展会概况与规模 - 2025湾区半导体产业生态博览会（2025湾芯展）于10月17日在深圳会展中心圆满收官，展期三天累计接待总量达到11.23万人次 [1] - 展会汇聚全球600多家展商，在6万平方米展区内举办超30场论坛，参展企业集中发布年度新品约2500件 [1] - 展会吸引全球20多个国家和地区企业参展，汇聚半导体与集成电路全球TOP30企业及国内外超600家翘楚 [3] 产业布局与核心展区 - 展会以“核心领域 + 特色赛道”差异化布局，设置芯片设计、晶圆制造、化合物半导体、先进封装四大核心展区 [3] - 同步打造AI芯片和边缘计算生态、RISC-V生态、Chiplet与先进封装生态三大特色展区，聚焦产业热门赛道 [3] - 展会组织大湾区重大产业项目集群及中芯国际、三星、SK海力士等头部企业专业采购商与参展企业精准对接 [3] 技术突破与新品发布 - 深圳市万里眼技术有限公司发布全球首个超高速智能、我国首款90GHz超高速实时示波器，性能较国产原有水平提升500% [5] - 深圳启云方科技有限公司推出全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，覆盖原理图和PCB设计，指标达业界一流水准 [6] - 杭州中欣晶圆的半导体硅晶圆、安徽博芯微的加热型双通道Showerhead喷淋头等产品首发亮相，填补多项国产空白 [6] 行业论坛与高端对话 - 展会同期举办2025芯片大会、第九届国际先进光刻技术研讨会等30多场细分领域专业论坛 [9] - 毛军发、顾敏、俞大鹏等多位半导体领域知名院士及上千位行业领军人物围绕“核心技术攻关”“生态协同构建”等议题深入研讨 [9] - 论坛覆盖半导体“设计-制造-封测-材料-设备-应用-服务”全链路，精准链接“技术供给”与“场景需求” [12] 资本对接与产业落地 - 现场揭牌深圳先进制造业供应链创新服务平台与首期50亿元规模的深圳市半导体与集成电路基金一期（赛米产业基金） [12] - 展会吸引中芯国际、三星、SK海力士、华润微等约5000名头部企业专业采购商参会，实现国内外产业资源高效链接 [14] - 多家产业链上企业与上海、无锡、武汉等半导体产业集聚大区开展深度对接，初步达成落地意向 [14] 行业影响与未来展望 - 展会同期发布2025“湾芯奖”，经过378.28万人次专业人士投票与专家组评审，超100家企业斩获殊荣 [15] - 2026湾芯展展位预定迎来高峰，已有超600家企业锁定参展席位，三大核心展馆完成95%预售面积 [17] - 国际巨头AMAT、KLA、TEL等与国内龙头北方华创、拓荆、盛美半导体等如期续约，产业协同效应显著 [17]

展会概况与规模 - 2025湾区半导体产业生态博览会于10月17日在深圳会展中心落幕，展期3天累计接待量达11.23万人次 [1] - 参展企业集中发布年度新品约2500件 [1] - 共有来自全球20多个国家和地区的超600家国内外展商参展，汇聚全球半导体与集成电路TOP30企业 [1] - 2026年湾芯展展位已几乎定满，届时将有更多重磅企业参展 [1] 展区设置与展示重点 - 展区面积达6万平方米，突破传统划分模式，采用“核心领域+特色赛道”的差异化布局 [2] - 设置芯片设计、晶圆制造、化合物半导体、先进封装四大核心展区，集中展示产业链中游制造与上游材料设备的最新成果 [2] - 同步打造AI芯片和边缘计算生态、RISC-V生态、Chiplet与先进封装生态三大特色展区，聚焦产业热门赛道 [2] 关键技术与产品突破 - 新凯来公司展出工艺装备、量检测装备两大系列16款产品，其展位成为人流量最大的展位 [2] - 新凯来子公司发布全球首个超高速智能、中国首款90GHz超高速实时示波器，性能较国产原有水平提升500%，打破高端测试仪器出口管制限制 [3] - 杭州中欣晶圆的半导体硅晶圆、安徽博芯微的加热型双通道Showerhead喷淋头、阿里达摩院玄铁系列RISC-V处理器、深圳微合科技的5G物联网芯片等首发亮相，打破国外垄断 [3] 行业论坛与市场前景 - 展会期间举办2025芯片大会、第九届国际先进光刻技术研讨会等30多场专业论坛，国内外上千位行业领军人物参与研讨 [4] - 2024年全球半导体市场规模达6306亿美元，同比增长19.7%，业界预计市场规模将在2030年达到万亿美元级别 [4] - 粤港澳大湾区正成为中国半导体与集成电路产业的核心增长极之一 [4] 区域产业布局与发展 - 国内集成电路行业初步形成以长三角为综合枢纽、大湾区为市场先锋、京津冀为基础支撑的发展格局 [4] - 粤港澳大湾区内部形成以广州、深圳、珠海三大核心城市为主导的协同发展的全产业链条布局，拥有华为、比亚迪等龙头企业以及超万家产业链公司 [5] - 深圳龙岗区截至2025年上半年半导体与集成电路产业链企业已扩大至215家，形成千亿级产业规模，涵盖设计、制造、封测、设备、材料等全产业链环节 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 9月物价延续偏弱格局，国内需求仍较疲弱，后期物价修复需政策支持；9月金融数据下行压力初步显现，需关注增量政策落地情况；外交部敦促美方纠正错误做法，通过对话协商解决问题；锂电、智能驾驶、半导体设备等领域存在投资机会 [2][3][4][5][6] 各部分内容总结 宏观数据点评 - 9月居民消费价格同比 -0.3%，环比 +0.1%；工业生产者出厂价格同比 -2.3%，环比持平，物价延续偏弱格局 [2] - 9月社融新增 3.5 万亿，人民币贷款新增 1.3 万亿，M2 同比增长 8.4%，金融数据下行压力初步显现 [3] 行业动态点评 - 9月我国动力电池合计产量达 151200 兆瓦时，环比增长 8.31%，同比增长 35.85%，关注锂电产业链投资机会 [5] - 住建部等推进车路协同设施建设，关注智能驾驶相关方向机会 [5] - 2025 湾区半导体产业生态博览会开幕，新凯来等企业有技术突破，关注半导体设备产业链机会 [6] 市场表现 - A股总市值 105.62 万亿，较年初 +19.76 万亿，各指数多数上涨 [16] - 涨幅前三行业为电力设备、汽车和电子；当日资金净流入前三行业为医药生物、家用电器和电力设备；尾盘资金净流入前三行业为电力设备、电子和机械设备 [24] - 2025/10/14 - 2025/10/15，TMT 占比 -1.70%，电新占比 +1.44%，周期板块占比 -1.35%，消费占比 +0.83%，国防军工占比 -0.44%，银行占比 -0.29%，医药生物占比 +1.13% [30]

公司经营情况 - 2024年实现营业收入28,985.37万元，同比上升23.54% [4] - 归母净利润-9,393.56万元，同比下降37.51% [4] - 总资产115,436.65万元，同比上升5.69% [4] - 归母净资产72,059.95万元，同比下降11.7% [4] - 流动比率1.86倍，同比下降41% [26] - 速动比率1.22倍，同比下降48% [26] - 资产负债率36%，同比上升10.72个百分点 [26] 业务发展 - 主营业务以航空高端装备研发制造为主 [4] - 完成35项研发项目中的29项，完成率82.9% [5] - 取得5项发明专利，包括挂弹车自动挂弹装置等 [5] - 加快人工智能、信息化方向布局 [4] - 拓展民用航空装备市场，如C909、C919零部件制造 [7] 财务指标 - 营业毛利率6.21%，同比下降7.09个百分点 [26] - 基本每股收益-1.22元，同比下降37.08% [26] - 加权平均净资产收益率-12.31%，同比下降4.16个百分点 [26] - 货币资金1.38亿元，同比下降26.94% [26] - 短期借款9,456万元，同比增长116.41% [27] 公司治理 - 董事会召开8次会议，审议多项议案 [7][8][9] - 监事会召开7次会议，监督公司运作 [20][21] - 续聘信永中和会计师事务所为2025年度审计机构 [31] - 回购注销6,300股限制性股票 [32] 未来发展计划 - 巩固军用航空装备业务优势 [18] - 加快民用航空装备市场开拓 [18] - 推进募投项目建设 [18] - 加强核心技术自主研发 [18] - 完善公司治理机制 [18]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年5月27日通过上证路演中心以网络互动方式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，总经理朱建新、副总经理万琳君及独立董事钟奎出席并与投资者交流 [1] 业务增长与订单情况 - 2025年一季度业务增长主要来自飞机地面保障设备及工艺装备板块 [1] - 当前生产订单及交付情况正常，无人机业务涉及机翼等部件装配 [2] - 2024年研发投入总额1980.96万元，占营收比例6.83%，与上年基本持平，研发人员数量增加以提升节点服务能力 [1] 研发与技术创新 - 公司推进现有产品与人工智能的业务融合，但未明确量化业绩增长预期 [2] - 拥有自主知识产权的核心技术体系，产品竞争力较强 [4] 现金流与在建工程 - 当前现金流正常，在建工程进度无重大变化 [2] 战略调整与业绩改善措施 - 计划通过优化军品业务结构、开拓民用市场、提升管理效率及降本增效改善业绩 [3] - 加强技术创新和研发投入，推动新产品带动新市场 [3] - 年度经营计划按正常进度推进 [3] 公司治理与信息披露 - 实际控制人刘随阳被立案调查事项尚未收到更新信息，后续将按规定披露 [2] - 并购重组事项将按信息披露要求及时公告 [2] 市场活动与行业动态 - 未计划参与法国航展歼系列参展 [3] - 主营业务受行业环境影响导致产品价格及盈利水平下降 [4]