资金流向方面，8月7日红塔证券主力资金净流入1849.11万元，近五日主力资金累计净流入6414.29万 元。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 截至2025年8月7日15时，红塔证券股价报9.06元，较前一交易日下跌0.02元，跌幅0.22%。当日成交量 为481072手，成交金额达4.35亿元。 红塔证券是一家综合性证券公司，业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自 营、证券资产管理等。公司注册地位于云南省昆明市，属于证券行业板块。 8月6日，红塔证券发布公告称，公司拟使用自有资金1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过12.76元/ 股，回购期限为2025年8月4日至2026年8月3日。 ...

股价表现 - 截至2025年8月6日收盘报9.08元，较前一交易日上涨0.02元，涨幅0.22% [1] - 当日成交量为469480手，成交金额达4.23亿元 [1] 公司业务 - 属于证券行业板块，是一家综合性证券公司 [1] - 业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营等多个领域 [1] 股份回购计划 - 拟使用自有资金1亿元至2亿元回购公司股份 [1] - 回购期限为2025年8月4日至2026年8月3日 [1] - 回购价格上限设定为12.76元/股 [1] 资金流向 - 8月6日主力资金净流出2562.66万元，占流通市值的0.06% [1] - 近五个交易日累计净流入541.09万元 [1]

公司IPO终止事件 - 开源证券因保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止其发行上市审核，结束长达三年的IPO进程 [1][4] - 公司原拟发行不超过115,34364万股，募资40亿元用于业务升级，包括优化经纪业务、提升投行实力等 [2] - IPO进程在2023年2月平移至深交所审核，但公司始终未回复首轮问询函，最终于2025年6月终止 [3][5] 监管处罚与合规问题 - 2024年10月证监会暂停公司债券承销业务资格6个月，总经理及分管高管被约谈，处罚涉及误导性陈述、绿色债券核查不严等问题 [1][6][9] - 监管罚单导致22个债券项目停滞，涉及募资额339亿元，并影响中信证券、湖南洞庭资源等多家企业债券发行 [6][7] - 公司历史合规问题频发，包括2019年因债券业务质量控制不到位被警示，以及多起债券承销相关诉讼，涉案金额合计335亿元 [9][10] 业务表现与收入结构 - 投行业务收入2024年同比减少4589%至464亿元，占总营收比重从2019年的4107%下滑至1623% [7][12] - 证券经纪业务净佣金率从029‰降至015‰，2024年收入同比下滑1347%，资管业务规模从2021年的57191亿元降至2024年的27179亿元 [12] - 新三板业务表现突出，持续督导企业723家（占股转系统1177%），做市企业75家行业排名第三 [2][13] 股权结构与市场定位 - 公司控股股东陕煤集团持股5880%，陕西省国资委通过陕煤集团等间接控制6417%表决权 [2] - 公司以新三板业务为核心优势，被称为"新三板之王"，但在科创板、创业板等赛道缺乏经验 [13] 财务数据与未来展望 - 2024年公司营业收入2859亿元（同比-661%），归母净利润687亿元（同比+1225%） [14] - 行业人士认为公司可通过整改合规问题及深耕新三板业务重启IPO，但市场信心恢复需时间 [15]

IPO进程 - 公司2022年6月提交上市申请 2023年3月2日被深交所受理 2025年6月28日因保荐人撤回申请而终止审核 [1][2] - 原计划募集资金40亿元用于补充资本金和扩大业务规模 [10] 业务结构 - 主营业务涵盖证券经纪 投资咨询 财务顾问 承销保荐 自营 基金销售 资管 融资融券等综合业务 [3] - 依托"一带一路"和"西部大开发"战略形成经纪 资管 投行 自营 研究等多业务架构 [3] - 2021-2024年上半年债券承销收入占比从17.34%降至14.09% [7] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为27亿元 26.37亿元 30.61亿元 2024年上半年12.4亿元 [4] - 同期净利润分别为5.31亿元 5.10亿元 6.17亿元 2024年上半年2.83亿元 [4] - 2024年营业收入28.59亿元同比下滑6.61% 营业支出下降13.17% [5][6] - 总资产从2021年382.43亿元增长至2024年6月的551.95亿元 [4][5] 新三板业务 - 2018-2021及2023-2024年上半年新三板挂牌项目行业排名第一 2022年排名第二 [3] - 2021-2024年6月持续督导数量行业第一 做市数量排名第三 [3] 监管处罚 - 2024年10月因债券承销未勤勉尽责被暂停债券承销业务6个月 [7] - 该处罚预计对2024-2025年经营业绩产生不利影响 [8]

公司上市申请终止 - 深交所于2023年3月2日受理开源证券首次公开发行股票并在主板上市的申请文件 [2] - 保荐人民生证券向深交所提交撤回上市申请文件的申请 [2] - 深交所决定终止对开源证券首次公开发行股票并在主板上市的审核 [2] 公司主营业务 - 主营业务涵盖证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券投资基金销售、证券资产管理、融资融券、代销金融产品、为期货公司提供中间介绍业务 [2] - 通过子公司开源思创开展私募股权投资基金业务 [2] - 通过子公司深圳开源开展另类股权投资业务 [2] - 通过子公司长安期货开展期货经纪、资产管理和期货投资咨询业务 [2] - 通过长安期货子公司长开经贸开展期货风险管理业务 [2] - 通过子公司鹏安基金开展公募基金管理业务 [2] 股权结构与实际控制人 - 陕煤集团持有公司2,712,877,282股，占本次发行前公司总股本的58.80% [3] - 陕西省国资委通过陕煤集团、汇通投资间接拥有公司64.17%的表决权，为公司的实际控制人 [3] 发行计划与募集资金用途 - 原拟发行不超过115,343.64万股，占本次发行后公司总股本的比例不超过20% [3] - 原拟募集资金40亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金，增加公司营运资金 [3] 保荐机构信息 - 保荐机构为民生证券股份有限公司（现更名为国联民生证券股份有限公司） [5] - 保荐代表人为杜慧敏、江李星 [5]

公司基本情况 - 万和证券成立于2002年1月18日，注册资本22.73亿元，法定代表人为甘卫斌，注册地址位于海南省海口市[3] - 公司主要经营范围包括证券经纪、自营、投资咨询、融资融券、资产管理等业务[3] - 母公司为深圳市资本运营集团有限公司，截至2025年5月31日拥有2家子公司、27家分公司和22家证券营业部，员工总数771人[3] 财务报表编制基础 - 财务报表以持续经营为基础编制，为国信证券收购公司96.08%股份之目的而编制[4] - 公司不存在对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况[4] - 财务报表符合企业会计准则要求，真实完整反映财务状况、经营成果和现金流量[4] 重要会计政策 - 金融工具分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[6] - 金融资产减值采用预期信用损失模型，根据信用风险变化分阶段计提[12][13] - 收入确认采用履约义务法，区分时段和时点履行的履约义务[24] - 长期股权投资对子公司采用成本法核算，对联营企业和合营企业采用权益法核算[17] 合并财务报表项目 - 货币资金28.35亿元，其中自有资金4.01亿元，客户资金24.34亿元[33] - 融出资金16.82亿元，担保物价值42.03亿元[34] - 衍生金融资产876.87万元，主要为收益互换和股指期货合约[34] - 应收款项3.94亿元，坏账准备1.13亿元，其中逾期融资款1.04亿元全额计提坏账[35] - 买入返售金融资产34.18亿元，均为债券质押式回购业务[36] 其他重要事项 - 公司按净利润10%计提一般风险准备和交易风险准备金[32] - 增值税小规模纳税人享受1%优惠税率政策至2027年底[33] - 企业所得税实行总分机构汇总纳税，50%在本部预缴，50%由分支机构分摊[33]

公司基本情况 - 公司全称为兴业证券股份有限公司，英文名称为INDUSTRIAL SECURITIES CO., LTD. [3] - 注册地址为福建省福州市湖东路268号，邮政编码350003 [3] - 注册资本为人民币8,635,987,294元 [3] - 公司于2010年10月13日在上海证券交易所上市，首次公开发行2.63亿股人民币普通股 [2] 公司治理结构 - 公司设立党委，党委书记与董事长由同一人担任，党委发挥领导作用 [3][13] - 董事会由11名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人，职工代表董事1人 [53] - 高级管理人员包括总裁、副总裁、首席风险官等16类人员 [5] - 法定代表人由董事长担任，变更需在30日内确定新代表人 [3] 股权管理 - 公司设立时发行普通股9.08亿股，当前已发行股份全部为普通股 [6][7] - 股东质押所持公司股权比例不得超过50%（持有5%以下股权股东除外） [12] - 公司实施"占用即冻结"机制，发现控股股东侵占资产将立即申请股份冻结 [23] 股东会职权 - 年度股东会需在会计年度结束后6个月内召开 [24] - 特别决议事项包括增减注册资本、发行债券、重大资产重组等，需三分之二以上表决权通过 [36] - 单笔担保额超净资产10%或连续12个月担保超总资产30%需股东会特别决议 [24][36] 董事会职权 - 决定公司对外股权投资（占净资产30%以下）及固定资产投资（单笔5-10亿元）事项 [53] - 承担风险管理最终责任，包括审批风险偏好、重大风险限额及首席风险官任免 [55] - 建立独立董事专门会议机制，关联交易等事项需经独立董事专门会议审议 [51] 合规与风险管理 - 董事会需定期评估公司治理状况，推进合规文化建设 [53][55] - 建立廉洁从业管理体系，将廉洁风险管控融入日常经营 [4][5] - 董事、高管执行职务造成他人损害的，公司承担民事责任后可追偿 [3] 信息披露与投资者保护 - 发生重大亏损、更换董事长等情形需及时公告并报告监管机构 [16] - 对中小投资者利益重大事项表决需单独计票并披露结果 [36] - 允许持有1%以上股份股东或投资者保护机构公开征集投票权 [36]

服务贸易制度型开放 - 深圳前海蛇口自贸片区将推动服务贸易制度型开放，促进要素跨境流动，拓展国际市场 [1] - 落实跨境服务贸易负面清单，允许境外个人从事证券投资咨询、期货交易咨询、开立证券账户等业务 [1] 港澳合作与市场准入 - 落实CEPA服务贸易协议二，支持港澳银行开展银行卡业务 [1] - 允许香港投资者投资电影制作等领域，提升与港澳服务贸易自由化水平 [1]

公司概况 - 山西证券成立于1988年7月，前身为山西省证券公司，2010年11月在深交所上市（股票代码002500）[10] - 公司注册资本35.90亿元，控股股东为山西金融投资控股集团（持股31.77%），实际控制人为山西省财政厅[10][11] - 拥有7家一级控股子公司，包括中德证券（投行业务）、山证资管、格林大华期货等，业务覆盖证券全牌照[11] 财务表现 - 2023年总资产775.90亿元，净资产180.95亿元，净利润5.92亿元，平均资本回报率3.29%[7][48] - 2024年上半年营收14.00亿元（同比下降），净利润3.00亿元，综合收益2.65亿元[7][48] - 自营业务收入占比最高（42.33%），财富管理业务收入占比29.65%，资管业务收入占比12.15%[20][48] 业务板块 财富管理 - 拥有101家营业部（山西55家），2023年代理买卖股票交易额1.19万亿元，平均佣金率0.33‰[22][24] - 两融余额63.82亿元（2023年末），股票质押余额11.50亿元，履约保障比例283.24%[25] 投资银行 - 子公司中德证券2023年完成3家主承销（1单IPO+2单再融资），债券承销金额478.94亿元[27][29] - 因乐视网项目被证监会处罚，涉及45.71亿元未决诉讼，可能影响业务开展[26][55] 资产管理 - 2023年末资管规模357.85亿元（集合200.49亿元），公募基金规模快速增长[31][32] - 山证资管2021年成立，2023年正式展业，所有产品均为主动管理型[30][32] 自营投资 - 2023年末金融投资372.62亿元（债券占比67.44%），全年投资收益117.36亿元[34][36] - 2024年上半年权益投资收入同比下滑90.40%，固收投资收入增长19.81%[36][37] 行业环境 - 资本市场改革深化，全面注册制、新国九条等政策推动行业高质量发展[15][18] - 行业竞争加剧，外资券商准入放宽，头部券商通过并购重组扩大市场份额[16][17] - 财富管理转型加速，居民资产配置向金融资产转移趋势明确[16][18] 风险指标 - 2024年6月末风险覆盖率231.79%，资本杠杆率14.81%，流动性覆盖率150.12%，均高于监管标准[49][51] - 受限资产156.81亿元（占总资产20.22%），主要为债券质押和保证金[55] - 获得银行授信1,117.43亿元，已使用163.72亿元，未使用953.71亿元[56]

公司基本情况 - 公司全称为国联民生证券股份有限公司，英文名称为Guolian Minsheng Securities Company Limited [2] - 公司注册地址为无锡市金融一街8号，成立于2008年5月26日，经中国证监会和江苏省国资委批准设立 [2] - 公司为永久存续的股份有限公司，注册资本为人民币5,680,592,806元，全部资产分为等额股份 [3][8] - 公司法定代表人为董事长，高级管理人员包括经理、副经理、董事会秘书等 [3][6] 股权结构 - 公司设立时总股本为150,000万股，全部为发起人股 [7] - 截至章程披露日，公司总股本为5,680,592,806股，其中内资股占92.21%，H股占7.79% [8] - 公司股份分为内资股和外资股，外资股包括在香港上市的H股 [7] - 公司股东名册分为存放在公司住所、境外上市地和其他地方三部分 [18] 经营范围 - 公司经营宗旨包括服务实体经济发展、保护投资者权益等 [5] - 主要业务范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、证券自营、基金代销等 [6] - 经证监会同意可设立私募基金子公司、另类投资子公司和信息技术专业子公司 [7] 公司治理 - 公司设立党委，发挥领导作用，党委成员可通过法定程序进入董事会、监事会 [22][24] - 股东大会是最高权力机构，分为年度股东大会和临时股东大会 [41] - 董事会可提议召开临时股东大会，单独或合计持股10%以上的股东也可请求召开 [43][46] - 股东大会通知需提前20日（年度）或15日（临时）发出 [48] 股份管理 - 公司股票为记名式，采用无纸化交易 [14][16] - 股份转让需办理登记手续，H股转让需符合香港联交所规则 [9][16] - 股东遗失股票可申请补发，需经过公告等程序 [21] - 公司不接受本公司股票作为质押标的 [9] 股东权利义务 - 股东享有分红、参会、表决、信息查阅等权利 [27][28] - 股东承担遵守章程、不得退股、不得损害公司利益等义务 [31][33] - 控股股东不得滥用权利损害公司或其他股东利益 [36] - 持股5%以上股东需及时披露股份质押等重大变动情况 [38]