上市进程与募资详情 - 京东工业于12月3日启动全球公开认购，预计12月11日在港交所主板挂牌交易，认购期持续至12月8日 [1] - 公司拟全球发售2.11亿股股份，香港公开发售占10%，国际发售占90%，并设有15%超额配股权 [1] - 每股发售价区间为12.7港元至15.5港元，每手200股，入场费约3131.26港元 [1] - 按中间价14.10港元计算且未行使超额配股权，本次募资净额约28.27亿港元 [1] - 募资用途规划为增强工业供应链能力占35%、跨地域业务扩张占25%、潜在战略投资或收购占30%、补充营运资金占10% [1] 投资者与承销商 - 七家机构签订基石投资协议，包括M&G Investments和CPE Elm Investment等，拟合计认购不超过1.7亿美元的发售股份 [1] - 上市由美林亚太、高盛亚洲、海通国际及瑞银香港担任联席保荐人 [1] 公司业务与财务表现 - 京东工业为京东旗下提供工业供应链技术与服务的子公司，服务超1.11万个重点企业客户 [1] - 公司已连续五年收入正向增长，且调整后净利润保持为正 [1] - 2020年至2024年总收入分别为68亿元、104亿元、141亿元、173亿元和204亿元，呈现持续增长态势 [2] - 同期净利润分别为3.4亿元、-12.6亿元、-12.7亿元、480万元和7.6亿元，2024年实现扭亏为盈 [2] - 调整后净利润分别为4.4亿元、5.0亿元、7.1亿元、8.2亿元和9.1亿元，逐年稳步提升 [2]

招股基本信息 - 公司于12月3日启动香港全球招股，计划全球发售2.11亿股，其中国际发售1.9亿股，香港公开发售2112.1万股 [1] - 招股价区间为每股12.7港元至15.5港元，若以中间价14.10港元定价且超额配股权未行使，预计募集资金净额约为28.27亿港元 [1] - 香港公开发售时间为12月3日至12月8日，最终发售价及股份分配结果预计于12月10日公布，股份计划于12月11日在香港联交所主板开始买卖，股份代号为7618，每手200股，入场费约3131.26港元 [1] 资金用途与投资者 - 募集资金拟约35%用于增强工业供应链能力，约25%用于跨区域业务扩张，约30%用于潜在的战略投资或收购 [1] - 发行已获7家基石投资者支持，包括M&G、CPE Investment等，基石投资者已承诺认购总额不超过1.7亿美元（约13.24亿港元）的发售股份 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家工业供应链技术与服务提供商，致力于通过数字化与智能化帮助客户实现保供、降本、增效及合规目标，隶属于京东集团 [2] - 按2024年交易额计算，公司是中国MRO采购服务市场的最大服务商 [2] - 截至2025年6月底，公司提供约8110万个SKU，覆盖80个产品类别，2025年上半年其重点企业客户中约60%为中国《财富》500强企业，逾40%为在华全球《财富》500强企业 [2] 财务表现 - 营业收入从2022年的约141亿元人民币增长至2024年的约204亿元人民币，复合年增长率达20.1% [3] - 公司于2023年实现扭亏为盈，2024年期内利润达7.62亿元人民币，2025年上半年期内利润进一步提升至4.51亿元人民币，较去年同期的2.91亿元人民币显著增长 [3] 公开发售特点 - 按香港公开发售部分2112.1万股计算，可提供约10.56万手认购额度，与近期其他新股相比，可为散户投资者提供更充足的申购机会，中签率预计相对较高 [1]

全球发售详情 - 公司拟全球发售2.11亿股股份，其中香港发售2112.10万股，国际发售1.90亿股，另有3168.12万股超额配股权 [1] - 招股日期为12月3日至12月8日，最高发售价15.50港元，每手200股，入场费约3131.26港元 [1] - 全球发售预计募资总额29.78亿港元，募资净额28.27亿港元 [1] 募资用途 - 募资净额将用于增强工业供应链能力、潜在战略投资或收购、跨地域业务扩张、一般公司用途及营运资金需要 [1] 基石投资者 - 引入M&G Investments、CPE Elm Investment Limited、晨曦投资管理有限公司、常春藤资产管理（香港）有限公司、刚睿资本管理有限公司等基石投资者 [1] - 基石投资者将以发售价共认购数量下限约8539.28万股可购买发售的股份 [1] 上市安排 - 公司预计于2025年12月11日在主板上市 [1] - 联席保荐人为Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited、高盛（亚洲）有限责任公司、海通国际资本有限公司、UBS Securities Hong Kong Limited [1] 公司业务定位 - 公司是中国领先的工业供应链技术与服务提供商，通过工业供应链数智化转型帮助客户实现保供、降本、增效及合规 [2] 财务表现 - 2023年度净利润为479.90万元，2024年度净利润为7.62亿元，同比变动幅度为15770.14% [2] - 2025年半年度截至6月30日止净利润为4.51亿元，同比变动幅度为54.96% [2]

全球发售方案 - 公司拟全球发售2.11亿股股份，其中香港发售2112.10万股，国际发售1.90亿股，另有3168.12万股超额配股权 [1] - 招股日期为12月3日至12月8日，最高发售价15.50港元，每手200股，入场费约3131.26港元 [1] - 全球发售预计募资总额29.78亿港元，募资净额28.27亿港元 [1] 募资用途 - 募资将用于增强工业供应链能力、潜在战略投资或收购、跨地域业务扩张以及一般公司用途和营运资金需要 [1] 基石投资者 - 公司引入M&G Investments、CPE Elm Investment Limited、晨曦投资管理有限公司等基石投资者，将以发售价共认购下限约8539.28万股 [1] 上市安排 - 公司预计于2025年12月11日在主板上市，联席保荐人为Merrill Lynch、高盛、海通国际及UBS Securities Hong Kong Limited [1] 公司业务定位 - 公司是中国领先的工业供应链技术与服务提供商，通过工业供应链数智化转型帮助客户实现保供、降本、增效及合规 [2] 财务表现 - 公司2023年度净利润为479.90万元，2024年度净利润为7.62亿元，同比变动幅度为15770.14% [2] - 公司2025年半年度截至6月30日净利润为4.51亿元，同比变动幅度为54.96% [2]

上市进程与募资 - 京东工业已于11月23日通过港交所上市聆讯，距离港股挂牌仅差最后一步 [1] - 此次IPO由美银美林、高盛、海通国际和瑞银担任联席保荐人，计划于12月正式挂牌，预计募集资金5-6亿美元 [1] - 公司此前经历了三次上市申请失败，分别因招股书有效期问题折戟于2023年3月、2024年9月及2025年3月 [3] 公司业务与市场地位 - 京东工业成立于2017年，前身为京东企业业务板块，主营业务为工业供应链技术与服务，帮助企业解决MRO采购及数字化供应链问题 [3] - 按2024年交易额计算，公司规模接近行业第二名的三倍，并服务了60%的中国《财富》500强企业 [3] - 公司所处的中国工业供应链市场规模达11.4万亿元，但数字化渗透率仅为6.2%，远低于消费领域，未来增长空间巨大 [6] 财务表现 - 公司业绩表现亮眼，2022年亏损13亿元，2023年扭亏为盈实现净利润480万元，2024年净利润大幅增长至7.6亿元 [3] - 今年前8个月公司总收入达141亿元，同比增长18.9%，盈利能力日趋稳定 [3] 战略意义与股东背景 - 京东工业上市将补全京东集团在“产业互联网”的关键布局，形成“零售 + 物流 + 健康 + 科技 + 工业”的多元化资本版图，覆盖从消费端到生产端的全产业链 [4] - 此次上市后，京东工业将成为刘强东旗下的第六家上市公司 [3] - 分拆上市可使京东工业获得独立融资渠道，提升自身估值，同时降低京东集团的负债率并实现风险隔离 [4] - 股东名单中包含中东资本阿布扎比投资基金等国际投资者，上市有助于打通国际融资渠道，为公司的国际化战略铺路 [4] 行业影响与竞争格局 - 京东工业的上市向市场证明了京东ToB战略的可行性 [6] - 公司可借助资本市场资源巩固其在工业数字化赛道的龙头地位，面对众多竞争对手，早上市有助于尽早获得资金优势 [6][7]

上市计划与财务表现 - 京东工业计划在香港进行首次公开募股，集资目标为5亿美元[1] - 公司预计在10月或11月完成上市流程[1] - 2022年至2024年期间，公司收入从约141亿元人民币增长至204亿元人民币，复合年增长率达到20.1%[1] - 2024年上半年持续经营业务收入为102.5亿元人民币，同比增长18.91%[1] - 2024年上半年盈利为4.51亿元人民币，同比增长54.96%[1] 资金用途与战略方向 - 上市募集资金将用于增强工业供应链能力[1] - 部分资金将用于跨地域的业务扩张[1] - 部分资金计划用于潜在的战略投资或收购机会[1] - 剩余资金将作为一般公司用途及营运资金[1]

闪送 - 公司于2024年10月4日在纳斯达克挂牌上市，股票代码"FLX"，发行400万股ADS，发行价16.5美元（发行区间高端），募资6600万美元（不计绿鞋），若执行绿鞋后募资规模至多7590万美元 [2] - 公司是中国最大独立一对一专送快递服务商，2023年市场份额33.9%，客户推荐值和满意度均排名行业第一 [3] - 2021-2023年订单量从1.586亿增至2.707亿，2024年上半年完成1.381亿订单，平均送达时间27分钟（快于行业主要竞争者） [3] - 2021-2023年营收从30.40亿元增至45.29亿元，2024年上半年营收22.84亿元（同比增长7.6%）；2023年实现净利润1.10亿元，2024年上半年净利润1.24亿元（同比增长195%） [3] 卡罗特 - 公司于2024年10月2日在港交所主板上市，股票代码"2549"，香港公开发售获1347.27倍认购（年内主板最高），国际发售获7.91倍超额认购 [5] - 公司从OEM转型ODM后推出自有品牌CAROTE，2023年在中国/美国/西欧/东南亚/日本线上炊具市场分别排名第4/2/3/2/3 [6] - 自有品牌SKU从2021年520个增至2024年超2500个，品牌业务收入2021-2023年复合增长率120.7%至13.80亿元 [6] - 2021-2023年营收从6.75亿元增至15.83亿元，2024年Q1营收5.03亿元（同比增长72.2%）；经调整净利润率从4.7%提升至2024年Q1的19.3% [6] 七牛云 - 公司计划2024年10月16日在港交所上市，股票代码"2567"，发行区间2.74-2.86港元/股，获嘉兴国资旗下禾順基石认购1.75-1.82亿元 [9] - 公司是中国第三大音视频PaaS服务商（2023年市场份额5.8%）和第二大音视频APaaS服务商（市场份额14.1%） [11] - 2021-2023年活跃用户从541,578人增至654,179人，付费客户从70,672人增至95,848人 [11] - 2021-2023年营收从14.71亿元降至13.34亿元，2024年Q1营收3.42亿元（同比增长26.2%）；经调整净亏损率从2021年7.2%收窄至2024年Q1的7.1% [11] 京东工业 - 公司于2024年9月30日重启港交所IPO，2023年交易额261亿元（2021-2023年复合增长率22.5%），服务超9,900家重点企业客户（覆盖50%中国财富500强） [13][14] - 公司提供65个产品类别约4,166万个SKU，商品供应网络覆盖约90,000家制造商、分销商及代理商 [14] - 2021-2023年持续经营业务总收入从103亿元增至173亿元（复合增长率29.4%），2023年扭亏为盈实现净利润480万元，2024年上半年净利润2.9亿元（净利润率3.4%） [14] 货拉拉 - 公司于2024年10月2日更新港交所招股书，业务覆盖全球11个市场超400个城市，2024年上半年促成订单3.38亿笔（全球交易总额49.92亿美元） [18][19] - 公司是全球闭环货运GTV最大物流交易平台（市场份额53.9%），2024年上半年平均月活商户1520万、司机140万 [19] - 2021-2023年营收从8.45亿美元增至13.34亿美元，2024年上半年营收7.09亿美元（同比增长18.2%），经调整净利润2.13亿美元 [19] 傲基科技 - 公司于2024年10月4日更新港交所招股书，2023年GMV在全球家具家居类B2C电商市场排名第五（中国卖家第一） [23] - 公司拥有ALLEWIE等11个GMV超亿元品牌，6个品类在亚马逊美国站排名第一（床架等品类市场份额超10%） [23] - 2021-2023年营收从90.71亿元降至86.83亿元，2023年净利润5.20亿元（同比增长133.2%），2024年前四个月净利润1.89亿元（同比增长96.8%） [23] 泽辉生物 - 公司于2024年9月30日递交港交所招股书，是中国唯一拥有多项PSC来源细胞治疗资产处于II期临床试验的企业 [25][26] - 核心产品ZH901进入II期临床（治疗AE-ILD等4种适应症），另有三款产品处于IIT或临床前阶段 [26]