热点聚焦 - 微软股价开盘上涨8%，盘中市值突破4.1万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司[1] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，其中智能云业务营收298.8亿美元，同比增长26%[1] - 美国与墨西哥达成协议延长90天，墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税[1] - 国家发改委会议强调推进"人工智能+"行动和低空经济高质量发展，维护粮食、能源等重点领域安全[1] - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动人工智能规模化商业化应用[2] 股市动态 - 7月31日南向资金净买入131.26亿港元，盈富基金、恒生中国企业、美团-W净买入额位列前三[3] - 贝莱德增持吉利汽车、友邦保险、东风集团股份，BNP PARIBAS SA增持中国平安H股[3] - 工商银行明确要求带头整治"内卷式"竞争，成为首家将反内卷列入工作重点的国有大行[4] - 山鹰国际拟出资设立合伙企业并引入长期投资者，转让金额合计不超过7.475亿元[4] - 国内三大钢铁企业暂停钼铁采购，剑指钼铁市场非理性上涨[5] 行业动态 - 中国一汽集团目标到2030年实现整车销量超过500万辆，自主品牌智能网联新能源汽车销量超过150万辆[5] - OpenAI披露欧洲首个"星际之门"项目，初期目标上线10万块GPU集群[6] - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08%，用户规模达6.79亿[13] - 中国产新能源商用车出口量同比增长230%，预计今年中国以外地区新能源商用车销量同比增长一倍[13] - 充电基础设施1-6月增量328.2万个，同比上升99.2%，充电基础设施总数达1610.0万个[15] 宏观经济 - 国常会部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策[9] - 2025年二季度全球黄金总需求1249吨，同比增长3%，黄金ETF投资流入量达170吨[9] - 上半年规上互联网企业完成互联网业务收入9613亿元，同比增长3.1%[10] - 1-6月TOP100房企销售总额20730.1亿元，同比下降13.3%，7月单月销售额同比下降18.2%[11] - 上海市计划三年启动66个城中村改造项目，今年新增政府专项债约400亿元用于城市更新[11] 公司公告 - 山鹰国际拟29.77亿元设立合伙企业引入长期投资者[16] - 中国石化预计上半年净利润为201亿元—216亿元[16] - 道道全上半年净利润同比增长563%，拟10派1.76元[17] - 海思科创新药HSK3486获FDA上市许可申请受理[17] - 恒瑞医药获得HRS-5041片临床试验批准通知书[17]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开，纳指一度大涨1.55%，标普500指数盘中刷新最高纪录，截至22:50，纳指涨0.8%，标普500指数涨0.5%，道指涨0.1% [2] - Meta股价盘中一度大涨超12%，创历史新高，总市值增加2044亿美元（约合人民币14700亿元），二季度营收达475.2亿美元（同比增长22%），净利润183.4亿美元（同比增长36%） [3] - 微软股价一度大涨超8%，创历史新高，总市值一度站上4万亿美元，2025财年第四财季营收达764.4亿美元（同比增长18%），智能云业务营收298.8亿美元（同比增长26%），净利润272亿美元（同比增长24%） [3] - Roblox股价一度暴涨超20%，创历史新高，全财年营收指引上调至43.9亿美元～44.9亿美元（此前预期为42.9亿美元～43.7亿美元） [3] - 甲骨文股价盘初大涨超3%，创历史新高，总市值达7200亿美元 [4] - Arm股价一度暴跌超14%，第一财季净利润同比下降42%，高通大跌近5%，第三财季调整后营收不及预期 [4] 科技巨头财报表现 - Meta二季度营收和净利润均超预期，未来业绩展望也超出市场预期 [3] - 微软智能云业务（含Azure）营收增长强劲，超出市场预估 [3] - Roblox提高全财年营收指引，显示业绩增长预期乐观 [3] - 苹果、亚马逊即将发布财报，两家公司市值合计高达5.5万亿美元 [4] 宏观经济数据 - 美国6月PCE物价指数同比上涨2.6%（高于预期的2.5%），环比上涨0.3% [5] - 核心PCE物价指数同比上涨2.8%（高于预期的2.7%），为2月以来最高水平，环比上涨0.3% [5] - 美国6月服务业通胀加速上行，耐用品成本环比加速上涨 [7] - 美国5月家庭用品价格飙升，医疗保健成本开始上升 [8] - 经通胀调整后的实际消费支出6月仅增长0.1%，实际可支配收入持平，薪资增长乏力限制消费者支出意愿 [9] 美联储政策动向 - 美联储7月维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，强调劳动力市场稳健但存在通胀上行风险 [10] - 6月PCE数据加剧美联储政策分歧，核心通胀高于目标，但消费和收入增长疲软 [10] - 市场关注即将公布的7月非农就业报告，预计招聘进一步放缓、失业率小幅上升 [10]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开，纳指一度大涨1.55%，标普500指数盘中刷新最高纪录，截至22:50，纳指涨0.8%，标普500指数涨0.5%，道指涨0.1% [5] - Meta股价盘中一度大涨超12%，创历史新高，总市值增加2044亿美元（约合人民币14700亿元），二季度营收达475.2亿美元（同比增长22%），净利润183.4亿美元（同比增长36%） [6] - 微软股价一度大涨超8%，总市值一度站上4万亿美元，2025财年第四财季营收达764.4亿美元（同比增长18%），智能云业务营收298.8亿美元（同比增长26%），净利润272亿美元（同比增长24%） [6] - Roblox股价一度暴涨超20%，创历史新高，全财年营收指引上调至43.9亿美元～44.9亿美元（此前预期为42.9亿美元～43.7亿美元） [7] - 甲骨文股价盘初大涨超3%，总市值达7200亿美元，联合创始人拉里・埃里森净资产达3000亿美元 [8] - Arm股价一度暴跌超14%，第一财季净利润同比下降42%，高通大跌近5%，第三财季调整后营收不及预期 [9] 科技巨头财报表现 - Meta二季度营收和净利润均超预期，未来业绩展望也超出市场预期 [6] - 微软智能云业务（含Azure）营收增长强劲，达298.8亿美元（同比增长26%） [6] - Roblox提高全财年营收指引，显示业绩增长预期乐观 [7] - 苹果、亚马逊即将发布财报，两家公司市值合计高达5.5万亿美元 [10] 宏观经济数据 - 美国6月PCE物价指数同比上涨2.6%（高于预期的2.5%），环比上涨0.3% [12] - 核心PCE物价指数同比上涨2.8%（高于预期的2.7%，为2月以来最高水平），环比上涨0.3% [13] - 美国6月服务业通胀加速上行，耐用品成本环比加速上涨 [15] - 受关税影响，美国5月家庭用品价格飙升，医疗保健成本开始上升 [16] - 经通胀调整后的实际消费支出6月仅增长0.1%，实际可支配收入持平，薪资增长乏力限制消费支出意愿 [17][18] 美联储政策动向 - 美联储7月维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，鲍威尔强调劳动力市场稳健但存在通胀上行风险 [20] - 核心通胀回升高于目标，但消费和收入增长疲软，加剧美联储政策分歧 [21] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔行动迟缓，称其不适合担任该职位 [22][23]

微软股价及市值表现 - 微软股价开盘上涨8% [1] - 公司市值突破4万亿美元 成为全球第二家达到此市值的公司 [1] 微软2025财年第四财季财报 - 第四财季营收764.4亿美元 同比增长18% 超出预估738.9亿美元 [1] - 智能云业务（含Azure）营收298.8亿美元 同比增长26% 超出预估291亿美元 [1] - 第四财季净利润达272亿美元 同比增长24% [1] - 每股收益3.65美元 上年同期为2.95美元 [1]