机构持股概况 - 截至2025年10月27日，共有32个机构投资者持有华东医药A股股份，合计持股量达12.05亿股，占公司总股本的68.71% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为67.93%，较上一季度上升0.71个百分点 [1] - 前十大机构投资者包括中国远大集团、杭州华东医药集团、香港中央结算有限公司等 [1] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金共计10个，持股增加占比小幅上涨，主要包括银华盛泓债券A、易方达中证创新药产业ETF等 [2] - 本期持股减少的公募基金共计8个，持股减少占比达0.50%，主要包括中欧医疗健康混合A、易方达沪深300医药ETF等 [2] - 本期新披露的公募基金有5个，包括富安达优势成长混合A、建信双息红利债券A等 [2] - 本期未再披露的公募基金多达633个，主要包括工银前沿医疗股票A、易方达沪深300ETF等 [2] 其他主要投资者动向 - 社保基金方面，全国社保基金一一二组合本期持股减少，持股减少占比小幅下跌 [2] - 险资方面，新华人寿保险-分红-个人分红本期持股增加，持股增加占比达0.3% [3] - 险资方面新增新华人寿保险-传统-普通保险产品为新披露投资者 [3] - 外资方面，香港中央结算有限公司本期持股增加，持股增加占比达0.69% [3]

基金经理投资策略 - 采用GARP投资策略 追求有质量的增长和安全的估值位置 [4][9] - 不追逐热点 偏好偏左侧投资 在估值合理或被低估时买入成长性公司 赚取业绩增长和估值提升收益 [4][7][9] - 投资组合构建采用行业分散+个股集中模式 同时布局四五个行业如算力 消费电子 新消费 锂电 避免单一行业风险 [6][7] 业绩表现与回撤控制 - 管理富安达优势成长混合A近一年收益超90% 通过前瞻性重仓个股实现累计收益 [5][7] - 管理基金近一年最大回撤均控制在20%以下 通过均衡投资 审慎抄底和自上而下判断市场环境实现 [9] - 回撤控制核心在于避免估值陷阱 融资环境收紧时偏向现金流稳定和有分红安全垫标的 [9] 行业观点与投资机会 - 认为AI将引领第四次工业革命 产业链存在持续挖掘机会 包括算力 芯片 应用模型和智能终端 [11] - 看好国产算力进步 半导体设备材料国产化 以及国内外通用模型和垂类应用迭代 [11] - 中国资产中枢上行因科技创新能力提升和政策支持 增量资金将流向优质公司 [11] 选股标准与风险规避 - 选股关注长期增长前景 盈利能力 ROE 现金流 管理层能力和商业模式门槛 [10] - 通过业绩兑现性 产业链验证和能力圈投资避免伪成长标的 坚持宁错过不做错原则 [10] - 不分散投资多个同行业公司 而是重仓深入跟踪且明确受益于前沿产品放量的标的 [6]

公司调研活动 - 富安达基金于7月31日对德福科技进行调研 参与公司路演活动 [1] 德福科技业务发展 - 德福科技收购卢森堡铜箔 跻身全球高端IT铜箔头部企业 [1] - 卢森堡铜箔成立于1960年 是全球唯一的非日系高端IT铜箔龙头厂商 [1] - 卢森堡铜箔拥有1.68万吨/年产能 核心产品包括HVLP和DTH [1] - 卢森堡铜箔2024年营收1.34亿欧元 净利润-37万欧元 [1] - 卢森堡铜箔2025年Q1营收0.45亿欧元 净利润167万欧元 实现季度性扭亏 [1] - 德福科技电解铜箔总产能跃升至19.1万吨/年 跻身全球第一 [1] - 公司将加快技术资源整合 提升盈利能力 [1] 研发投入与技术成果 - 德福科技2024年研发投入1.83亿元 新增17件发明专利 [1] - 公司持续深化高频高速 超薄化 功能化技术战略 [1] 基金管理公司概况 - 富安达基金成立于2011年 [2] - 资产管理规模(全部公募基金)132.38亿元 排名137/210 [2] - 资产管理规模(非货币公募基金)69.94亿元 排名133/210 [2] - 管理公募基金数48只 排名106/210 [2] - 旗下公募基金经理10人 排名108/210 [2] - 旗下最近一年表现最佳产品为富安达优势成长混合A 最新单位净值3.66 近一年增长46.35% [2]