市场整体表现 - 2月6日凌晨全球金融市场遭遇剧烈抛售，各类风险资产出现无差别下跌[1] - 恐慌情绪如多米诺骨牌般迅速传导，软件板块率先崩盘，科技股下挫，最终拖累美股三大指数全线重挫[4] - 当美股掉头向下，全球风险偏好迅速降温，资金开始从高波动性资产中撤离，没有资产能够独善其身[7] 科技股与AI领域 - 市场动荡的导火索源于美国几家科技巨头相继公布了天文数字级别的AI资本支出计划，市场情绪在短暂兴奋后迅速转向审慎[3] - 投资者开始质疑庞大的AI资本支出能否在短期内转化为盈利，以及其对公司现金流造成的压力[3] - AI公司Anthropic发布的一系列行业应用插件，被市场解读为可能颠覆现有软件服务商商业模式的信号，加剧了投资者不安[3] 加密货币市场 - 比特币价格自2024年11月以来首次跌破7万美元[1]，并在数小时内上演大跳水，一度从高位跌破6万美元关口，日内波幅高达17%[6] - 其数字黄金的避险叙事在剧烈波动中瞬间瓦解[6] - 主要加密货币普遍大跌：BTC/USDT永续跌6.53%至71408.7美元，ETH/USDT永续跌8.41%至2062.8美元，SOL/USDT永续跌6.75%至89.55美元，XRP/USDT永续跌14.66%至1.3608美元，BNB/USDT永续跌9.28%至680.65美元[9] 外汇市场 - 澳元兑人民币汇率在12小时内猛跌到最低1:4.78[1] - 澳元等风险货币应声下跌，作为与大宗商品和全球增长高度关联的货币，成为了资金撤离的重灾区[8] - 市场分析认为澳元下跌并非源于澳洲本土因素，而是在全球避险浪潮中作为典型风险货币被抛售的直接结果[8] - 美元指数报97.76，涨0.11%；英镑兑美元报1.3553，跌0.73%[4] 商品市场 - 国际油价下跌超过3%[8]，NYMEX原油跌2.33%至63.62美元，布伦特原油当月连续跌2.39%至67.80美元[4] - 黄金、白银等贵金属也出现大幅回调[8]，COMEX黄金跌1.13%至4894.9美元[4] - 路透CRB商品指数报312.93，涨0.91%；波罗的海BDI指数报1936.00，跌0.97%[4] 股指期货市场 - 小型纳指当月连续报24810.78，跌0.75%[4] - 恒生指数期货主力报26656，跌0.84%[4] 宏观政策与市场前景 - 市场深层的担忧指向美联储未来的政策走向，关于下一届美联储主席人选的讨论增添了新的不确定性[10] - 被提名的候选人凯文·沃什是一位著名的鹰派人物，对过去的量化宽松政策持强烈批评态度[10] - 他所倡导的缩表式降息框架，即在降息的同时继续缩减美联储资产负债表，旨在实现低利率与低通胀并存[12] - 分析人士指出，这一理念若实施，可能预示着即使美联储进入降息周期，全球市场的流动性环境也将与过往的宽松周期截然不同[13] - 本次全球市场的急跌暴露了在长期宽松后市场情绪的脆弱性[13]

澳大利亚经济与货币政策 - 澳大利亚经济内热外冷加剧，10月家庭支出环比跃增1.3%，创近两年最大增幅，通胀率连续第四个月加速至3.8% [1] - 市场对澳大利亚储备银行的利率路径预期发生重大转变，从讨论降息转为博弈加息，利率期货显示投资者预计央行明年5月加息的可能性已升至约50% [1] - 私营经济呈现结构性但不均衡的改善，11月服务业PMI升至52.8，连续22个月扩张，而制造业PMI仍处于收缩区间 [2] - 房地产市场区域分化加剧，10月营建许可数据环比骤降6.41%，第三季度经常账户赤字为连续第十个季度录得赤字 [2] - 路透调查显示，全部38位经济学家均预测澳储行12月维持现金利率于3.60%不变，且这一水平可能持续至2026年，市场情绪已明显转向鹰派 [9] - 10月银行业住房贷款总额达2.39万亿澳元，高利率环境未显著抑制房贷市场，房价上涨与信贷扩张反映出经济韧性 [10] 美国经济与消费者状况 - 美国12月初消费者信心指数从11月的51.0升至53.3，略高于预测的52.0，但整体情绪依然低迷 [3] - 消费者对未来一年通胀的预测从11月的4.5%下降至12月的4.1%，对未来五年通胀的预期从3.4%降至3.2% [3] - 美国9月消费者支出环比仅增长0.3%，较前值0.5%放缓，经通胀调整后的实际支出环比持平 [4] - 9月个人消费支出价格指数同比上涨2.8%，创下自2024年4月以来的最高增速，核心PCE通胀指标同比略降至2.8%，仍高于美联储2%的目标 [4] - 经济呈现显著的“K型”分化，服务业支出增长0.4%主要由高收入家庭带动，而商品支出整体停滞，高低收入家庭间的税后工资增长差距高达2.6个百分点 [4] - 疲软的消费数据与可控的核心通胀强化了降息理由，金融市场预计美联储在近期会议上降息25个基点的可能性已接近90% [5] 澳大利亚金融市场 - 澳大利亚股市连续第二周录得涨幅，基准标普/澳证200指数收盘上涨0.19%，报8,634.6点，全周累计上涨0.24% [13] - 市场呈现明显的板块分化，强劲的大宗商品价格支撑矿产与能源板块上行，金融与公用事业板块亦小幅收高 [14] - 非必需消费品板块表现最差，个股如Premier Investments因业绩指引疲弱而暴跌近16% [14] - 四大银行股悉数收涨，矿业巨头表现不一，锂矿公司IGO Limited本周股价飙升逾7% [14] - 货币政策预期的微妙变化助推澳元兑美元汇率攀升至八周高位，投资者在国内外重大央行决策前保持观望 [14] 澳元兑美元汇率技术分析 - 上周澳元兑美元汇率延续强势，实现连续十一个交易日收涨，周内最高触及0.6648，最低下探至0.6532 [18] - 汇率走强的核心驱动力包括：澳大利亚关键经济数据强劲、市场对美联储12月降息的预期持续升温（概率高达87%-89%）、全球风险偏好回升 [18] - 日线级别技术指标显示，汇价运行于布林带强势区间，14日相对强弱指数攀升至68附近，接近超买阈值 [20] - 汇价成功突破下降趋势线压制，并站稳于0.6705-0.6420下行波段的50%斐波那契回撤位上方，技术格局发生根本性逆转 [21] - 短期上行目标指向0.6700整数关口，若突破则可能打开至0.6900的上行空间；若遇阻回落，则需关注0.6540区域的支撑有效性 [22] - 4小时图显示汇价呈单边上行趋势，布林带上轨0.6650构成动态阻力，下轨0.6550附近形成支撑，但RSI持续处于超买区间，需警惕技术性修正风险 [27] 地缘政治局势 - 俄乌冲突处于战场消耗与密集外交并行阶段，美国乌克兰问题特使透露结束战争的协议“非常接近”，但核心分歧在于顿巴斯地区未来地位及扎波罗热核电站归属 [16] - 加沙地带临时停火进入第二个月，巩固停火、推进和平计划的谈判正处于“关键”时刻，核心问题包括哈马斯解除武装、建立加沙过渡当局及多国安全部队的部署 [17]

澳大利亚宏观经济与货币政策 - 10月份澳大利亚家庭消费支出环比跃升1.3%，总额达784亿澳元（约517.7亿美元），创近两年最大月度增幅，年增长率从5.1%加速至5.6% [1][7] - 消费增长由商品支出（增长1.7%，如服装、鞋类、家具和电子产品）和服务支出（增长0.8%，如餐饮、酒店和住宿）共同驱动 [1][7] - 强劲消费数据加剧市场对经济过热和通胀的担忧，推动对利率敏感的三年期政府债券收益率上涨3-10个基点至4.035%-4.038%，创今年1月以来新高 [1][7] - 市场对澳大利亚储备银行的加息预期急剧升温，目前约有50%的概率押注央行将在明年5月采取加息行动 [1][7] - 消费走强发生在第三季度GDP创两年来最快年度增速、10月总体通胀率连续第四个月加速至3.8%（核心通胀率3.3%）的背景下，持续高于央行2-3%的目标区间 [2][8] - 市场普遍预期央行在下周会议将维持官方现金利率3.6%不变，但政策声明可能转向更为“鹰派”的立场 [2][8] 美国劳动力市场 - 美国截至11月29日当周初请失业金人数减少2.7万人至19.1万人，为2022年9月以来最低水平，显著低于经济学家预测的22万人 [3] - 持续申领失业救济人数（截至11月22日当周）小幅下降至193.9万人，与失业率从8月4.3%升至9月4.4%的趋势相符 [4] - 美国企业11月宣布裁员71,321人，较上月大幅下降53%，但较去年同期仍高出24%，为自2022年以来11月份最高水平 [4] - 今年以来（1-11月），美国雇主已宣布裁员约117.1万人，较去年同期增长54%，而同期企业公布的计划招聘总人数仅为497,151人，创下自2010年以来年初至今最低纪录，较去年同期大幅下降35% [5] - 劳动力市场呈现“不解雇、不招聘”的停滞状态，影响因素包括移民政策收紧、人工智能技术削弱部分岗位需求以及贸易政策不确定性 [4] 澳大利亚金融市场表现 - 12月4日澳大利亚基准S&P/ASX200指数上涨0.27%，报8618.4点，连续第三个交易日收涨 [14] - 市场上涨主要由铜矿股（受国际铜价再创新高提振，Capstone、South32、必和必拓等股价涨幅介于3%至8%，力拓股价创历史新高）和权重银行股反弹驱动 [14] - 板块表现严重分化：对利率敏感的本地房地产信托（REITs）遭受重创，嘉民集团、Dexus等股价暴跌2.7%至4%；资金从黄金、锂和稀土板块流向铜股，导致相关个股显著下跌 [14] - 受央行加息预期推动，澳币兑美元汇率创四周新高 [15] 澳币汇率技术分析 - 澳币兑美元汇率延续强势，实现十连涨并创下十月以来新高至0.6622，核心驱动力为澳大利亚强劲经济数据及美元指数疲软 [19][54] - 日线级别显示价格依托布林带上轨上行，布林带通道发散扩张，14日相对强弱指数（RSI）为66，处于强势区间 [25][60] - 汇价成功突破自9月中旬高点的下降趋势线，并站稳0.6705-0.6420下行波段对应的50%斐波那契回撤位上方，技术格局由空转多 [26][61] - 短期关键阻力位于0.6620/0.6630区域，若突破则上看0.6680-0.6700；首要支撑位于0.6520区域（对应上行波段50%斐波那契回撤位），关键支撑位于0.6400区域 [27][62] - 4小时图显示价格紧贴布林带上轨，RSI持续处于70以上超买区间，多头动能强劲但需警惕技术性回调，短线关注区间0.6630-0.6575 [33][68][69] 地缘政治与国防 - 澳大利亚国防部长确认已收到美国政府对AUKUS核潜艇合作项目的审查报告，美国高层表示完全支持该协议 [11][46] - AUKUS是澳大利亚史上最大国防项目，预计未来三十年内耗资3680亿澳元 [11][46] - 澳大利亚政府宣布重组国防官僚机构，新设直接向部长汇报的国防交付局以提升项目执行效率 [11][46] - 澳大利亚自12月10日起生效新法律，禁止16岁以下用户使用社交媒体，平台已开始锁定数十万个未成年账户以遵守规定 [12][47] 其他经济数据与事件 - 澳大利亚第三季度私人投资大幅增长2.9%，为经济增长贡献0.5个百分点，其中企业对机械和设备的投资增长显著 [8] - 澳大利亚10月失业率从9月的4.5%回落至4.3%，就业人数增加4.2万人，劳动力利用不足率降至10.0% [20][55] - 澳大利亚第三季度实际GDP环比增长0.4%，民间最终需求强劲增长1.1%，私人资本支出环比大增6.4%，创2021年以来最强增速 [21][56] - 市场关注焦点集中在晚间公布的美国9月核心PCE物价指数年率及美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 [5][40]