基金分红方案 - 中证红利质量ETF（159209）实施年内第三次分红，方案为每份基金份额派发现金红利0.003元，分红比例为0.27% [1] - 港股红利低波ETF（520550）实施年内第五次分红，方案为每份基金份额派发现金红利0.004元，分红比例达0.3% [1] - 中证红利质量ETF基准日单位净值为1.1301元，权益登记日为2025-09-12，派息日为2025-09-17 [1] 产品投资策略 - 中证红利质量ETF（159209）采用“高股息+高盈利质量”策略，侧重投资消费、医药等成长板块的优质企业，兼顾防御性与成长潜力 [2] - 港股红利低波ETF（520550）跟踪港股高股息低波指数，聚焦金融、公用事业等防御性板块，当前指数股息率超过6%，凸显深度价值与抗波动属性 [2] - 两类产品代表红利策略的两大主流方向，为投资者提供了差异化工具 [2] 投资者配置建议 - 进取型投资者可关注中证红利质量ETF（159209） [2] - 保守型投资者可侧重港股红利低波ETF（520550） [2] - 投资者可采用“哑铃策略”进行组合配置，动态平衡价值与成长的暴露度 [2] - 两只ETF的配套联接基金（A类024029/C类024030）已开放申赎，便于场外投资者进行配置 [2]

招商基金红利ETF产品分红事件 - 招商基金旗下三只红利ETF产品同步启动分红程序，包括招商中证红利ETF（515080）、中证红利质量ETF（159209）和港股红利低波ETF（520550）[1] - 招商中证红利ETF实施本年度第三次分红，方案为每10份基金份额派发现金0.15元[1] - 中证红利质量ETF与港股红利低波ETF分别进行第三次和第五次分红，单位分红比例均达到0.3%[1] 具体分红方案与时间安排 - 招商中证红利ETF的权益登记日为2025年9月16日，除息日为2025年9月17日，派息日为2025年9月22日[2] - 该基金收益分配基准日为2025年9月2日，基准日单位净值为1.5822元，分红比例为0.95%[2] - 单位分红金额为0.0150元，期末可供分配利润为2,409,914,315.26元[2] - 三只产品的权益登记日集中在9月中旬前后[1] 产品策略与市场定位 - 三只ETF分别覆盖A股高股息龙头、红利质量因子及港股低波红利资产，形成了互补性强的红利投资矩阵[2] - 通过定期分红机制，为投资者提供现金流回报，并体现底层资产扎实的盈利能力和估值优势[2] - 在当前市场环境下，红利策略以其稳健的表现和现金流价值仍然具有配置价值[3] 行业影响与公司实践 - 此次同步分红为投资者提供了真金白银的回报，展现了公司通过产品创新推动长期投资、价值投资理念的实践[3] - 随着港股红利低波联接基金的开放申赎，投资者可更灵活地配置红利资产，把握高股息策略的投资机遇[3]

值得关注的是，与港股红利低波ETF配套的联接基金（A类024029/C类024030）目前已全面开放申购赎回业务，为投资者提供更多元化的配置选择。市场分 析人士指出，此次分红正值红利投资策略持续深化之际，两类产品分别代表了当前市场主流的红利投资方向。 价值成长派——中证红利质量ETF则聚焦"高股息+高盈利质量"策略，优选消费、医药等赛道中基本面优质的标的。历史数据显示，该指数长期收益跑赢主 流宽基，3%-5%的股息率配合稳定的ROE表现，兼具防御性与成长潜力；深度价值派——以港股红利低波ETF为代表，跟踪恒生港股通高股息低波动指数， 采用"高股息+低波动"双因子筛选，重点配置金融、公用事业等防御性板块。该指数当前股息率超6%，叠加港股估值洼地效应及央企分红政策加持，凸显抗 波动特性。 当前配置建议应动态平衡把握红利机遇，投资者可根据风险偏好灵活选择。若单品种投资，进取型可关注中证红利质量ETF，保守型投资者可侧重港股红利 低波ETF，若做组合配置，可采用"哑铃策略"动态调配两类产品比例，适当定期再平衡。 招商基金旗下两只月月评估分红的红利ETF产品同步启动分红。中证红利质量ETF（159209）迎来本年度第三 ...

产品分红动态 - 招商基金旗下两只特色红利ETF产品同步分红已进入尾声 [1] - 中证红利质量ETF(159209)上市以来连续第二个月分红，每份派现0.003元，分红款已于8月19日到账 [1] - 该产品在2025年7月31日基准日的分红比例为0.29%，单位净值为1.0333元 [2] - 该产品在2025年6月30日基准日的分红比例为0.30%，单位净值为1.0060元 [2] 产品策略与特点 - 中证红利质量ETF采用"高股息+高质量"双维策略，重点布局消费、医药等板块中基本面优质的成分股 [1] - 该指数在维持3%-5%股息水平的同时，长期收益表现领先于市场主流宽基指数 [1] - 港股红利低波ETF(520550)追踪恒生港股通高股息低波动指数，依托"双因子"选股策略，侧重于金融、公用事业等防御型行业配置 [1] - 该指数目前股息率超过5%，结合港股市场整体估值偏低的特征，展现出较强的抗风险属性 [1] 产品市场定位与优势 - 两类产品分别代表"防御稳健"与"成长价值"两种红利策略路径，为投资者提供了互补型配置工具 [1] - 产品管理费率较低，为每年0.2% [1] - 产品采用按月评估分红的设计，有助于提升长期持有的投资体验 [1]

| | | 动ETF 520550.OF 1.22 招商中证全指红利质量ETF 159209.OF 1.07 + | | | --- | --- | --- | --- | | 收益分配基准日 | 2025-07-31 | 收益分配基准目 | 2025-07 | | 分红方案进度 | 2019 | 分红方营进度 | | | 单位分红(元) | 0.0040 | 单位分红(元) | 0.0 | | 基准日单位净值(元) | 1.2079 | 基准日单位净值(元) | 1.0 | | 分红比例(%) | 0.33 | 分红比例(%) | | | 权益登记日 | 2025-08-14 | 权益登记日 | 2025-08 | | 除息日 | 2025-08-15 | 除息日 | 2025-08 | | 除息日(场外) | | 除息日(场外) | | | 派息日 | 2025-08-20 | 派息日 | 2025-08 | | 派息日(场外) | | 派息日(场外) | | | 基准份额(份) | | 基准份额(份) | | | 分红实施公告日 | 2025-08-12 | 分红实施公告日 | 2025-08 | | ...

港股市场表现与资金流向 - 恒指8月8日低开后震荡向上 港股红利低波ETF(520550)于10时57分抹去跌幅 [1] - 截至8月7日 港股红利低波ETF年内规模增长510.59% 反映资金热度持续 [1] 政策预期与市场展望 - 国元国际控股认为下半年经济动能减弱时可能出台政策应对关税影响 [1] - 政策预期支撑港股估值 预计中长期保持韧性 [1] - 建议长期投资者逢低配置能源、通讯、公用事业等强现金流防守板块 [1] 跨市场投资策略 - 专业人士提出用A股中证红利质量ETF(159209)与港股红利低波ETF(520550)构建跨AH红利"哑铃策略" [1] - 该策略兼具进攻与防守性 通过两地市场分散风险 [1] - 低费率与月度分红设计有望提升长期持有获得感 [1]

港股红利低波ETF表现 - 港股红利低波ETF(520550)实现连续21个交易日资金净流入 [1] - 该基金规模连续22周增长 年内规模增长502.48% [1] 红利策略市场分析 - 寿险保费恢复增长 险资预计持续增配红利股 [1] - 震荡市场下红利资产更具韧性 具备高股息安全垫和超额收益优势 [1] - 场外投资者可通过联接基金(A类：024029/C类：024030)布局 [1]

ETF资金流动概况 - 2025年7月16日共246只ETF基金获资金净流入，408只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有26只，净流出金额超1亿元的有22只 [1][3] 显著净流入ETF - 信用债ETF(511190 SH)净流入8 11亿元 [1][3] - 香港证券ETF(513090 SH)净流入4 42亿元 [1][3] - 可转债ETF(511380 SH)净流入3 59亿元 [1][3] - 证券ETF(512880 SH)净流入3 23亿元 [1][3] - 银行ETF(512800 SH)净流入3 18亿元 [1][3] 显著净流出ETF - 人工智能ETF(159819 SZ)净流出3 91亿元 [3][5] - 人工智能AIETF(515070 SH)净流出3 37亿元 [3][5] - 中证A500ETF富国(563220 SH)净流出3 36亿元 [3][5] - 创业板ETF(159915 SZ)净流出3 05亿元 [3][5] - 国债ETF东财(511160 SH)净流出3 01亿元 [3][5] 连续净流入ETF - 航空航天ETF连续15天净流入3 50亿元 [5][7] - 军工龙头ETF连续15天净流入24 34亿元 [5][7] - 中证2000增强ETF连续13天净流入1 71亿元 [5][7] - 港股红利低波ETF连续11天净流入3 31亿元 [5][7] 连续净流出ETF - 中证A50指数ETF连续25天净流出6 95亿元 [7][9] - 中证A500ETF连续22天净流出11 47亿元，基金规模快速下降至54 84亿元 [7][9] - 中证A50ETF基金连续22天净流出7 83亿元 [7][9] - A500ETF指数连续21天净流出5 72亿元 [7][9] 近5天资金流动 - 金融科技ETF近5天净流入44 54亿元，基金规模快速增长至75 83亿元 [9][10] - 科创50ETF近5天净流入34 30亿元 [9][10] - 香港证券ETF近5天净流入29 05亿元 [9][10] - 银华日利ETF近5天净流出40 99亿元，基金规模快速下降至673 78亿元 [10] - 沪深300ETF近5天净流出19 86亿元 [10]

市场表现 - 7月11日两市持续走强 中证红利质量ETF(159209)盘中上涨0 59% 资金净流入态势延续 [1] - 中证红利质量ETF(159209)与港股红利低波ETF(520550)同步公告分红 前者每份派发0 003元(月度收益率0 30%) 后者每份派发0 004元(月度收益率0 35%) [1] 资金动向 - 红利资产近期持续获得资金关注 主要驱动因素为无风险利率下行背景下权益资产投资性价比提升 [1] - A股股权风险溢价(ERP)处于历史高位 凸显红利资产的长期配置价值 [1] 产品策略 - 中证红利与港股红利资产组合可实现AH跨市场配置 有效降低投资组合波动性 [1] - ETF产品通过低费率+高频分红设计优化长期持有体验 强化"红利类"资产特性 [1]

南向资金动态 - 7月7日港股红利低波ETF(520550)单日净流入近7000万元，成交1.31亿，当日净值达1.1806，规模突破7亿，四项指标均创上市新高 [1] - 南向资金年初至今对港股各板块持仓均有提升，反映中国内地资金对港股整体战略性配置上升 [1] - 南向资金板块轮动显著：1季度信息技术→2季度初新消费→近1个月医疗保健和金融板块 [1] 港股红利低波ETF产品特性 - 采用全市场最低综合费率0.2%，月度分红机制和T+0交易特性提升资金效率 [1] - 持仓结构中金融、能源等成熟行业占比高，单一个股权重上限5%实现风险分散 [1] - 通过剔除阶段跌幅过大股票规避"股息率陷阱" [1] 行业配置策略 - 当前市场同时追捧高景气度成长板块和高股息防御性板块 [1] - 降息周期下红利资产仍具配置价值，基础设施板块H股较A股估值差存在收敛空间 [1] - 金融板块成为近期南向资金主力配置方向之一 [1]