公司回购计划 - 公司拟通过集中竞价交易方式回购股份并注销 回购金额区间为8000万元至1.2亿元 回购价格上限为28.03元/股 [1] - 预计回购股份数量区间为285.41万股至428.11万股 占总股本比例0.51%至0.77% [1] - 回购资金上限占总资产、流动资产和净资产的比例分别为0.85%、1.79%、3.44% [1] 股价表现 - 公司股价从2023年5月31日高点68.14元/股下跌至2024年7月16日的21.76元/股 跌幅约68% [2] - 回购价格上限较现价21.76元/股高出28.8% [2] 公司背景 - 公司始建于1972年 2021年完成战略重组 成为中国医药集团有限公司控股企业 [2] 财务业绩 - 2024年公司营业收入123.86亿元 同比下滑20.72% 归母净利润2665.27万元 同比骤降96.76% [2] - 2025年上半年预计归母净利润1.39亿元 同比降幅71.9% 扣非净利润1.2亿元 同比降幅74.47% [2] - 2025年上半年营业收入同比减少约21.60亿元 [2] 业绩影响因素 - 胃肠感冒类、抗感染类、止咳类等主要产品销售同比下降 [2] - 非经常性损益对净利润影响约1900万元 比上年同期减少约550万元 [3] 公司应对措施 - 持续保持研发投入强度 加大产品二次开发和新产品研发力度 [3] - 推进专业学术推广体系建设 加强营销改革转型 强化运营管控 [3]

研发创新优势 - 聚焦“小分子创新药 + 生物药”双轮驱动，依托连续化反应、绿色合成等核心技术降本增效 [2] - 控股鼎成肽源，切入特异性细胞免疫治疗技术研究等，培育新业务和盈利增长点 [2] - 鼎成肽源搭建核心技术平台，开发 TCR - T、TCR 蛋白药和 CAR - T 细胞治疗产品，建立转化平台 [2][3] - 形成 TCR - T 和 CAR - T 细胞治疗产品完整技术平台及产品转化体系，开发 10 余款针对多种癌症的细胞治疗产品 [3][4] 核心业务与产品线 - 以化学原料药和制剂为核心，业务覆盖化学制药、医药商业、医药工程、生物医药等板块，形成产业及服务集群 [3] - 拥有十大系列精品、400 多种化学原料药、医药中间体和制剂产品，主导产品远销 100 多个国家和地区，有 1000 余家客户 [3] 鼎成肽源 IND 项目规划 - 未来三年以实体肿瘤为主要攻克方向，配合方大集团大健康板块和方大医院肿瘤特色 [4] - 计划每年一个产品进入 IND 申报阶段或临床阶段，2025 年一个新产品进入 IND 申报阶段，一个细胞产品进入临床试验 [5] 看好生物制药行业原因 - 应对行业变革与产品创新，通过战略转型和产品创新应对集采压力，在生物制药领域突破 [6] - 细胞治疗兴起，鼎成肽源有十年 CAR - T 和 TCR - T 研发经验，介入可跻身第一梯队，细胞治疗市场潜力大 [6] 鼎成肽源特异性细胞免疫治疗技术 - 独特的序列发现平台：基于 NAS - T 平台升级的 FIRST 3.0 平台，可快速开发 TCR 序列，储备 30 余个经过验证的 TCR 序列库 [6][7] - 全面的 TCR 药物开发平台：建立“闭环式”技术平台，具备开发细胞药物、蛋白药物及个性化治疗技术的能力，序列库可自主开发或合作商业化 [7] - 丰富的产品管线：布局十余条管线，有成熟的各类型实体肿瘤细胞治疗产品开发及临床研究经验 [7] - 免疫细胞的功能增强平台：建立免疫细胞“武装”技术平台，开发创新型 TCR - T 和 CAR - T 细胞治疗产品 [8] - 快速的临床应用能力：多款细胞治疗产品在国内知名三甲医院开展临床研究，建立科研和临床研究合作模式 [9] 市场地位 - 覆盖医药全产业链，具备“原料药 + 制剂”一体化优势，形成“仿创并举”到“创新驱动”业务新模式，新产品快速上市销售 [10] - 是我国最早实现化学原料药出口的企业之一，销售渠道覆盖全球多个国家和地区，重点产品有竞争优势 [11] - 新上市产品拓展销售，自主研发的 DCTY1102 注射液获临床试验默示许可，有望成为全球第二款、国内第一款进入 I 期临床研究的靶向 KRAS G12D 的 TCR - T 细胞药物 [11] 新年开局销售战略重点 - 原料销售：以“早谋划、早落实”为核心，提前一个月制定销售策略，依托原料药出海订单增长拓展市场、提升销量 [11][12] - 制剂销售：复盘总结经验，首月聚焦招商、项目和发货，紧盯终端市场和政策变化，构建差异化竞争优势抢占市场先机 [12]