸显新政府财政扩张取向 [4] - 分析认为，超预期的财政刺激短期内或提振日本经济增长，但在高通胀背景下可能加大通胀脱锚风险 [4] - 对财政可持续性的担忧推升了日本长端国债的风险溢价，可能进一步恶化长期国债的流动性 [4][5] 日本国债市场结构性风险 - 日本央行持有约52%的日本国债，且长期国债的持有比例更高，大量长期国债由央行持有 [5] - 日本保险公司对长期国债需求下降，导致日本长期国债流动性偏弱 [5] - 风险溢价的抬升可能进一步恶化日本长期国债的流动性状况 [5] 地缘政治与经济冲击 - 地缘局势恶化对日本经济造成三重冲击：日元贬值、10年期国债收益率创16年新高、资本外流加剧 [5] - 中日韩自贸区谈判再度搁浅 [5] - 中国游客赴日预计减少60%，可能拖累日本GDP约0.36% [5] 全球流动性环境对比 - 美联储利率政策方向变化后，全球流动性紧张局面有所缓解，虚拟货币市场全面大涨 [4] - 比特币反弹至88000美元上方，以太坊反弹近4%至3000美元附近 [4] - 从虚拟币市场表现看，短期内全球市场系统性风险可能正在变小，但日本市场的扰动可能依然存在 [4]

日本市场波动 - 日经225指数早盘一度反弹超1%，但午后跳水，收盘仅微涨0.07%至48659.52点 [1][2] - 日本10年期国债收益率再度飙升至1.8%上方，30年期国债收益率上涨0.5个基点至3.325% [1][4] - 日本市场的波动影响了周边市场，韩国股市、港股和A股的反弹幅度在午盘前后均有所收窄 [6] 软银集团股价暴跌 - 软银集团股价周二暴跌至两个半月低点，盘中跌幅一度高达11%，收盘大跌近10% [1][2] - 股价暴跌的主要原因是市场担忧谷歌（Alphabet）最新发布的Gemini人工智能模型会加剧与软银关键投资对象OpenAI的竞争 [2][4] 日本财政政策与市场影响 - 日本内阁于11月21日推出一项规模达21.3万亿日元（约占GDP的3%）的补充预算，凸显新政府的财政扩张取向 [8] - 分析认为，该财政刺激计划可能加大通胀脱锚风险，并因引发对财政可持续性的担忧而推升日本长端国债的风险溢价，导致其流动性恶化 [8][9] - 截至2024年底，日本央行持有约52%的日本国债，且长期国债持有比例更高，同时日本保险公司对长期国债需求下降，导致长债流动性偏弱 [9] 地缘因素对日本经济的影响 - 地缘局势恶化对日本经济造成三重冲击：日元贬值、10年期国债收益率飙升创16年新高、资本外流加剧 [9] - 中日韩自贸区谈判再度搁浅，预计中国赴日游客将减少60%，可能拖累日本GDP约0.36% [9] 全球流动性环境 - 在美联储利率政策方向变化后，全球流动性紧张局面有所缓解，虚拟货币市场全面大涨可作为佐证 [8] - 比特币反弹至88000美元上方，以太坊反弹近4%至3000美元附近，显示短期内全球市场系统性风险可能正在变小 [8]