行业核心趋势 - 跨境电商行业正经历“渡劫”，从依赖低价、直邮小包和流量红利的“效率故事”，转向“合规故事”、“本地化故事”和“品牌化故事” [2] - 行业集体进入战略调整期，从“全托管神话”到“半托管回归”，从价格战转向价值战，正在进行一场决定未来中国制造和品牌出海方式的洗牌 [2] - 全球贸易局势变化推动行业从不惜一切代价的增长转向关注盈利性增长，从“低价出口”转向“品牌化”高附加值策略，出海正从“卖货时代”进入“品牌时代” [15][16] 关税与政策环境变化 - 美国、欧盟、英国、日本、越南、巴西等国已或提议取消小额包裹免税政策，对依赖直邮小包模式的平台造成冲击 [6][8] - 美国“小额豁免”商品申请量从2015年的1.39亿件激增至2024年的14亿件，该政策曾是行业迅速扩大的助推器 [7] 商业模式转型：从全托管到半托管/本地化 - 曾经被视为效率与规模利器的“全托管模式”因关税和合规挑战，在各大平台战略中走向“边缘地位” [8] - 速卖通、TEMU、SHEIN等已将招商重点转移至半托管或海外托管等模式 [8] - 速卖通在2024年上线半托管后，加码“海外托管”模式，商家只需接入海外仓商品，平台承接营销、运营与本地履约 [8] - 速卖通的海外托管已覆盖全球30多个重点市场，2026年1月起对欧洲进行分区运营以提升本地化服务，并拓展欧洲官方物流仓配能力 [9] 平台战略聚焦：品牌出海与本地化 - 速卖通将“品牌出海”与“海外托管”列为2026年核心战略，其“超级品牌出海计划”旨在让商家以亚马逊一半的成本，在重点市场实现更高成交 [2][4][5] - 速卖通在2025年海外双11与“黑五”期间，超300个品牌单日销售额达亚马逊两倍以上，全周期销售额达百万美元的品牌同比增长80% [12] - TEMU强调下一阶段要All in中国供应链的高质量、品牌化，实现平台再造 [5] - 为发力本地化，平台加大招揽海外本地商家，速卖通在美国、德国、波兰招揽本地商家，TEMU的“本地卖家计划”在美、墨、英、德、法等多国上线 [10] - TEMU在欧洲与法国、意大利、奥地利等国的邮政集团签署合作备忘录，被视为加大本地化建设的重要一环 [10] - 中金研究分析师指出，若想成长为当地头部平台，本地化是必选项，头部平台已开始系统性推进本地化 [11] 主要平台表现与增长 - 中金研究预测，2025年中国出海电商GMV同比增长12%，高于中国电商（11%）和全球电商（约8%）增速，主要动力来自TEMU等四大中国出海平台 [12] - 预计四大平台在2025年将保持25%的GMV同比增速，高于行业大盘 [12] - TEMU用3年时间走完了拼多多国内主站约十年的成长路径，体量已接近国内主站 [12] - TEMU在2025年第三季度GMV环比增速由负转正，收入进入健康增长通道，亏损收窄步伐预计加快 [12] - 2025年“黑五”期间，速卖通欧洲下载量一度反超亚马逊 [13] - TikTok Shop在2025年GMV接近千亿美元规模，在海外主流电商平台中排名第五、增速第一 [14]

公司战略与市场拓展 - 速卖通于2026年1月7日启动面向优质商家的大规模招商，将深入浙江、广东、河南等核心产业带，为商家提供面对面的政策解读和出海扶持[1] - 公司力推“超级品牌出海计划”，明确提出以亚马逊的一半成本为品牌带来全新增量，系统性吸引中高端品牌商家转向速卖通[4] - 作为“出海四小龙”中唯一设立专职品牌服务团队的平台，速卖通正成为中国品牌出海的新主场[11] 市场竞争与关键突破 - 2025年“黑五”开卖首日，速卖通在欧洲市场下载量超过亚马逊，攻入亚马逊主场[4] - 业内普遍认为，真正构成速卖通对亚马逊威胁的，是其围绕品牌、本地化与履约效率的一整套出海方案[6] - 在计划推进过程中，速卖通曾发布“拳击对决”风格海报，被行业解读为对亚马逊“下挑战书”[6] 品牌合作与商家动态 - 2026年1月5日，小米国际与速卖通达成战略合作，正式加入“超级品牌出海计划”，双方将围绕手机、电视等重大家电品类在海外核心市场进行本地化运营[10] - 2025年海外大促前，包括ROCKBROS洛克兄弟、SYMINO、COMHOMA、冰虎Alpicool、ILIFE智意在内的多家亚马逊头部中国品牌，将速卖通备货量翻倍[6] - 小米是深度体验速卖通品牌出海计划和海外托管服务的首批品牌，其POCO F8系列在2025年黑五期间成为速卖通TOP1新品，小米电视通过该服务拿下欧洲电视类目GMV第一名[6] 核心服务与增长数据 - “海外托管”服务是速卖通出海方案的重要组成部分，商家只需将商品备入海外仓，平台负责后续营销、用户运营和本地履约[6] - 过去一年，使用海外托管服务的商家GMV实现了10倍增长[6] - 在家具、家电等大件品类中，超过50%的成交额来自海外托管服务[6]

海外双11大促策略 - 速卖通海外双11大促周期为11月8日预热 11月11日至19日正式售卖 11月20日至12月3日进入黑五周期 打造长达1个月的生意增长机会 [1] - 平台明确服务好 履约稳 品牌强的优质商家将迎来生意爆发 [1] - 平台持续推动POP+全托管双轨驱动模式 [1] 商家激励与支持计划 - 针对POP优质商家推出返佣激励计划 达成销售额目标可获最高7%销售额的返佣 新店可享100%返佣 [2] - 提供AI诊断工具 完成AI加油包指定动作可享受GMV目标10%的减免 更容易拿到返佣 [2] - 鼓励10美元以下轻小件全面仓发 扩大choice包邮心智 提升经营效率及用户体验 [1] 本地化履约与物流优化 - 海外托管模式覆盖国家市场扩至30多个 商家提前备货至海外仓后可享受local+打标 [2] - 部分国家上线官方物流 本地配送时长节约50% [2] - 目前平台家具 家电等大件商品中超50%成交额来自海外托管模式 [2] 品牌出海战略 - 品牌 IP 品质货盘成为此次双11重点 [3] - 作为出海四小龙中唯一设立品牌服务团队的平台 速卖通明确要让品牌商家用亚马逊一半的成本实现更高成交 [3]

公司业务发展 - 阿里旗下跨境电商平台速卖通在家具家电等大件商品中超50%成交额来自海外托管服务[1] - 双11前海外托管服务覆盖国家市场增至30个[1] - 部分国家上线官方物流以强化最后一公里配送体验[1]

阿里国际站"海外现货"模式 - 阿里国际站推出"海外现货"模式，商家提前备货至海外仓，客户可快速获取样品，大幅缩短决策周期 [5] - 该模式覆盖美国和欧洲27国，任何拥有海外仓或第三方仓库存的外贸商家都可以加入 [5] - 阿里国际站将为商家提供集流量、转化、履约于一体的订单增长解决方案 [5] 宇树科技机器人业务 - 宇树科技出海业务占公司每年业绩的50%左右，公司自2018年开始注重全球市场 [5] - 预计未来几年全球机器人行业出货量每年翻一番 [5] 小米非洲市场布局 - 小米任命刘社全担任非洲地区部总经理兼任西非战区负责人，并调整多位非洲地区部负责人 [5] - 小米已在埃及、南非等16个非洲国家开展业务，下一步将加大在非洲大陆的投入 [5] 滴滴巴西外卖业务 - 滴滴旗下巴西外卖平台99Food正式登陆圣保罗市及周边7个卫星城市，覆盖2.8万家餐厅、6.5万名配送员 [6] - 采用"零佣金+低费率"模式挑战本土巨头iFood，提供"24个月免佣金+4.5%配送费"政策 [6] - 该策略已在墨西哥验证成功，滴滴通过"出行+外卖"模式将单均成本降低15%，市占率超50% [6] 速卖通墨西哥业务 - 速卖通在墨西哥上线"海外托管"服务，商家在本地备货可获得首页弹窗等权益 [6] - 此前该服务已在美国、英国、西班牙、德国、波兰等市场落地 [6] 追觅科技新业务 - 追觅成立追觅智显事业群，整合AI算法和精工设计资源，进军电视、投影仪及音响市场 [7] - 追觅智显新品将于9月初首次亮相，采用全球化品牌运作方式 [7] 智元机器人技术创新 - 智元机器人推出行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner [7] - 该平台将未来帧预测、策略学习与仿真评估整合进以视频生成为核心的闭环架构 [7] 阅文集团AI翻译业务 - 阅文集团2025年上半年收入31.9亿元，归母净利润8.5亿元，同比增长68.5% [7] - WebNovel的AI翻译作品收入同比增长38%，占平台小说总收入超35% [7] - 截至2025年6月30日，WebNovel提供7200部AI翻译作品，占中文翻译作品总量的七成 [7] 比亚迪墨西哥业务 - 比亚迪在墨西哥销量超8万辆，展厅增至80多个，提供最多7.88%的优惠利率 [8] 零跑汽车出口表现 - 零跑汽车2025年1-7月累计出口24980台 [8] 文远知行国际合作 - 文远知行创始人受邀加入新加坡自动驾驶车指导委员会，参与政策制定 [8] - 获Grab数千万美元投资，双方将合作在东南亚大规模部署L4级Robotaxi [9] 孚能科技电池业务 - 孚能科技半固态电池已商业化交付美国头部eVTOL客户 [8] - 2024年度动力电池出口销量位居全国第三，土耳其合资公司Siro已建成投产6GWh产线 [9] 睿莫环保融资进展 - 睿莫环保完成新一轮融资，由英格卡投资领投 [9] - 能将聚烯烃食品包装废弃物转化为性能接近原生塑料的再生塑料，多数产品销往欧美日市场 [9] 新声半导体融资进展 - 新声半导体完成2.88亿元B+轮融资，由洪泰基金领投 [10] - 将依托重庆、合肥和中山三地国资基金资源，强化研发能力，加快海外业务布局 [10] AI企业赴港上市趋势 - 截至8月12日，港股IPO申请企业中约50家为AI企业 [12] - 恒生人工智能主题指数今年以来累计涨幅达30.69% [12] 具身智能企业全球化 - 具身智能企业正积极探索出海路径，全球化成为关键词 [12] 储能企业技术测试 - 至少11家储能企业开展大规模火烧测试，部分海外客户已要求提供相关测试证明 [12] 智能眼镜市场表现 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110%，AI智能眼镜占比78% [13] - Ray-Ban Meta智能眼镜占据70%以上市场份额，AI眼镜细分市场年增长超250% [13] AI商业化进展 - AI正进入从算力投入到商业化收入的良性循环，AI应用起量推动飞轮效应 [14] - 国务院审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI规模化商业化应用 [14] 中美经贸关系 - 中美双方自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天，保留剩余10%的关税 [14]