| 签署时间 | 辅导 协 议 2025年11月21日 | | --- | --- | | 辅导机构 | 国泰海通证券股份有限公司(以下简称"国泰海通证券") | | 律师事务 所 | 北京市中伦律师事务所（以下简称"中伦律师"） | | 会计师事 所 | 天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"天健会计师") | | 多 | | 公开资料显示，凌志源主要从事于有机硅发泡材料、灌封胶、电芯夹片及有机硅衍生品的研发、生产和 销售于一体的高新技术企业，获得工信部专精特新"小巨人"企业、浙江省级科技型中小企业称号。 公司专注于有机硅产品的研发、创新，不懈的发掘有机硅的市场应用，提供全面的有机硅产品解决方 案。公司拥有三个生产基地，二个研发中心，目前在已拥有先进、完善的硅胶发泡材料产品线的同时， 聚集航空低空、半导体、机器人、汽车电子四大战略领域。 瑞财经 吴文婷12月9日，浙江凌志源科技股份有限公司（以下简称"凌志源"）启动IPO。 本次IPO的辅导机构为国泰海通证券股份有限公司，律师事务所为北京市中伦律师事务所，会计师事务 所为天健会计师事务所(特殊普通合伙) 。 股权方面，凌志源的控股股东为陈世龙，其持股4 ...

公司新能源材料应用领域 - 新能源材料主要应用于储能、动力电池中电芯及电池Pack、光伏组件领域 [1] - 具体产品包括密封胶、灌封胶、导热凝胶、隔热反射涂料、终止胶带、高温胶带、膨胀胶带、保护胶带等品种 [1] 储能领域业务进展 - 在储能领域从电芯到集成都有相应产品 [1] - 电芯方面自主研发生产的PI高温胶带、TPU膨胀胶带、终止胶带已实现批量供货并与德赛电池、鹏辉能源等电芯厂商建立深度合作 [1] - 集成方面自主研发的导热凝胶、灌封胶、隔热反射涂料已实现国内多家储能集成商批量订单 [1] 关键产品应用与客户合作 - 自主研发的灌封胶已成功应用于孚能科技动力电池Pack [1] - 导热凝胶与同启新能源建立了深度业务合作关系 [1] - 隔热反射涂料应用于海博思创等国内头部储能集成商及全浸没式储能系统 [1] 光伏材料业务 - 光伏材料系列产品已通过TUV、UL及客户认证 [1] - 产品已在光伏组件厂商实现批量供货 [1]

财务与经营表现 - 2025年上半年营业收入约5.33亿元，同比下降10.7% [3] - 归属于上市公司股东的净利润亏损约830万元 [3] - 受下游需求及原材料价格波动影响 [3] 产品研发与技术布局 - 液冷硅油处于验证阶段，未规模化生产，现有产能具备批量生产条件 [2][4] - 研发聚焦绿色环保密封胶及水性涂料，重点推进低VOC、无溶剂、水性化产品 [3] - 电子胶产品有通用型产品，暂未针对机器人领域推出定制化产品 [4] - 3C涂料市场已有水性丙烯酸烤漆、水性UV漆等成熟产品，具备耐磨、遮光、绝缘等优点 [4] - 具备高透明度硅酮结构密封胶和水性防护涂料，暂未推出隐形涂料独立产品线 [3] 新能源与电池领域 - 电池用胶等新能源用胶是重点拓展方向 [2] - 部分产品已通过宁德时代验证，暂未形成批量供货 [2] - 新国标GB 38031-2025将于2026年7月1日实施，要求热扩散后电池包2小时内无起火且温度≤60℃ [5][6] - "胶漆一体化"技术路线包括导热凝胶、灌封胶、防火涂料、隔温涂料，适用于新能源汽车、储能、低空飞行器等领域 [6] - 隔温涂料仅需1mm涂层即可达到0级抗石击性能 [6] 航空航天与低空经济 - 为eVTOL提供胶漆一体化材料防护矩阵，方案已通过小鹏汇天等客户验证 [5] - 合资设立广州集天新材料有限公司，推动国产化飞机风挡玻璃用胶研发生产，目标取得适航认证并打破国际垄断 [5] 储能领域进展 - 提供结构粘接、导热防护、防凝露及箱体防火一站式解决方案 [7] - 核心产品包括聚氨酯导热结构胶、隔温涂料、防火涂料（耐火30分钟以上，耐电压＞4000V） [7] - 已与派能科技、许继电科储能、成都特隆美等客户达成合作 [7] 产能与项目建设 - 安徽安庆新材料产业基地一期项目部分产线完成验收并试产，剩余产线建设中 [2] - 船用防锈漆、船舶油舱漆目前主要用于船舶水线以上 [2] 其他事项 - 股份回购期限为自2024年12月25日董事会审议通过起不超过十二个月 [2] - 应收账款详情需查阅《2025年半年度报告》 [4]

产品应用领域 - 公司压铸壳体 注塑壳体 屏蔽密封胶条 散热器 复合材料盖板 灌封胶 轴流风扇 纳米晶电感 液冷散热等产品可应用于光伏逆变器和储能设备 [1] 客户资源 - 光伏储能行业重要客户包括H公司 古瑞瓦特及其他重要客户 [1]

业务板块发展战略 - 领先发展复合粘接材料，包括高固含功能型粘合剂、药包用粘合剂、聚酯通用型无溶剂粘合剂等产品 [2] - 提升发展交通功能材料，动力电池领域销量较2024年整年有大幅提升 [3] - 加快发展电气功能材料，重点围绕"三电"领域加大布局 [6] - 突破发展光学显示材料，聚焦偏光片及偏光片保护膜用胶和OCA胶进口替代产品研发 [6] 产能建设进展 - 年产4.6万吨电子新能源胶粘剂项目预计2025年下半年正式获得政府验收 [5] - 年产12.45万吨胶粘剂新材料技改项目一期工程已完成六车间土建及设备安装，DCS部分已投入使用 [5] - 三车间改造预计2025年8月完成设备安装调试，一车间改造计划2025年9月开始 [5] - 二车间改造计划2026年3月开始，预计2026年9月完成设备安装调试 [5] 市场拓展与客户进展 - 软包装用胶粘剂业务处于国内领先地位，但无明确市占率统计数据 [2] - 动力电池结构胶、导热胶等核心产品已通过多家TOP10电池包客户材料验证和审厂 [3] - 光学显示材料已有吨级订单交付，正与客户对接 [6] - 香港子公司设立用于吸纳人才、扩展海外服务能力及进行海外标的收购 [4] 财务与产能影响 - 南通产能逐步投产后将加快明星产品销量增长 [2] - 两个项目投产后将大大提升公司产能，为未来发展提供保障 [5] - 动力电池领域销量随着头部客户验证完成和产能释放将有较大增长 [4]