员工持股平台减持计划 - 嘉兴美合投资合伙企业计划减持980,000股，占总股本比例1.0000% [1] - 嘉兴美兴投资合伙企业计划减持350,000股，占总股本比例0.3571% [1] - 减持时间为首次披露之日起30个交易日后的3个月内，方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 嘉兴美合投资和嘉兴美兴投资为公司实际控制人之一陈美林的一致行动人 [1] - 公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员承诺不通过上述平台减持 [1] - 公司实际控制人为徐瑞根、陈美林夫妇，嘉兴美合投资和嘉兴美兴投资均为陈美林控制的企业 [1] 公司上市及募资情况 - 公司于2023年7月19日在北交所上市，发行价格为8.80元/股 [2] - 发行数量为2,450.00万股（不含超额配售选择权）或2,817.50万股（全额行使超额配售选择权后） [2] - 保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为杨睿、瞿骏驰 [2] - 超额配售选择权行使前，募集资金总额为21,560.00万元，净额为19,271.93万元 [2] - 原计划募集资金23,690.92万元，用于扩建年产3500万只微型受话器、2500万只微型扬声器、5500万只微型扬声器集成模组项目及补充流动资金 [2] - 发行费用总额为2,288.07万元（超额配售选择权行使前）或2,515.24万元（全额行使超额配售选择权后），其中保荐承销费用为1,600.00万元或1,826.38万元 [2]

发行相关 - 本次发行数量未考虑超额配售选择权为2450.00万股，全额行使为2817.50万股，采用超额配售选择权发行股票数量不超367.50万股（不超本次发行数量15%）[10] - 每股发行价格8.80元/股，发行后总股本行使超额配售选择权前为98000000股，全额行使为101675000股[10] - 2023年6月5日发行底价从8.80元/股下调至4.38元/股[55] 业绩数据 - 2022年智能手机全球出货量较上年下降约11.9%，平板电脑下降约3.3%[15][81] - 公司微型电声元器件产品销售收入由2021年度60122.54万元降至2022年度51180.64万元[15][81] - 2022年度营业收入6.69亿元，净利润6537.16万元，毛利率18.55% [54] - 2023年1 - 3月公司营业收入12771.73万元，同比变动率-28.67%；扣非归母净利润698.51万元，同比变动率-32.26%[35][37] 财务指标 - 报告期各期公司研发投入金额分别为2214.07万元、2678.35万元和2509.54万元[18][112] - 报告期各期公司综合毛利率分别为16.58%、15.99%和18.55%[19][100] - 报告期各期主要产品微型扬声器集成模组毛利率分别为13.08%、11.64%及12.74%[19][100] 市场与客户 - 报告期内，公司外销主营业务收入分别为10,613.27万元、14,591.01万元及13,298.18万元，占主营业务收入比重分别为17.27%、19.26%及20.19%[22][83] - 报告期内，公司对前五大客户销售收入占营业收入比重分别为67.59%、64.46%及63.19%[29][85] - 2022年末公司对前五大客户在手订单金额7048.72万元，较2021年末12269.14万元下滑[35][107] 成本与费用 - 2021年和2022年，假设劳务外包成本与正式人员一致，公司成本费用将分别增加1,026.15万元与652.21万元，占营业总成本比例分别为1.42%和1.06%[24][89] - 足额缴纳社保和公积金各期成本费用将分别增加267.00万元、331.08万元和202.58万元，占营业总成本比例分别为0.45%、0.46%和0.33%[98] 产能与搬迁 - 公司将于2023年12月30日前完成主要生产经营场地搬迁，计划8 - 12月实施[94] - 若关键设备损毁或故障致微型电声元器件产能下降5%，不利影响金额约占2022年利润总额6.08%[34][95] 技术与专利 - 1KHz处的灵敏度从123dB提升至126dB，产品响度提升[66] - 截至招股说明书签署日，公司已获授权专利数量达63项[70] 募投项目 - 募集资金拟投资项目总额24966.5万元，拟募集资金投资额23690.92万元[77] - 募投项目正式投产后前五年预计每年新增固定资产折旧金额可达2738.55万元[115][118] - 募投项目计划于2024年底或2025年初正式投产，预计2027年实现满产[116] 股权结构 - 控股股东瑞亨投资持有瑞豪國際發展有限公司99.99%股份[42] - 员工徐瑞根持有公司2.86%股份[42] - 公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司91.02%的股份[109] 其他 - 报告期内存在向关联方借款与通过实际控制人代收款项等内控执行不到位事项，截至招股书签署日已完成整改[110] - 2022年3月12日公司董事会成员调整，独立董事岳丛啸7月13日辞职，同日唐松华当选独立董事[182]

发行相关 - 发行股数未考虑超额配售选择权不超过2450.00万股，全额行使不超过2817.50万股，超额配售不超367.50万股，占比15%[9] - 每股面值1.00元，发行价格不低于4.38元/股[9] - 2023年6月5日，发行底价从8.80元/股下调至4.38元/股[54] 业绩数据 - 2022年智能手机全球出货量降11.9%，平板电脑降3.3%，公司微型电声元器件销售收入从2021年60122.54万元降至2022年51180.64万元[14][83] - 2022年营业收入669209468.93元，毛利率18.55%，净利润65371571.96元[53] - 2023年1 - 3月公司营业收入12771.73万元，同比降28.67%；扣非后净利润698.51万元，同比降32.26%[34][109] 财务指标 - 报告期各期综合毛利率分别为16.58%、15.99%和18.55%[18][102] - 2022年研发投入占比3.75%，2021年3.49%，2020年3.55%[53] - 2022年加权平均净资产收益率20.35%，扣非后17.92%[53] 客户与订单 - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为67.59%、64.46%及63.19%，对第一大客户华勤技术占比分别为22.12%、29.68%及25.45%[28][87] - 2022年末对前五大客户在手订单7048.72万元，较2021年末12269.14万元下滑[34][109] - 截至2023年3月末音响类电声业务在手订单4060.27万元，较2021年末6512.87万元下滑[21][85] 研发与技术 - 报告期各期研发投入金额分别为2214.07万元、2678.35万元和2509.54万元[17][114] - 公司微型电声元器件1KHz处灵敏度从123dB提升至126dB[67] - 截至招股书签署日，已获授权专利63项[70] 成本与风险 - 假设劳务外包单位工时成本与正式人员一致，2021年和2022年成本费用分别增加1026.15万元、652.21万元[23][91] - 原材料采购价格及直接材料成本上涨5% - 20%，主营业务成本增加、毛利率下降[95] - 公司计划2023年8 - 12月搬迁，有无法按时完成风险[31][96] 股权结构 - 瑞亨投资直接持股32.77%，为控股股东；徐瑞根、陈美林夫妇合计控制81.09%股份[50] - 发行前总股本7350万股，拟发行不超2450万股，发行后股本不超9800万股[154] - 徐瑞根、陈美林、张远等多人直接持股情况[140] 募投项目 - 扩建项目拟投资19966.50万元，拟募集18690.92万元，补充流动资金拟投资5000.00万元[77][78] - 募投项目正式投产后前五年预计每年新增固定资产折旧2738.55万元[117][120] - 募投项目计划2024年底或2025年初投产，预计2027年满产[118] 董监高相关 - 公司董事会由9名董事组成，监事会由3名监事组成，高级管理人员3名[164][169][172] - 2022 - 2025年不同人员任董事、监事、高级管理人员[164][169][172] - 2022 - 2023年部分董监高人员变动情况[184] 承诺事项 - 实际控制人承诺自上市起12个月内不转让发行前股份，任职、离职相关转让限制[188][189] - 减持股份需提前披露计划，按规定披露进展和结果，减持价格不低于发行价[190][198] - 相关人员承诺特定违法违规情形限制期内不得减持股份[191][195]

业绩总结 - 2022年公司营业收入6.69亿元，净利润6537.16万元，毛利率18.55%，研发投入占比3.75%[53] - 2023年1 - 3月公司营业收入预计12154.19 - 12793.89万元，同比降30.49% - 26.84%[33][34][35] - 2023年1 - 3月公司归母净利润798.39 - 894.09万元，同比降41.48% - 34.46%[34][35] - 2023年1 - 3月公司扣非归母净利润684.95 - 780.65万元，同比降42.92% - 34.95%[33][34][35][36] 用户数据 - 无 未来展望 - 2023年一季度公司经营业绩预计下滑，不利影响消除和刺激措施落地后，业绩下滑风险较小[33][36] - 募投项目计划2024年底或2025年初投产，预计2027年满产[117] 新产品和新技术研发 - 公司微型电声元器件1KHz处灵敏度从123dB提升至126dB[67] - 公司微型受话器最大振幅从0.25mm提升至0.45mm[68] - 公司微型扬声器及集成模组最大振幅从0.3mm提升至0.5mm，共振频率从900Hz降至800Hz[68] - 公司微型电声元器件在500HZ频率下失真度可保持在5%以内[68] - 公司微型扬声器集成模组高可靠组装生产工艺使拉拔力从3 - 5N提高到10 - 12N，出货量累计超1亿只，减少设备22套，单工位生产效率提升50%以上[70] - 工装报废率降低30%左右，组装良率和效率均提高20%以上，受话器单体测试工装寿命从2000只/PCS提高到100000只/PCS，测试能力从30000只/天提高到40000只/天，产品损耗率从1.2%下降到0.27%，单台测试机生产能力从3300个/班提升到3800个/班，2019年下半年以来减少开模10套次，开模、注塑时间节省40%左右[71] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司计划2023年8 - 12月实施现有经营场所搬迁，若新厂房建设等前置工作7月底前未完成，搬迁启动时点可能顺延[31][94] 发行相关 - 发行股数不超2450万股（未考虑超额配售选择权），不超2817.50万股（全额行使），每股发行价不低于8.80元/股[10][57] - 发行前每股收益0.89元/股，每股净资产4.38元/股，净资产收益率20.35%[57] 客户与市场 - 2022年智能手机全球出货量降11.9%，平板电脑全球出货量降3.3%[15][82] - 公司微型电声元器件产品销售收入从2021年的60122.54万元降至2022年的51180.64万元[15][82] - 报告期内外销主营业务收入分别为10613.27万元、14591.01万元及13298.18万元，占比分别为17.27%、19.26%及20.19%[22][84] - 截至2023年3月末音响类电声业务在手订单4060.27万元，较2021年末的6512.87万元下滑[22][84] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占比分别为67.59%、64.46%及63.19%，对第一大客户华勤技术销售收入占比分别为22.12%、29.68%及25.45%[29][86] - 2021 - 2022年公司对闻泰科技销售收入持续减少，2022年末为1007.97万元，占比1.51%[30][32][86] 财务指标 - 报告期各期公司综合毛利率分别为16.58%、15.99%和18.55%，主要产品微型扬声器集成模组毛利率分别为13.08%、11.64%及12.74%[19][100] - 假设综合毛利率下降5%、10%、15%，2022 - 2020年利润总额变动及占比有相应变化[21][102] - 假设主要产品微型扬声器集成模组毛利率下降5%、10%、15%，2022 - 2020年利润总额变动及占比有相应变化[20] - 假设劳务外包单位工时成本与正式生产人员平均时薪一致，2021 - 2022年成本费用分别增加1026.15万元与652.21万元，占比分别为1.42%和1.06%[24][89] - 报告期内，外币升值或贬值5%、10%对主营业务收入有不同影响[26][106] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为18473.90万元、24184.20万元及15164.92万元，占比分别为49.36%、50.13%及29.70%[107] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为8903.59万元、11018.20万元及8347.93万元，占比分别为23.79%、22.84%及16.35%[108] 股权结构 - 公司注册资本7350万元[48][123] - 瑞亨投资直接持有公司32.77%股份，徐瑞根、陈美林夫妇合计控制公司81.09%的股份[50] - 公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司91.02%的股份[111] 风险因素 - 关键生产设备损毁或故障致微型电声元器件产能下降1% - 5%时，营业收入下降576.46 - 2882.32万元，毛利下降86.07 - 430.33万元，占2022年利润总额比例为1.22% - 6.08%[95] - 公司以部分不动产及新厂区在建工程为抵押物，无法按时还款可能被司法处置[96] - 公司部分建筑物与构筑物未取得产权证书，面积为10634.07平方米，占比约11.87%，可能被认定为违章建筑[97] - 足额缴纳社保和公积金，公司各期成本费用将分别增加267.00、331.08、202.58万元，占比分别为0.45%、0.46%、0.33%[98] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，包括3名独立董事[163] - 公司监事会由3名监事组成，本届任职期间为2022年3月 - 2025年3月[168] - 公司高级管理人员有3名，本届任职期间均为2022年3月 - 2025年3月[171] 承诺事项 - 实际控制人徐瑞根、陈美林等承诺自股权登记日次日至上市或发行终止期间不转让股份，新增股份在办理限售前不转让[187][190][193][195][197][198][199][200] - 实际控制人徐瑞根、陈美林自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理发行前已持有的股份[187][197][198][199][200] - 实际控制人徐瑞根、陈美林任职期间每年转让发行人股票数量不超持有总数的25%，离职后半年内不转让[188][196] - 实际控制人徐瑞根、陈美林减持相关规定及价格、时间限制[189][192][193][194][196][197][198]