【导读】博时科创债ETF规模突破百亿元 中国基金报记者 曹雯璟 债券型ETF市场又迎来一只百亿元级产品。 8月5日，博时科创债ETF规模突破百亿元，达100.31亿元。目前全市场债券型ETF规模近 5200亿元。其中，百亿级债券ETF已经达24只。 乘着债券型ETF发展的暖风，百亿级债券型ETF产品不断涌现。 8月5日，博时科创债ETF规模达到100.31亿元。同时，博时可转债ETF规模突破460亿元。 至此，博时基金旗下已有4只百亿级债券ETF。 博时基金表示，当前科创公司债成交活跃度和流动性显著提升。未来，在政策推动下，科创 债持续发行，指数有望继续扩容。随着各类投资者积极参与，成份券流动性将进一步提升， 指数中长期发展空间广阔。 业内人士表示，随着品种不断创新，债券ETF市场将迸发出更旺盛的生命力。 博时科创债ETF规模突破百亿元 受益于债券市场走牛，近年来债券型ETF蓬勃发展，百亿元级产品频频出现。此前，富国政金 债券ETF、博时可转债ETF、海富通短融ETF、海富通城投债ETF、平安公司债ETF等产品规 模相继突破百亿元大关。 具体来看，截至8月5日，海富通短融ETF和富国政金债券ETF规模已突破5 ...

债券ETF市场概况 - 截至7月25日我国债券ETF总规模突破5100亿元占全部ETF规模的11% [1] - 2024年5月债券ETF规模首次突破1000亿元2025年7月突破5000亿元两年内实现爆发式增长 [1] - 股票型ETF规模占比70%债券型ETF数量为39只总规模5105.05亿元 [1] 债券ETF增长驱动因素 - 基准做市信用债ETF和科创债ETF作为新上市品种贡献超2000亿元增量资金 [1][3] - 债券ETF兼具被动指数基金和ETF双重优势持仓透明度高、费率低、流动性强支持"T+0"交易且免收申购赎回费 [2] - 机构投资者占比85%广义基金为主力配置信用债ETF作为底仓利率债ETF用于择时交易 [2] 重点产品与资金流向 - 海富通短融ETF和富国政金债券ETF规模均超500亿元博时可转债ETF超400亿元 [3] - 21只债券ETF规模超100亿元海富通短融ETF今年净流入234.43亿元居首 [3] - 8只信用债ETF和5只科创债ETF规模超100亿元科创债ETF底层资产信用风险可控 [3] 债券市场投资机会 - 科创债ETF因政策支持兼具收益性、安全性和流动性市场需求空间大 [3] - 货币政策宽松预期下债市中期逻辑顺畅信用债呈现"利差优势+票息保护"特征 [4] - 短端利率或仍有下行空间当前债市回调为三四季度提供配置和交易机会 [4]

银行板块表现 - 银行股表现强劲，工商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行等9股同日创出历史新高 [1] - 年内有15只银行股刷出过历史新高，占42只银行股的35.7% [1] - 42只银行股的涨跌幅中位数为18.7%，同期沪深300指数涨1.2% [1] - 银行板块最新市值达15.96万亿元，较2024年末的13.58万亿元增加2.38万亿元 [1] - 银行AH优选ETF涨超25%，银行ETF易方达、银行ETF天弘、银行ETF基金涨超20%，大幅跑赢沪深300指数 [1] 银行ETF表现 - 银行AH优选ETF年内涨跌幅为25.84% [3] - 银行ETF易方达年内涨跌幅为20.77% [3] - 银行ETF南方年内涨跌幅为20.28% [3] - 银行ETF天弘年内涨跌幅为20.23% [3] - 银行ETF指数基金年内涨跌幅为20.03% [3] - 银行ETF基金年内涨跌幅为20.03% [3] 保险资金动向 - 2025年以来险资举牌次数已达18次，远超2023年全年，接近2024年全年20次的举牌总量 [5] - 银行股成为举牌的一大对象，也有保险公司将目光投向公共事业、能源领域的上市公司 [5] - 浦发银行本周获融资净买入居首，净买入额为9.51亿元，周涨幅达7.60% [5] 银行IPO动态 - 东莞银行和南海农商行更新提交相关财务资料，IPO审核状态已更新为"已受理" [6] - 目前深交所和上交所合计有6家银行排队等待IPO [6] 日本散户投资趋势 - 日本散户数量在2024财年激增超12%，达到8360万人，创下历史新高 [7] - NISA的累计购买金额同比增长50%，约为52万亿日元 [7] - 巴菲特宣布大举增持日本五大商社后，大量日本散户投资者开始将资金投向日本贸易公司股票 [7] 巴菲特日本投资 - 伯克希尔对日本投资的总成本为138亿美元，持有的股票市值总计235亿美元，浮盈近70% [7] - 伯克希尔存续的日元债总价值为132.21亿美元，加权实际利率只有1% [9] - 五大商社每年提供的股息超过8亿美元 [9] 科创债ETF发行 - 首批10只科创债ETF基金于7月7日开始上线发行，每只基金首次募集规模上限均为30亿元 [10] - 债券型ETF将扩容至39只 [11] - 上半年ETF总规模突破4万亿大关，达到4.31万亿元，与去年年底相比增长了15.57% [12] 债券型ETF表现 - 上半年债券型ETF规模增长了120.71%，达到3839.76亿元 [13] - 资金涌入债券型ETF上半年合计净流入额达1757.84亿元 [14] - 富国政金债券ETF规模达到520亿元，位于债券ETF规模榜首 [15]

ETF市场整体规模增长 - 2025年上半年ETF总规模突破4万亿大关，达到4.31万亿元，较去年年底增长15.57% [1] - 债券型ETF增长幅度最大，年内规模增长120.71%至3839.76亿元 [1] - 宽基ETF规模达2.23万亿元，占ETF总规模的半壁江山，环比增幅2% [1] 股票型ETF表现 - 上半年股票型ETF整体净流出近50亿元，但部分宽基和行业主题ETF逆势增长 [4] - 18只ETF规模增长超百亿元，其中7只为股票型ETF，以沪深300ETF等宽基产品和机器人ETF等行业主题产品为主 [2][4] - 沪深300ETF华夏净流入最多，达303.17亿元，华泰柏瑞、易方达、嘉实旗下沪深300ETF净流入分别达153.25亿元、150.49亿元、117.7亿元 [4] - 上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基产品也获资金青睐，华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华夏中证1000ETF净流入分别为92.83亿元、69.35亿元、59.28亿元 [5] - 行业主题ETF中，华夏机器人ETF吸金104.09亿元，易方达人工智能ETF、富国军工龙头ETF、天弘机器人ETF净流入分别为77.73亿元、47.67亿元、46.19亿元 [6] - 跨境ETF总规模环比增长33.23%，富国中证港股通互联网ETF规模增长超190亿元，工银瑞信港股通科技30增长约130亿元 [7] - 全市场1129只股票型ETF中，334只净流入，7只净流入超百亿元 [8] - 华泰柏瑞、易方达、华夏的沪深300ETF规模分别为3747.02亿元、2659.05亿元、1967.03亿元，位居前三 [9] 债券型ETF表现 - 债券型ETF整体净流入，29只产品中23只规模正增长，合计吸金近1800亿元，规模达3839.76亿元，较去年年底增长120.71% [10] - 海富通短融ETF净流入194.03亿元，南方上证公司债ETF、华夏信用债ETF、易方达公司债ETF净流入均超180亿元 [11] - 富国政金债券ETF吸金145.87亿元，规模达520.47亿元，为国内唯一一只500亿元级别债券ETF [12] - 债券ETF增长原因包括市场流动性透明度提升、低成本优势、监管框架改善、风险偏好降低及产品创新多样化 [12] 基金公司ETF管理规模排名 - 华夏基金以7513.36亿元ETF管理规模位居榜首，易方达基金、华泰柏瑞基金分别以6662.25亿元、4994.70亿元位列第二、第三 [14] - 16家基金公司旗下ETF新增规模超百亿元，华夏基金新增931.70亿元，易方达基金、富国基金分别新增643.84亿元、514.55亿元 [3][16] - 海富通基金凭借债券ETF布局新增439.44亿元，总规模逼近千亿元 [16] - 南方基金、嘉实基金、广发基金、富国基金、国泰基金、华宝基金、博时基金、华安基金和银华基金ETF管理规模均超千亿元 [16]

信用债ETF市场表现 - 首批8只基准做市信用债ETF产品规模均突破百亿元大关，最新总规模接近1120亿元，5个月内增长约416% [1] - 自今年1月获批发行以来，8只产品合计募集规模高达217.10亿元，截至6月23日总规模达1119.50亿元，较上市之初增长415.66% [1] - 华夏上证基准做市公司债ETF规模突破200亿元，易方达上证基准做市公司债ETF规模达182.84亿元，南方、海富通、广发、博时、大成和天弘等基金公司的产品规模均超百亿元 [1] 资金流动与交投活跃度 - 6月6日以来，信用债ETF市场合计资金净流入超过400亿元 [1] - 基准做市信用债ETF交投活跃度提升，日均成交额和换手率保持较高水平 [1] 债券型ETF整体市场 - 截至6月23日，债券ETF总规模接近3600亿元，较去年底增长超过1860亿元，成为各类ETF中规模增长最多的品类 [2] - 信用债ETF已上市11只，总规模为2046.82亿元，占比接近57%，占据债券型ETF市场主导地位 [2] - 海富通中证短融ETF和富国政金债券ETF成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的超级大单品 [2]

信用债ETF规模增长 - 首批8只基准做市信用债ETF总规模达1119.50亿元，较上市之初增长415.66% [4] - 单只产品规模均超百亿元，华夏上证基准做市公司债ETF规模突破200.40亿元 [4] - 易方达上证基准做市公司债ETF规模182.84亿元，南方上证基准做市公司债ETF规模165.53亿元 [4] - 海富通、广发、博时、大成、天弘旗下相关ETF规模均超100亿元 [4][5] 资金流动与市场活跃度 - 6月6日以来信用债ETF合计资金净流入超400亿元，出现单日净流入超百亿元的情况 [5] - 纳入通用质押式回购后，日均成交额从23.98亿元增至64亿元以上，日均换手率从56.80%提升至58%以上 [6] - 南方上证基准做市公司债ETF日均成交额超107亿元，换手率超76% [6] 债券ETF市场格局 - 债券ETF总规模近3600亿元，较去年底增长超1860亿元 [8] - 信用债ETF占比57%，规模达2046.82亿元，与利率债ETF共同主导市场 [8] - 海富通中证短融ETF和富国政金债券ETF成为首批500亿元级债券ETF [8] 行业发展历程与前景 - 国内首只信用债ETF于2014年12月上市，但早期发展缓慢 [9] - 2024年末首批基准做市信用债ETF获批，2025年1月密集上市 [9] - 6月6日纳入通用质押式回购后，产品吸引力显著增强，流动性提升 [9]

债券ETF规模突破 - 海富通中证短融ETF和富国政金债券ETF规模均突破500亿元 最新规模分别为509 58亿元和506 13亿元 较前一个交易日分别增长23 42亿元和23 67亿元 成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的ETF [1] - 海富通中证短融ETF成立于2020年8月3日 是市场上唯一一只以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品 [1] - 富国政金债券ETF成立于2022年8月19日 是目前市场上唯一一只已上市跟踪长久期政金债指数的ETF [1] 债券ETF规模增长 - 海富通中证短融ETF规模从2024年末的293 41亿元增长至509 58亿元 增幅超73% [1] - 富国政金债券ETF规模从2024年末的372 24亿元增长至506 13亿元 增幅接近36% [1] - 债券ETF市场整体规模已突破3500亿元 再创历史新高 [2] - 债券ETF年内规模增长达1768 96亿元 增幅超过100% 是各大类ETF中规模增长最多的品类 [2] 债券ETF市场表现 - 截至6月20日 海富通中证短融ETF年内单位净值上涨0 74% [1] - 富国政金债券ETF年内单位净值上涨0 73% [1] - 13只债券ETF规模达"百亿级" [2] 债券ETF快速增长原因 - 市场流动性和透明度更高 债券ETF提高了市场透明度 使投资者能够像交易股票一样轻松买卖 从而增加了流动性 [2] - 低成本 债券ETF通常拥有较低的费用比率 尤其在债券收益率逐步下行的趋势下 低成本的优势更加凸显 [2] - 监管框架改善 提高了投资者对债券ETF市场的信心 [2] - 投资策略调整 投资者更加注重风险管理 债券ETF作为风险分散的有效工具受到重视 [2] - 产品逐步创新 多样化提升 满足了不同投资的需求 [2] 债券ETF市场前景 - 反映了投资者对债券ETF工具价值的深度认可 [2] - 预示着国内债券ETF市场仍处于发展黄金期 未来增长潜力可观 [2]

ETF分红与规模 - 华泰柏瑞沪深300ETF将实施现金分红，分红总额超80亿元，创ETF史上最高单次分红记录 [2] - 公募基金年内分红总金额超950亿元，同比增长超50%，指数型基金分红超200亿元 [2] - 海富通上证城投债ETF宣布降费，管理费率从0.30%下调至0.15%，托管费率从0.1%下调至0.07% [7] - 4只基准做市信用债ETF规模突破百亿元，总规模达817.91亿元，4个月增长近277% [9] 创新药板块 - 港股创新药板块年内涨幅超60%，部分ETF换手率飙至100%以上 [2] - 汇添富香港优势精选混合基金年内业绩突破100%，成为年度"翻倍基" [7] - 长城医药产业精选基金年内净值涨幅超87%，6只医药主题基金涨幅超70% [7] - 中国生物制药正与跨国药企洽谈重磅对外授权交易，近期将落地 [5] REITs市场 - 中金亦庄产业园REIT公众认购超647.43亿份，为初始发售规模的1798.42倍，配售比例仅0.056% [5] - 公募REITs持续扩容，27家基金管理人参与，华夏基金和中金基金为发行大户 [12] - 中金亦庄产业园REIT公众发售部分一日售罄 [11] 债券型ETF - 全市场债券型ETF规模突破3000亿元，较2月的2000亿元再创新高 [6] - 海富通短融ETF和富国政金债券ETF规模均突破480亿元，博时可转债ETF规模超300亿元 [6] 公募基金动态 - 主动权益基金发行回暖，平均发行规模创年内新高，市场风险偏好回升 [13] - 6月股票ETF净流出超80亿元，但信创板块ETF吸金超50亿元 [14] - 新华保险拟出资150亿元认购国丰兴华私募基金份额，该基金总规模225亿元 [15] 政策与监管 - 中办、国办发文提出全面取消就业地参保户籍限制、提高最低工资标准、加大保障房供给等举措 [3] - 山东证监局对利得资本采取责令改正措施，并对董事长出具警示函 [8]

债券ETF市场规模 - 全市场债券型ETF规模突破3000亿元大关，达3058.16亿元 [1][2] - 2022年末规模从239.64亿元增长至529.43亿元，增幅121% [2] - 2023年末规模达801.52亿元，增幅超50% [2] - 2024年5月17日规模突破千亿元，同年末达1739.73亿元 [2] - 2025年2月7日突破2000亿元，6月6日站上3000亿元 [2] - 今年以来累计"吸金"812.34亿元 [2] 头部产品规模 - 近10只债券型ETF规模突破百亿元 [1][3] - 海富通短融ETF规模达488.95亿元 [3] - 富国政金债券ETF规模达481.10亿元 [3] - 博时可转债ETF规模突破300亿元，达340.33亿元 [3] - 海富通城投债ETF、鹏扬30年国债ETF规模均超180亿元 [3] - 平安公司债ETF、易方达公司债ETF等产品规模超百亿元 [3] 业绩表现 - 鹏扬30年国债ETF近一年业绩14.66% [4] - 博时30年国债ETF近一年业绩14.56% [4] - 博时可转债ETF、海富通上证可转债ETF等产品近一年净值增长率超6% [4] 发展驱动因素 - 债券ETF具备风险收益特征清晰、底层资产透明等优点 [3] - 采用"T+0"交易机制，操作便利且门槛低 [3] - 养老、社保、年金及公募FOF等资管产品增加配置 [5] - 个人投资者对债券型ETF关注度和持仓趋势提升 [5] 行业前景 - 2025年债券市场大概率延续走牛态势，波动加大 [5] - 无风险收益率长期下行利好债券ETF发展 [6] - 债券ETF图谱逐渐形成，不同久期/券种产品适用不同市场环境 [6] - 国内债券ETF市场仍处初步发展阶段，规模占比低 [6] - 未来或推出跨境债券ETF、主题债券ETF等创新产品 [6]