上市表现 - 不同集团于香港交易所上市 开盘价100.40港元 收盘价102.50港元 较发行价上涨43.96% [1] - 全球发售股份总数10,980,900股 其中香港发售1,098,100股 国际发售9,882,800股 [1][2] - 最终发行价71.20港元 募集资金总额781.84百万港元 净额718.26百万港元 [2][3] 资金用途与承销团队 - 募集资金将用于提升生产能力、扩大海外市场、品牌活动、销售网络扩张、新品研发及营运资金 [3] - 联席保荐人为中信证券（香港）与海通国际资本 联席全球协调人包括中信里昂证券与富途证券 [3] 基石投资者 - 三家基石投资者各获配547,500股 各占发售股份4.99% 包括信庭基金、上海通怡/华泰资本投资组合、Great Praise基金 [4][5] - 基石投资者合计持股1,642,500股 占发售股份14.96% 占上市后总股本1.81% [5] 财务表现 - 收入从2022年507.2百万元增长至2024年1,248.9百万元 2025年上半年达725.8百万元 [5][6] - 毛利率从2022年47.7%提升至2024年50.4% 2025年上半年为49.4% [6] - 净利润从2022年亏损21.2百万元转为2024年盈利58.5百万元 2025年上半年盈利48.5百万元 [6] 现金流与费用结构 - 经营活动现金流从2022年29.5百万元增至2024年140.4百万元 2025年上半年为117.0百万元 [7][8] - 销售及分销开支占比从2022年37.2%下降至2025年上半年30.9% [8] - 推广开支占销售费用比例从2022年71.7%升至2025年上半年77.9% [9]

港股市场整体表现 - 恒生指数跌0.7%或185.02点至26159.12点 成交额2945.61亿港元 恒生国企指数跌0.86%至9290.34点 恒生科技指数跌1.45%至6167.06点[1] - 华泰证券认为港股资金面和情绪面仍有修复空间 在美联储宽松周期、中美关系缓和及科技进展背景下 科技板块仍处布局区[1] 蓝筹股表现 - 汇丰控股涨1.31%至108.6港元 贡献恒指28.6点 花旗称其受益HIBOR走高及关税忧虑缓解[2] - 新东方-S涨1.85%至40.64港元 贡献恒指0.88点 中信股份涨1.5%至11.5港元 贡献恒指1.54点[2] - 石药集团跌4.73%至9.47港元 拖累恒指5.98点 中国生物制药跌4.46%至8.14港元 拖累恒指6.11点[2] 黄金板块 - 潼关黄金涨6.38%至2.5港元 集海资源涨4.14%至1.51港元 山东黄金涨1.46%至38.82港元 招金矿业涨1.41%至30.22港元[3] - 国际金价创历史新高 伦敦金现报3759.16美元/盎司 COMEX黄金报3795.1美元/盎司 年内涨幅超40%[3] - 地缘风险升级及能源供应链风险推升黄金需求 澳大利亚、加拿大、英国承认巴勒斯坦国引发以色列强烈反应 欧盟拟对俄油实施次级制裁[4] 银行板块 - 重庆农村商业银行涨2.94%至5.96港元 民生银行涨0.98%至4.12港元 中银香港涨0.98%至37.16港元 工商银行涨0.7%至5.78港元[4] - 万联证券指2Q25银行业绩改善显韧性 拨备计提反映资产质量审慎预期 板块股息率具吸引力 保险资金及公募基金持续增配[4] 加密货币板块 - 国泰君安国际跌11.57%至4.51港元 OSL集团跌5.95%至15.01港元 欧科云链跌3.85%至0.375港元[5] - 中国证监会要求部分券商暂停RWA代币化业务 加密货币总市值跌破4万亿美元[5][6] 个股异动 - 云智汇科技复牌涨103.23%至1.26港元 与优必选订立人形机器人战略合作备忘录 负责全球销售与市场推广[7] - 不同集团首挂上市涨43.96%至102.5港元 发行价71.2港元 净筹资7.18亿港元 专注高端育儿产品设计销售[8] - 山高控股涨22.25%至5.33港元 获授权回购不超过10%股份 总额不超1亿美元 回购价不超17港元/股[9] - 力勤资源涨14.29%至18.64港元 刚果(金)钴出口禁令延至10月15日 2026-2027年出口配额仅为年产量44% 钴价有望强势上涨[10] - 中国罕王涨12.53%至4.13港元 向紫金矿业附属发行7500万股 每股3.13港元折让14.7% 净筹2.3145亿港元用于澳洲金矿开发[11] - 浙江世宝涨12.27%至5.58港元 线控转向项目预计2026年下半年量产 后轮转向项目预计今年四季度量产 获多家主流车企定点[12]

公司股价表现 - 港股暗盘交易一度涨超50% [1] - 最高发售价达71.2港元 [1] 全球发售情况 - 全球发售总数1098.09万股 [1] - 香港发售109.81万股 [1] - 国际发售988.28万股 [1] 公司业务定位 - 专注于设计并销售育儿产品 [1]

公司业务与定位 - 公司是一家专注于设计并销售育儿产品的中国公司 [1] 股票发行情况 - 全球发售股份数目为1098.09万股 视乎超额配股权行使与否而定 [1] - 香港发售股份数目为109.81万股 可予重新分配 [1] - 国际发售股份数目为988.28万股 可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定 [1] - 最高发售价为每股发售股份71.2港元 [1] 市场表现 - 港股暗盘交易一度上涨超过50% [1]

央行流动性操作 - 下周央行公开市场逆回购到期18268亿元 其中周一至周五分别到期2800亿元 2870亿元 4185亿元 4870亿元 3543亿元 [1] - 周四有3000亿元MLF到期 [1] - 9月22日央行将在香港发行600亿元6个月期中央银行票据 [3] 利率政策与金融监管 - 9月22日将公布1年期和5年期LPR 8月报价分别为3.0%和3.5% [2] - 国务院新闻办9月22日举行"十四五"金融业发展成就发布会 央行行长潘功胜 金融监管总局局长李云泽 证监会主席吴清将出席 [2] A股市场动态 - 下周A股50家公司限售股解禁 合计28.94亿股 市值619.07亿元 [1] - 解禁市值前三为合合信息108.35亿元 紫燕食品71.26亿元 无线传媒55.21亿元 [1] - 解禁股数前三为信科移动-U 6.38亿股 星星科技6亿股 紫燕食品3.44亿股 [1] - 奥美森9月22日申购 发行价8.25元/股 [1] 港股IPO动态 - 不同集团9月23日上市 专注中高端育儿产品品牌BeBeBus [1] - 奇瑞汽车9月25日上市 业务涵盖燃油车和新能源汽车 [1] 宏观经济数据发布 - 周二公布欧元区9月综合PMI初值和美国9月Markit制造业PMI初值 [2] - 周四公布美国首次申请失业救济人数 8月耐用品订单环比初值和二季度实际GDP年化季环比终值 [2] - 周五公布美国8月核心PCE物价指数同比和PCE物价指数同比 [2] - 9月27日发布中国工业经济效益月度报告 1-7月规模以上工业企业利润总额40203.5亿元同比下降1.7% [5] 美联储官员讲话 - 周一纽约联储主席威廉姆斯就货币政策和经济前景发表讲话 [2] - 周一圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济前景和货币政策发表讲话 [2] - 周五旧金山联储主席戴利发表讲话 [2] 科技行业事件 - 鸿蒙智行秋季新品发布会9月23日举行 将发布问界M9银境紫 全新问界M7和尚界H5 [3] - 2025云栖大会9月24-26日在杭州举行 主题"云智一体·碳硅共生" 设三大主论坛和110余场话题 [4] - 云栖大会预计50多国2000余嘉宾参会 展区4万平方米 500余企业参展3500款展品 [4] 大宗商品与能源 - 9月23日24时进行新一轮成品油调价 截至9月19日原油变化率0.50% 对应汽柴油零售价应上调40元/吨 [3] - 今年以来国内油价经历18轮调价 呈现"六涨七降五搁浅"格局 [3] 国债发行与铁路客运 - 财政部9月26日续发行1570亿元3年期国债 票面利率1.42% [5] - 中秋节(10月6日)火车票9月22日开售 返程(10月8日)车票9月24日开售 [3]

全球发售计划 - 公司拟全球发售1098.09万股股份 其中香港发售109.81万股 国际发售988.28万股 另有164.71万股超额配股权[1] - 招股日期为9月15日至9月18日 最高发售价71.20港元 每手100股 入场费约7191.80港元[1] - 预计于2025年9月23日在主板上市 联席保荐人为中信证券（香港）有限公司及海通国际资本有限公司[1] 募资情况 - 全球发售预计募资总额7.31亿港元 募资净额6.62亿港元[1] - 募资用途包括：品牌活动及销售网络扩大 生产能力提升 海外市场扩张 新品研发 营运资金及一般企业用途[1] 财务表现 - 2023年度净利润2722.40万元 2024年度净利润5851.60万元 同比增长114.94%[2] - 2025年半年度净利润4850.70万元 同比增长72.14%[2] 业务概况 - 公司专注于设计并销售育儿产品 首个品牌BeBeBus创立于2019年[2] - 品牌定位中高端消费者 已成为中国育儿产品市场知名品牌[2] 基石投资者 - 引入上海通怡投资管理有限公司 华泰资本投资有限公司 Great Praise Investment SPC-Selected AI Fund SP Cithara Global Multi-Strategy SPC - Bosideng Industry Investment Fund SP等基石投资者[1] - 基石投资者将以发售价共认购下限约164.25万股发售股份[1]

上市备案与市场地位 - 中国证监会已出具境外发行上市备案通知书，公司拟发行不超过16,188,600股普通股于香港联合交易所上市 [1] - 公司旗下品牌BeBeBus按2024年GMV计，在中高端耐用型育儿产品品牌中排名第一 [1] 潜在关联交易问题 - 公司前身布童科技与广州融慧之间存在潜在关联方关系，广州融慧的实际控制人为公司执行董事兼联席公司秘书颜栋先生的配偶 [3] - 2020年4月至2021年3月期间，布童科技委托广州融慧提供咨询服务，服务费为150万元，最终以转让7.5万元注册资本的方式结算 [3] - 以2020年11月A轮融资后约3亿元估值计算，7.5万元注册资本对应价值约为750万元，引发关于150万元服务费是否公允及是否存在利益输送的质疑 [3] - 2020年5月，公司实控人汪蔚将2.5%未实缴股份以0对价转让给广州融慧，2021年1月广州融慧又以1442万元对价将该股权转回给汪蔚，大半年时间获利超过1400万元 [3] 员工社保缴纳合规风险 - 公司在往绩记录期间未为员工全额支付社会保险及住房公积金供款 [4] - 2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月的社保及公积金供款总缺额分别为590万元、770万元、940万元及540万元 [4] - 根据《社会保险法》，未足额缴纳社保将面临补缴、按日加收0.05%滞纳金及可能1-3倍罚款的处罚 [4] 业务表现与风险总结 - 公司业务表现可圈可点，从四大核心产品延展到四大关键场景，市场拓展顺风顺水 [4] - 关联交易和社保合规问题是公司面临的主要风险，需通过证明交易公允性、完善披露程序、及时补缴欠款及建立合规制度来解决 [4] - 公司需以透明、合规的方式经营，彻底清除风险隐患，以应对上市之路及未来发展的挑战 [5]