基金定投策略与投资者教育 - 基金定投被描述为非常适合懒人的投资方式，但需要聪明地执行[2] - 投资者需要了解定投前的准备工作、如何制定定投计划、多种定投方法的选择以及如何止盈[2] - 有免费的福利课程、课程笔记和思维导图可供领取，以帮助投资者学习基金定投[2][3] 商品类ETF概述 - 商品类ETF是全球投资中，除股票和债券ETF外，需要了解和关注的投资品类，主要投资于商品资产[6] - 最常见的商品类ETF是黄金ETF，其底层资产是实物黄金[7] 黄金ETF的特点 - 黄金ETF的收益通常会略低于实物黄金，主要原因包括：基金收取管理费（例如每年0.5%）以及为应对赎回而保留的百分之几的现金仓位[7] - 投资黄金ETF的好处包括：交易方便（与一般基金类似）以及无需担心购买到假黄金[7] - 除黄金ETF外，还有其他商品类ETF，例如原油ETF和白银ETF[7]

市场整体表现 - 本周A股市场区间震荡，波动率收窄，市场情绪平稳，重要指数下跌，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.18%、1.40%、3.01% [1] - 市场活跃度显著收敛，沪深两市部分工作日成交额回落至2万亿元以下，两融余额微增 [1] - 全市场ETF平均跌幅0.62%，资金呈现高低切换，低估值、防守类板块表现更为强势 [1] ETF板块表现 - 商品类ETF逆市大涨，平均涨幅2.95%断崖式领先，跨境型ETF平均涨幅1.55%，债券类ETF保持稳健微涨 [1] - 创新药相关ETF开启反攻，涨幅前十的ETF中创新药占据9席，多支产品涨幅超7%或6% [2] - 通信、AI相关ETF本周继续回调，市场显现风险再平衡迹象，前期强势板块进入估值消化阶段 [4] 资金流向趋势 - 本期行业主题ETF成为吸金主力，资金净流入145.37亿元，股票型ETF净流入46.20亿元 [5] - 市场资金强化避险属性，黄金ETF流入超25亿，科创50ETF流入超17亿，港股通非银ETF流入超12亿 [7] - 短融ETF周成交额破千亿，达1438.47亿元，债券类基金场内交投保持较高活跃度 [8] 行业与公司基本面 - 创新药子板块营收同比增长23.34%，CXO板块归母净利润同比增长55.90%，显著优于行业平均水平 [2] - 中国创新药产业进入2.0时代，由引进模仿转向创新输出，国际化趋势明确 [3] - 光伏产业链在国际竞争中取得绝对优势，硅料、硅片、电池、组件2024年产量占全球比重均在80%以上 [9] 新发ETF与市场观点 - 下周有2只ETF上市，分别为华夏中证光伏产业ETF和南方恒生科技ETF(QDII) [9][10] - 分析认为当前AI浪潮由全球盈利能力最强的企业主导，估值有坚实盈利增长支撑，不同于2000年互联网泡沫 [4] - 港股估值对比历史和海外有上行空间，中期有进一步抬升潜力，外资有望在低配和美联储降息背景下回流 [10]

中国居民家庭资产配置趋势 - 中国居民家庭资产配置正进入高增长、多元化及增加境外资产配置的新时期 [1] - 居民财富结构正从储蓄与单一房地产投资为主向股票、债券、公募基金、私募股权、保险、黄金等多元配置转型 [1] - 房地产在家庭资产中的比重已从过去接近七成显著下降，股票、基金等权益类投资占金融资产的比例稳步提升至15%左右 [1] 投资者结构变化 - 30岁以下年轻股票投资者数量占比已提升至30%，该群体注重投资便利性、全球视野与风险分散 [1] 金融市场产品供给现状 - 以股票、债券、公募基金为代表的传统产品体系已较完善，市场容量及交易规模位居全球前列 [1] - 在绿色金融工具、跨境ETF、商品及衍生品等创新产品上，国内供给明显不足 [1] - 现有投资产品风险关联度偏高，资产种类单一导致难以实现分散投资 [2] 跨境投资渠道与产品 - 截至2025年9月，内地公开销售的北上（香港）互认基金共计41只，规模约2400亿元，规模及占比明显偏低 [2] - 建议丰富ETF产品类型，加大宽基指数类、商品类、外汇类及跨境ETF产品的创设 [2] - 建议拓展涵盖亚太新兴市场、全球科技龙头、境外绿色基建等主题的跨境产品，并探索引入跨时区、跨币种的结构性产品 [3] - 建议将跨境投资标的拓展至海外REITs、高收益债券及私募基金等资产 [3] 财富管理服务与产品创新建议 - 建议构建覆盖高净值、中产及普通投资者的差异化服务体系 [4] - 建议加大面向中产和普通投资者的普惠型工具创新，推出更多宽基指数、红利价值指数、公募REITs等产品 [4] - 建议顺应年轻化、数字化趋势，围绕新消费、新产业等推出创新指数产品及数字金融产品 [4] - 建议通过税收优惠策略鼓励长期持有与稳健收益型产品发展，引导资管机构发行更多3-5年期多资产组合型产品 [2] - 建议适度扩展权益类、商品类、另类资产产品占比，积极发展指数期货与期权市场 [2]