美股市场表现 - 北京时间1月30日晚，美股开盘集体下跌，道指跌0.07%，纳指跌0.57%，标普500指数跌0.36% [1] - 存储板块强势上涨，闪迪公司股价一度飙升24%，将自上市以来的累计涨幅提升至1755%，截至发稿涨幅收窄至19.9% [3] - 美光科技股价涨超3%，本月累计涨幅超57%，市值首次突破5000亿美元 [3] - 贵金属板块集体走低，泛美白银大跌近11%，哈莫尼黄金跌8.6%，纽曼矿业跌6.8% [4] - 中概股跌多涨少，纳斯达克中国金龙指数跌超0.6%，世纪互联跌超5%，万国数据跌超4%，小马智行跌超3% [4] 商品与加密货币市场 - 现货黄金价格跌超7%，报4993.47美元/盎司，失守5000美元关口；现货白银报98.25美元/盎司，日内跌幅近15% [5] - 美油、布油短线拉升，双双涨超0.5%，布油突破70美元/桶 [7] - 加密货币主要币种集体重挫，比特币价格跌超5%至83135美元，以太坊跌5.80%，狗狗币跌3.78%，近24小时全市场爆仓人数超27万人 [7] - 美元指数在美联储主席人选消息公布后一度疲弱，现上涨0.5%，报96.65 [8] 美联储主席提名与政策预期 - 美国总统特朗普于1月30日提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席，提名需获参议院批准 [9][19] - 沃什在2006年加入美联储，是当时最年轻的美联储理事，在任期间持鹰派货币政策立场 [9][22] - 近年来沃什转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场，与白宫立场保持一致 [10][11][26] - 分析认为，沃什相对“鹰派”的背景是其在压力下的胜出原因，其提名可能缓解市场对美联储独立性的担忧 [13][14][15] - 沃什是美联储缩表的坚定支持者，认为激进的债券购买计划已走得太远 [14] - 德意志银行指出，沃什的政策主张可能呈现“降息与缩表并行”的组合 [15] - 威尔逊资管警告，沃什倾向于以加速缩减资产负债表为代价换取降息，可能引发黄金、加密货币及债券等资产的抛售恐慌 [14] 对各类资产的可能影响 - **利率**：货币政策大概率延续宽松基调，但沃什的鹰派背景可能抑制市场对进一步降息的预期 [13][27] - **股市**：短期整体对全球权益市场偏利好 [27] - **美元**：短期对美元偏利空，但其较激进的缩表态度长期对美元影响难确定 [27] - **黄金**：其偏鸽派立场对金、银构成利好 [27] - **美债**：短债收益率或上行，美债期限利差维持偏阔 [27] 鲍威尔任期回顾 - 鲍威尔主导了史诗级加息与降息周期，在其8年任期内，美国经历了史上最快的加息，应对了40年未遇的高通胀 [21] - 鲍威尔成功将美国通胀率从8.5%的高位拉至2.9% [29] - 美联储联邦基金利率上限从其上任初期的0.25%最高升至5.5%，当前为3.75% [29][31]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕2026年1月29日金融市场各领域展开分析，涵盖期货、股票、债券、外汇等市场，以及宏观、产业、海外等资讯，指出市场受美联储政策、地缘政治、供需关系等因素影响，部分品种价格波动，相关企业面临生产调整和政策变化[5][34][41] 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨6.46%报5411.00美元/盎司，COMEX白银期货涨10.06%报116.62美元/盎司，因美联储暂停降息释放宽松预期等因素[5] - 美油主力合约收涨1.78%报63.5美元/桶，布油主力合约涨1.56%报67.63美元/桶，因特朗普警告伊朗及美国原油库存减少[5] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨3.52%报56795美元/吨等[5] - 国内期货主力合约涨多跌少，燃料油等涨超1%，乙二醇等小幅下跌[7] 重要资讯 宏观资讯 - 2025年底全国累计发电装机容量38.9亿千瓦，同比增长16.1%[9] - 宜春市于2026年1月28日10时起解除重污染天气黄色预警[10] - 2025年12月全国150家期货公司代理交易额90.73万亿元等[10] - 2025年底离岸人民币对美元汇率突破7并回升，2026年人民币预计保持稳定[10] - 特朗普警告伊朗，称舰队驶向伊朗并希望其谈判[10] - 美国联邦政府统计数据补发问题及可能的部分政府停摆[11] - 加拿大央行维持基准利率2.25%不变[13] - 美国财长贝森特谈及美联储政策和汇率等问题[13] - 特朗普的美联储主席人选可能一周左右出炉[14] - 美联储维持利率在3.50% - 3.75%区间，未明确下次降息时间[14] - 美联储主席鲍威尔表示利率处于中性区间上端等[14] 能化期货 - 预计2026年钾肥市场供应增、价格稳[16] - 截至2026年1月28日，中国甲醇港口库存总量147.21万吨，华东累库华南去库[16] - 截至2026年1月26日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存增加201.2万桶[18] - 01月23日当周美国战略石油储备库存增加51.5万桶等[18] 金属期货 - 2025年几内亚铝土矿出口量同比增长25%达1.828亿吨[20] - 泰国央行限制黄金交易并管理泰铢汇率[20] - 芝商所调整部分白银、铂金和钯金期货合约保证金参数[20] - 1月份多晶硅产量预计环比降15%，2月将进一步下调[20] - 俄罗斯诺里尔斯克镍业2025年镍、钯产量下降，预计2026年产量区间[21] - 上海黄金交易所等调整部分期货合约保证金和涨跌停板比例[23][24] - 河南某冶炼企业因大雾预警减产30%[25] - 西南某锌矿2月检修和放假停产，预计带来锌精矿减量[25] 黑色系期货 - 巴西淡水河谷两处铁矿单元被勒令暂停运营，年化总产量约800万吨[28] - 截止1月28日当周，全国建材产量减少，厂库、社库和总库存增加，表需减少[28] - 唐山、邢台部分钢厂计划上调焦炭价格[29] 农产品期货 - 阿根廷高温干旱或致2025/26年度玉米等作物产量下降[31] - 2026年1月1 - 25日马来西亚棕榈油产量环比降14.81%[31] - 截至1月23日当周，CBOT大豆可交割库存较前一周减少12.08%[31] 金融市场 金融 - A股震荡整理，上证指数涨0.27%，市场成交额升至2.99万亿元[34] - 恒生指数收涨2.58%，“量贩零食第一股”鸣鸣很忙上市首日大涨69%[34] - 2025年全国公安经侦部门办理重大证券犯罪案件200余起[35] - 截至2025年12月底，我国公募基金总规模37.7万亿元[35] - 港交所首只中证A500ETF上市首日收涨0.63%[35] 产业 - 大批中成药清退主要是“僵尸批文”，不影响市场[37] - 2025年底全国太阳能、风电装机容量增长[37] - 部分房企不再上报“三条红线”指标，出险房企仍需汇报[37] - 国家药监局批准2项医疗器械行业标准立项[37] - 三部委发布18条养老服务支持政策[37] - 足球行业“假赌黑”整治发布会将公布处罚[38] - 水贝黄金平台“杰我睿”未兑付资金超百亿元[38] - 预计2035年人形机器人对固态电池需求超74GWh[40] 海外 - 特朗普威胁伊朗，伊朗武装力量戒备[41] - 印度尼帕病毒疫情确诊两例，传播风险低[41] - 德国下调2026年经济增长预期至1%[41] - 日本央行或继续加息，货币政策保持宽松[42] - 加拿大央行维持基准利率2.25%不变[42] - 韩国前总统夫人金建希获刑1年8个月[43] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，半导体股多数收涨[44] - 欧洲主要股指全线下跌，受特朗普对伊朗威胁影响[44] - 亚太主要股指多数收涨，印尼综指大跌触发熔断[45] - SpaceX拟6月中旬IPO，目标募资500亿美元[45] - 微软、Meta等公司财报表现超预期[45][46] - 阿斯麦上调销售展望并裁员，SK海力士业绩创新高[48] - 星巴克2026财年第一财季同店销售增长[48] 商品 - 期货交易所收紧风控，调整保证金和涨跌停板比例[49] - 芝商所上调白银等保证金要求[49] - 国际贵金属期货收涨，美油、布油上涨，伦敦基本金属多数上涨[49][50][51] 债券 - 周三国债期货收涨，主要利率债收益率下行[52] - 2026年第1期国库现金管理商业银行定存中标利率1.73%[53] - 国家开发银行香港分行在澳门发行55亿元人民币公募债券[54] - 日本40年期国债拍卖投标倍数达2.76[54] - 美债收益率涨跌不一[54] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和中间价上涨[56] - 中国央行与斯里兰卡央行签署人民币清算安排合作备忘录[56] - 日元对美元汇率回调，美元指数上涨[56][57] 重要事件日程 - 09:20中国央行公开市场2102亿元逆回购到期[59] - 10:00国新办举行2026年春运形势新闻发布会[59] - 15:00商务部召开1月第4次例行新闻发布会[59] - 16:30瑞典央行公布利率决议[59] - 20:00乌克兰央行公布利率决议[59] - 21:00南非央行公布利率决议[59] - 22:30欧洲央行执委奇波洛内发表讲话[59] - 英国首相斯塔默1月28 - 31日访华[59] - 第十三届一带一路文旅科技大会等活动举办[59] - 振石股份将在上交所主板上市[59] - 苹果等公司将公布财报[59]

美联储货币政策决议 - 美联储宣布维持政策利率在3.5%至3.75%区间不变，会议决议以10票赞成、2票反对通过[15] - 美联储主席鲍威尔表示货币政策没有预设路径，未来将根据每次会议的情况做出决策[15] - 根据CME“美联储观察”，市场预期美联储到3月维持利率不变的概率为86.5%，到4月维持利率不变的概率为74%[16] 美国股市表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道琼斯工业指数涨0.02%至49015.60点，标普500指数跌0.01%至6978.03点，纳斯达克指数涨0.17%至23857.45点[3][5][7][9] - 万得美国科技七巨头指数涨0.19%，英伟达涨逾1%，谷歌涨0.44%，微软涨0.22%[10] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，万得中概科技龙头指数涨0.63%[11] - 中概股多数上涨，比亚迪ADR涨2.60%，阿里巴巴涨1.70%，网易涨1.46%[13][14] 贵金属市场动态 - COMEX黄金期货价格大涨6.46%，收报5411美元/盎司，盘中最高触及5415.2美元/盎司[16][17] - COMEX白银期货价格大涨10.06%，收报116.62美元/盎司[18] - 1月29日开盘后，黄金现货价格一度逼近5600美元/盎司，但随后快速跳水，跌破5500美元/盎司[20][21] - 黄金股全线收涨，盎格鲁黄金涨5.76%，纽蒙特矿业涨3.90%，伊格尔矿业涨3.16%[20] 国际原油市场 - 美油主力合约收涨1.78%，报63.5美元/桶，布油主力合约涨1.56%，报67.63美元/桶[23] - 美国上周原油库存意外减少229.5万桶，而市场预估为增加184.8万桶[26] - 地缘政治风险及冬季风暴扰乱美国生产与出口，加剧供应端担忧，共同支撑油价上涨[26] 特斯拉公司业绩 - 特斯拉2025年第四季度营收为249.01亿美元，基本符合市场预期，每股收益为0.5美元，高于市场预期的0.45美元[28] - 第四季度毛利率为20.1%，运营利润为14.1亿美元，均超市场预期[28] - 公司计划在2025年第一季度发布Optimus第三代版本，并计划于2026年底前开始生产，最终计划产能为每年100万台机器人[28]

1月28日，国际油价迎来强势反弹，布油站上三个月新高、美油突破62美元/桶！油气股盘中再度活跃，石化油服直线涨停，中国海油涨超7%，续创历史新 高。截至尾盘，油气ETF汇添富（159309）飙涨超4%，创历史新高！盘中再获超9000万元净申购，此前连续10日"吸金"合超1.5亿元。 | 油气ETF汇添富 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 159309 | | | ਨੇ | | | | | | 10 + | | 交生 | 19.95% 120日 | | 41.27% | | | 5日 9.76% | 250日 | 40.41% | | | | 20日 19.33% | 52周高 | | | 1.36 | | 25.61% 52周低 60日 | | | | 0.81 | | 实时申购赎回信息 | 申购 | | | 岐口 | | 筆数 | ਦੇਤ | | | 0 | | 金额 | 0 | | | 0 | | 份额 | 6700万 | | | 0 | | 印度 上 | | | | | | 最小申赎单位份额 | | 1,000,000 | | | | 现金替代比 ...

来源：上海有色网 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属普涨，仅沪铅和沪镍一同下跌，沪铅跌0.23%，沪镍跌1.31%。沪铝以高 达5.75%的涨幅领涨，盘中一度上探至25680元/吨，刷新其上市以来的历史新高；沪锌、沪锡一同涨逾 2%，沪锌涨2.42%，沪锡涨2.11%。氧化铝主连涨3.27%，铸造铝主连涨3.35%，盘中最高冲至24090元/ 吨，同样刷新其上市以来的历史新高。 此外，碳酸锂主连跌3.9%，多晶硅主连跌2.29%，工业硅主连跌1.35%。欧线集运主连涨4.36%报1229。 黑色系方面集体下跌，不锈钢跌1.13%，其余跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨0.44%，焦炭跌 0.12%。 外盘方面，截至15:03分，外盘基本金属普涨，仅伦铅小幅下跌0.12%。伦铝涨2.89%，盘中最高冲至 3314美元/吨，刷新2022年4月以来的新高。伦锡涨2.62%，伦铜、伦锌一同涨逾1%，伦铜涨1.18%，伦 锌涨1.58%。伦镍小幅上涨0.47%。 贵金属方面，截至15:03分，COMEX黄金涨3.48%，盘中最高攀升至5264.4美元/盎司，继续刷新其上市 以来的历史新高；COMEX白银大涨8.44 ...

美股市场表现 - 周二美国三大股指收盘涨跌不一 道指跌0.83%报49003.41点 标普500指数涨0.41%报6978.6点 纳指涨0.91%报23817.1点 [1] - 科技股表现强劲带动纳指和标普上涨 纳斯达克100指数涨0.88%至25939.74点 美国科技七巨头指数涨1.11%至66893.16点 [2] - 科技七巨头中六家上涨 英伟达和苹果涨超1% 微软和亚马逊涨逾2% 特斯拉跌0.99% [2] 半导体与中概股 - 半导体股多数收涨 英特尔涨3.39% 阿斯麦涨2.92% 博通涨2.43% 台积电涨1.67% 超威半导体涨0.26% 高通跌0.96% [3] - 中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数涨0.48%至7866.61点 中概股100指数涨0.36%至2926.65点 中概科技龙头指数涨0.75%至4430.95点 [2][3] - 热门中概股多数走高 虎牙涨近20% 金山云涨8.77% 哔哩哔哩涨3.43% 百度涨1% 阿里巴巴涨0.79% 蔚来涨0.65% 新东方涨0.56% 腾讯音乐涨0.18% 拼多多涨0.05% [3] 商品与加密货币市场 - 国际油价大涨 美油周二收盘涨近3% 周三开盘继续小幅走高 布油周二收盘涨超3% [3] - 现货黄金周三开盘小幅走低 现货白银一度跳水1% 此前伦敦现货白银与COMEX白银期货年内累计涨幅均已超过50% [4] - 加密货币全线上涨 比特币重回89000美元上方 报89203美元 涨1.26% 市值595.9亿美元 增3.2% 以太坊报3018美元 涨3.18% 市值391.2亿美元 增4.6% [5] 行业与公司动态 - 据欧洲汽车制造商协会数据 12月特斯拉在欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟的市场份额降至3% 比亚迪为2.4% 特斯拉纯电动车市场份额为11.4% [2] - 国元期货表示 2026年白银的工业需求将稳中有降 但实物投资需求有望扩大 2026年贵金属价格有望继续走强 [4] 宏观经济与地缘政治 - 世界大型企业研究会初步调查数据显示 美国1月份消费者信心指数从去年12月修订后的94.2显著降至84.5 为2014年5月以来最低水平 [7] - 地缘政治局势持续升温 有消息称美国中央情报局正秘密推动在委内瑞拉建立“长期存在” [5][6] - 据央视新闻报道 美国向以色列通报其针对伊朗可能采取军事行动的准备情况 相关准备工作预计将在两周内完成 [7]

美股市场表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一 科技股表现强劲带动纳指和标普500指数上涨 道指跌0.83%报49003.41点 标普500指数涨0.41%报6978.6点 纳指涨0.91%报23817.1点 [1] - 纳斯达克100指数涨0.88%至25939.74点 中国金龙指数涨0.48%至7866.61点 中概股100指数涨0.36%至2926.65点 [2] - 美国科技七巨头指数涨1.11%至66893.16点 中概科技龙头指数涨0.75%至4430.95点 [2] 科技巨头与半导体板块 - 科技七巨头中六家上涨 英伟达与苹果涨超1% 微软与亚马逊涨逾2% 特斯拉跌0.99% [2] - 12月特斯拉在欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟的市场份额降至3% 比亚迪为2.4% 特斯拉纯电动车市场份额为11.4% [2] - 半导体股多数收涨 英特尔涨3.39% 阿斯麦涨2.92% 博通涨2.43% 台积电涨1.67% 超威半导体涨0.26% ARM涨0.18% 高通跌0.96% [3] 中概股表现 - 热门中概股多数走高 虎牙涨近20% 金山云涨8.77% 哔哩哔哩涨3.43% 百度涨1% 阿里巴巴涨0.79% 蔚来涨0.65% 新东方涨0.56% 腾讯音乐涨0.18% 拼多多涨0.05% [3] 大宗商品与加密货币 - 国际油价大涨 美油周二收盘涨近3% 周三开盘继续小幅走高 布油周二收盘涨超3% [3] - 现货黄金周三开盘小幅走低 现货白银一度跳水1% 此前伦敦现货白银与COMEX白银期货年内累计涨幅均已超过50% [4] - 国元期货表示 2026年白银的工业需求将稳中有降 但实物投资需求有望扩大 2026年贵金属价格有望继续走强 [4] - 加密货币全线上涨 比特币重回89000美元上方 比特币涨1.26%报89203美元 以太坊涨3.18%报3018美元 Solana涨2.34%报127.6美元 XRP涨1.04%报1.918美元 HYPE涨21.2%报30.49美元 Dogecoin涨2.96%报0.1261美元 BNB涨2.4%报899.7美元 [5][6] 宏观经济与地缘政治 - 美国1月份消费者信心指数从去年12月修订后的94.2显著降至84.5 为2014年5月以来最低水平 [9] - 美国中央情报局正秘密推动在委内瑞拉建立“长期存在” 并主导特朗普政府对委内瑞拉未来走向施加影响的计划 [7] - 美国向以色列通报其针对伊朗可能采取军事行动的准备情况 相关准备工作预计将在两周内完成 并可能在未来数月内出现适合采取行动的“机会窗口” [8]

金属市场行情 - 内盘基本金属涨跌互现，沪锡领涨1.93%至451,160元，沪锌涨0.77%至24,950元，沪镍领跌1.87%至146,110元[1] - 内盘贵金属表现强劲，沪金涨1.52%至1,148.38元/克，盘中最高触及1,154.46元/克，创历史新高，沪银大涨7.25%至28,300元/千克，盘中突破30,000元/千克关口至30,020元/千克，续刷历史记录[1] - 黑色系集体下跌，焦煤跌3.00%至1,116.5元，焦炭跌2.77%至1,668.0元，不锈钢跌1.26%至14,540元，螺纹钢跌0.79%至3,126元[1][3] - 其他小金属及材料中，碳酸锂主连涨1.50%至179,600元，多晶硅主连涨0.42%至51,900元，工业硅主连跌0.78%至8,860元，氧化铝主连涨0.33%至2,734元[1][3] - 外盘基本金属普遍下跌，仅伦锡上涨3.59%至56,450美元，COMEX黄金微涨0.07%至5,086.1美元/盎司，COMEX白银大跌4.40%至110.420美元/盎司[1][3] 宏观与政策动态 - 中国2025年全国规模以上工业企业利润总额为73,982.0亿元，同比增长0.6%，其中外商及港澳台投资企业利润增长4.2%，国有控股企业利润下降3.9%[4] - 中国央行今日开展4,020亿元7天逆回购操作，因有3,240亿元到期，实现净投放780亿元[5] - 应急管理部与工信部发布指导意见，推进应急管理装备与人工智能、5G、大数据、物联网、卫星互联网、北斗和先进计算等新技术融合创新[4][5] 外汇与国际贸易 - 1月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.9858元[6] - 美元指数上涨0.08%至97.13[3][6] - 美国总统特朗普宣称将对韩国产汽车等产品加征关税，税率从15%提高至25%，韩国政府表示将向美方表达履行韩美关税协议的意愿[6] 原油市场动态 - 截至15:04分，美油跌0.18%至60.52美元/桶，布油跌0.28%至64.59美元/桶[3][8] - 加拿大与印度承诺扩大石油和天然气贸易，并探索在氢能、生物燃料、电池储能、关键矿物等领域的合作[8] - 华泰证券研报指出，地缘紧张局势引发供应担忧，1月23日WTI/Brent油价较2025年12月末上涨6.4%/8.3%，并上调2026年布伦特均价预测至65美元/桶[9] 市场预期与数据前瞻 - 市场预计美联储1月维持利率不变的概率为97.2%，高盛预计美联储今年可能有两次降息，首次在6月[6] - 今日将公布美国11月房价指数、美国1月谘商会消费者信心指数、中国12月规模以上工业企业利润年率等数据[7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕2026年1月27日隔夜夜盘市场走势、重要资讯展开，涵盖宏观、能化、金属、黑色系、农产品等期货市场，以及金融市场各领域，提供多行业动态及数据，助投资者把握市场趋势与机会[3][7][36] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.5%报5004.8美元/盎司，COMEX白银期货涨2.52%报103.89美元/盎司[4] - 美油主力合约收跌0.39%报60.83美元/桶，布油主力合约跌0.26%报64.90美元/桶；伦敦基本金属多数上涨，LME期锌、铝、铜、铅涨，期镍、锡跌[5] - 国内期货主力合约涨跌不一，棕榈油、BR橡胶涨超1%，PTA、双胶纸等跌超1%[6] 重要资讯 宏观资讯 - 2026年广东将着力稳定房地产市场；2025年新能源乘用车销量、销售收入同比分别增长24.3%和21.1%[8] - 美国航母打击群抵达中东；外交部回应美威胁加征关税；上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）跌4.9%[9][10][11] - 美国多地受冬季风暴影响，24个州和华盛顿特区宣布进入紧急状态；广期所提示部分品种价格波动风险[11] - 伊朗称若美国侵略回应不止于军事基地；特朗普将对韩国商品关税从15%提至25%[13][14] 能化期货 - 1月17 - 23日，中国LOW - E玻璃样本企业开工率环比降0.53%，后期或继续下降；甘肃凯盛大明光能浮法一线复产点火[16][17] - 欧佩克+预计周日会议维持下月原油产量稳定；北极寒潮使美国LNG出口工厂天然气供应降至一年低点[18] 金属期货 - 印尼某主流不锈钢厂1月26日恢复报价并上调30美元/吨；上期所对部分客户采取监管措施[20][21] - 上期所调整白银、锡期货日内开仓数量，调整铜、铝、国际铜期货涨跌停板幅度和保证金比例[23] - 铜陵有色经营正常，主产品价格涨幅大，米拉多铜矿二期投产时间不确定；2025年12月全球氧化铝产量增[24] - 海科新源与比亚迪锂电池签3年协议，每年供产品至少10万吨；欧洲铝行业供应不足，缺口达93%[24][26] 黑色系期货 - 1月19 - 25日全球铁矿石发运总量环比增48.5万吨，中国47港、45港、北方六港到港量环比降[28] - 1月中旬重点统计钢铁企业钢材库存增7.3%，粗钢日产降0.9%，生铁、钢材日产分别增1.8%、3.0%[28] 农产品期货 - 1月1 - 25日马来西亚棕榈油出口量ITS数据增9.97%，AmSpec数据增7.97%；1月1 - 20日产量预估减14.43%[30][33][35] - 大商所2月2日起挂牌豆粕、玉米系列期权合约，就调整豆油、棕榈油期货最小变动价位征求意见[30][32] - 截至1月23日全国豆油商业库存环比增0.16%，棕榈油库存环比减0.51%；1月26日进口大豆港口库存环比增[33][34] - 巴西2025/26年度大豆产量预计1.81亿吨，玉米1.366亿吨；1月22日当周美大豆、玉米出口检验量有变化[34] - 截至1月24日巴西大豆播种率99.1%，收割率6.6%[34] 金融市场 金融 - 周一A股震荡走低，成交额升至3.28万亿元，有色、贵金属概念涨幅居前；港股恒生指数收涨0.06%[37] - 2026年证监会等公布八张“1号罚单”；2025年末我国存续私募基金规模22.15万亿元创新高[37][38] - 2026年海外机构调研A股热情高，集中于电子等三行业；港股108家公司回购金额超117亿港元[38][39] - 华泰柏瑞红利主题ETF产品线调整简称；国投白银LOF 1月27日开市至10:30停牌，28日起暂停申购[39][40] 产业 - 2025年全国机动车保有量4.69亿辆，新能源汽车保有量4397万辆；天津优化住房公积金政策[41] - 北京人形机器人实现低轨卫星联网；上海三大先导产业母基金第三批17只子基金入选，规模228.9亿元[41] - 农业农村部部署稳定肉牛生产和奶业纾困；2026年首批177款国产、5款进口网游获版号[43] 海外 - 特朗普将对韩国商品关税从15%提至25%；美国冬季风暴致25人死亡，近70万用户断电[44] - 押注美国政府月底前停摆概率升至80%；欧洲议会未决定是否恢复欧美贸易协议批准程序[44] - 美国2025年11月耐用品订单环比增5.3%；日本首相称若选举失利将辞职[44][45][47] - 印度与欧盟接近达成自贸协定，计划降欧盟进口汽车关税[47] 国际股市 - 美国三大股指集体收涨，欧洲主要股指涨跌不一，亚太主要股指多数下跌[48][49] - 新兴市场股票和债券ETF连续14周资金流入；韩国国民年金公团调整股票投资配置目标[49][51] 商品 - 香港未来3年将增加黄金仓储至2000吨，建清算系统等；农行1月30日起个人存金通业务需风险评估[52][53] - 国际贵金属期货收涨，美油、布油主力合约收跌；伦敦基本金属多数上涨[53][54] - OPEC+预计延续当前产量政策；欧盟2027年起禁止进口俄罗斯天然气[55][56] 债券 - 国内债市现券震荡，国债期货多数下滑，“21万科02”付息提振万科债；央行逆回购净回笼78亿元[57] - 债券通扩大服务支持境外回购业务；美债收益率集体下跌[58] 外汇 - 周一在岸人民币对美元收盘涨70基点，夜盘收报6.9540；日元兑美元大涨，空头头寸增至十多年最高[59] - 纽约尾盘美元指数跌0.48%，非美货币涨跌不一[61] 财经日历 - 27日多个国家和地区有经济数据公布，如英国1月BRC商店物价指数、中国2025年规模以上工业企业利润等[63] - 27日有多场会议和活动，如人社部中高考新闻发布会、杭州AI漫剧生态大会等；次日欧洲央行管委讲话[65]

隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.42%报4983.10美元/盎司，本周累计上涨8.44%，COMEX白银期货涨7.15%报103.26美元/盎司，本周累计上涨16.63%，因全球白银供需缺口扩大、美国政府停摆风险及对伊关税政策引发地缘政治紧张、国际投资机构资产配置调整与美联储主席人选不确定性，推升贵金属避险需求 [5] - 美油主力合约收涨3.23%，报61.28美元/桶，周涨3.27%；布油主力合约涨3.32%，报65.44美元/桶，周涨2.94%，因市场对伊朗的担忧重燃，美国调集重兵前往伊朗，供应担忧下油价强势反弹 [5] - 伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨2.92%报13128.5美元/吨，周涨2.54%；LME期锌涨1.81%报3269美元/吨，周涨1.87%；LME期镍涨3.97%报18710美元/吨，周涨6.44%；LME期铝涨1.31%报3173.5美元/吨，周涨1.26%；LME期锡涨9.11%报56605美元/吨，周涨17.97%；LME期铅涨0.74%报2035美元/吨，周跌0.44% [6] - 国内期货主力合约涨多跌少，燃油涨近5%，低硫燃料油（LU）、甲醇、合成橡胶涨近3%，液化石油气（LPG）涨超2%；跌幅方面，纸浆跌1%，烧碱、棉花跌近1% [8] 重要资讯 宏观资讯 - 证监会新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，包括上海期货交易所镍期货、镍期权等 [10] - 全国市场运行和消费促进工作会议强调2026年要深入实施提振消费专项行动，推动商品消费扩容升级，促进汽车、家居等大宗消费 [10] - 截至1月23日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1457.86点，与上期相比下跌116.26点；中国出口集装箱运价综合指数报1208.75点，与上期相比跌0.1% [10] - 大商所公布《大连商品交易所交易规则》的修改与《大连商品交易所结算规则》的制定自公布之日起施行 [11] - 美国持续加强在中东军事部署，“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群抵达印度洋 [13] 能化期货 - 欧洲2026年预计将进口1850亿立方米液化天然气，创纪录新高，高于2025年的1750亿立方米 [15] - 截至1月22日当周，中国苯乙烯工厂整体产量34.93万吨，环比下降0.61万吨，降幅1.72%；工厂产能利用率69.63%，环比下降1.23%，国内苯乙烯装置基本维持稳定，整体损失量大于增量，产量下降 [15] - 上海国际能源交易中心起草《上海国际能源交易中心20号胶期货期权合约》《上海国际能源交易中心低硫燃料油期货期权合约》并公开征求意见 [15] 金属期货 - 上期所自2026年1月27日收盘结算时起，调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢期货已上市合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例 [17] - 全球白银工业需求未来五年将持续增长，2025年全球白银供应量3.21万吨，需求量3.57万吨，工业用银占比60%，伦敦市场白银库存近期降到10年来低位 [19] - 上周上期所镍库存增加2614吨，锌库存减少3160吨，铜库存增加12422吨，锡库存增加171吨，铝库存增加11174吨 [20] - 上海期货交易所拟对《上海期货交易所镍期货业务细则》进行修订并公开征求意见 [20] - Sigma Lithium公司以每吨140美元价格出售10万吨高纯锂矿精粉，采矿重启活动预计1月结束 [20] 黑色系期货 - 郑商所调整硅铁、锰硅期货检验费用，经标准仓单注册人与交割仓库确认采样和粒度检验由仓库负责的，仓库收取不高于7.5元/吨的采样检验费，样品邮寄相关费用由标准仓单注册人据实承担；由质检机构负责取制样、粒度检验、元素检验的，原收费标准不变 [22] - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.68%，环比上周减少0.16个百分点，同比去年增加0.70个百分点；高炉炼铁产能利用率85.51%，环比上周增加0.03个百分点，同比去年增加0.87个百分点；钢厂盈利率40.69%，环比上周增加0.86个百分点，同比去年减少8.23个百分点；日均铁水产量228.1万吨，环比上周增加0.09万吨，同比去年增加2.65万吨 [22] - Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16766.53万吨，环比增加211.43万吨；日均疏港量310.73万吨，降9.16万吨；在港船舶数量118条，增1条。全国47个港口进口铁矿库存总量17496.53万吨，环比增加207.83万吨；日均疏港量320.52万吨，降14.50万吨 [24] - 2025年12月全球粗钢产量1.396亿吨，同比减少3.7%；2025年1 - 12月全球粗钢产量18.038亿吨，同比减少2% [25] 农产品期货 - 马来西亚棕榈油总署将在2026年第一季度推出废食用油（UCO）官方参考价格，旨在提高市场透明度，引导公平贸易，加强循环棕榈油经济发展 [27] - 截至1月22日，进口棉主要港口库存周环比增加6.31%，总库存47.52万吨，本周外棉继续到港，以巴西棉为主，市场交易略有放缓，入多出少 [27] - 截至1月23日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利43.35元/头，前一周为盈利7.39元/头，外购仔猪养殖利润为盈利115.84元/头，前一周为盈利48.35元/头 [27] - 截至1月18日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加155.95%，至28.82万吨，2025 - 26年度出口量320.97万吨，较上一年度同期减少37.42%，商业库存110.59万吨 [28][29] 金融市场 金融 - 外资公募机构普遍维持高仓位策略，看好A股配置价值，认为优质科技资产将引领新质生产力驱动下的价值重估 [31] - 中信证券认为市场信心恢复中，消费链增配时点在当下到两会前后，地产链可能在此阶段明显修复，建材板块已启动 [31] - 2026年开年以来，A股结构性行情带动权益基金新发市场回暖，截至1月24日新成立基金76只，合计募集资金规模719.39亿元，权益类产品成主力 [31] - 2026年一年期以上居民定期存款到期规模可达50万亿元，配置到公募基金领域体量可能8000多亿元，增量资金偏好稳健，可能流向指数基金和多元配置策略产品 [32] - 今年以来券商合计调研440家A股公司，电子、机械设备行业数量最多，多家券商资管机构表示今年股票市场有结构性机会，关注科技成长、资源品等方向 [33] - 2018 - 2025年证券经纪人从逾9万人减至2.24万人，投顾队伍从4万余人增至8.6万人，是证券经纪业务从销售向财富管理转型结果 [33] - 截至1月23日，北交所上市公司达290家，总市值9670.53亿元，逼近万亿元大关，北交所IPO有望维持高速发行态势 [33] - 北交所新股美德乐网上有效申购金额达10588.6亿元，首次突破万亿元关口 [34] - 爱芯元智半导体股份有限公司通过港交所聆讯，拟主板上市 [35] - 康诺生物制药股份有限公司 - B向港交所提交上市申请书 [36] 产业 - 1月26日零时起全国铁路实行新运行图，调图后图定旅客列车增加243列、货物列车增加177列，客货运输能力和效率提升 [37] - 《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》发布，将推动煤炭从燃料向原料应用拓展 [39] - 北京编制2026年第一批高精尖产业发展项目资金和支持中小企业发展资金实施指南，计划投入超15亿元支持多个重点产业 [39] - 2026年重庆市汽车置换更新补贴开放申请，第一批资金1.85亿元，消费者换购新能源或燃油乘用车可获补贴 [39] 海外 - 美国多名民主党籍联邦参议员将投票反对政府拨款法案，联邦政府1月底部分“停摆”可能性大增 [40] - 美国受冬季风暴影响，超80万用户停电，超1万架次航班取消，东部多地受冲击，特朗普批准多州进入紧急状态 [40] - 印度将把汽车进口关税从最高110%降至40%，适用于进口价格超1.5万欧元的有限数量汽车，关税将逐步降至10%，电动汽车进口关税五年后下调 [40] - 欧盟与越南寻求拓展国际伙伴关系，欧洲理事会主席安东尼奥・科斯塔1月29日访问越南，将宣布提升双边关系层级 [42] - 世界经济论坛非洲峰会2027年4月恢复举办，承办城市预计为南非约翰内斯堡或开普敦 [43] 国际股市 - 美股本周开启“超级财报周”，苹果等科技巨头将密集发布财报，关键主题是科技巨头是否从AI投资获益及未来资本开支计划 [44] 商品 - 证监会新增14个期货期权品种为境内特定品种，释放资本市场开放加快信号，推动双向开放迈向更深层次、更高水平 [45] - 国信期货首席分析师认为“铜条热”是概念炒作，投资者可能面临“买得到、卖不出”风险 [45] - 利比亚与道达尔及康菲石油签署25年石油开发协议，投资超200亿美元，预计带来超3760亿美元净收入 [45] 外汇 - 日元走软和债券收益率飙升，日本首相警告政府准备采取行动，外界猜测日本当局可能进入外汇市场阻止日元贬值，上周五日元兑美元汇率一度跌至159.23后反弹 [47] 今日重要事件 - 09:20中国央行公开市场有2000亿元MLF和1583亿元逆回购到期 [49] - 15:00国新办就2025年商务工作及运行情况举行新闻发布会 [49] - 19:00欧洲央行管委内格尔发表讲话 [49] - 23:00欧洲央行管委科赫尔发表讲话 [49] - 中国信息通信研究院召开2026年“星算 · 智联”太空算力研讨会 [49] - 第19届亚洲金融论坛在香港举行，首设“全球产业峰会” [49] - 科创板北芯生命今日申购 [49] 今日休市安排 - 澳大利亚因国庆日金融市场休市一日 [51] - 印度因共和国日金融市场休市一日 [51]