澳大利亚经济与货币政策 - 澳大利亚经济内热外冷加剧，10月家庭支出环比跃增1.3%，创近两年最大增幅，通胀率连续第四个月加速至3.8% [1] - 市场对澳大利亚储备银行的利率路径预期发生重大转变，从讨论降息转为博弈加息，利率期货显示投资者预计央行明年5月加息的可能性已升至约50% [1] - 私营经济呈现结构性但不均衡的改善，11月服务业PMI升至52.8，连续22个月扩张，而制造业PMI仍处于收缩区间 [2] - 房地产市场区域分化加剧，10月营建许可数据环比骤降6.41%，第三季度经常账户赤字为连续第十个季度录得赤字 [2] - 路透调查显示，全部38位经济学家均预测澳储行12月维持现金利率于3.60%不变，且这一水平可能持续至2026年，市场情绪已明显转向鹰派 [9] - 10月银行业住房贷款总额达2.39万亿澳元，高利率环境未显著抑制房贷市场，房价上涨与信贷扩张反映出经济韧性 [10] 美国经济与消费者状况 - 美国12月初消费者信心指数从11月的51.0升至53.3，略高于预测的52.0，但整体情绪依然低迷 [3] - 消费者对未来一年通胀的预测从11月的4.5%下降至12月的4.1%，对未来五年通胀的预期从3.4%降至3.2% [3] - 美国9月消费者支出环比仅增长0.3%，较前值0.5%放缓，经通胀调整后的实际支出环比持平 [4] - 9月个人消费支出价格指数同比上涨2.8%，创下自2024年4月以来的最高增速，核心PCE通胀指标同比略降至2.8%，仍高于美联储2%的目标 [4] - 经济呈现显著的“K型”分化，服务业支出增长0.4%主要由高收入家庭带动，而商品支出整体停滞，高低收入家庭间的税后工资增长差距高达2.6个百分点 [4] - 疲软的消费数据与可控的核心通胀强化了降息理由，金融市场预计美联储在近期会议上降息25个基点的可能性已接近90% [5] 澳大利亚金融市场 - 澳大利亚股市连续第二周录得涨幅，基准标普/澳证200指数收盘上涨0.19%，报8,634.6点，全周累计上涨0.24% [13] - 市场呈现明显的板块分化，强劲的大宗商品价格支撑矿产与能源板块上行，金融与公用事业板块亦小幅收高 [14] - 非必需消费品板块表现最差，个股如Premier Investments因业绩指引疲弱而暴跌近16% [14] - 四大银行股悉数收涨，矿业巨头表现不一，锂矿公司IGO Limited本周股价飙升逾7% [14] - 货币政策预期的微妙变化助推澳元兑美元汇率攀升至八周高位，投资者在国内外重大央行决策前保持观望 [14] 澳元兑美元汇率技术分析 - 上周澳元兑美元汇率延续强势，实现连续十一个交易日收涨，周内最高触及0.6648，最低下探至0.6532 [18] - 汇率走强的核心驱动力包括：澳大利亚关键经济数据强劲、市场对美联储12月降息的预期持续升温（概率高达87%-89%）、全球风险偏好回升 [18] - 日线级别技术指标显示，汇价运行于布林带强势区间，14日相对强弱指数攀升至68附近，接近超买阈值 [20] - 汇价成功突破下降趋势线压制，并站稳于0.6705-0.6420下行波段的50%斐波那契回撤位上方，技术格局发生根本性逆转 [21] - 短期上行目标指向0.6700整数关口，若突破则可能打开至0.6900的上行空间；若遇阻回落，则需关注0.6540区域的支撑有效性 [22] - 4小时图显示汇价呈单边上行趋势，布林带上轨0.6650构成动态阻力，下轨0.6550附近形成支撑，但RSI持续处于超买区间，需警惕技术性修正风险 [27] 地缘政治局势 - 俄乌冲突处于战场消耗与密集外交并行阶段，美国乌克兰问题特使透露结束战争的协议“非常接近”，但核心分歧在于顿巴斯地区未来地位及扎波罗热核电站归属 [16] - 加沙地带临时停火进入第二个月，巩固停火、推进和平计划的谈判正处于“关键”时刻，核心问题包括哈马斯解除武装、建立加沙过渡当局及多国安全部队的部署 [17]

澳大利亚宏观经济与货币政策 - 10月份澳大利亚家庭消费支出环比跃升1.3%，总额达784亿澳元（约517.7亿美元），创近两年最大月度增幅，年增长率从5.1%加速至5.6% [1][7] - 消费增长由商品支出（增长1.7%，如服装、鞋类、家具和电子产品）和服务支出（增长0.8%，如餐饮、酒店和住宿）共同驱动 [1][7] - 强劲消费数据加剧市场对经济过热和通胀的担忧，推动对利率敏感的三年期政府债券收益率上涨3-10个基点至4.035%-4.038%，创今年1月以来新高 [1][7] - 市场对澳大利亚储备银行的加息预期急剧升温，目前约有50%的概率押注央行将在明年5月采取加息行动 [1][7] - 消费走强发生在第三季度GDP创两年来最快年度增速、10月总体通胀率连续第四个月加速至3.8%（核心通胀率3.3%）的背景下，持续高于央行2-3%的目标区间 [2][8] - 市场普遍预期央行在下周会议将维持官方现金利率3.6%不变，但政策声明可能转向更为“鹰派”的立场 [2][8] 美国劳动力市场 - 美国截至11月29日当周初请失业金人数减少2.7万人至19.1万人，为2022年9月以来最低水平，显著低于经济学家预测的22万人 [3] - 持续申领失业救济人数（截至11月22日当周）小幅下降至193.9万人，与失业率从8月4.3%升至9月4.4%的趋势相符 [4] - 美国企业11月宣布裁员71,321人，较上月大幅下降53%，但较去年同期仍高出24%，为自2022年以来11月份最高水平 [4] - 今年以来（1-11月），美国雇主已宣布裁员约117.1万人，较去年同期增长54%，而同期企业公布的计划招聘总人数仅为497,151人，创下自2010年以来年初至今最低纪录，较去年同期大幅下降35% [5] - 劳动力市场呈现“不解雇、不招聘”的停滞状态，影响因素包括移民政策收紧、人工智能技术削弱部分岗位需求以及贸易政策不确定性 [4] 澳大利亚金融市场表现 - 12月4日澳大利亚基准S&P/ASX200指数上涨0.27%，报8618.4点，连续第三个交易日收涨 [14] - 市场上涨主要由铜矿股（受国际铜价再创新高提振，Capstone、South32、必和必拓等股价涨幅介于3%至8%，力拓股价创历史新高）和权重银行股反弹驱动 [14] - 板块表现严重分化：对利率敏感的本地房地产信托（REITs）遭受重创，嘉民集团、Dexus等股价暴跌2.7%至4%；资金从黄金、锂和稀土板块流向铜股，导致相关个股显著下跌 [14] - 受央行加息预期推动，澳币兑美元汇率创四周新高 [15] 澳币汇率技术分析 - 澳币兑美元汇率延续强势，实现十连涨并创下十月以来新高至0.6622，核心驱动力为澳大利亚强劲经济数据及美元指数疲软 [19][54] - 日线级别显示价格依托布林带上轨上行，布林带通道发散扩张，14日相对强弱指数（RSI）为66，处于强势区间 [25][60] - 汇价成功突破自9月中旬高点的下降趋势线，并站稳0.6705-0.6420下行波段对应的50%斐波那契回撤位上方，技术格局由空转多 [26][61] - 短期关键阻力位于0.6620/0.6630区域，若突破则上看0.6680-0.6700；首要支撑位于0.6520区域（对应上行波段50%斐波那契回撤位），关键支撑位于0.6400区域 [27][62] - 4小时图显示价格紧贴布林带上轨，RSI持续处于70以上超买区间，多头动能强劲但需警惕技术性回调，短线关注区间0.6630-0.6575 [33][68][69] 地缘政治与国防 - 澳大利亚国防部长确认已收到美国政府对AUKUS核潜艇合作项目的审查报告，美国高层表示完全支持该协议 [11][46] - AUKUS是澳大利亚史上最大国防项目，预计未来三十年内耗资3680亿澳元 [11][46] - 澳大利亚政府宣布重组国防官僚机构，新设直接向部长汇报的国防交付局以提升项目执行效率 [11][46] - 澳大利亚自12月10日起生效新法律，禁止16岁以下用户使用社交媒体，平台已开始锁定数十万个未成年账户以遵守规定 [12][47] 其他经济数据与事件 - 澳大利亚第三季度私人投资大幅增长2.9%，为经济增长贡献0.5个百分点，其中企业对机械和设备的投资增长显著 [8] - 澳大利亚10月失业率从9月的4.5%回落至4.3%，就业人数增加4.2万人，劳动力利用不足率降至10.0% [20][55] - 澳大利亚第三季度实际GDP环比增长0.4%，民间最终需求强劲增长1.1%，私人资本支出环比大增6.4%，创2021年以来最强增速 [21][56] - 市场关注焦点集中在晚间公布的美国9月核心PCE物价指数年率及美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 [5][40]