（编辑 任世碧） 证券日报网讯 11月21日晚间，明阳电路发布公告称，根据安排，截至2025年12月11日收市后仍未转股 的"明电转02"将被强制赎回，本次赎回完成后，"明电转02"将在深圳证券交易所摘牌，特提醒"明电转 02"持券人注意在限期内转股。债券持有人持有的"明电转02"如存在被质押或被冻结的，建议在停止转 股日前解除质押或冻结，以免出现因无法转股而被赎回的情形。债券持有人若转股，需开通创业板交易 权限。投资者不符合创业板股票适当性管理要求的，不能将所持"明电转02"转换为股票，特提请投资者 关注不能转股的风险。 ...

公司行动 - 明阳电路宣布将对"明电转02"实施强制赎回，赎回价格为每张100.44元 [2] - 强制赎回的最终期限为2025年12月11日收市后 [2] 市场状况与风险 - 当前"明电转02"的二级市场价格与100.44元/张的赎回价格存在较大差异 [2] - 若投资者未在限期内转股，将面临潜在损失 [2]

公司公告与事件 - 嘉美包装股东计划减持不超过1.16%的公司股份 [1] - 海联讯收购请求权申报期结束，将于11月19日复牌 [1] - 洁美科技子公司柔震科技与宁德新能源签署合作开发框架协议 [1] - 建工转债到期兑付，最后交易日为12月16日 [1] 新上市及申购可转债 - 颀中转债将于11月21日上市 [1] - 卓镁转债将于11月24日上市 [1] - 茂莱转债将于11月21日申购 [1] 临近到期/强赎可转债数据 - 洛凯转债现价156.168元，转股价值143.31元，剩余规模0.056亿元 [1] - 晨丰转债现价153.032元，转股价值153.80元，剩余规模0.007亿元 [1] - 中金转债现价123.600元，转股价值123.54元，剩余规模2.624亿元 [1] - 恒邦转债现价115.600元，转股价值115.73元，剩余规模6.497亿元 [1] - 旗滨转债现价116.043元，转股价值115.29元，剩余规模8.578亿元 [1] - 天赐转债现价148.500元，转股价值150.28元，剩余规模7.709亿元 [1] - 测绘转债现价135.120元，转股价值135.13元，剩余规模1.276亿元 [1] - 立中转债现价118.299元，转股价值119.20元，剩余规模7.612亿元 [1] - 楚天转债现价124.134元，转股价值126.25元，剩余规模7.139亿元 [1] - 豫光转债现价184.199元，转股价值184.54元，剩余规模5.808亿元 [1] 临近回售可转债数据 - 烽火转债现价107.203元，回售价106.000元，剩余规模23.012亿元 [4] - 鹰19转债现价113.049元，回售价111.000元，剩余规模5.026亿元 [4] - 鸿达退债现价54.781元，回售价118.000元，转股价值仅2.81元 [4] - 建工转债现价113.365元，回售价113.000元，剩余规模12.643亿元 [4] - 东风转债现价159.440元，回售价112.000元，剩余规模1.307亿元 [4] - 开润转债现价115.322元，回售价115.000元，剩余规模2.216亿元 [4] 满足强赎条件计数可转债数据 - 皓元转债强赎计数还需1天，现价196.717元，溢价率8.48% [6] - 国城转债强赎计数还需1天，现价212.365元，溢价率-1.60% [6] - 汇成转债强赎计数还需1天，现价217.126元，溢价率13.33% [6] - 皖天转债强赎计数还需1天，现价129.245元，溢价率1.40% [6] - 武进转债强赎计数还需1天，现价133.926元，溢价率7.49% [6] - 宏发转债强赎计数还需2天，现价133.554元，溢价率-0.25% [6] - 明电转02强赎计数还需2天，现价145.130元，溢价率4.77% [6] - 奥飞转债强赎计数还需2天，现价230.271元，溢价率19.16% [6] - 翔丰转债强赎计数还需4天，现价133.933元，溢价率0.19% [6] - 中能转债强赎计数还需4天，现价173.916元，溢价率0.48% [6] - 永02转债强赎计数还需5天，现价139.682元，溢价率4.44% [6]

公司股价表现 - 公司股票价格在2025年10月31日至2025年11月13日期间，已有10个交易日的收盘价格不低于"明电转02"当期转股价格的130% [2] - 其中2025年10月31日至2025年11月3日，已有2个交易日的收盘价格不低于当期转股价格11.74元/股的130%（即15.2620元/股） [2] - 2025年11月4日至2025年11月13日，已有8个交易日的收盘价格不低于调整后转股价格11.76元/股的130%（即15.2880元/股） [2] 可转债赎回条款 - "明电转02"的有条件赎回条款为：在可转债转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%） [2] - 若未来触发该条款，公司董事会有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的"明电转02" [2] - 赎回权利的依据是《深圳明阳电路科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的相关规定 [2]

回购注销操作 - 公司回购注销限制性股票总数为1,109,700股，占公司总股本362,129,111股的0.3064% [2] - 本次回购注销涉及52名激励对象，回购资金总额为7,427,403.90元，资金来源为公司自有资金 [2] - 公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成回购注销手续 [2] 股本结构变动 - 回购注销完成后，公司股份总数由362,129,111股减少至361,019,411股 [2] 可转债转股价格调整 - 因回购注销股份，"明电转02"的转股价格由11.74元/股调整为11.76元/股 [2] - 本次转股价格调整生效日期为2025年11月4日 [2]

核心观点 - 明阳电路宣布对"明电转债"实施强制赎回 赎回价格为101.83元/张 因公司股价触发有条件赎回条款[1][2][10] - 赎回登记日为2025年9月5日 未转股债券将被强制赎回 赎回完成后债券将在深交所摘牌[1][2][12] - 公司提醒投资者注意转股期限及赎回风险 因二级市场价格与赎回价格存在较大差异[1][2] 赎回条款触发情况 - 2025年7月8日至7月30日期间 公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价11.78元/股的130%（即15.314元/股）[2][9] - 该情况触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款[2][9] - 公司董事会于2025年7月30日审议通过提前赎回议案[2] 转债基本情况 - "明电转债"发行总额6.73亿元（673万张） 每张面值100元[3] - 债券于2021年1月5日在深交所上市 代码123087[3] - 转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日[3] 转股价格调整历程 - 初始转股价24.23元/股 经历多次下修和权益分派调整[4][5][6][7][9] - 2021年2月下修至16.62元/股[5] - 经历2020-2024年多次分红调整：2021年5月调至16.32元/股 2022年5月调至16.05元/股 2022年10月调至15.92元/股 2023年5月调至15.57元/股[5][6] - 2024年5月下修至12.09元/股 同年5月因分红调至11.89元/股[7] - 2024年7月因回购注销限制性股票调至11.91元/股[9] - 最新转股价为11.78元/股（2024年分红调整后）[9] 赎回实施安排 - 赎回价格101.83元/张 含当期应计利息1.83元/张（按票面利率2.5% 计息天数267天计算）[10] - 赎回对象为2025年9月5日收市后登记在册的全体持有人[11][12] - 赎回款将于2025年9月15日划入持有人资金账户[12] - 赎回完成后债券将摘牌[2][12] 公司治理情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"明电转债"[12] - 本次赎回经第四届董事会第六次会议审议通过[2][13]

明电转债赎回实施安排 - 赎回价格为101.83元/张 含当期应计利息1.83元/张 计算依据为债券面值100元 票面利率2.5% 计息天数267天[10] - 赎回登记日为2025年9月5日 收市后未转股债券将被强制赎回[1][12] - 赎回资金到账日为2025年9月15日 通过托管券商划转至持有人账户[12] 停止交易及转股时间表 - 债券停止交易日期为2025年9月2日收市后[1] - 债券停止转股日期为2025年9月5日收市后[1] - 赎回日正式执行日为2025年9月8日[1] 赎回条款触发条件 - 触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%[2] - 具体表现为2025年7月8日至7月30日期间股价持续高于15.314元/股[2] - 当期转股价格确定为11.78元/股[2][10] 转股价格调整历史 - 初始转股价24.23元/股经多次下调 最新调整为11.78元/股[4][5][6][7][9] - 主要调整原因包括年度权益分派（2021年每10股派3元[5] 2024年每10股派1.3元[9]）及限制性股票回购注销（2024年注销1,395,700股[9]） - 转股期限自2021年6月21日起至2026年12月14日止[3] 债券基本信息 - 债券发行总额6.73亿元（673万张）[3] - 债券于2021年1月5日在深交所上市 代码123087[3] - 债券简称存在"明电转债"与"明电转02"两种表述[1] 公司治理程序 - 2025年7月30日第四届董事会第六次会议审议通过赎回议案[2] - 公司实际控制人及持股5%以上股东在赎回前6个月内未交易可转债[12] - 赎回法律意见由国泰海通证券及北京市中伦律师事务所出具[13]

核心财务表现 - 营业收入8.82亿元，同比增长13.11% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4150.75万元，同比增长32.60% [2] - 基本每股收益0.12元/股，同比增长20.00% [2] - 经营活动产生的现金流量净额7805.06万元，同比下降26.29% [2] 资产负债状况 - 总资产34.75亿元，较上年度末增长0.56% [3] - 归属于上市公司股东的净资产24.08亿元，较上年度末增长0.24% [3] - 资产负债率30.43%，较上年末30.65%有所下降 [6] 股东结构 - 控股股东丰县润佳玺企业管理有限公司持股47.64% [3] - 前十大股东中包含摩根士丹利国际公司持股0.21% [4] - 股东黄锦华、方小敏、余志勇通过融资融券信用账户持股 [4] 可转换债券情况 - 明电转债（123087）余额1.65亿元，利率0.40%-3.0% [5] - 明电转02（123203）余额1.47亿元，利率0.30%-3.0% [5] - 明电转债触发有条件赎回条款，公司决定行使提前赎回权利 [6] - 明电转02虽触发赎回条款，但董事会决定不行使提前赎回权利 [6] 公司治理事项 - 报告期内回购注销多名离职激励对象限制性股票合计8.4万股 [7] - 全资子公司九江明阳需补缴相关款项933万元 [7] - 公司控股股东和实际控制人报告期内未发生变更 [5]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年7月8日至2025年7月30日期间连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格11.78元/股的130%（即15.314元/股），触发有条件赎回条款 [2] - 公司于2025年7月30日召开董事会审议通过提前赎回议案，决定行使赎回权利 [2] 可转债基本信息 - "明电转债"发行总额6.73亿元（67,300.00万元），每张面值100元，共计673万张 [2] - 债券于2021年1月5日在深交所上市交易，代码123087 [3] - 转股期限自2021年6月21日起至2026年12月14日止 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为24.23元/股（2021年6月21日） [3] - 经历多次下调：2021年2月22日修正至16.62元/股 [3]；2021年5月24日因分红调整至16.32元/股 [5]；2022年5月24日调整至16.05元/股 [5]；2022年10月27日调整至15.92元/股 [6]；2023年5月9日调整至15.57元/股 [6]；2024年5月8日修正至12.09元/股 [7]；2024年5月30日因分红调整至11.89元/股 [7]；2024年因股权回购注销调整至11.91元/股 [8]；最终当前转股价格为11.78元/股 [2] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为101.83元/张（含税），其中债券面值100元/张，当期应计利息1.83元/张 [10] - 利息计算依据：票面利率2.5%，计息天数267天（从2024年12月15日至2025年9月8日） [10] - 赎回对象为2025年9月5日收市后登记在册的全部持有人 [11] - 赎回款将于2025年9月15日通过托管券商划入持有人资金账户 [11] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [11] 股东及管理层交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高人员在赎回条件满足前六个月内未交易"明电转债" [12] 转股操作说明 - 债券持有人需在2025年9月5日前转股，否则将按101.83元/张被强制赎回 [1] - 转股最小单位为1股，不足1股部分将以现金兑付 [12] - 转股后股份于申报次一交易日上市流通 [12]

公司可转债赎回触发条件 - 公司股票在2025年7月8日至7月30日期间连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格11.78元/股的130%（即15.314元/股），触发有条件赎回条款 [2] - 公司于2025年7月30日召开董事会审议通过提前赎回"明电转债"的议案，授权管理层处理赎回事宜 [2] 可转债基本发行信息 - "明电转债"发行总额为6.73亿元（67,300.00万元），每张面值100元，共计673万张 [2] - 债券于2021年1月5日在深交所上市交易，代码为"123087" [3] - 转股期限自2021年6月21日起至2026年12月14日止 [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为24.23元/股（2021年6月21日） [3] - 经历多次下调：2021年2月22日修正至16.62元/股 [3]；2021年5月24日因分红调整至16.32元/股 [5]；2022年5月24日调整至16.05元/股 [5]；2022年10月27日调整至15.92元/股 [6]；2023年5月9日调整至15.57元/股 [6]；2024年5月8日修正至12.09元/股 [7]；2024年5月30日因分红调整至11.89元/股 [7]；2024年因限制性股票回购注销调整至11.91元/股 [8]；最终因2024年度分红方案（每10股派1.30元）调整至11.78元/股 [8][9] 赎回价格及计算方式 - 赎回价格为101.83元/张（含税），其中债券面值100元，当期应计利息1.83元/张 [10] - 利息计算依据：票面利率2.5%，计息天数267天（从2024年12月15日至2025年9月8日），公式为IA=100×2.50%×267/365≈1.83元 [10] 赎回实施安排 - 赎回登记日为2025年9月5日，对象为登记在册的全部持有人 [11] - 赎回款发放日为2025年9月15日，通过托管券商划入持有人资金账户 [11] - 赎回完成后"明电转债"将在深交所摘牌 [11] 股东及管理层交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前六个月内未交易"明电转债" [12] 转股操作相关说明 - 转股申报需按深交所规定操作，转股最小单位为1股，不足1股部分将以现金兑付票面金额及对应利息 [12] - 转股后股份于申报次一交易日上市流通，享有原股份同等权益 [12]