公司财务与担保情况 - 公司为全资子公司银行申请贷款提供担保 对外担保总额达9.95亿元 占最近一期经审计净资产比例91.18% [1] - 包含对浦湘生物能源股份有限公司1172.5万元担保 该担保需经2025年第二次临时股东会审议通过生效 [1] 业务收入构成 - 2025年1-6月双碳业务收入占比74.62% 环保业务收入占比25.38% [1] 市值信息 - 公司当前市值34亿元 [2]

股权质押情况 - 控股股东湖南永清环境科技产业集团有限公司累计质押公司股份约2.92亿股 占其持股比例的96.66% [1] - 控股股东、实际控制人及一致行动人累计质押股份数占其持股总数比例为89.37% [1] 业务收入结构 - 2025年1至6月双碳业务收入占比74.62% 环保业务收入占比25.38% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为33亿元 [2]

财务表现 - 营业收入16.19亿元 同比增长29.40% [1] - 净利润7205.56万元 同比增长25.51% [1] - 经营活动现金流量净额1.28亿元 同比增加1.6亿元 [1] 业务构成 - BIPV业务收入9.78亿元 同比增长39.80% [1] - 每股经营净现金流0.24元 为基本每股收益0.13元的1.85倍 [1] 签约情况 - 总签约金额18.53亿元 同比增长72.08% [1] - BIPV项目签约10.97亿元 同比增长112.03% [1] - 环保业务签约2.28亿元 同比增长737.29% [1]

人事变动 - 董事会秘书龙麒因个人原因辞去副总经理兼董事会秘书职务 原定任期至2026年9月14日 [1] - 公司聘任蒲臻为新任董事会秘书 [1] 业务结构 - 2025年上半年双碳业务收入占比74.62% 环保业务收入占比25.38% [1] - 双碳业务成为公司主要收入来源 占比超七成 [1]

主体评级与债项概况 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年科技创新公司债券（第一期）信用等级为AAAsti，评级展望稳定[1] - 本期债券发行规模不超过6亿元，期限5年，募集资金用于偿还"20兴蓉01"到期本金[3] - 按发行规模上限测算，本期债券发行对公司现有债务规模影响较小[4] 业务运营情况 - 公司是成都市最主要的水务运营主体，业务区域专营优势显著，供水能力达389.64万吨/日，污水处理能力434.36万吨/日[3][29][34] - 2024年营业总收入90.49亿元，同比增长11.9%，其中自来水制售业务收入26.2亿元（占比28.95%），污水处理服务业务收入36.41亿元（占比40.24%）[25] - 2024年自来水制售业务毛利率45.57%，污水处理业务毛利率41.63%，环保业务毛利率45.76%，综合毛利率41.45%[25] 财务表现 - 2024年末公司资产总额484.48亿元，所有者权益195.53亿元，资产负债率59.64%[8] - 2024年EBITDA 45.03亿元，经营现金流量净额36.81亿元，现金收入比94.75%[5][8] - 2024年净资产收益率10.51%，全部债务/EBITDA为4.09倍，EBITDA利息倍数7.25倍[5][8] 行业与区域环境 - 水务行业具有公益性和区域垄断性特点，供水行业相对成熟，污水处理行业处于发展期[11] - 成都市2024年GDP同比增长5.7%至23511.3亿元，一般公共预算收入1949.5亿元，财政自给率74.7%[14][15] - 成都市"十四五"规划目标到2025年总供水能力达944.3万立方米/日，万元GDP用水量控制在24立方米内[14] 发展优势与关注点 - 优势包括区域专营优势显著、持续获得政府补助（2024年0.49亿元）、盈利能力强劲[5] - 关注点包括重要在建项目总投资142.03亿元（已投70.7亿元）带来的投资压力，以及异地项目扩张风险[5][6] - 异地污水处理能力110.03万吨/日，涉及兰州、西安、银川等地，需关注运营回款情况[37]