本次分红对象为权益登记日在注册登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人，权益登记日为8月 14日，现金红利发放日为8月15日。选择红利再投资方式的投资者，其红利将按照2025年8月14日除息后 的基金份额净值为计算基准确定再投资份额。本基金管理人对红利再投资所确定的基金份额于2025年8 月15日直接计入其基金账户，2025年8月18日起投资者可以查询、赎回。根据财政部、国家税务总局的 财税字【2002】128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，投资者(包括个人和机构投资 者)从基金利润分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。本基金本次分红免收分红手续 费。 | 分级基金简称 | 代码 | 基准日基金净值 | | 分红方案 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | (元) | | (元/10份) | | | 国泰中证港股通高股息 投资ETF发起联接A | 022274 | | 1.19 | | 0.02 | | 国泰中证港股通高股息 投资ETF发起联接C | 022275 | | 1.19 | | 0.02 | 以上内容为证券之星据 ...

港股通高股息板块配置价值 - 西部证券指出港股通高股息板块在流动性宽松环境下具备长期配置价值 [1] - 银行盈利预计保持稳健并维持现有分红水平 高股息特性持续吸引场内外低成本资金 [1] - 非标投资收益下滑背景下高股息资产成为资金重要配置方向 [1] 行业供给侧改革影响 - 反内卷政策推动焦炭、普钢等中游材料行业供给侧改革 [1] - 产能治理有望改善焦炭、普钢等中游材料板块盈利水平 [1] - 中游材料板块高股息属性通过产能治理进一步凸显 [1] 中长期资产配置建议 - 建议配置"硬通货"组合包括黄金、银行、资源、公用事业及反内卷行业 [1] - 该类资产兼具逆周期防御属性与稳定分红特征 [1] 红利港股ETF产品特性 - 红利港股ETF（159331）跟踪港股通高股息指数（930914） [1] - 指数从港股通上市公司中选取30只流动性良好且持续分红的高股息率证券 [1] - 指数覆盖交通运输、资源类等多个行业领域 聚焦中大型市值企业 [1] - 指数具有股息率优势突出和现金流稳定的显著特征 [1] 替代投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰中证港股通高股息ETF联接A（022274）及C类份额（022275） [1]

港股通高股息板块投资价值 - 港股通高股息板块在当前市场环境下具备防御性配置价值，尤其适合追求稳定现金流的投资者 [1] - 内地经济复苏预期增强及利率下行趋势延续，高股息策略吸引力进一步凸显 [1] - 能源、电信、公用事业等传统高股息行业盈利稳定性较强 [1] - 港股估值水平较A股同类标的更具性价比 [1] - 部分金融板块在港股通机制下股息率显著高于境内市场 [1] - 人民币汇率波动因素推动内地资金南向配置需求持续存在 [1] 红利港股ETF及指数特征 - 红利港股ETF（159331）跟踪港股通高股息指数（930914） [1] - 港股通高股息指数从港股通标的范围内筛选具备高股息特征的优质证券 [1] - 指数成分股覆盖金融、能源等成熟行业的龙头企业，具有持续稳定的盈利能力和现金流表现 [1] - 指数采用股息率加权方式编制，重点选取分红记录良好且流动性充裕的上市公司证券 [1] - 指数综合体现高股息策略与低波动特性的市场特征 [1] 相关基金产品 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274）和国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275） [1]

港股市场分析 - 港股整体盈利能力相对较强 当前估值仍偏低 长期配置性价比高 [1] - 恒生指数已突破前期高点 在国内稳增长政策持续发力下 港股市场未来或继续震荡上行 [1] - 建议关注高股息低波动策略 包括通信 公用事业 银行等行业 高股息策略可作为稳定收益的底仓 [1] 红利港股ETF产品 - 红利港股ETF（159331）自上市以来连续12个月进行分红 可月月评估分红 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274）和C（022275） [1] 基金收益分配机制 - 基金收益分配方式为现金分红 [2] - 基金管理人每月评估基金相对业绩比较基准的超额收益率及可供分配利润 满足条件时可进行收益分配 [2] - 收益分配无需以弥补亏损为前提 分配后基金份额净值可能低于面值 [2] - 若基于可供分配利润决定分配 则分配后基金份额净值不能低于面值 [2] - 基金可每月进行收益分配 具体分配方案由基金管理人根据实际情况确定 [2] - 每一基金份额享有同等分配权 [2] - 基金分红不一定来自基金盈利 不代表总投资正回报 [2]

政策导向 - 中央政治局会议提出"扩内需、产业政策双管齐下"，重点通过消费和投资刺激有效需求，推动经济走出通缩周期 [1] - 政策重心从供给侧优化转向改善供需格局，有利于行业竞争环境改善，对提振就业、工资和物价形成正反馈 [1] - 财政政策强调存量落地，货币政策促进融资成本下行，旨在防止资金空转，将流动性有效注入实体经济 [1] 资本市场影响 - 资本市场定位明确，增强吸引力和包容性，巩固回稳向好势头，有利于提升资产价格并发挥居民财富效应，进而扩大内需 [1] - 政策导向对港股高股息板块形成支撑，因经济基本面改善和市场风险偏好提升将带动整体市场环境向好 [1] - 当前港股整体估值处于低位，部分高股息标的在利率下行环境中配置价值逐步显现 [1] 港股通高股息指数 - 红利港股ETF（159331）跟踪的是港股通高股息指数（930914），该指数从市场通过港股通机制可供投资者交易的证券中，筛选具有较高股息率且派息记录稳定的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数主要覆盖金融、地产等传统高分红行业，以反映高股息港股证券的整体表现 [1] 投资工具 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275），国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274） [1]

资金流向与ETF表现 - 红利港股ETF（159331）今日盘中净流入400万份，连续10日净流入，显示资金积极布局港股红利资产 [1] - 该ETF自上市以来连续12个月进行分红，提供月度分红评估机制 [1] 港股市场分析与配置价值 - 港股整体盈利能力较强，当前估值偏低，长期配置性价比高 [1] - 恒生指数近期突破前期高点，在国内稳增长政策推动下，市场或继续震荡上行 [1] - 高股息低波动策略（如通信、公用事业、银行行业）可作为稳定收益的底仓配置 [1] 基金产品与分红机制 - 红利港股ETF采用现金分红方式，每月可基于超额收益率或可供分配利润进行收益分配 [2] - 收益分配无需以弥补亏损为前提，分配后份额净值可能低于面值（基于超额收益率时）或必须高于面值（基于可供分配利润时） [2] - 无股票账户投资者可关注联接基金（国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A/C，代码022274/022275） [1]

港股通高股息板块配置价值 - 港股通高股息板块在当前市场环境下具备防御性配置价值 [1] - 尤其看好传媒行业中的垂直细分领域龙头 [1] - 高股息标的在行业景气度分化背景下盈利稳定性和分红优势凸显吸引力 [1] 红利港股ETF产品特性 - 红利港股ETF（159331）跟踪港股通高股息指数（930914） [1] - 指数从符合港股通资格的证券中筛选股息收益率较高的成分股 [1] - 重点覆盖金融、地产等价值型行业 [1] 替代投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274） [1] - 无股票账户投资者可同时关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接C（022275） [1]

注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻） 中信建投证券指出，参考日本低利率、低增长环境下的股市表现，高股息相关行业仍有中长期绝对收益 配置价值，可持续关注港股相关高股息行业。在当前宏观经济温和、流动性宽松的背景下，港股通高股 息板块因其稳定的现金流和分红特性，具备较强的防御属性，适合中长期配置。 红利港股ETF（159331）跟踪的是港股通高股息指数（930914），该指数从港股通机制可投资的标的中 筛选具有稳定分红特征且股息率较高的上市公司证券作为指数样本，行业配置以金融、地产等传统领域 为主，旨在反映高股息策略下港股优质资产的整体表现。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274），国泰中证港股通 高股息投资ETF发起联接C（022275）。 ...

基金分红公告 - 红利港股ETF（159331）本月分红0.3% 权益登记日为8月5日 现金红利发放日为8月8日[1] - 本月分红0.3%指每份分红0.004元 基准日单位净值1.3464的比例[3] - 基金自上市以来连续12个月进行分红 可实现月度分红评估[2] 资金流动与市场表现 - 红利港股ETF（159331）今日盘中净流入200万份 资金积极布局港股红利资产[2] - 基金收益分配方式为现金分红 每月可进行收益分配[4] - 收益分配基于超额收益率或可供分配利润大于零时触发 分配后净值可能低于面值[4] 港股高股息资产投资价值 - 港股通高股息行业在通胀未回归背景下 凭借稳定自由现金流保障分红能力及股东回报[2] - 自由现金流充沛企业既能延续分红表现 又可通过资本开支转化为ROE抬升 兼具防御性与成长性[2] - 银行、港口、公路等传统行业盈利和分红稳健 低利率环境下配置价值凸显[2] - 工业金属受益于去库存和需求复苏支撑 电信运营商因存量项目进入收获期自由现金流加速释放[2] - 港股较A股估值更低 外资占比更高 美元走弱背景下更易吸引国际资本配置[2] 替代投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274）和C类份额（022275）[2]

香港市场定位与政策支持 - 香港市场承担企业出海、资金回流和人民币国际化三大职责 政策支持巩固其国际金融中心地位 [1] 南向资金与定价权 - 港股通高股息板块南向资金成交占比达40% 中资定价权显著提升 [1] AH溢价趋势 - AH溢价长期中枢低于25% 美元走弱驱动溢价周期性收敛 年内有望降至26%或更低 [1] 企业盈利表现 - MSCI中国指数EPS连续三年上升 为港股表现提供基本面支撑 [1] 行业景气度分析 - 煤炭、水泥等周期品景气度因"反内卷"提速加速筑底 [1] - 社会服务、纺织服装、航空机场等板块估值不高且处于高景气阶段 [1] 科技板块估值 - 港股科技板块作为内外资共识核心资产 具备超越周期增长性 当前估值处于低位且修复空间较大 [1] 高股息指数特征 - 港股通高股息指数（930914）筛选港股通渠道中高股息率股票 重点关注稳定分红且股息回报率突出的上市公司 [1] - 指数成分股涵盖金融、地产等传统经济领域 具备稳定现金流能力支持持续分红 整体风格偏向价值型投资 [1] 基金产品信息 - 红利港股ETF（159331）跟踪港股通高股息指数 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证港股通高股息投资ETF发起联接A（022274）及C类份额（022275） [2]