收购计划调整 - 东和新材拟以现金2.55亿元收购富裕矿业51%股权，较原计划60%股权比例（价格不超2.8亿元）有所下调 [2] - 交易对手为富裕矿业唯一股东自然人王克斌，交易不构成重大资产重组或关联交易 [3] 标的公司资产与经营状况 - 富裕矿业持有菱镁矿资源量1621万吨、滑石矿33.8万吨，但2024年4月取得《采矿许可证》后尚未正式开采 [3] - 2025年上半年无营收，净利润亏损69.85万元，主因矿山环境治理费用折现计入无形资产摊销、租赁负债利息及前期勘探费用化支出 [5][6] - 采矿证有效期至2025年末，符合政策续期条件，卖方承诺若无法续期将全额返还收购款项 [3] 评估与估值分析 - 富裕矿业所有者权益账面价值5555.02万元，评估增值5.12亿元至5.67亿元，增值率921.03% [7] - 采矿权采用折现现金流量法评估增值5.12亿元，反映矿产资源稀缺性 [7] - 参照同类矿企荣富矿业数据，预计富裕矿业未来年净利润6700万元，评估市盈率8.47倍，投资回收期7.51年 [7] - 最终交易价2.55亿元对应股权估值5.01亿元，较评估价折价88.26% [8] 收购战略动机 - 公司现有采矿权年开采规模仅30万吨，自有菱镁矿供给无法满足需求，收购可缓解原料安全风险 [4] - 缺乏充足采矿权将面临原料采购量价受限、成本上升及盈利能力受损的风险 [4]

收购交易概述 - 公司拟以现金形式收购富裕矿业51%股权 交易金额为2 55亿元 属于非关联方收购 [1] - 富裕矿业2010年取得探矿权 2024年4月获得采矿许可证 年产菱镁矿50万吨 滑石矿3万吨 [1] - 矿区菱镁矿资源量1621 0万吨 滑石矿资源量33 8万吨 目前尚未正式开采 [1] 公司背景与行业政策 - 公司是集菱镁矿浮选 氧化镁冶炼 耐火材料制造于一体的高新技术企业 [1] - 辽宁省近年出台菱镁行业供给侧改革政策 引导资源整合调控 支持企业兼并重组 [1] - 政策鼓励具备"采 选 加"一体化优势的龙头企业做大做强 [1] 矿产资源价值 - 菱镁矿属于战略性非金属矿产 下游耐火材料市场需求稳定 [2] - 矿产品价格相比2010年已大幅上涨 矿产资源具备天然抗通胀特性 [2] - 采矿证有效期至2025年末 符合政策条件可正常续期 [2] 收购战略意义 - 公司现有采矿权规模仅30万吨/年 无法满足自身需求 [2] - 2024年自有菱镁矿供给量占公司整体需求量较低 [2] - 缺乏充足采矿权将面临原料安全保障风险 在市场竞争中处于弱势 [2] - 收购矿山符合公司主营业务范畴和战略发展目标 [3] - 拥有低价稳定原料资源是公司持续发展的刚性需求 [3]