报告行业投资评级 - 看好（维持） [2] 报告的核心观点 - 持续看好稳定币和 RWA 投资机会，稳定币应用场景扩展，市场规模及交易活跃度提升，NIFD 提出人民币稳定币“内外结合”发展模式，香港稳定币条例 8 月 1 日实施，牌照成入局关键 [6][8][12] 根据相关目录分别进行总结 周观点 - NIFD 表示人民币稳定币发展可“内外结合”，采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币联动发展模式，探索 CNYC 与 CNHC 交换互通机制，提升人民币及资产全球影响力 [6][12] - 香港稳定币条例 8 月 1 日正式实施，发行法币稳定币或锚定港元价值稳定币需申领牌照，仅持牌机构发行的可向零售投资者销售，传统银行和头部金融科技企业有望布局 [7][13] 公司动态 业绩预告 - 科大讯飞预计 2025 年半年度营业收入、毛利同比增长 15%-20%，归母净利润亏损同比收窄 30.12%-50.08% [17] - 锐明技术预计 2025 年半年度净利润 19,000 万元至 22,000 万元，同比增长 53.64%至 77.90%；扣非后净利润 16,500 万元至 19,500 万元，同比增长 39.68%至 65.08% [17] - 南威软件预计 2025 年半年度净利润 -7,300 万元到 -6,100 万元，扣非后净利润 -7,400 万元到 -6,200 万元，营业收入预计同比增长约 38% [17] - 淳中科技预计 2025 年半年度营业收入同比下降约 45%，净利润 -4,100 万元到 -3,840 万元 [18] - 久其软件预计 2025 年半年度净利润亏损 6,500 万元 - 8,500 万元，亏损幅度同比收窄 [18] - 东方中科预计 2025 年半年度净利润亏损 4,800 万元 - 5,100 万元，亏损幅度同比收窄 2.03% - 7.79% [18] - 天融信预计 2025 年半年度净利润亏损 6,000 万元至 7,000 万元，亏损同比收窄 65.98%至 70.84% [18] - 三六零预计 2025 年半年度净利润 -3.2 亿元至 -2.4 亿元，扣非后净利润 -3.4 亿元至 -2.5 亿元 [18] - 中远海科预计 2025 年半年度盈利 900 万元 - 1,100 万元，同比下降 91.95% - 90.16% [19] - 大智慧预计 2025 年半年度净利润 -420 万元到 -280 万元，扣非后净利润 -4,000 万元到 -3,000 万元 [19] - 中科金财预计 2025 年半年度净利润亏损 7,500.00 万元 - 10,500.00 万元，亏损同比扩大 51.43% - 112.00% [19] 定增 - 高新兴拟向特定对象发行 A 股股票，募集资金不超过 37,372.00 万元，用于车联网通信产品扩产项目、深圳研发及运营中心项目、补充流动资金 [20][21] 战略合作 - 中科星图与中科曙光 7 月 8 日签署合作开发框架协议，推进先进计算在太空领域发展 [22] - 四维图新与北汽新能源签署零部件开发合同，为两车型开发泊车软件产品 [22] 其他公告 - 东方国信控股股东计划 8 月 4 日至 10 月 31 日减持股份 [23] - 中创股份股东拟减持股份不超过总股本 3% [23] - 易华录股东计划减持股份不超过总股本 0.98% [23] - 卓易信息股东拟减持不超过 2,271,445 股，占比不超过 1.88% [24] - 天亿马股东拟减持不超过 243.84 万股，不超过总股本 3.63% [24] - 创业慧康股东计划减持不超过 929.47 万股，占剔除回购专用账户股份后总股本 0.60% [24] - 汉邦高科控股股东 8 月 11 日解除限售 89,221,410 股，占总股本 23.11% [24] - 同为股份股东拟减持不超过 218.67 万股，占总股本 1.00% [25] - 汇纳科技董事拟减持不超过 5.84 万股，占公司股份总数 0.05% [25] - 东方中科股东计划 7 月 31 日至 10 月 30 日减持不超过 889.08 万股，约占总股本 3.00% [26] 行业动态 国内要闻 - 大模型独角兽智谱正同时准备港股、A 股上市，A股上市概率较高 [27] - DeepSeek 使用率从年初 50%下滑至 3%，更新时间一拖再拖，因训练数据需求大、高端 GPU 不足 [28] - 英伟达黄仁勋计划访华，公司最快 9 月推出中国特供 AI 芯片 [29] 国外要闻 - 亚马逊正考虑向 Anthropic 追加数十亿美元投资 [30] - 苹果 AI 模型健康状态识别准确率最高达 92% [31] - 马斯克旗下 xAI 推出 Grok 4，宣称是世界上最强大的 AI 模型 [33] - 特斯拉 Robotaxi 无人驾驶出租车服务将在 1 - 2 个月内落地旧金山湾区 [34] - 亚马逊 AWS 7 月 15 日推出 AI 智能体市场，Anthropic 参与 [35] 投资建议 - 稳定币板块推荐恒生电子、博彦科技，受益标的包括新开普等多家公司 [8][14] - RWA 板块推荐朗新集团、卓易信息，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等 [8][15]

外汇储备与黄金储备 - 截至2025年6月末我国外汇储备规模为33174亿美元较5月末上升322亿美元升幅为098%连续19个月稳定在32万亿美元以上 [2] - 中国6月末黄金储备报7390万盎司约229855吨环比增加7万盎司约218吨为连续第8个月增持黄金 [2] 乘用车制动系统新规 - 《乘用车制动系统技术要求及试验方法》强制性国家标准发布将于2026年1月1日起实施新标准加入"单踏板制动"相关要求规定默认状态下不可通过松开油门踏板减速至停车需通过制动踏板完成车辆刹停 [3] - 我国牵头制定的国际标准《道路车辆自动驾驶系统测试场景场景评价与测试用例生成》正式发布主要规定自动驾驶系统测试场景的评价流程与试验方法明确测试场景暴露率复杂度危险度等评价指标的判定要求并定义测试用例生成的一般性方法 [3] 行业动态与政策 - 商务部等9部门联合印发《2025年家政兴农行动工作方案》提出14项工作任务支持农村劳动力在家政领域就业推动扩大家政服务供给促进家政服务消费 [3] - 人力资源社会保障部启动2025年高校毕业生等青年就业服务攻坚行动集中提供政策落实实名登记职业指导等全方位就业服务 [3] - 香港《稳定币条例》8月生效金管局就落实条例指引咨询市场批出的稳定币牌照数目会是个位数目标今年内可发出牌照 [3] 公司动态 - 国产DRAM内存芯片厂商长鑫存储启动上市辅导中金公司中信建投担任辅导机构公司注册资本60193亿元主要从事DRAM产品的研发设计生产及销售 [3] - 工业富联预计2025年上半年净利润11958亿元到12158亿元同比增加3684%到3912%云计算业务在二季度实现高速增长整体板块营业收入较去年同期增长超过50%其中AI服务器营业收入同比增长超过60%云服务商服务器营业收入同比增长超过15倍 [3] - 蔚来汽车与江淮汽车合资公司江来先进制造技术（安徽）有限公司发布注销备案公告注销原因为"决议解散"双方在制造层面的合作已经结束不影响其他层面合作 [3] 金融市场数据 - 美股三大指数集体下跌道琼斯工业平均指数收于4440636点跌幅为094%标准普尔500种股票指数收于622998点跌幅为079%纳斯达克综合指数收于2041252点跌幅为092% [5][6] - WTI原油下跌006%至6646美元布伦特原油上涨156%至6958美元COMEX黄金持平于33464美元COMEX白银下跌053%至3694美元 [6] 上市公司公告 - 工业富联上半年净利润同比预增3684%至3912% [7] - 华友钻业上半年净利润同比预增5562%到6759% [7] - 中国动力上半年净利润同比预增6828%至14190% [7] - 瑞芯微上半年净利润同比预增185%至195% [7] - 利尔化学上半年净利润同比预增185%至196% [7]

金砖国家与国际贸易 - 金砖国家峰会闭幕 中方回应美方批评称金砖机制倡导开放包容、合作共赢 不搞阵营对抗 [1] - 美国总统特朗普威胁对金砖成员国加征10%新关税 中方重申贸易战没有赢家的立场 [1][3] 新能源汽车与充电设施 - 四部门联合发文推动大功率充电设施建设 目标到2027年底全国大功率充电设施超10万台 [1] - 新版《乘用车制动系统技术要求》发布 明确规范"单踏板模式" 要求默认状态需通过制动踏板完成刹停 [2] 资本市场与指数发布 - 上交所与中证指数公司将发布上证科创板专精特新指数等三个新指数 深交所同步发布深证专精特新指数和创业板专精特新指数 [2] 外汇与黄金储备 - 中国6月末外汇储备达3.317万亿美元 环比增加320亿美元 黄金储备7390万盎司 环比增加7万盎司 [1] 上市公司动态 - 瑞芯微上半年净利润预增185%-195% [3] - 英联股份上半年净利润预增360.57%-460.7% [3] - 利尔化学上半年净利润预增185.24%-196% [4] - 川金诺上半年净利润预增152.25%-182.28% [4] - 邦基科技上半年净利润预增166.77%-200.91% [4] - 天赐材料拟发行H股并在香港联交所上市 [4] 金融监管与风险警示 - 深圳监管部门警示以稳定币为噱头的非法金融活动 提醒公众警惕虚拟货币交易风险 [2] - ST特信和ST中利均申请撤销其他风险警示 将于7月8日停牌一天 [3][4]