产品策略方面，159209采用"高股息+高盈利质量"策略，侧重消费、医药等成长板块优质企业，兼顾防御与成长潜力；520550则跟踪港股高股息低波指数， 聚焦金融、公用事业等防御性板块，当前指数股息率超6%，凸显其深度价值与抗波动属性。 市场观点认为，两类产品代表红利策略两大主流方向，为投资者提供了差异化工具。其配套联接基金（A类024029/C类024030）也已开放申赎，便于场外配 置。 招商基金旗下采用月度分红评估机制的两只ETF——中证红利质量ETF（159209）与港股红利低波ETF（520550）于9月15日同步进行分红除息。 | 收益分配基准日 | 2025-08-29 | 收益分配基准日 | 2021 | | --- | --- | --- | --- | | 分红方案进度 | 实施 | 分红方案讲度 | | | 单位分红(元) | 0.0030 | 单位分红(元) | | | 基准日单位净值(元) | 1.1301 | 基准日单位净值(元) | | | 分红比例(%) | 0.27 | 分红比例(%) | | | 权益登记日 | 2025-09-12 | 权益登记日 | 2025 | | 除息 ...

本次集体分红正值红利投资策略价值持续凸显之际。三只ETF分别覆盖A股高股息龙头、红利质量因子及港股低波红利资产，形成了互补性强的红利投资矩 阵。通过定期分红机制，不仅为投资者提供现金流回报，更体现了底层资产扎实的盈利能力和估值优势。 市场分析认为，在当前市场火热的环境下，红利策略以其稳健的表现和现金流价值仍然具有配置价值。招商基金此次同步分红，既为投资者提供了真金白银 的回报，也展现了公司通过产品创新推动长期投资、价值投资理念的实践。随着港股红利低波联接基金的开放申赎，投资者可更灵活地配置红利资产，把握 高股息策略的投资机遇。 招商基金近日公告，旗下三只红利ETF产品同步启动分红程序。其中，招商中证红利ETF（515080）实施本年度第三次分红，方案为每10份派现0.15元；中 证红利质量ETF（159209）与港股红利低波ETF（520550）分别进行第三次和第五次分红，单位分红比例均达0.3%。三只产品权益登记日集中在9月中旬前 后。 | 收益分配基准日 | 2025-09-02 | 收益分配基准目 | 2025 | | --- | --- | --- | --- | | 分红方案讲度 | 实施 | 分红 ...

值得关注的是，与港股红利低波ETF配套的联接基金（A类024029/C类024030）目前已全面开放申购赎回业务，为投资者提供更多元化的配置选择。市场分 析人士指出，此次分红正值红利投资策略持续深化之际，两类产品分别代表了当前市场主流的红利投资方向。 价值成长派——中证红利质量ETF则聚焦"高股息+高盈利质量"策略，优选消费、医药等赛道中基本面优质的标的。历史数据显示，该指数长期收益跑赢主 流宽基，3%-5%的股息率配合稳定的ROE表现，兼具防御性与成长潜力；深度价值派——以港股红利低波ETF为代表，跟踪恒生港股通高股息低波动指数， 采用"高股息+低波动"双因子筛选，重点配置金融、公用事业等防御性板块。该指数当前股息率超6%，叠加港股估值洼地效应及央企分红政策加持，凸显抗 波动特性。 当前配置建议应动态平衡把握红利机遇，投资者可根据风险偏好灵活选择。若单品种投资，进取型可关注中证红利质量ETF，保守型投资者可侧重港股红利 低波ETF，若做组合配置，可采用"哑铃策略"动态调配两类产品比例，适当定期再平衡。 招商基金旗下两只月月评估分红的红利ETF产品同步启动分红。中证红利质量ETF（159209）迎来本年度第三 ...

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管 理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。 招商基金旗下两只特色红利ETF产品同步日前同步分红已进入尾声。其中，中证红利质量ETF(159209) 上市以来已连续第二个月分红，每份派现0.003元。分红款已于昨日（8月19日）到账。 据了解，中证红利质量ETF（代码：159209）采用"高股息+高质量"双维策略，重点布局消费、医药等 板块中基本面优质的成分股。从历史表现来看，该指数在维持3%-5%股息水平的同时，长期收益表现领 先于市场主流宽基指数。港股红利低波ETF（代码：520550）则追踪恒生港股通高股息低波动指数，依 托"双因子"选股策略，侧重于金融、公用事业等防御型行业配置。该指数目前股息率超过5%，结合港 股市场整体估值偏低的特征，展现出较强的抗风险属性。市场分析认为，这两类产品分别代表了"防御 稳健 ...

| | | 动ETF 520550.OF 1.22 招商中证全指红利质量ETF 159209.OF 1.07 + | | | --- | --- | --- | --- | | 收益分配基准日 | 2025-07-31 | 收益分配基准目 | 2025-07 | | 分红方案进度 | 2019 | 分红方营进度 | | | 单位分红(元) | 0.0040 | 单位分红(元) | 0.0 | | 基准日单位净值(元) | 1.2079 | 基准日单位净值(元) | 1.0 | | 分红比例(%) | 0.33 | 分红比例(%) | | | 权益登记日 | 2025-08-14 | 权益登记日 | 2025-08 | | 除息日 | 2025-08-15 | 除息日 | 2025-08 | | 除息日(场外) | | 除息日(场外) | | | 派息日 | 2025-08-20 | 派息日 | 2025-08 | | 派息日(场外) | | 派息日(场外) | | | 基准份额(份) | | 基准份额(份) | | | 分红实施公告日 | 2025-08-12 | 分红实施公告日 | 2025-08 | | ...

8月8日，恒指低开后震荡向上。截至10时57分，港股红利低波ETF(520550)抹去此前跌幅。资金热度不 减，截至8月7日，基金年内规模增长510.59%。 国元国际控股表示，从中长期视角来看，虽然此前国内高层会议显示短期内出台超预期宽松政策的可能 性较低，但为了应对关税影响，下半年在经济动能减弱时仍可能会有相关政策出台。政策预期仍能支撑 港股估值，预计港股中长期内保持韧性。长期投资者可逢低配置能源、通讯、公用事业等具强现金流能 力的防守板块，以应对潜在的外部冲击。 专业人士指出，A股的中证红利质量ETF(159209)与港股的红利低波ETF(520550)可以构建一个跨AH红 利"哑铃策略"，兼具进攻与防守性，并且通过两个市场分散风险，另外，低费率、月月可分红的产品设 计，有望在长期持有中进一步提升获得感。 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管 理人管理的其他基金的业绩并 ...

港股红利低波ETF表现 - 港股红利低波ETF(520550)实现连续21个交易日资金净流入 [1] - 该基金规模连续22周增长 年内规模增长502.48% [1] 红利策略市场分析 - 寿险保费恢复增长 险资预计持续增配红利股 [1] - 震荡市场下红利资产更具韧性 具备高股息安全垫和超额收益优势 [1] - 场外投资者可通过联接基金(A类：024029/C类：024030)布局 [1]

ETF资金流动概况 - 2025年7月16日共246只ETF基金获资金净流入，408只ETF基金净流出 [1] - 净流入金额超1亿元的有26只，净流出金额超1亿元的有22只 [1][3] 显著净流入ETF - 信用债ETF(511190 SH)净流入8 11亿元 [1][3] - 香港证券ETF(513090 SH)净流入4 42亿元 [1][3] - 可转债ETF(511380 SH)净流入3 59亿元 [1][3] - 证券ETF(512880 SH)净流入3 23亿元 [1][3] - 银行ETF(512800 SH)净流入3 18亿元 [1][3] 显著净流出ETF - 人工智能ETF(159819 SZ)净流出3 91亿元 [3][5] - 人工智能AIETF(515070 SH)净流出3 37亿元 [3][5] - 中证A500ETF富国(563220 SH)净流出3 36亿元 [3][5] - 创业板ETF(159915 SZ)净流出3 05亿元 [3][5] - 国债ETF东财(511160 SH)净流出3 01亿元 [3][5] 连续净流入ETF - 航空航天ETF连续15天净流入3 50亿元 [5][7] - 军工龙头ETF连续15天净流入24 34亿元 [5][7] - 中证2000增强ETF连续13天净流入1 71亿元 [5][7] - 港股红利低波ETF连续11天净流入3 31亿元 [5][7] 连续净流出ETF - 中证A50指数ETF连续25天净流出6 95亿元 [7][9] - 中证A500ETF连续22天净流出11 47亿元，基金规模快速下降至54 84亿元 [7][9] - 中证A50ETF基金连续22天净流出7 83亿元 [7][9] - A500ETF指数连续21天净流出5 72亿元 [7][9] 近5天资金流动 - 金融科技ETF近5天净流入44 54亿元，基金规模快速增长至75 83亿元 [9][10] - 科创50ETF近5天净流入34 30亿元 [9][10] - 香港证券ETF近5天净流入29 05亿元 [9][10] - 银华日利ETF近5天净流出40 99亿元，基金规模快速下降至673 78亿元 [10] - 沪深300ETF近5天净流出19 86亿元 [10]

市场表现 - 7月11日两市持续走强 中证红利质量ETF(159209)盘中上涨0 59% 资金净流入态势延续 [1] - 中证红利质量ETF(159209)与港股红利低波ETF(520550)同步公告分红 前者每份派发0 003元(月度收益率0 30%) 后者每份派发0 004元(月度收益率0 35%) [1] 资金动向 - 红利资产近期持续获得资金关注 主要驱动因素为无风险利率下行背景下权益资产投资性价比提升 [1] - A股股权风险溢价(ERP)处于历史高位 凸显红利资产的长期配置价值 [1] 产品策略 - 中证红利与港股红利资产组合可实现AH跨市场配置 有效降低投资组合波动性 [1] - ETF产品通过低费率+高频分红设计优化长期持有体验 强化"红利类"资产特性 [1]

南向资金动态 - 7月7日港股红利低波ETF(520550)单日净流入近7000万元，成交1.31亿，当日净值达1.1806，规模突破7亿，四项指标均创上市新高 [1] - 南向资金年初至今对港股各板块持仓均有提升，反映中国内地资金对港股整体战略性配置上升 [1] - 南向资金板块轮动显著：1季度信息技术→2季度初新消费→近1个月医疗保健和金融板块 [1] 港股红利低波ETF产品特性 - 采用全市场最低综合费率0.2%，月度分红机制和T+0交易特性提升资金效率 [1] - 持仓结构中金融、能源等成熟行业占比高，单一个股权重上限5%实现风险分散 [1] - 通过剔除阶段跌幅过大股票规避"股息率陷阱" [1] 行业配置策略 - 当前市场同时追捧高景气度成长板块和高股息防御性板块 [1] - 降息周期下红利资产仍具配置价值，基础设施板块H股较A股估值差存在收敛空间 [1] - 金融板块成为近期南向资金主力配置方向之一 [1]