全球发展趋势 - 全球形势高度不确定 大国须管控全球化风险 发展呈现数字化 低碳绿色化 金融化 城市化 老龄化 新型全球化六大不可逆趋势 [1] - 全球化转向新型全球化 无法逆转 特朗普政府尝试的实质是另一种全球化形式 [1] - 数字化进入智能化快速发展阶段 发展势头良好 低碳绿色转型在全球处于领先地位 [1] - 金融化认识 理解及相关体制严重滞后 将金融视为虚拟经济不利于国际竞争力提升 [1] - 金融与实体经济关系认识不清晰 现代化强国需金融强国加持 大国博弈中金融强国建设至关重要 [1] - 数字货币引发货币革命和支付革命 对国际竞争影响深远 [1] - 国家竞争力比喻中 农业为刀把 工业为刀身 金融为刀刃 三者结合在国际竞争中占据优势 [1] 城市化挑战 - 户籍城镇化率与常住人口城镇化率差距未缩小 拖累国内大循环和经济增长 [2] - 约2.9亿农民工市民化进程缓慢 按现有速度10-20年难以完成 [2] - 若在"十五五"期间完成目标 每年需转化4000-5000万人 当前准备不足 [2] 趋势演进风险 - 原有规则 制度 法律已不适用 人工智能渗透千行百业带来巨大变化 [2] - 数字革命催生新型就业形态 社保制度面临适应性挑战 [2] - 金融数字化产生新业态 存款保险制度 金融监管制度 中央银行制度等面临不适应 [2] - 趋势演进过程中宏观风险扩散 管控公共风险成为重大考验 [2]

数字经济与AI发展趋势 - 数字化浪潮具有革命性，已给各行各业带来重大冲击，并将继续全方位改造各行业 [1] - 数字经济是第四次工业革命的标识，数据正成为主要生产要素，人类正从工业时代迈向数字时代 [1] - AI技术的指数级提升是数字化浪潮给经济社会带来新一轮改造的核心动力，推动事物实现范式跃迁 [2] 金融业AI应用现状 - 金融业正在进入AI时刻，2025年将是AI在金融业应用的转折之年 [1][6] - 国内金融机构对于AI技术等应用以内部赋能为主，直接面向客户的服务仍在审慎推进中 [3] - 银行、券商在大模型应用项目的投入上领先，金融行业侧重于在应用层场景进行探索 [5] 金融业AI应用场景 - 银行领域：已实现从观望到重点投入，从国有行、股份行延伸至头部城农商行，深入前、中、后台业务 [3] - 证券领域：头部试水效果初显，向中小券商下沉，从内部运营向投顾、投研、投行、合规延伸 [3] - 基金领域：部分机构正在投研、风控、合规、营销等领域进行局部探索，中小机构以观望为主 [4] - 保险资管领域：头部谨慎务实，优选投研、合规、运营等场景推进降本增效 [4] - 信托领域：少数公司开始尝试，落地场景少，主要是运营、运维、知识库、文本撰写等 [4] 金融业数字化转型建议 - 金融机构的数字化转型是个"一把手"工程，需要长期投入、摆脱传统路径依赖 [8] - 金融机构应优先从有原始驱动力的AI项目着手，如有助于降本增效、防控风险、优化客户体验等 [8] - 加大对AI人才的培养和使用力度，特别是有AI技术专长的高级管理人员和高层级技术专家 [9] - 金融资源要更多向AI领域倾斜，服务经济高质量发展，形成"股、贷、债、保"联动的全方位服务体系 [11][12] AI技术对金融业的影响 - AI颠覆了线下网点服务模式，大幅提升了金融服务效率，革新了金融风险分散机制 [7] - AI的全面应用是决定金融业生死存亡的关键之举 [7] - DeepSeek的技术架构与金融行业数据驱动强、合规要求严、安全标准高、实时性敏感等特性形成深度耦合 [4]

数字化浪潮与AI技术 - 数字化浪潮具有革命性，已给各行各业带来重大冲击并将继续全方位改造各行业，数字经济是第四次工业革命的标识，人类正从工业时代迈向数字时代 [3] - 在数字化浪潮下，无论历史多么悠久、体量多么巨大的行业都有被完全颠覆的可能性，核心业务逻辑的改变是数字化浪潮下行业"新势力"得以颠覆传统企业的关键 [3] - 随着数字技术成本持续下降和应用范围扩大，其在传统产业中的渗透率快速提升，产业数字化将成为数字经济下半场的主旋律 [3] - AI技术的指数级提升是数字化浪潮给经济社会带来新一轮改造的核心动力，AI对于未来事物的塑造方式是推动事物实现范式跃迁而非简单加速 [4][5] AI在金融业的应用现状 - 金融业正在进入AI时刻，2025年将是AI在金融业应用的转折之年 [1][6][9] - 当前国内金融机构对于AI技术应用以内部赋能为主，直接面向客户的服务仍在审慎推进中 [7] - 金融机构AI应用场景以内部赋能为主，多采用先试点再推广模式，算力和模型部署普遍采用本地化部署方式 [7] - 资管行业多从投研辅助、运营管理等场景切入，各资管子行业AI技术应用已呈现不同特点 [7] - 金融行业在大模型应用落地方面展现出加速迹象，Deep Seek的技术架构与金融行业特性形成深度耦合 [8] - 国内金融行业侧重于在应用层场景进行探索，银行、券商在大模型应用项目的投入上领先 [8] 金融业拥抱AI的建议 - 金融机构应全面实施数字化转型战略，将其作为"一把手"工程，需要长期投入和全方位变革 [13] - 应加大对AI人才的培养和使用力度，特别是有AI技术专长的高级管理人员和高层级技术专家 [14] - 需高度关注AI运用可能带来的风险如AI幻觉、算法歧视、可解释性不足问题等，建立完善的AI治理架构 [15] - 金融资源要更多向AI领域倾斜，形成"股、贷、债、保"联动的全方位服务体系 [16] AI应用的关键因素 - AI应用能否成功落地主要取决于成本和适用性（是否真正好用） [10] - 当前AI的性能和成本已经达到临界点，因而AI应用也将在今年迎来爆发 [10] - AI的全面应用是决定金融业生死存亡的关键之举，它颠覆了线下网点服务模式，大幅提升了金融服务效率，革新了金融风险分散机制 [11]

金融数字化浪潮 - 2025年中国金融数字化将引发行业大变革，中小微企业需抓住机遇破解融资难题 [1] - 传统金融业务与数字技术结合（大数据、云计算、人工智能）构建数字金融服务体系 [5] 中小企业融资痛点与解决方案 - 信息不对称和信用体系不完善导致中小企业融资困难 [3] - 联拓金融超市通过信息共享降低融资难度，金融机构可便捷获取企业信用记录和经营数据 [6] - 企业可自主控制对外公布的信息内容及对象，保障数据真实性和隐私 [7] 数字化风控的价值 - 数字化风控技术（如大数据分析）帮助中小微企业获得金融机构青睐 [8] - 金融机构通过系统全面评估企业资信，提高融资决策效率和准确性 [9] - 数字化风控降低金融机构运营成本并提升风控效率 [10] 联拓金融超市的行业影响 - 联拓金融超市链接政府、金融机构和企业，提升金融服务效率和质量 [5] - 系统提供多样化融资渠道和产品，匹配企业资金需求 [7] - 未来将持续完善数字化风控应用，降低中小企业融资难度 [11]

核心观点 - 2025年是AI Agent从前沿技术到应用落地的进阶之年，金融行业迎来智能体时代，头部金融科技公司如蚂蚁数科、奇富科技已发布相关产品[1][2] - 金融智能体具备自主性，能感知环境、推理决策、规划执行复杂任务并持续进化，相比传统RPA和数字化工具实现质的飞跃[7][9][11] - 金融智能体通过五大颠覆式潜力重塑行业生产力：端到端自动化、实时响应、复杂任务执行、持续学习优化、降低服务门槛[16][17][18][19][20] - 应用场景已渗透至信贷、财富管理等核心业务环节，蚂蚁数科探索超100个深度应用场景覆盖银行/证券/保险等领域[22][24][26] - 技术落地面临数据孤岛（40%企业存在50+孤岛）、人才缺口（2030年达500万）、高投入（百万量级）等挑战[29][30][31] 技术演进 - 传统RPA需预设规则仅能处理固定流程，金融数字化阶段实现部分去人工化（如网商银行"310模式"、保险AI核保）[5][6] - 大模型技术赋予AI自然语言理解/生成/推理能力，金融智能体将其转化为业务执行力实现"端到端交付"[11] - 智能体具备"感知-推理-规划-执行-进化"闭环机制，能灵活处理超纲问题并持续自我优化[9][11][19] - 蚂蚁数科定义金融智能体四大要素：金融大模型、知识库、工具集、安全评测体系[12] 行业应用 - 信贷领域：奇富科技推出"信贷超级智能体"实现业务流程重构[22] - 财富管理：智能体可分析客户画像/持仓/市场变化，提供"千人千面"的资产配置建议[24][26] - 应用场景覆盖客户服务、风险管理、产品创新等六大领域，银行/证券/保险均受益[22] - 单智能体解决简单需求，多智能体系统实现跨领域协作形成虚拟职场生态[32] 实施路径 - 建议从具体业务场景切入试用，逐步扩展至多智能体协同[32] - 需配套解决数据孤岛问题（孤岛导致模型精度下降20%-30%）[29] - CEO直接参与对EBIT提升效果显著，需战略级重视[35] - 蚂蚁数科总结四条落地路径（具体内容未披露）[33]

金融科技数字化升级加速 - 央行提出研究制定新阶段金融科技发展规划，金融体系数字化升级正在加速 [1] - 国泰君安国际获得稳定币牌照后股价日内暴涨超150%，标志香港稳定币路径完全打通 [1][3] - 稳定币接入传统金融可能推动更多金融机构申请牌照，带来跨境支付重大变革 [3] 稳定币的金融效率革新 - 稳定币结合加密货币快速跨境优势与传统货币稳定性，锚定美元、欧元等法定货币 [3] - 国泰君安国际平台将支持加密货币和稳定币交易，实现跨境支付-稳定币发行-比特币交易全路径 [3] - 香港《稳定币条例》落地，新资产类别正式接入传统金融体系 [3] 软件龙头的关键支撑作用 - 金融创新依赖底层技术支撑，稳定币合规发行、交易、流通、监管各环节对软件公司提出更高要求 [4] - 证券IT龙头如恒生电子、金证股份、财富趋势是金融机构系统升级改造的核心合作伙伴 [6][7] - 同花顺、指南针等炒股软件提供商可能成为投资者接触稳定币相关产品的重要流量入口 [9] 软件龙头ETF的底座价值 - 软件龙头ETF（159899）权重股包含恒生电子、金证股份、同花顺等金融科技基础设施企业 [15][16] - 科大讯飞（权重13.92%）、金山办公（8.18%）、同花顺（7.89%）为前三大成分股 [17] - ETF覆盖证券IT、炒股软件、AI赋能等细分领域龙头，受益于金融科技发展大趋势 [16][17]

展会概况 - 2025中国国际金融展在上海世博展览馆举办，主题为"开放创新，科技赋能，共创金融新未来"，汇聚400余家国内外金融机构、科技企业及行业组织 [1] 赞同科技创新成果 - 公司与华为、中兴联合推出基于大语言模型驱动的多用途业务轻终端方案，支持平板与终端模式切换，覆盖网点全量业务范围，颠覆传统服务模式 [1] - 轻终端采用大语言模型技术，实现业务自主串接与辅助办理，提升处理效率和智能化水平，推出"赞同智言银行解决方案" [1] - 展示基于HarmonyOS 5.0的手机银行产品，融合鸿蒙原子服务等原生能力，支持用户通过自然语言指令完成业务办理 [3] 行业影响与评价 - 公司创新成果获业界高度评价，参观者对产品表现出浓厚兴趣，体验其便捷性与高效性 [4] - 公司计划持续推出自主知识产权的金融科技产品，推动行业技术发展，提升服务安全性、便捷性和智能化水平 [4]