公司概况 - 公司成立于2002年5月23日，于2009年9月10日在深圳证券交易所上市，是国内家纺行业领军企业，具备全产业链优势 [1] - 公司主营业务为生产销售家用纺织品、酒店纺织品、鞋帽 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达33.85亿元，在行业7家公司中排名第一，高于行业平均数15.12亿元和中位数10.99亿元 [2] - 2025年三季度净利润为3.4亿元，位居行业第一，高于行业平均数1.52亿元和中位数1.6亿元 [2] - 2025年前三季度营收33.9亿元，同比增长5.8%，归母净利润3.4亿元，同比增长30% [5] - 主营业务构成中，被芯类产品收入7.02亿元，占比32.16%，标准套件类收入6.55亿元，占比30.03%，家具收入3.92亿元，占比17.98% [2] 盈利能力与偿债能力 - 2025年三季度毛利率为47.91%，高于去年同期的45.88%，且高于行业平均的39.88% [3] - 2025年三季度资产负债率为38.60%，高于去年同期的36.38%，且高于行业平均的29.39% [3] 产能与运营亮点 - 罗莱智慧产业园一期全面建成，自制总产能同比大幅提升20%，供应链效率显著提升 [5] - 库存仍在低位，现金流保持强劲，资产质量夯实 [5] - 电商渠道受大单品策略带动明显，公司坚持开拓高质量门店 [6] 股东结构与机构观点 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.5万，较上期增加7.88%，户均持有流通A股数量为3.31万，较上期减少7.31% [5] - 申万宏源预计公司2025至2027年归母净利润为5.1亿元、5.8亿元、6.4亿元，维持“买入”评级 [5] - 浙商证券预计公司2025至2027年收入为48.5亿元、51.8亿元、55.1亿元，归母净利润为5.1亿元、5.7亿元、6.3亿元，维持“买入”评级 [6] 管理层信息 - 公司实际控制人为薛伟成，董事长薛伟成2024年薪酬48.17万元，与2023年持平 [4] - 总裁薛嘉琛2024年薪酬131.14万元，较2023年的141.3万元减少10.16万元 [4]

10月16日，罗莱生活涨0.00%，成交额1.24亿元。两融数据显示，当日罗莱生活获融资买入额890.70万 元，融资偿还930.27万元，融资净买入-39.57万元。截至10月16日，罗莱生活融资融券余额合计1.45亿 元。 融资方面，罗莱生活当日融资买入890.70万元。当前融资余额1.45亿元，占流通市值的1.96%，融资余 额超过近一年50%分位水平，处于较高位。 融券方面，罗莱生活10月16日融券偿还1.37万股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00 元；融券余量8600.00股，融券余额7.65万元，低于近一年40%分位水平，处于较低位。 分红方面，罗莱生活A股上市后累计派现51.81亿元。近三年，累计派现15.04亿元。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，罗莱生活十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第六大流 通股东，持股2339.57万股，相比上期增加1376.03万股。 责任编辑：小浪快报 资料显示，罗莱生活科技股份有限公司位于上海市普陀区同普路339弄3号楼罗莱生活大厦，成立日期 2002年5月23日，上市日期2009年9月10日，公司主营业务涉及生产销售家用纺织 ...

10月14日，罗莱生活涨5.24%，截至发稿，报8.44元/股，成交7206.96万元，换手率1.06%，总市值70.40 亿元。 资料显示，罗莱生活科技股份有限公司位于上海市普陀区同普路339弄3号楼罗莱生活大厦，成立日期 2002年5月23日，上市日期2009年9月10日，公司主营业务涉及生产销售家用纺织品、酒店纺织品、鞋 帽。主营业务收入构成为：被芯类32.16%，标准套件类30.03%，家具17.98%，枕芯类6.91%，夏令产品 6.58%，其他6.33%。 西部利得消费精选混合A（022802）成立日期2025年1月24日，最新规模1201.37万。成立以来收益 9.19%。 西部利得消费精选混合A（022802）基金经理为杜朋哲。 从基金十大重仓股角度 数据显示，西部利得基金旗下1只基金重仓罗莱生活。西部利得消费精选混合A（022802）二季度持有 股数17.2万股，占基金净值比例为2.62%，位居第五大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约7.22万元。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述 ...

股价及交易表现 - 9月17日公司股价下跌0.84% 成交额4370.64万元[1] - 当日融资买入464.29万元 融资偿还492.34万元 融资净流出28.05万元[1] - 融资融券余额合计1.79亿元 融资余额占流通市值2.60% 处于近一年90%分位高位水平[1] 融资融券情况 - 融资余额1.79亿元 超过近一年90%分位水平[1] - 融券余量2.28万股 融券余额18.90万元 超过近一年70%分位较高水平[1] - 当日融券卖出与偿还均为0股[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数2.32万户 较上期减少3.95%[2] - 人均流通股35663股 较上期增加4.12%[2] - 香港中央结算有限公司持股2339.57万股 较上期大幅增持1376.03万股 位列第六大流通股东[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入21.81亿元 同比增长3.60%[2] - 同期归母净利润1.85亿元 同比增长16.97%[2] - 净利润增速显著高于收入增速[2] 分红及股东回报 - A股上市后累计派现51.81亿元[3] - 近三年累计派现15.04亿元[3] 公司基本情况 - 公司位于上海市普陀区同普路339弄3号楼罗莱生活大厦[1] - 成立于2002年5月23日 2009年9月10日上市[1] - 主营业务为生产销售家用纺织品、酒店纺织品、鞋帽[1] - 收入构成：被芯类32.16% 标准套件类30.03% 家具17.98% 枕芯类6.91% 夏令产品6.58% 其他6.33%[1]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [3][5] 报告的核心观点 - 2024年营收45.6亿元同比降14.2%，归母/扣非归母净利润4.3/4.0亿元同比降24.4%/21.7%；2025Q1营收10.9亿元增0.6%，归母/扣非归母净利润1.1/1.1亿元增26.3%/22.1% [5] - 公司拟派发末期红利0.4元/股，叠加中期分红0.2元/股，全年分红率115% [5] - 下调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为5.2/5.9/6.5亿元，当前股价对应PE为14.3/12.7/11.6倍 [5] - 2024Q4以来家纺补贴催化终端零售回暖，家纺主业优化渠道结构、推动零售转型，产能扩充后巩固龙头优势，美国业务扭亏在望，红利属性突出，维持“买入”评级 [5] 各部分总结 家纺业务 - 2024年国内家纺收入37.4亿元降12.4%；套件/被芯/枕芯/夏令产品收入14.6/15.9/2.8/1.6亿元，同比-11.7%/-14.5%/+8.8%/-11.5% [6] - 2024年直营/加盟/线上/其他渠道收入4.0/14.5/13.8/5.1亿元，同比-1.5%/-19.0%/-14.1%/+9.4%，Q4以来线上恢复增长，各渠道毛利率均提升，同比+0.3/+1.4/+1.1/+5.8pct [6] - 截至2024年末，直营/加盟店数411/2227家，净开76/-168家，开业12个月以上直营单店店效同降13.4% [6] - 2025Q1电商延续增长、直营业务增长、加盟谨慎订货下收入下降，看好国补提升店效，叠加直营店新开及新建产能投产驱动收入增长 [6] 美国家具业务 - 2024年美国家具收入8.2亿元降21.5%，因美国贷款利率高企，新屋及成屋销售量大幅走低，毛利率同比降5.8pct至28.1%，净利润转亏至-2871.1万元 [7] - 2024Q4单季度盈利，盈利逐步改善，2025Q1收入下滑但亏损收窄，产能缩减、人员优化等降本控费措施下，2025年有望扭亏 [7] 盈利能力与营运能力 - 2024年/2025Q1毛利率48.0%/46.0%，同比+0.7/+2.4pct，期间费用率34.7%/32.7%，同比+2.4/-0.2pct，归母净利率9.5%/10.3%，同比-1.3/+2.1pct，2024年毛利率升净利率降因销售/管理费用率提升及营业外支出增加，2025Q1净利率改善 [8] - 2025Q1末存货余额9.8亿元降24%，存货周转天数157天降36天，经营性现金流1.76亿元增83% [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|5,315|4,559|4,904|5,248|5,583| |YOY(%)|0.0|-14.2|7.6|7.0|6.4| |归母净利润(百万元)|572|433|522|588|645| |YOY(%)|-1.4|-24.4|20.5|12.8|9.6| |毛利率(%)|47.3|48.0|49.3|49.7|50.1| |净利率(%)|10.8|9.5|10.6|11.2|11.6| |ROE(%)|13.4|10.2|12.3|13.6|14.4| |EPS(摊薄/元)|0.69|0.52|0.63|0.71|0.77| |P/E(倍)|13.1|17.3|14.3|12.7|11.6| |P/B(倍)|1.8|1.8|1.8|1.7|1.7| [9] 财务预测摘要 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面预测数据，如2025E营业收入4904百万元、归母净利润522百万元等，还涉及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率及每股指标、估值比率等 [11]