存款利率调整概况 - 六大国有银行（工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行）于5月20日集体下调存款挂牌利率，拉开新一轮存款利率下调序幕 [1] - 全国性股份制银行迅速跟进，已有12家银行（包括招商银行、光大银行、平安银行等）宣布执行新利率 [1] - 区域性银行如长沙银行和湖南银行也快速宣布降息 [1] 国有银行利率调整细节 - 活期利率统一下调5个基点至0.05% [2] - 定期存款三个月、半年、一年、二年期均下调15个基点，分别降至0.65%、0.85%（邮储银行为0.86%）、0.95%（邮储银行为0.98%）、1.05% [2] - 三年期和五年期下调幅度更大，均下调25个基点，分别降至1.25%和1.3% [2] - 调整后活期存款接近零利率，1年期定存利率跌破1%，存款利率全面进入"1%"时代 [2] 股份制银行利率调整特点 - 除招商银行与五大行保持一致外，其余11家股份制银行调整幅度略有差异 [3] - 一年期、二年期挂牌利率分别降至1.15%、1.2%（民生银行为1.15%，渤海银行等三家为1.3%） [3] - 以中信银行为例，5年期定存利率从1.6%降至1.35%，10万元定存5年累计利息减少1250元 [3] 区域性银行利率策略 - 长沙银行和湖南银行一年期、二年期定存利率分别为1.25%、1.35%，高于国有大行和全国性股份制银行同期利率 [3] - 三年期、五年期定存利率均为1.60%，相比其他银行同期利率具有优势 [3] 行业趋势与建议 - 不同银行已形成明显利率梯队，差异化定价策略为储户提供更多选择空间 [3] - 业内人士建议储户"货比三家"以获得更优存款收益 [3] - 随着活期存款利率降至0.05%，后续存款挂牌利率统一调整空间明显收窄 [4] - 预计未来银行将重点通过调整利率自律上限和内部授权利率控制负债成本 [4]

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，5月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉： 5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，均较前期下降10个基点。 同日，国有六大行、招商银行宣布即日起下调存款挂牌利率，最大降幅25个基点。5月21日，多家股份 行跟进下调存款挂牌利率。 继国有六大行之后， 9家股份制银行也跟进下调存款利率 。 5月21日，兴业银行、中信银行、浦发银行、平安银行、民生银行、华夏银行、广发银行7家股份行均宣 布，自5月21日执行新的存款挂牌利率。5月20日，招商银行、光大银行已执行下调后的存款挂牌利率。 9家股份行均 对定期整存整取3个月、6个月、1年期、2年期存款挂牌利率下调15个基点，对3年期、5年 期存款挂牌利率下调25个基点。 招商银行整存整取1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别下调至0.95%、1.05%、1.25%、 1.30%。其余8家股份行整存整取1年期、2年期、3年期、5年期挂牌利率降至1.15%、1.2%（民生银行为 1.15%）、1.30%、1.35%。 | 银行 | | 3个月定期整存整取 | | 6个月定期整存整取 | | 1年期定期整存 ...

股份制银行存款利率下调 - 9家股份制银行（兴业银行、中信银行、浦发银行、平安银行、民生银行、华夏银行、广发银行、招商银行、光大银行）于5月21日跟进国有六大行下调存款挂牌利率 [1] - 3个月、6个月、1年期、2年期存款利率均下调15个基点，3年期、5年期下调25个基点 [1] - 招商银行1/2/3/5年期利率分别降至0.95%、1.05%、1.25%、1.30%，其他8家股份行对应期限利率为1.15%、1.2%（民生1.15%）、1.30%、1.35% [1] - 具体调整后利率：3个月0.65%-0.70%、6个月0.85%-0.95%、1年期0.95%-1.15%、2年期1.05%-1.20%、3年期1.25%-1.30%、5年期1.30%-1.35% [2] LPR同步下调与利率传导机制 - 5月20日1年期LPR降至3%（降10bp），5年期LPR降至3.5%（降10bp） [3] - 央行构建从7天逆回购利率→LPR→存款利率的传导机制，公开市场操作利率下调后LPR与存款利率会跟进 [3] - 存款利率降幅（15-25bp）大于LPR降幅（10bp），体现对银行息差的呵护 [5][6] - 通过更大力度下调负债成本平衡支持实体经济与银行健康性，提高信贷投放积极性 [6] 对债券市场影响 - 存款利率下调降低贷款资产收益率优势，提升债券配置价值 [3] - 货币市场与存款市场利差扩大，可能为债市带来增量资金 [3] - 短期市场已充分反映降息预期，中长期存款利率调降将推动资金成本改善和债券利率下行 [4] 企业融资成本分析 - 2025年3月新发放企业贷款加权平均利率约3.3%（同比降50bp），处于历史低位 [6] - 非利息成本（抵押费、担保费等）成为中小企业综合融资成本关键组成部分 [6] - 央行后续将重点降低非利息成本以促进综合融资成本下降 [6]

LPR及存款利率下调 - 5月LPR迎来年内首降，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均较上月下调10个基点 [1][2] - 多家全国性银行启动年内存款利率首轮下调，三年期以下期限定期整存整取利率下调15个基点，一年期降至0.95%，三年期及以上期限下调25个基点，五年期降至1.3% [1][5] - 活期存款利率由0.1%调整为0.05%，下调5个基点，协定存款利率由0.2%调整为0.1%，下调10个基点 [5] 银行负债成本管理 - 大行和股份行牵头开启第七轮存款挂牌利率下调，下调幅度大于LPR降幅，有助于降低银行负债成本 [1][6] - 42家上市银行2024年计息负债成本率集体下降，兰州银行降幅最大，计息负债成本率较上年同期下降37个BP至2.44% [8] - 邮储银行、招商银行、建设银行、农业银行计息负债成本率分别为1.47%、1.64%、1.85%、1.85%，同比下降10个、9个、10个、11个BP [8] 银行息差压力 - 在存量房贷利率下调、LPR下降等因素影响下，银行新发放贷款定价、贷款平均收益率持续下行，净息差仍在走低 [3] - 2024年42家上市银行净息差集体收窄，仅常熟银行、长沙银行维持在2%以上，分别为2.71%、2.11% [3] - 今年一季度商业银行净息差已收窄至1.43%，较去年四季度降9个基点 [7] 政策传导与市场影响 - 5月初央行下调7天期逆回购利率0.1个百分点，释放了新一轮降息信号，LPR作为市场化利率的核心指标需同步下行以匹配政策节奏 [3][7] - 本次降息主要是响应"适时降准降息"的政策要求，有助于提升实体部门融资意愿，助力稳企业、稳信心 [3] - 降准正式落地，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元 [7] 未来趋势 - 当前存款利率已处于绝对低位，若进一步大幅、快速下调可能引发存款加速流向理财、基金，影响银行负债稳定性 [9] - LPR报价短期内继续下调空间受限，后续或更加关注非息成本压降 [9] - 货币政策基调加入"支持实体经济与保持银行体系自身健康性"，稳息差、维持银行可持续经营的重要性提升 [9]

存款利率与LPR调整 - 六大行集体宣布下调存款利率，降幅在5BP-25BP之间，1年期存款挂牌利率首次降至1%以下 [1] - 央行同步下调1年期和5年期以上LPR各10BP，存款利率下调幅度大于LPR降幅 [1] - 调整后六大行整存整取1年、2年、3年与5年期利率分别降至0.95%、1.05%、1.25%和1.3%，其中1年/2年期降15BP，3年/5年期降25BP [2] 银行息差影响 - 静态测算显示本次调整对银行息差、营收、利润分别提升7BP、3BP、6BP，综合影响偏正面 [1][3] - 存款利率平均下调约16BP，降幅大于LPR下调幅度，体现对银行息差的呵护 [2] - 再贷款利率下调25BP和降准25BP可额外贡献息差约2BP [3] - 2024年上市银行净息差平均1.52%，连续五年下降，2025年一季度进一步降至1.43% [4][5] 负债成本管理 - 活期存款占比34.5%，预计整体存款利率将下调0.11-0.13个百分点 [2] - 2024年通过规范手工补息为银行节省利息支出超800亿元 [5] - 降准0.5个百分点释放1万亿元流动性，结构性工具降息25BP预计年节约成本150-200亿元 [5] 存款流向非银风险 - 2024年数据显示存款利率下调推动资金流向理财和债基，银行对非金融机构债权增加26万亿元，一般存款仅新增17万亿元 [6] - 银行对其他金融性公司负债同比多增4万亿元，同业负债利率高于存款利率进一步挤压息差 [6] - 需推进理财产品"真净值化"以缓解负债荒压力 [6]

中小银行存款利率调整 - 多地中小银行密集下调存款利率 包括哈密市商业银行 聊城沪农商村镇银行 海伦惠丰村镇银行等 部分银行长期限定期存款产品利率已跌破2%关口 标志着多数中小银行定期存款利率全面迈入"1时代" [1] - 哈密市商业银行5月8日执行新存款挂牌利率 个人整存整取1年期 2年期 3年期 5年期存款利率分别降至1.5% 1.6% 1.8% 1.85% 下降幅度为10个基点至15个基点 [1] - 聊城沪农商村镇银行5月10日调整人民币存款挂牌利率 2年期 3年期 5年期存款利率分别从2.1% 2.16% 2.16%降至1.89% 1.98% 1.98% 长期限定期存款利率均进入"1时代" [1] - 海伦惠丰村镇银行5月10日调整人民币存款挂牌利率 1年期 2年期 3年期分别下调至1.8% 1.85% 2.05% 降幅均为5个基点 5年期整存整取利率暂未调整 仍为1.9% [1] 利率调整背景与原因 - 自今年4月份以来已有多家中小银行陆续下调存款利率 进入5月份调整节奏进一步加快 部分银行自4月份启动本轮利率调整周期以来已累计四次调降存款利率 [2] - 中小银行密集调降利率主要因为银行净息差持续承压 2024年四季度城商行和农商行净息差已分别降至1.38%和1.73%的历史低位 [2] - 中小银行调降存款利率直接响应央行降准降息组合拳 旨在降低银行资金成本 缓解净息差收窄压力 为后续贷款让利实体经济腾挪空间 [2] - 本次降息是利率中枢的普降 将带动社会综合融资成本稳中有降 预计后续存款利率调降或跟进 以缓解银行净息差压力 [2] 未来趋势与建议 - 央行实施降准降息等货币政策后 全国性银行新一轮集体下调存款利率的可能性上升 [2] - 未来一段时间市场利率仍然处于下行趋势 存款利率还有可能继续下降 [3] - 建议储户调整存款期限结构 抢抓商业银行利率较高存款产品投放窗口期 跨行分散存款 [3] - 建议储户搭建适合自己的投资组合 以一定比例的保险产品为打底资产 分散投资于具有不同流动性 收益性 安全性特征的理财产品 [3]

银行存款利率倒挂现象 - 2025年3月银行整存整取存款利率出现明显倒挂，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%，形成剪刀差[3] - 与2月相比，3个月/6个月/1年/2年期利率分别增长0.4BP/0.4BP/0.6BP/0.3BP，而3年/5年期利率下降1.3BP/2.5BP[4] - 大额存单利率同样呈现倒挂，3年期平均利率2.197%高于5年期的2.038%[5] 银行策略分析 - 银行采用"做短压长"策略，通过提高短期存款利率优化负债结构，应对存款定期化导致的成本上升[7] - 基于对利率下行预期的预判，银行主动倒挂利率以规避未来高成本负债风险[9] - 通过减少中长期存款吸收，银行可增强资金流动性并配置高收益资产项目[10] 行业经济背景 - 当前储户存款意愿强烈但贷款需求疲软，导致银行净息差持续缩水[7] - 全球经济增长不确定性增加，国内经济结构调整促使央行可能进一步降息[9] - 利率倒挂现象可能刺激部分存款资金转向消费市场或其他投资渠道[10] 数据监测结果 - 2025年3月整存整取各期限平均利率：3个月1.249%、6个月1.449%、1年1.566%、2年1.666%[3] - 大额存单各期限平均利率：3个月1.386%、6个月1.610%、1年1.719%、2年1.867%[5] - 中长期存款利率延续下跌趋势，中短期利率则出现小幅回升[5]

银行存款利率趋势 - 银行存款利率加速进入"1时代"，2%以上利率的存款产品已成为"稀缺品" [1] - 3年期和5年期存款产品出现利率倒挂，且利率剪刀差进一步加大 [1] - 2025年3月银行整存整取存款平均利率：3个月期1.249%（+0.4BP）、6个月期1.449%（+0.4BP）、1年期1.566%（+0.6BP）、2年期1.666%（+0.3BP）、3年期2.042%（-1.3BP）、5年期1.883%（-2.5BP） [1] - 中长期限平均存款利率延续下跌趋势，5年期利率大幅下降，中短期利率略有回升 [1] 银行负债端策略调整 - 银行通过降低长期存款利率规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险 [2] - 资产端收益压缩倒逼银行优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题 [2] - 年初部分银行揽储导致利率反弹，但2025年2月后利率普遍下滑，央行抑制高息揽储行为 [2] 市场利率预期与资产配置建议 - 市场利率处于下行趋势，存款利率仍有下调空间，受市场利率低位运行、政策调整预期等多因素影响 [2] - 建议居民根据风险偏好配置资产：稳健型可选现金管理类理财、货币基金、国债；风险承受能力强者可增配股票、偏股型基金及黄金 [3]

存款利率下行趋势 - 银行整存整取存款各期限平均利率持续下降 3个月期1 249% 6个月期1 449% 1年期1 566% 2年期1 666% 3年期2 042% 5年期1 883% [1] 利率倒挂现象 - 3年期与5年期存款利率出现倒挂 3年期利率2 042%高于5年期1 883% [1] - 3年期与5年期利率剪刀差进一步扩大 显示长期资金成本下行压力加剧 [1] 利率市场化特征 - 短期利率降幅相对平缓 3个月至2年期利率区间收窄至1 249%-1 666% [1] - 中长期利率呈现非对称下降 3年期利率较5年期出现明显溢价 [1]

存款利率持续下行。 日前，融360数字科技研究院发布监测数据显示，2025年3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为 1.249%，6个月期平均利率为1.449%，1年期平均利率为1.566%，2年期平均利率为1.666%，3年期平均 利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%，3年和5年的存款利率剪刀差进一步加大。 | 2025年3月银行整存整取定期存款平均利率 | | --- | | 期限 | 3个月 | 6个月 | 1年 | 2年 | 3年 | 5年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 平均利率(%) e | 1.249 € | 1. 449 € | 1. 566 € | 1. 666 < | 2. 042 + | 1.883 < | | 环比增幅(BP) < | 0. 447 | 0. 443 | 0. 64 | 0. 342 | -1. 34 | -2. 54 | 21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 与2月份比较，大额存单平均利率除5年期外均上涨，3个月上涨3.31BP，6个月上涨4.84BP，1年期上涨 1.51BP，2年期上涨 ...