融中财经 . 中国领先的股权投资与产业投资媒体平台。聚焦报道中国新经济发展和创新投资全产业链。通过全媒体资讯平台、品牌活动、研究服务、专家咨询、投资顾 问等业务，为政府、企业、投资机构提供一站式专业服务。 传统食品的困局。 文 ｜ 吕敬之 编辑 ｜ 吾人 来源｜ 融中财经（ID：thecapital） 封面来源 ｜ IC Photo 雀巢，开始裁员了。 近日，雀巢集团计划在未来两年内在全球范围内裁员约16000人。当裁员1.6万人的消息落地，雀巢这座跨越158年、曾以8000品牌傲视全球的"食品大厦"被 按下瘦身键——AI替代"Excel战士"，数字孪生削平区域中层，年省十亿瑞郎的算盘背后，是"规模—健康—速度"三重悖论对传统食品业的集体绞杀。 以下文章来源于融中财经 ，作者吕敬之 如果从雀巢的荣耀顶点2005年出发，拆解其由炼乳黑科技、并购狂飙、全球化铺货堆出的现金流机器如何在电商碎片化、GLP-1冲击、TikTok快反中失速， 进而透视卡夫、玛氏、通用磨坊共同遭遇的SKU膨胀、配方革命与合规滞后困境。更以合成生物、数字代工云、代谢数据订阅为刃，勾勒一条原料平台化、 供给数字化、需求协议化、资本生科化的跃迁 ...

行业核心趋势 - 糖果制造商正积极推出“去巧克力化”或巧克力含量减少的新产品，这些新品多在过去两年内诞生 [1] - 产品创新方向包括在巧克力糖果中添加南瓜香料拿铁奶油、浆果味花生酱或使用肉桂糖衣等非巧克力涂层 [1] - 行业将减少巧克力用量的策略包装为追求新奇口味和风味体验，以迎合Z世代和千禧一代消费者对味觉混搭的需求 [1] 可可原料市场状况 - 全球可可豆供应出现短缺，价格剧烈上涨，原因在于西非主要产区遭受恶劣天气、作物病害及非法采金侵占农地的影响 [2] - 可可价格在去年一度飙升至每吨12000美元的历史新高，而此前价格长期保持在每吨4000美元以下 [2] - 尽管未来收成可能回升，但目前可可价格仍是2022年水平的两倍以上 [3] 企业应对策略 - 巧克力生产商面临巨大成本压力，采用“可可减量术”作为核心应对方案，具体表现为推出无巧克力版本产品或减小产品尺寸 [2] - 例如，好时公司推出无巧克力的肉桂吐司卷，费列罗集团新品用盐焦糖或棉花糖奶油代替牛奶巧克力外层 [2] - 另一种策略是减小糖果重量，例如万圣节南瓜杯巧克力比标准版轻近20% [2] 替代品类发展 - 果味软糖等脱离可可供应链的糖果品类销量节节攀升，正逐渐接管货架 [3] - 这类产品具有口味无限延展的优势，成为厂商在可可危机恶化时的备选方案 [3]

核心事件 - 雀巢公司首席执行官Laurent Freixe因与一名直接下属存在未公开的浪漫关系，违反公司商业行为准则而被立即解雇 [1] - 该决定由雀巢董事长Paul Bulcke宣布，并称其为“必要的决定”，旨在维护公司价值观和治理基础 [1] - Laurent Freixe于2022年8月被提拔为CEO，上任仅一年便因个人行为问题离职，其在雀巢工作近40年 [1] 调查过程 - 针对CEO的调查始于春末，由雀巢内部投诉系统"Speak Up"收到的多份举报引发，员工担忧潜在的利益冲突和偏袒问题 [2] - 雀巢最初于上个月宣布内部调查结果显示指控“缺乏根据”，但在内部投诉持续后，董事会决定在外部律师协助下启动新一轮调查 [2] - 第二轮调查最终证实针对Freixe的指控是属实的（substantiated） [2] 新任CEO与公司现状 - 雀巢迅速任命Philipp Navratil接任CEO，其于2001年以内部审计师身份加入公司，曾任拉丁美洲和咖啡业务部门领导职务，最近职位是奈斯派索负责人，并于今年早些加入执行董事会 [3] - 公司正经历充满挑战的时期，前CEO曾试图将重心重新放在核心业务上并重塑公司文化 [3] - 除CEO变动外，公司还面临法国当局对瓶装矿泉水涉嫌使用未经授权过滤方法的调查，以及今年在美国的冷冻食品召回事件 [3] 市场表现与高层变动 - 自2022年达到127瑞士法郎的高点以来，雀巢股价已下跌超过40% [4] - 公司高层变动频繁，董事长Paul Bulcke已于6月宣布计划卸任 [4] - 分析师指出此次领导层变动发生在公司的“敏感关头”，但认为新任CEO是一位经验丰富、拥有出色业绩记录的领导者，其任命令人鼓舞 [4]

行业动态 - 中国巧克力甜食产品市场规模约230亿元，玛氏、费列罗合计市场份额超60%，雀巢排名第三 [2] - 巧克力行业主要品牌包括玛氏旗下德芙、士力架、M&M's、脆香米，费列罗旗下费列罗、健达，雀巢旗下脆脆鲨、奇巧、徐福记等 [2] - 全球范围内多个知名巧克力品牌已提高售价，包括好时、亿滋国际、瑞士莲、雀巢等 [11] 公司调价情况 - 玛氏部分单品涨价幅度在4.9%-15%不等，涨价从4月开始 [1][4] - 费列罗旗下健达巧克力产品6月将小幅上调价格，但未透露具体调价比例 [1][2] - 雀巢子品牌徐福记表示可可价格上涨对其影响不大 [11] 原材料价格变动 - 纽约可可期货价格从年初约3600美元/吨上涨至12月中旬约11200美元/吨，5月7日报9188美元/吨 [7] - 国际可可组织5月6日可可平均交易参考价8400.6美元/吨，较去年12月11984美元/吨回落，但仍远高于年初4200美元/吨 [8] - 科特迪瓦和加纳可可产量占全球60%-70%，近年因气候变化和病虫害导致供应量处于历史低位 [6] 供应链影响 - 巧克力品牌去年依靠囤积可可原料维持价格，随着库存消耗普遍面临涨价压力 [8] - 大品牌可通过压缩营销投入平衡成本上涨，小品牌因可可粉成本占比高涨幅更明显 [8] - 生鲜电商平台与巧克力品牌就涨价进行多轮谈判，部分渠道可能被迫接受调价 [6] 全球市场反应 - 好时去年第四季度销售额增长主要来自涨价，正通过调整配方减少可可使用 [11] - 亿滋国际已提高价格并可能在下半年或2026年再次调价 [11] - 瑞士莲2024年产品价格已提高6.3%，预计今年将按两位数百分比上调 [11]