2026年初ETF市场整体概况 - 2026年开年仅一个多月，全市场ETF整体规模较年初骤减超过6900亿元，显示资金大规模撤离 [1][2] - 分类型看，股票型ETF规模减少6900亿元，债券型ETF规模减少1076亿元，货币型ETF规模减少125亿元，而商品型ETF规模增加721亿元，跨境ETF规模增加448亿元 [2] - 同期新发ETF产品共28只，其中股票型24只，跨境型4只，债券型、商品型、货币型均无新产品发行 [2] 按主题分类的ETF资金流向 - **份额增长率最高的主题ETF**：油气、通用航空、科创芯片、石化、卫星、有色、电网设备等主题ETF在份额增长率指标上领先，前三只ETF份额增长率甚至超过800% [4] - **份额绝对值增加最多的主题ETF**：化工、通信、软件、电网设备、卫星、半导体、有色、旅游、证券保险、创新药等主题基金份额增加绝对值领先 [5] - **两个维度的交叉主题**：电网设备、卫星、化工、有色、半导体芯片等主题在份额增长率和绝对值增加两个维度均有突出表现 [6] - **份额减少率最高的主题ETF**：金融科技、工程机械、科创创业、光伏等主题ETF份额减少率高企 [6] - **份额绝对值减少最多的主题ETF**：机器人、光伏、养殖、国防军工、科创AI、电池等主题ETF份额减少的绝对值较大，其中华夏基金的机器人ETF以及华泰柏瑞的光伏ETF减少最多 [8] 按行业分类的ETF资金流向 - **份额增长率最高的行业ETF**：石油、航空航天、电网等行业ETF份额增长率位列前三，地产、医疗器械等行业也得到较大幅度增持，份额增长率在290%-690%之间 [10] - **份额绝对值增加最多的行业ETF**：有色金属、医疗、消费、房地产、石油、电网、航天、证券等行业ETF份额绝对值增加量最大 [11] - **两个维度的交叉行业**：石油、航空航天、电网、地产等行业在份额增长率和绝对量两个维度均有交叉 [12] - **份额减少率最高的行业ETF**：食品、公用事业、银行三个行业ETF份额减少率最高，电力、消费、证券等行业也在减幅前列 [12] - **份额绝对值减少最多的行业ETF**：医药、消费、基建、银行、信息技术、煤炭、食品等行业ETF的份额绝对值减少额较大 [14] - **两个维度的交叉流出行业**：食品、银行、消费等行业在份额减少率和绝对值减少两个维度均有体现 [15] 宽基ETF的资金流向 - **份额增长率最高的宽基ETF**：科创板50ETF易方达以858%的份额增幅位列第一，华宝基金的沪深300指增ETF、华泰柏瑞的科创200ETF、南方基金的科创50ETF也实现了较高的份额增长率 [17] - 市场对今年1月12日以来，国家相关资金（文中称GJD）对主力宽基ETF的大幅度减持印象深刻，筹码主要集中在沪深300ETF、上证50ETF等大盘蓝筹上 [16]

基金定投策略与投资者教育 - 基金定投被描述为非常适合懒人的投资方式，但需要聪明地执行[2] - 投资者需要了解定投前的准备工作、如何制定定投计划、多种定投方法的选择以及如何止盈[2] - 有免费的福利课程、课程笔记和思维导图可供领取，以帮助投资者学习基金定投[2][3] 商品类ETF概述 - 商品类ETF是全球投资中，除股票和债券ETF外，需要了解和关注的投资品类，主要投资于商品资产[6] - 最常见的商品类ETF是黄金ETF，其底层资产是实物黄金[7] 黄金ETF的特点 - 黄金ETF的收益通常会略低于实物黄金，主要原因包括：基金收取管理费（例如每年0.5%）以及为应对赎回而保留的百分之几的现金仓位[7] - 投资黄金ETF的好处包括：交易方便（与一般基金类似）以及无需担心购买到假黄金[7] - 除黄金ETF外，还有其他商品类ETF，例如原油ETF和白银ETF[7]

市场整体表现 - 本周A股市场区间震荡，波动率收窄，市场情绪平稳，重要指数下跌，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.18%、1.40%、3.01% [1] - 市场活跃度显著收敛，沪深两市部分工作日成交额回落至2万亿元以下，两融余额微增 [1] - 全市场ETF平均跌幅0.62%，资金呈现高低切换，低估值、防守类板块表现更为强势 [1] ETF板块表现 - 商品类ETF逆市大涨，平均涨幅2.95%断崖式领先，跨境型ETF平均涨幅1.55%，债券类ETF保持稳健微涨 [1] - 创新药相关ETF开启反攻，涨幅前十的ETF中创新药占据9席，多支产品涨幅超7%或6% [2] - 通信、AI相关ETF本周继续回调，市场显现风险再平衡迹象，前期强势板块进入估值消化阶段 [4] 资金流向趋势 - 本期行业主题ETF成为吸金主力，资金净流入145.37亿元，股票型ETF净流入46.20亿元 [5] - 市场资金强化避险属性，黄金ETF流入超25亿，科创50ETF流入超17亿，港股通非银ETF流入超12亿 [7] - 短融ETF周成交额破千亿，达1438.47亿元，债券类基金场内交投保持较高活跃度 [8] 行业与公司基本面 - 创新药子板块营收同比增长23.34%，CXO板块归母净利润同比增长55.90%，显著优于行业平均水平 [2] - 中国创新药产业进入2.0时代，由引进模仿转向创新输出，国际化趋势明确 [3] - 光伏产业链在国际竞争中取得绝对优势，硅料、硅片、电池、组件2024年产量占全球比重均在80%以上 [9] 新发ETF与市场观点 - 下周有2只ETF上市，分别为华夏中证光伏产业ETF和南方恒生科技ETF(QDII) [9][10] - 分析认为当前AI浪潮由全球盈利能力最强的企业主导，估值有坚实盈利增长支撑，不同于2000年互联网泡沫 [4] - 港股估值对比历史和海外有上行空间，中期有进一步抬升潜力，外资有望在低配和美联储降息背景下回流 [10]