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聚酯循环再生装备
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国元证券:给予精工科技增持评级
证券之星· 2025-05-21 14:38
公司财务表现 - 2024年公司实现营收17.29亿元,同比+12.25%,归母净利1.47亿元,同比-18.53%,扣非归母净利1.29亿元,同比-14.15% [2] - 2024年毛利率29.21%,同比-3.24pct,净利率8.50%,同比-3.42pct,期间费用率17.77%,同比+0.25pct [2] - 2025Q1营收4.04亿元,同比-25.93%,归母净利0.43亿元,同比-24.00%,扣非净利0.37亿元,同比-33.66%,主要因碳纤维装备及资源循环装备销售下降 [2] - 2025Q1毛利率33.14%,同比+9.15pct,净利率10.75%,同比+0.08pct [2] 产品与市场 - 碳纤维装备国内市占率超50%,覆盖T300-T1000等级产线,应用于风电、航空航天等领域,2024年确认吉林国兴、东华能源订单收入2.8亿元 [3] - 聚酯循环再生装备技术突破,2024年确认建信新材料订单收入2.1亿元,年产5万吨再生RPET项目投产,年处理PET原料7万吨 [3] - 建筑节能设备国内市占率超40%,重点推进智能化、大型化成套设备研发 [3] - 轻纺设备HKV系列包覆丝机细分市占率超50%,2024年营收同比+118% [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收分别为20.52/24.55/29.79亿元,归母净利2.25/2.78/3.37亿元,对应EPS 0.43/0.53/0.65元/股 [4] - 2025年PE估值42倍,2026年34倍,2027年28倍 [4] - 其他机构预测2025年归母净利分歧较大,中信证券预测3.64亿元,广发证券预测2.45亿元,中信建投预测5.52亿元 [7]
精工科技:2024年报及2025年一季报点评:多元产品齐发力,助推公司稳发展-20250521
国元证券· 2025-05-21 13:45
报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 精工科技营收增长稳健利润率有所回升,产品矩阵丰富下游应用多元,预计2025 - 2027年营收和归母净利润将增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年营收17.29亿元同比+12.25%,归母净利1.47亿元同比 - 18.53%,扣非归母净利1.29亿元同比 - 14.15%,毛利率29.21%同比 - 3.24pct,净利率8.50%同比 - 3.42pct,期间费用率17.77%同比 + 0.25pct [1] - 2025Q1营收4.04亿元同比 - 25.93%,归母净利润0.43亿元同比 - 24.00%,扣非归母净利润0.37亿元同比 - 33.66%,毛利率33.14%同比 + 9.15pct,净利率10.75%同比 + 0.08pct [1] 产品情况 - 碳纤维装备:国内市占率超50%,产品覆盖T300 - T1000等级产线,2023年17亿元订单2024年确认收入2.8亿元 [2] - 聚酯循环再生装备:化学法聚酯回收技术突破,2023年3.2亿元合同2024年确认收入2.1亿元,年产5万吨再生RPET项目投产 [2] - 建筑节能设备:聚氨酯岩棉复合板生产线等产品国内市占率超40%,推进智能化、大型化成套设备研发 [2] - 轻纺设备:HKV系列包覆丝机细分市场占有率超50%,2024年营收同比 + 118% [2] 投资建议与盈利预测 - 预计2025 - 2027年营收分别为20.52/24.55/29.79亿元,归母净利润分别为2.25/2.78/3.37亿元,对应EPS为0.43/0.53/0.65元/股,对应PE估值分别为42/34/28倍 [3] 财务预测表 - 资产负债表:2023 - 2027年流动资产、非流动资产、负债等有相应变化 [9][10] - 利润表:2023 - 2027年营业收入、营业成本、净利润等有相应变化 [9][10] - 现金流量表:2023 - 2027年经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等有相应变化 [9][10] - 主要财务比率:成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等有相应数据 [9][10]
精工科技(002006):2024年报及2025年一季报点评:多元产品齐发力,助推公司稳发展
国元证券· 2025-05-21 12:41
报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 精工科技营收增长稳健利润率有所回升,产品矩阵丰富下游应用多元,预计2025 - 2027年营收和归母净利润将增长 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年营收17.29亿元同比+12.25%,归母净利1.47亿元同比 - 18.53%,扣非归母净利1.29亿元同比 - 14.15% [1] - 2025Q1营收4.04亿元同比 - 25.93%,归母净利润0.43亿元同比 - 24.00%,扣非归母净利润0.37亿元同比 - 33.66% [1] - 预计2025 - 2027年营收分别为20.52/24.55/29.79亿元,归母净利润分别为2.25/2.78/3.37亿元 [3] 毛利率与净利率情况 - 2024年毛利率29.21%同比 - 3.24pct,净利率8.50%同比 - 3.42pct [1] - 2025Q1毛利率33.14%同比+9.15pct,净利率10.75%同比+0.08pct [1] 产品情况 - 碳纤维装备国内市占率超50%,产品覆盖T300 - T1000等级产线,2023年17亿元订单2024年确认收入2.8亿元 [2] - 聚酯循环再生装备化学法技术突破,2023年3.2亿元合同2024年确认收入2.1亿元,年产5万吨再生RPET项目投产 [2] - 建筑节能设备国内市占率超40%,推进智能化、大型化成套设备研发 [2] - 轻纺设备HKV系列包覆丝机细分市场占有率超50%,2024年营收同比+118% [2] 财务预测表情况 - 2023 - 2027年流动资产、现金、应收账款等资产项目有不同变化 [9][10] - 2023 - 2027年营业收入、营业成本、营业税金及附加等利润表项目有不同变化 [9][10] - 2023 - 2027年经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流有不同变化 [9][10] 主要财务比率情况 - 成长能力方面,2023 - 2027年营业收入、营业利润、归属母公司净利润同比有不同变化 [9][10] - 获利能力方面,2023 - 2027年毛利率、净利率、ROE、ROIC有不同变化 [9][10] - 偿债能力方面,2023 - 2027年资产负债率、净负债比率、流动比率、速动比率有不同变化 [9][10] - 营运能力方面,2023 - 2027年总资产周转率、应收账款周转率、应付账款周转率有不同变化 [9][10] 每股指标与估值比率情况 - 每股指标方面,2023 - 2027年每股收益、每股经营现金流、每股净资产有不同变化 [9][10] - 估值比率方面,2023 - 2027年P/E、P/B、EV/EBITDA有不同变化 [9][10]
精工科技,在手订单超30亿
DT新材料· 2025-04-20 23:19
| | | | | | ギリ: 儿 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2024 年 | | 2023 年 | | 同比增减 | | | 金额 | 占营业收入比重 | 金额 | 占营业收入比重 | | | 营业收入合计 | 1, 728, 702, 529. 39 | 100% | 1,540,068, 490. 56 | 100% | 12. 25% | | 分行业 | | | | | | | 主营业务 | 1, 718, 377, 652. 38 | 99. 40% | 1,533, 268, 380. 21 | 99. 56% | 12. 07% | | 其他业务 | 10, 324, 877. 01 | 0. 60% | 6, 800, 110. 35 | 0. 44% | 51. 83% | | 分产品 | | | | | | | 碳纤维装备 | 725, 466, 695. 57 | 41.97% | 728, 519, 306. 25 | 47.30% | -0. 42% | | 新能源装备 | 8, 255, 019. 63 | 0. 48% ...