首版商保创新药目录将于2026年1月1日落地执行，入选的19种药品只是起点，后续还会根据医药技 术进步、临床需求变化、商业健康保险发展等因素实行动态调整。接下来，还需要医保部门推动创新药 加快进入定点医药机构，保障临床诊疗需求和患者合理用药权益；同时，也期待各家保险公司以商保目 录为参考，积极更新迭代健康险产品，进一步提升保障水平，更好满足人民群众多元化的用药保障需 求。 (责任编辑：关婧) 站在药企的角度，商保目录对研发创新形成了直接的激励与引导。入选的19种药品创新属性突出， 约一半为1类新药，且不乏单价百万元的"天价药"。过去，高值创新药容易陷入两难境地：不纳入医 保，则患者用不起、市场难放量；若纳入医保，则需大幅降价，影响企业创新意愿。如今，通过整合医 保和商业健康保险资金，有利于形成保障人民群众健康的合力，也为创新药发展提供了更充足的经济支 撑。 对19种药品的精挑细选，也体现出对商保可持续性的严谨考量。与医保目录的调整程序不同，商保 目录充分尊重商业健康保险公司的主体地位，在方案制定、专家评审、价格协商等各环节，实行保险公 司、行业专家等充分参与的机制。商保专家聚焦创新药进入商保后，对责任设计、赔 ...

政策背景与核心观点 - 国家医保局与国家卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，明确"基本医保保基本、商业健康险保高值"的职责分工，推动商业健康险成为创新药支付的重要支柱 [1] - 政策通过"三除外"机制优化支付体系，为商业健康险参与创新药支付提供制度路径 [1][4] - 商业健康险将从"传统风险管理者"向"医疗价值整合者"转型，推动三大范式演进：从"保健康人"到"保人健康"、从"大而全"到"精准细分"、从"无差别覆盖"到"药险共生" [1][7][8] 惠民保与商业健康险的定位差异 - 惠民保2023年全国总保费约200亿元，单人保费普遍不足百元，筹资规模与高值创新药支付需求（千亿元规模）存在显著错配 [2] - 惠民保缺乏精算与风险管理能力，难以承担创新药保障的高不确定性与个体差异性 [3] - 商业健康险具备精算定价、风险评估、产品定制与资金沉淀等制度性优势，更适合承担高值创新药保障 [3] "三除外"机制的具体内容 - 不计入基本医保自费率指标：打破医院开具高价目录外药品的意愿不足问题 [4] - 不纳入集采中选可替代品种监测范围：减少政策性排他竞争 [5] - 符合条件的药品应用可不纳入按病种付费范围：为高值创新药腾挪支付空间 [6] 商业健康险的范式转型 - 带病体可保化：拓展既往症患者承保边界，构建更具包容性的保障体系 [7] - 产品设计精准化：基于疾病分类、用药方案等多维度因素细化保障颗粒度 [7] - 药险共生生态：与药企深化合作，依据药品疗效等关键指标实现精准保障配置 [8] 国际化发展机遇 - 中国创新药加快出海节奏，商业健康险可通过与再保方、跨国药企合作推动境外支付方案落地 [9] - 政策鼓励多元化支付机制，为商业健康险参与全球市场注入新动能 [9] - 国际化将推动商业健康险在风险定价、支付机制等方面与国际接轨，与中国创新药产业形成协同发展格局 [10]