在郑宇尘看来，市场信心恢复已形成正向循环。"春江水暖鸭先知，资金入场有先后顺序。"他比喻说， 在主力资金入场稳定市场后，风险偏好较高的敏感资金（如两融资金）快速响应，随着银行存款吸引力 逐步下降、大量存款到期，居民资金有望持续流入。 "在不少外资机构眼中，中国资产已成为一类独立资产(Stand Alone Asset)。"郑宇尘表示，"如果中国市 场继续保持赚钱效应，叠加基本面持续好转，会对中国市场形成新一波的资金流入。"他认为，总体来 看，本轮市场上涨表面上是因为资金推动，实则是全球资产配置与居民资产转移形成的共生关系。 在程彧看来，海外资金发生态度转变有多重因素：一是中国科技竞争力获全球认可，"在人工智能、核 聚变等前沿领域，中国的技术优势毋庸置疑"；二是工程师红利替代人口红利成为新优势；三是地产等 系统性风险持续化解。 港股市场潜力巨大 2024年9月初，外商独资公募安联基金旗下首只权益产品——安联中国精选混合正式成立，由公司研究 部总经理程彧掌舵。这只诞生于市场低点的基金交出了较为亮眼的成绩单：截至9月12日，安联中国精 选混合成立以来的回报率超75%。 谈及近期港股走势震荡的现象，程彧表示："如果我 ...

□本报记者魏昭宇 2024年9月初，外商独资公募安联基金旗下首只权益产品——安联中国精选混合正式成立，由公司研究 部总经理程彧掌舵。这只诞生于市场低点的基金交出了较为亮眼的成绩单：截至9月12日，安联中国精 选混合成立以来的回报率超75%。 近日，安联基金副总经理、首席投资官郑宇尘与安联基金研究部总经理程彧在共同接受中国证券报记者 的采访时表示，中国股票市场正迎来一轮价值重估周期，权益资产配置价值显著提升。在具体布局上， 将坚持"科技+红利"双主线配置策略，尤其看好优质科技资产的增长前景。 三重动能驱动价值重估 在程彧看来，其实港股近期的赚钱效应并不差。他分析，港股与A股共享三大核心驱动要素，差异主要 体现在定价分母端："港股市场与美元无风险利率较为匹配，而美债收益率下行空间大于中国国债，港 股市场的无风险利率下行潜力更大。" 程彧以港股创新药板块为例，他用"里程碑式突破"形容行业现状："中国创新药企在全球专利授权 (License Out)的占比持续提升，在双抗、ADC等二代免疫治疗领域形成集团优势。"程彧说，创新药行 业正迎来多重利好共振：强产品周期、商业化放量、现金流转正。"当创新药企业不再依赖'烧钱' ...

港股市场潜力巨大 谈及近期港股走势震荡的现象，程彧表示："如果我们用恒生指数、恒生科技指数去跟 A股的关键指数 比，港股近期的走势确实有些震荡。我觉得这是因为近期以互联网为代表的相关板块承压，而这些板块 又是港股的绝对权重板块，所以它们的承压反映在恒生指数、恒生科技指数上。" □本报记者 魏昭宇 2024年9月初，外商独资公募安联基金旗下首只权益产品——安联中国精选混合正式成立，由公司研究 部总经理程彧掌舵。这只诞生于市场低点的基金交出了较为亮眼的成绩单：截至9月12日，安联中国精 选混合成立以来的回报率超75%。 近日，安联基金副总经理、首席投资官郑宇尘与安联基金研究部总经理程彧在共同接受中国证券报记者 的采访时表示，中国股票市场正迎来一轮价值重估周期，权益资产配置价值显著提升。在具体布局上， 将坚持"科技+红利"双主线配置策略，尤其看好优质科技资产的增长前景。 三重动能驱动价值重估 "中国股市已进入一轮大的价值重估周期。"程彧分析，这轮行情背后有三大核心驱动要素：一是中国经 济转型背景下，企业长期竞争力和盈利能力持续改善；二是包括房地产在内的风险明显缓和；三是强有 力政策组合拳形成的支撑效应。他表示："这 ...

安联基金董事长变更 - 安联基金董事长吴家耀因个人原因离职 离任日期为2025年7月25日[3][6][8] - 总经理沈良自2025年7月25日起代任董事长职务 沈良拥有特许金融分析师及特许公认会计师资格[3][6][7] - 吴家耀将加入瑞银资产管理 自2025年10月1日起担任亚太区主管并常驻香港[9] 外资公募行业人事变动 - 2024年以来多家外资基金公司出现高管变动 包括贝莱德 富达 宏利 摩根 摩根士丹利基金等[3][12] - 外资公募面临本土化与全球战略的动态调整 行业高度竞争与人才流动加剧[3][12] - 外资机构重视经营业绩和KPI考核 职业经理人变动属于正常现象[12] 安联基金业务概况 - 安联基金于2023年8月24日正式获批成立 由安联投资有限公司全资控股[11] - 公司于2024年4月18日获得经营证券期货业务许可证 正式开业[11] - 截至2024年二季度末 管理两只基金产品 合计规模6.85亿元[12] 行业竞争格局 - 中国公募市场现有9家外资独资基金公司[12] - 外资公募在华展业面临短期困境 需平衡本土化与全球战略[12] - 破局关键在于找到差异化定位 如科技 养老 ESG等特色领域[12]

外资公募基金二季度持仓与策略 核心观点 - 外资公募权益类产品二季度业绩突出，路博迈中国医疗健康股票型发起A净值涨幅达28.51%，贝莱德先进制造一年持有混合A和富达悦享红利优选混合A分别上涨21.83%和13.64% [1] - 外资公募普遍看好中国市场的结构性机会，重点布局人工智能、创新药、高股息资产等领域 [1][2] - A股估值吸引力显著，政策支持与产业发展趋势向好，三季度将继续挖掘科技、医药、消费等行业机会 [2][3] 业绩表现 - 路博迈中国医疗健康股票型发起A二季度净值涨幅28.51%，在外资公募权益类产品中领先 [1] - 贝莱德先进制造一年持有混合A净值涨幅21.83%，富达悦享红利优选混合A涨幅13.64% [1] 持仓配置 - 路博迈中国医疗健康股票型重仓港股欧康维视生物-B、信达生物和益方生物，重点布局创新药、器械及AI应用领域 [1] - 贝莱德先进制造混合新易盛取代比亚迪成为第一大重仓股，中际旭创和立讯精密分列第二、第三，聚焦人工智能与科技自主可控 [2] - 富达悦享红利优选混合前三大重仓股为建设银行、宇通客车和江苏银行，采用"高股息底仓+成长红利"的哑铃策略 [2] 行业展望 - 人工智能仍是下半年重点方向，关注数据中心建设、应用场景及科技自主可控、高端装备材料等产业链机会 [3] - 医药行业全球化竞争趋势明确，创新药与器械出海值得持续关注 [3] - TMT、机械、医药、化工等科技资产集中行业及新消费领域存在盈利超预期机会 [3]