芝商所新产品发布 - 芝商所计划于2026年2月9日推出新的100盎司白银期货合约，目前正等待监管机构审批 [1] - 新合约将在纽约商品交易所上市，并根据全球基准白银期货合约的每日结算价进行现金结算 [1] - 该合约旨在为更广泛的参与者提供投资渠道，使其能够受益于期货市场的流动性和效率 [1] 市场背景与需求驱动 - 面对地缘政治不确定性和能源转型，白银对散户交易者的吸引力日益增强，他们希望通过多元的金属产品分散风险敞口 [1] - 芝商所2025年金属期货的散户需求增长，推动交易量创下历史新高 [1] - 微型黄金期货和微型白银期货在2025年日均交易量分别达到30.1万份合约和4.8万份合约，均创下纪录 [1] - 2025年1月13日推出的1盎司黄金期货合约累计交易量已超过600万份合约 [1] 合作伙伴评价与产品定位 - Robinhood Markets认为，新合约支持其打造面向活跃交易者的最佳交易平台，为客户提供以更低资本交易白银的方式，契合其金融服务大众化的使命 [1] - Plus500US表示，鉴于当前白银需求高涨，新合约将使全球客户能够以更灵活、更具成本效益的方式把握白银市场机遇 [1] - 新合约被定位为一种为交易者提供更大灵活性、更多便利和更低资本门槛的投资工具 [1]

芝商所推出新型白银期货产品 - 芝商所计划推出一款新的100盎司白银期货合约 主要目标客群为零售交易者 [1] - 新产品将不进行实物交割 而是采用现金结算 [2] - 此举旨在扩大市场参与者的准入范围 使其能够受益于期货市场提供的流动性和效率 [1] 白银市场现状与需求背景 - 受前所未有的投资需求推动 白银价格已飙升至历史高位 [1] - 现货白银目前交易价格高于每盎司87美元 而3月白银期货合约的交易价格约在每盎司83美元 [2] - 现货价格的升水表明 投资者愿意为即时交割支付比等待三个月交割更高的价格 [3] - 过去五年创纪录的工业需求耗尽了地面库存 白银供应链依然极其脆弱 [3] - 工业用户正与投资需求争夺实物供应 [3] 小型化贵金属期货产品增长迅猛 - 芝商所小型贵金属期货产品在2025年下半年经历了爆炸式增长 [2] - 2025年是微型黄金期货和微型白银期货交易创纪录的一年 微型黄金期货日均成交量30.1万手 微型白银期货日均成交量4.8万手 [2] - 对于2025年1月13日推出的1盎司黄金期货合约 客户的交易量超过了600万手 [2] 市场参与者的观点与未来展望 - 面对地缘政治不确定性和能源转型 白银对希望分散投资组合的零售交易者吸引力增加 [1] - 新合约将使全球客户能够以更灵活、更具成本效益的方式捕捉白银机遇 [2] - 分析人士预计 在地缘政治和经济不确定性加剧的背景下 对黄金和白银等硬资产的需求将持续增长 [4] - 随着白银价格徘徊在历史高位附近 一些分析人士认为 白银价格涨至每盎司100美元几乎已无阻力 [4]

芝商所推出新白银期货合约 - 芝加哥商品交易所计划于2026年2月9日推出100盎司白银期货合约，以满足创纪录的散户需求，新合约在电子交易系统Globex上的代码为"SIC"，目前"待监管部门审查" [1] - 新合约旨在提供低成本、易于操作的入场点，让交易者用更少的资金交易完整的白银仓位，并支持几乎每周五天、每天24小时交易 [1] - 与现有合约相比，新100盎司合约规模显著小于芝商所标准白银期货（SIH，5000盎司）、E-mini白银（QIH，2500盎司）和微型白银（SILH，1000盎司） [1] 推出新合约的背景与目的 - 在地缘政治不确定性和能源转型背景下，白银对那些寻求分散投资、涵盖更多金属的散户投资者越来越有吸引力 [2] - 新100盎司白银期货旨在提升更多参与者的可及性，使他们能够受益于期货市场提供的流动性与效率 [2] - 新合约契合交易平台为客户提供以更少资金参与白银交易方式的理念，让参与白银市场变得更容易，并为交易者带来更大的灵活性 [2][3] 行业合作伙伴与市场反响 - Robinhood Markets旗下交易软件Robinhood被称为"美国散户大本营"，其期货与国际业务负责人表示新合约契合其打造交易平台的理念 [2] - 期货交易平台Plus500US首席执行官表示，在白银需求强劲之际，很高兴看到CME扩展其小规格合约产品，新合约将使全球客户以更灵活、成本更低的方式把握白银机会 [3] 相关市场数据与趋势 - 2025年，在散户需求的推动下，CME金属期货的交易量创下历史新高 [3] - 具体数据显示，2025年微型黄金期货日均成交量达30.1万手，微型白银期货达4.8万手，均录得年度纪录 [3] - 2025年1月13日推出的1盎司黄金期货合约，累计交易了超过600万手 [4]

芝商所推出新白银期货合约 - 芝加哥商品交易所计划于2026年2月9日推出100盎司白银期货合约 合约在电子交易系统Globex上的代码为"SIC" 该计划尚待监管部门审查 [1] 新合约的设计与特点 - 新合约旨在满足创纪录的散户需求 提供低成本、易于操作的入场点 让交易者可以用更少的资金交易完整的白银仓位 交易时间几乎为每周五天每天24小时 [3] - 新合约能让交易者用更少的资源控制更多的资源 避免严格的地理位置要求和昂贵的借贷成本 并通过了解交易成本实现高度可预测的风险管理 [3] - 与现有合约对比 芝商所标准白银期货合约规模为5000金衡盎司 较小的E-mini白银和微型白银合约规模分别为2500盎司和1000盎司 [3] 推出背景与市场反应 - 在地缘政治不确定性和能源转型背景下 白银对那些寻求分散投资、涵盖更多金属的散户投资者越来越有吸引力 [4] - 100盎司白银期货将提升更多参与者的可及性 使他们能够受益于期货市场提供的流动性与效率 [4] - Robinhood Markets表示 新期货合约契合其打造交易平台的理念 为客户提供了以更少资金参与白银交易的方式 [4] - 期货交易平台Plus500US表示 在白银需求强劲之际 很高兴看到CME扩展其小规格合约产品 新合约将使全球客户以更灵活、成本更低的方式把握白银机会 [4] 相关市场数据与表现 - 2025年 在散户需求的推动下 CME金属期货的交易量创下历史新高 [4] - 2025年 微型黄金期货日均成交量达30.1万手 微型白银期货日均成交量达4.8万手 均录得年度纪录 [4] - 2025年1月13日推出的1盎司黄金期货合约 累计交易了超过600万手 [5]

贵金属市场整体交易活跃度 - 11月整体衍生品日均成交量达3310万份，为历史第二高，较去年同期增长10% [1][3] - 零售投资力量是推动整体成交量扩张的关键动能，且已成为贵金属板块的主导因素 [1][3] - 金属板块整体日均成交量上月增长52%，市场对小型化合约的偏好是成交量激增的主要驱动 [1][3] 黄金期货市场动态 - 微型黄金期货的日均成交量达到47.6万份，较去年大幅跃升235% [1][3] - 更易参与的小合约结构正在吸引更广泛的投资群体，推动市场深度显著提升 [1][3] 白银市场表现与交易热度 - 白银期货日均成交量达10.8万份，同比增长22% [2][3] - 微型白银期货的成交量同比增长238% [2][3] - 交易热度与白银价格的强劲上涨紧密相关 [2][3] 白银价格走势 - 11月白银期货价格上涨18.6%，录得自2020年以来的最佳月度表现 [2][3] - 11月最后一周价格跳涨14.5%，首次突破每盎司55美元 [2][3] - 进入12月，白银价格继续呈现抛物线式上行，最新价格达到每盎司59.275美元 [2][4] - 今年以来白银累计涨幅已超过100% [2][4] - 尽管CME因技术故障暂停交易10小时，但白银在交易恢复后迅速延续涨势，反映市场强烈需求 [2][4] 白银市场基本面与估值 - 强劲需求与收紧的供应结构为白银长期趋势提供有力支撑 [2][4] - 部分机构投资者认为白银相较黄金仍具估值优势 [2][4] - 金银长期比价约在68附近，而当前比价为74，这意味着白银可能存在进一步补涨空间 [2][4] - 若比价回归长期均值，理论上白银价格有望从当前水平进一步上升 [2][4] - 随着市场情绪与资金配置偏好的变化，白银的相对价值有望在未来阶段继续释放 [2][4]

公司业绩表现 - 芝商所集团2025年11月日均交易量达到3310万份合约，同比增长10%，创该集团有记录以来第二高水平 [1] - 该集团月度日均交易量最高纪录于2025年4月创下，为3590万份合约 [1] 产品交易量分析 - 2025年11月金属产品整体日均交易量同比增长52% [1] - 微型黄金期货日均交易量同比暴涨235%至47.6万份合约 [1] - 白银期货日均交易量同比增长22%至10.8万份合约 [1] - 微型白银期货日均交易量同比激增238%至7.5万份合约 [1]

黄金市场行情 - 伦敦金短线交投于4320.49美元附近，最新报价4322.51美元/盎司，跌幅0.76%，最高触及4374.79美元/盎司，最低触及4318.59美元/盎司，呈现震荡走势 [1] - 黄金价格一度冲至每盎司4400美元的历史峰值，但随后大幅回调，周五收盘时跌幅近2% [2] - 日线级别接连突破多重压力位，最高触及4381附近，4小时图上呈现显著的大V形态，整体大趋势稳固 [3] 市场交易动态 - 芝加哥商品交易所集团金属合约总成交量于上周五刷新纪录，高达282.9666万份合约，远超两周前的前高214.899万份 [2] - 散户投资者参与热情高涨，微型黄金期货单日成交126.7436万份，电子迷你黄金期货以12818份合约破纪录，一盎司黄金期货成交量与未平仓合约双双创纪录 [2] - 全球黄金支持ETF资金流入量达59.2吨，为2020年3月以来最大单周增幅 [2] 市场驱动因素 - 自2022年末起推动黄金上涨的央行需求已被投资需求取代，投资需求成为黄金的新动力源 [2] - 黄金在全球投资组合中配置占比仅为2.4%，而中国外汇储备中黄金占比达6.7%，显示其基本面依然稳健 [2] 技术分析与展望 - 黄金成功突破4277重要关口，标志着多头力量正式开启崛起之势 [3] - 日线均线系统重新呈现发散态势，预示着新一轮的多头行情有望再度强势启动，交易思路以看多为主 [3] - 关键支撑位在4300和4320美元，压力位在4381美元，盘面的强弱分水线为4320美元 [3]