股价表现 - 龙磁科技股价报57 83元，较前一交易日下跌2 08元，跌幅3 47% [1] - 当日成交额达4 11亿元，换手率为8 56% [1] - 主力资金净流出3279 10万元，近五日累计净流出1 07亿元 [1] 主营业务 - 公司主营业务为永磁、软磁及电感等产品的研发与生产 [1] - 产品广泛应用于汽车、家电、光伏及AI算力等领域 [1] 发展战略 - 公司表示将持续拓展产品在汽车、家电、光伏及AI算力等行业的应用机会 [1]

公司产品及应用领域 - 公司主要产品为永磁、软磁、电感等 [2] - 产品主要应用于汽车、家电、光伏、AI算力等领域 [2] - 公司将积极拓展各类产品在相关领域的应用机会 [2] 投资者关注点 - 投资者询问公司在脑机接口领域的应用情况 [2]

产能扩张 - 越南龙磁产能扩建正在进行 2024年第二季度永磁产能将增至1万吨 [1] - 泰国软磁工厂即将开工 建成后海外软磁产能将达到8000吨 [1] 国际化战略 - 公司计划依托东南亚区位优势建立本地化生产基地 [1] - 国际化布局旨在优化供应链韧性并降低贸易壁垒影响 [1] - 海外生产基地将辐射欧美及新兴市场 [1] 技术发展 - 未来软磁产业链将围绕技术升级展开 [1]

文章核心观点 知名私募汐泰投资近期对水羊股份、龙磁科技、东方雨虹3家上市公司进行了调研，各公司在调研中披露了业务情况、发展规划等信息 [1][2][3] 汐泰投资调研公司情况 水羊股份 - 全球化以EDB为样板，在全球前十大城市铺开三种店铺形态，重点市场为美国、中国、英国、法国 [1] - RV品牌业务主要在美国，短期内关税影响小，今年重点调整美国市场团队、保障业务运行、品牌升级 [1] - EDB保持两位数增长，重点投入线下渠道，减少头部达播销售，提升平销，全年预期营收增长20%左右 [1] - PA品牌去年增速超300%，今年预期保持100%增长，加强全球渠道建设，拓展产品线 [1] - 科赴板块业绩回升，CP品牌多数发展良好，关税政策有利，CP业务有正向利润贡献 [1] - 御泥坊渠道库存处理完毕，一季度营收正向增长，目标实现营收正增长和盈亏平衡 [1] - 减少明星代言投入，重视线下体验店等推广方式，抖音渠道回归平销，注重各渠道良性发展 [1] - 未来拓展面霜、防晒等主流品类，大众品牌收缩实现盈亏平衡，聚焦高奢品牌 [1] - H&B是小众男士英伦理容品牌，增速好，今年GMV过亿基本确定，提供英伦生活方式 [1] - 持续加大研发投入，市场费用采取稳健节奏，高奢品牌重视平销，618不特别投入 [1] 龙磁科技 - 直接出口至美国市场的产品占比极低，受美国加征关税政策影响有限 [2] - 永磁产能中长期目标为6万吨，今年预计达5万吨 [2] - 越南工厂永磁产能已扩至10000吨/年，泰国软磁工厂规划产能8000吨，预计年内建成部分产能并试产 [2] - 越南工厂毛利率较高，因劳动力成本低、税负低、价格水平较高及稳定生产保障效益 [2] - 芯片电感订单开始小批量交付，其他客户加快验证进度，研发团队优化产品性能 [2] - 着力开发芯片电感和车载电感两大类产品，发挥客户协同效应，打开车载电感市场 [2] - 未来永磁产能稳步提升，软磁业务加快泰国工厂建设，打造芯片电感和一体成型电感产品核心竞争力 [2] 东方雨虹 - 2025年一季度海外业务收入增长较快，马来西亚工厂一季度建成 [3] - 持续推进降本提效工作，通过组织架构优化等措施提升运营效率 [3] - 工抵房处置持续进行，一季度其他应收款减少约5亿元 [3] - 实控人正推进解质押工作，尚未完成解质押手续 [3] - 民建集团扩品类策略取得成效，非防水产品收入占比达一半，今年聚焦下沉市场 [3] - 工建集团将砂粉提升至主业地位，重视新赛道产品扩展，如砂粉、管业等 [3] - 通过市场份额和销量增长以及轻资产策略提升产能利用率 [3] - 建筑涂料业务与砂粉集团整合实现供应链协同、工序协同与市场拓展联动，降本增效 [3] 汐泰投资机构情况 - 成立于2014年7月9日，注册资金1000万元，2015年3月登记备案成为私募基金管理人，2017年10月成为中国证券投资基金业协会观察会员 [4] - 专注于股票二级市场投资管理，为不同风险偏好投资者提供定制化产品服务，维持较高风险收益比 [4] - 研究团队员工均毕业于国内外名校，80%为研究生学历，核心投资人员来自公募基金背景，有长时间组合投资管理经验 [4] - 团队具有管理大规模资产的历史和能力，其实践能力和经验经得起穿越牛熊市的考验 [4]

文章核心观点 - 人形机器人即将步入量产时代，零部件技术迭代使相关材料需求弹性可观，推荐关注灵巧手腱绳、轻量化材料、稀土永磁和线缆等方向，相关板块行情有望持续演绎，建议关注有送样或进入供应链的厂商 [1] 行业趋势 - 人形机器人即将步入量产时代 [1] - 零部件快速技术迭代使相关材料需求弹性可观 [1] 投资建议 - 推荐关注灵巧手腱绳、轻量化材料、稀土永磁和线缆等方向 [1] - 随着各厂商新机型发布、技术方案和量产供应商确认，相关板块行情有望持续演绎 [1] - 关注已经有送样或者进入供应链的相关厂商 [1]