文章核心观点 - 银行存款利率持续下行，特别是长期限大额存单产品利率显著降低且供应收缩，导致储户面临“资产荒”，并促使资金流向黄金、理财等其他投资渠道 [1][9] 国有大行大额存单市场变化 - 国有大行长期限大额存单产品显著收缩，六大行手机银行在售产品中已不见5年期大额存单，3年期、2年期等产品也存在不同程度收缩 [1][3] - 国有大行大额存单利率处于低位，例如工行、建行、农行的3年期大额存单利率均为1.55%，1年期利率均为1.20% [3] - 国有大行大额存单转让区的利率也较低，多在1.5%至1.7%之间，例如工行转让区一个1000万元转让单的最高利率为1.732% [3] - 国有大行普通整存整取定存利率与大额存单利率差距缩小，以工行为例，其3年期整存整取产品年利率1.30%起，最高可达1.55% [3] 股份制银行与中小银行动态 - 股份制银行跟进国有大行步调，招商银行、中信银行、平安银行等APP中也难寻5年期大额存单，3年期产品利率多在1.8%左右，且部分有地区限制 [4] - 部分中小银行借势通过社交媒体进行密集营销，试图承接从大行溢出的储户资金，客户经理在存款交流群和社交平台表现活跃 [7] - 中小银行提供的存款产品利率相对较高，例如有民营银行提供2.2%的整存整取产品，苏商银行提供利率2.1%的2年期可转让大额存单和利率2.2%的3年期定存 [8] - 部分银行通过大额存单转让单“让利吸客”，例如广东华兴银行客户经理推荐一款利率达2.95%的3年期转让单（2027年9月到期），但仅限新客购买，而该行新发行3年期大额存单利率仅为2.05% [8] 储户行为与资金流向变化 - 曾经的“存款特种兵”群体活跃度下降，存款交流群变得沉默，分享的产品多是利率2%左右的小银行定存 [1] - 储户到期资金面临再投资困境，案例显示有储户将到期资金转而购买黄金或银行理财 [1][9] - 储户投资偏好出现分化，一部分风险厌恶型客户仍选择银行存款，另一部分能承受风险的客户（以中年群体为主）将资金拆分，部分存定期，部分购买非保本理财或保险 [9] - 根据中国人民银行2025年第三季度城镇储户问卷调查报告，居民偏爱的前五位投资方式依次为：“银行非保本理财”、“基金信托产品”、“股票”、“债券”和“非消费型保险” [9] - 倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，比上季度下降1.5个百分点 [9] 历史利率对比与行业背景 - 2022年是大额存单发行总量的峰值年份，当时国有大行大额存单利率可达3%以上 [7] - 具体案例显示，2022年12月昆仑银行3年期大额存单年利率达3.35%，存入20万元到期利息为20397.78元 [2] - 2022年5月，齐商银行曾推出年利率高达4.0%的5年期大额存单，但到2022年10月该产品利率已降至3.75%且仅限柜面销售 [7] 银行策略与专家观点 - 银行人士表示，大额存单是按期发行的，产品存在差异 [5] - 专家指出，长期限大额存单停发反映了银行在低利率环境和净息差压力下的主动负债管理策略 [5] - 专家分析，大额存单相较于普通存款的主要优势在于更高的流动性和灵活性（如支持转让、质押） [10] - 专家建议储户关注不同银行产品动态，根据自身财务规划分散配置，或探索其他低风险投资渠道 [10]

核心观点 - 银行存款利率持续下行，高息存款产品稀缺，储户面临“资产荒”困境，投资行为正从单一存款向多元化配置转变 [1][9] 国有大行存款产品动态 - 国有大行长期限大额存单产品显著收缩，六大行手机银行在售产品中已不见5年期大额存单 [1][3] - 国有大行大额存单利率优势丧失，3年期利率普遍为1.55%，与普通定存利率相近 [1][3] - 国有大行大额存单转让区利率也处于低位，多在1.5%—1.7%之间，例如工行转让区最高利率为1.732% [3] - 国有大行普通整存整取定存利率同步走低，以工行为例，3年期产品年利率1.30%起，最高为1.55% [3] 股份制银行与中小银行策略 - 股份制银行跟进国有大行步调，招商银行、中信银行、平安银行等APP中也难寻5年期大额存单，3年期利率多在1.8%左右 [4] - 中小银行借势通过社交媒体进行密集营销，试图承接从大行溢出的储户资金 [7] - 部分中小银行推出利率稍高的产品吸引客户，例如有民营银行提供2.2%的整存整取产品，苏商银行提供利率2.1%的2年期可转让大额存单 [8] - 部分银行通过大额存单转让单“让利吸客”，例如广东华兴银行有客户经理推荐利率达2.95%的3年期转让单，而新发行同期限产品利率仅为2.05% [8] 历史利率对比与变化趋势 - 2022年是大额存单发行总量峰值年，国有大行利率可达3%以上 [6] - 具体案例显示利率下行显著：西安李先生于2022年12月6日购买的3年期大额存单年利率为3.35%，到期利息为20397.78元；而目前国有大行3年期利率已降至1.55% [1][2] - 烟台郭女士曾于2022年为年利率4.0%的5年期大额存单驱车跨市办理，但该产品利率在数月后即降至3.75% [7] 储户行为与资金流向 - 曾经的“存款特种兵”群体活跃度下降，存款交流群转向讨论黄金、股票、债券基金等其他投资渠道 [1][9] - 储户资金配置呈现多元化趋势，部分资金流向黄金、银行中低风险理财（收益在2.5%—3%之间）、债券基金等 [9] - 根据中国人民银行2025年第三季度调查，居民偏爱投资方式前五位依次为：“银行非保本理财”、“基金信托产品”、“股票”、“债券”和“非消费型保险” [9] - 银行工作人员将当前大额存款客户分为两类：一类求稳，仍选择存款；另一类能承受风险，进行存款与理财/保险的拆分配置 [9] 行业背景与银行策略分析 - 长期限大额存单停发反映了银行在低利率环境和净息差压力下的主动负债管理策略 [5] - 大额存单相较于普通存款的主要优势在于更高的流动性和灵活性，如支持转让、质押 [10] - 行业专家建议储户关注不同银行产品动态，根据自身财务规划分散配置，或探索其他低风险投资渠道 [11]

事件核心观点 - 蓝海银行等部分银行下架中长期定期存款产品并非因流动性问题，而是监管推动的属地化经营管理要求以及行业为应对净息差压力主动优化负债结构所致 [1][2][4] 监管政策影响 - 监管要求地方性法人商业银行通过互联网开展的存款业务须服务于机构所在区域的客户，导致蓝海银行仅对省内用户开放存款产品购买权限，省外用户无法查看或购买 [1][2] - 监管政策旨在引导地方性银行聚焦本土市场，避免因盲目跨区扩张带来潜在风险，维护区域金融稳定 [2] - “助贷新规”于10月1日实施，对依赖助贷的民营银行造成资产端收益下降压力，并传导至负债端，推动其加快存款产品结构调整以压降负债成本 [2] 行业调整趋势 - 多家银行近期下架5年期存款及大额存单，成为行业应对净息差压力的普遍趋势，例如北京中关村银行自10月24日起下架整存整取3年期和5年期产品 [4] - 在信贷需求疲软背景下，中小银行依赖高息吸储的模式挤压利润空间，行业竞争加剧与监管趋严形成双重压力 [4] - 净息差压力短期内难以缓解，银行需通过优化负债结构、压降高成本存款来维持稳健经营，期限最长、利息负担最重的5年期存款产品成为优先调整对象 [4][5] - 存款利率下行是行业共同方向，调整已在中小银行和大型银行间全面扩散，未来可能有更多机构跟进下架中长期定存产品 [5] 产品市场展望 - 5年期等高期限存款产品不会完全消失，但市场供给可能减少，并可能呈现利率倒挂等更精细化的定价特征 [5] - 部分银行可能根据年底经营指标完成情况进行阶段性产品调整，但此类调整是暂时的，之后将恢复常态 [3]

行业核心趋势 - 临近年底 部分中小银行集中下架长期限定期存款 包括5年期甚至3年期 以应对净息差压力 [1] - 5年期大额存单在全国性商业银行中已基本消失 部分城商行将其划为限售产品 [7] - 行业普遍采取产品下架与利率下调的组合策略 标志着对储户而言“吃息时代”正在终结 [8] 蓝海银行案例分析 - 蓝海银行出现极端情况 阶段性下架了从3个月至5年期的所有定期存款产品 相当于对外关闭存款通道 [1][2] - 该行APP显示各期限定期存款均售罄 客服解释为额度已满 未知何时释放额度 [2][4] - 蓝海银行2024年末净息差暴跌至2.35% 较2023年的4.34%下降1.99个百分点 [5] - 该行2023年营业收入为14.52亿元 同比下降39.42% 净利润4.15亿元 同比下滑47.86% [5] 银行行为动因分析 - 银行下架存款主要由于在存款付息率、同业负债占比或流动性指标限制下 无法无节制吸收高成本存款 [4] - 缺乏优质资产承接新增负债 为避免净息差进一步收窄而主动压降负债规模是另一关键原因 [4][7] - 民营银行受品牌影响吸储能力较弱 以往普遍以较高利率吸引客户 因此利率下调空间更大 [7] - 优化资产负债管理和利率风险管理是银行采取相关措施的重要考量 [8] 存款利率具体调整 - 蓝海银行官网显示3个月至5年期存款挂牌利率分别为1.35%、1.55%、1.65%、1.85%、2%、2% 并在10月份进行过下调 [4] - 期限较长的存款产品利率更高 因此成为利率下调的优先对象 [8] - 部分中小银行通过提高短期存款利率来吸收存款 以缓解短期资金紧张局面 [8]

银行业长期存款产品调整趋势 - 六大国有银行已集体下架五年期大额存单产品，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%且额度紧张[2] - 调整趋势蔓延至中小银行，部分银行如土右旗蒙银村镇银行、梅州客商银行等至少7家银行已下架或取消三年期、五年期普通定期存款[2] - 银行业面临净息差压力，2025年三季度民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临资产端收益收窄与负债成本居高不下的“两头挤压”状况[2] 调整背后的驱动因素 - 调整是银行业应对当前经济环境的必然选择，主要原因为贷款利率持续下行导致资产端收益收窄，同时存款竞争激烈推高负债成本[2] - 中小银行因揽储能力和品牌信任度弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继，优化负债结构成为必然选择[3] 对储户行为及未来产品供给的影响 - 低利率背景下储户储蓄倾向发生变化，2025年第三季度倾向“更多储蓄”的储户占比为62.3%，较上一季度下降1.5个百分点[3] - 长期存款产品未来将呈现差异化供给特征，国有大行可能保留五年期定存但利率持续倒挂，中小银行将更多转向1年至3年期产品或通过新客专享等方式控制规模[3] - 预计未来将有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡收益，更多银行会跟进调整长期限存款产品[4]

产品供应现状 - 六大国有银行及多家全国性股份制银行均已下架五年期大额存单产品 [1] - 部分银行如建设银行在售大额存单产品仅剩期限为3个月和1个月的两款 利率分别为0.9% [1] - 多数银行三年期大额存单额度紧张 仅限特定客户或新资金认购 部分银行如交通银行、民生银行、兴业银行已暂停新发 [1] - 当前银行在售大额存单以一年期及以内期限为主 [2] - 部分民营银行如华瑞银行、众邦银行仍阶段性发行利率2%以上的高息存单 但额度有限且售罄迅速 [2] - 一家大型民营银行已悄然下架全部期限的大额存单产品 包括个人转让产品 [2] 行业调整动因 - 银行下架中长期大额存单的核心动因在于缓解日趋严峻的净息差压力 [2] - 在贷款利率持续下行支持实体经济的背景下 银行资产端收益明显降低 而大额存单曾是高成本负债来源之一 [2] - 通过压降高息负债 银行可直接优化负债结构 控制整体负债成本 为稳定净息差创造空间 [2] - 在利率下行周期中 减少长期限高成本负债规模有助于银行管理利率风险 避免被长期高息存款锁住成本 [2] - 银行及市场对未来利率走势有进一步下降的预期 部分银行据此调整揽储策略 减少长期负债端成本 [3] 未来趋势展望 - 大额存单的市场角色和形态正发生深刻变化 产品供给将更趋于短期化 银行可能主要提供一年期及以内产品 [3] - 长期限大额存单品种将变得稀缺 其利率优势也将显著减弱 定价将更多地与普通定期存款趋同 [3] - 从整个存款市场看 利率下行是明确的长期趋势 是货币政策引导融资成本下降的必然结果 [3] - 市场利率大概率还会继续下行 未来银行存款利率长期趋势是向下的 [3]

银行业负债结构变革趋势 - 银行业正加速进行深刻的负债结构优化变革，核心表现为压降资金成本和精细化管理负债 [1] - 部分中小银行开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品，使得五年期存款产品逐渐成为市场“稀缺品” [1] - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行成为业内首家正式宣布取消五年期整存整取定期存款的商业银行 [1] 中小银行具体调整措施 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行在取消五年期定存前，其利率仅为1.9%，低于三年期定存利率0.5个百分点，出现利率倒挂 [1] - 内蒙古昆都仑蒙银村镇银行最新的存款利率表中，五年期定存产品利率一栏已显示为空缺 [1] - 湖北荆门农商银行近期下调利率，并取消了其特色存款产品的五年期选项 [1] - 包括浙江网商银行、中信百信银行、安徽新安银行在内的多家民营银行，已不再通过手机银行等渠道提供五年期定期存款产品，部分银行甚至下架了三年期产品 [2] 全国性银行的应对策略 - 全国性银行的五年期定存产品仍在销售，但收益率优势已大幅收窄 [4] - 招商银行已暂停发行利率上浮的五年期定存，目前仅提供1.3%的基准利率，显著低于其两年期定存1.4%的利率，形成明显倒挂 [4] - 部分银行将三年期高利率存款的额度变得极为有限，需要客户抢购，实质上是控制高成本负债规模 [4] 行业背景与驱动因素 - 银行业净息差持续承压，在26家已披露数据的上市银行中，仍有14家净息差处于下行通道 [4] - 央行报告指出，由于贷款利率下降快于存款利率，银行净息差被压缩，制约了银行支持实体经济的能力 [4] - 减少高成本的长期限存款占比，增加短期存款或拓展多元化负债来源，已成为银行优化负债结构的关键一步 [4] 行业专家观点与未来展望 - 专家指出，银行压缩高成本长期存款的核心目的在于降低负债成本，是商业银行在存款利率市场化改革背景下的自主调节行为 [2] - 存款利率倒挂现象的增多，表明商业银行的存款经营正从“规模情结”走向“精准控制”，更注重对被动负债的主动管理 [5] - 在息差压力和政策引导下，下架五年期定存或类似的高成本存款产品，未来可能会被更多银行所采纳 [5] - 银行存款利率，尤其是中长期存款利率的下行，在推动社会综合融资成本稳中有降的大趋势下，或将成为一种常态 [5]

银行产品调整动态 - 土右旗蒙银村镇银行宣布自2025年11月5日起调整定期人民币存款利率并取消5年期整存整取定期存款 [1] - 多数银行包括国有六大行目前仍保留5年期定期存款产品在售 [2] - 5年期大额存单产品在市场中已难觅踪迹 [3] 大额存单市场现状 - 国有六大行及多家股份制银行的手机银行App中均已无5年期大额存单在售 [5] - 招商银行在售大额存单最长期限为2年期年化利率为1.40% [5] - 大额存单转让专区中3年期产品到期测算年化收益率约为1.5% [6] 行业趋势与盈利模式转变 - 银行调整长期限存款产品的核心逻辑在于应对持续收窄的净息差压力 [7] - 银行业盈利模式正在重构负债端压降高成本存款收入端转向财富管理等中间业务 [7] - 银行传统依赖利差的盈利模式已终结转向分层化精准服务 [7] 投资者策略建议 - 银行理财经理会向客户推荐储蓄型保险等替代性产品 [8] - 专家建议投资者采取阶梯式综合化资产配置策略 [8][9] - 投资者可考虑放弃长期存款执念转向安全灵活的多元资产配置模式 [9]

行业趋势：长期定存产品退场 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行成为业内首家公告取消五年期整存整取定期存款产品的商业银行[1][4] - 多家民营银行和互联网银行，如中信百信银行、中关村银行、苏商银行，在售存款产品中已难觅五年期定存踪影，中关村银行甚至一同下架了三年期定存[4] - 银行停售五年期定存主要是为应对净息差收窄，通过取消高成本存款产品来直接压降计息负债成本、优化负债结构[4] 银行存款利率普遍下调 - 土右旗蒙银村镇银行同步下调多档定期存款利率，一年期定存年化利率下调至1.45%，二年期降至1.55%，三年期下调10个基点至1.85%[4] - 工农中建四大行和交通银行调整后，三年期定期存款利率为1.25%，一年期定期存款利率跌至0.95%[5] - 广东地区多家中小银行近期下调存款利率，如汕头海湾农商银行一年期利率从1.55%下调到1.4%，三年期和五年期均下调20个基点至1.75%和1.8%[6] 利率倒挂现象显现 - 中国建设银行三年期定期存款利率最高为1.55%，而五年期最高为1.3%，出现利率“倒挂”现象[5] - 中国工商银行五年期整存整取存款利率为1.3%，而该行三年特色定期存款利率最高可达1.55%[5] - 深圳龙岗鼎业村镇银行整存整取5年期利率下调至2.2%，而3年期利率下调25个基点至2.1%，同样出现倒挂[6] 政策影响与市场展望 - 在持续货币宽松政策推动下，贷款利率下降快于存款利率，导致银行净息差压力较大[4][6] - 存款利率下调将降低银行自身资金成本，缓解净息差压力，并有助于后续LPR下调空间的打开[6] - 存款利率下调可能促使存款“搬家”，为资本市场带来增量资金，同时搭配终端贷款利率下降可提高居民企业借贷意愿，助力信用企稳[6]

银行定期存款产品结构调整 - 土右旗蒙银村镇银行与昆都仑蒙银村镇银行同步调整人民币存款利率，并取消五年期整存整取定期存款产品，成为业内首批取消该期限产品的商业银行[1] - 昆都仑蒙银村镇银行于调整后，其三年期整存整取定期存款利率从1.95%下调10个基点至1.85%[2][3] - 此次调整是近期中小银行普遍下调存款利率浪潮中的标志性现象，近一个月来已有十数家中小银行陆续加入下调行列[2] 银行存款利率普遍下调详情 - 海南保亭融兴村镇银行11月11日执行最新利率，一年、二年、三年、五年期定期存款利率分别下调65、55、20、15个基点，至1.2%、1.25%、1.6%和1.65%[3] - 汕头海湾农商银行自10月18日起，一年、二年期定存利率下调15个基点至1.4%和1.5%，三年、五年期下调20个基点至1.75%和1.80%[3][4] - 部分存款产品降幅超过60个基点[2] 存款利率期限倒挂现象 - 市场出现明显的存款利率“期限倒挂”现象，即中长期存款利率低于短期利率[5] - 新疆玛纳斯农商银行最新三年期利率下调20个基点至1.35%，五年期利率下调30个基点至1.30%，与该行二年期利率持平[5] - 大连银行针对单笔1万元及以上存款，其五年期利率统一为1.6%，已低于所有分行的三年期利率（1.8%或1.85%）[5][6] - 建设银行3年期定存最高年利率为1.55%，反而比5年期高出25个基点，此现象在大中型银行中也较为普遍[6] 银行调整负债结构以应对息差压力 - 银行调整的核心目的是压降负债成本，应对严峻的净息差压力，2025年二季度商业银行净息差为1.42%，持续处于历史低位[5] - 银行普遍不愿意吸收成本更高的长期负债，正主动通过下调利率或压缩长期限产品供给来优化负债结构[7] - 对高成本负债的调整已从大额存单开始，国有大行及多家股份制银行的手机APP中，均已无法找到五年期大额存单产品[8] 银行业未来展望与储户建议 - 银行业需从资产端和负债端协同发力稳定净息差，并通过财富管理等扩大非利息收入[10] - 支撑因素包括行业推动贷款定价与风险匹配、资本市场表现影响居民风险偏好、以及数字化转型提升成本控制能力[11] - 传统依赖长期定存保值增值的理财模式面临挑战，建议储户可考虑转向国债、储蓄型保险、低风险等级银行理财等稳健型产品进行多元化配置[11]