交易策略与市场观察 - 短期交易受多重因素影响易产生波动 长期交易更能反映核心因素 [1] - 构建投资体系需经历短期波动考验 需放弃短期获利心态 [1] 央行公开市场操作 - 央行开展2840亿元14天期逆回购 净投放1790亿元 [3] - 同时进行2000亿元MLF操作 利率维持2%不变 [3] 资金市场动态 - 银行间回购利率显著波动 R007单日上涨42bp至3.16% R014飙升96bp至4.13% [4] - 货币市场成交量分化 R001减少21734亿元 R007增加12749亿元 [4] - 午后资金面由紧张转为均衡 全天呈现先紧后松格局 [3][5] 债券市场表现 - 10年期国债利率日内震荡 开盘1.6375% 最高触及1.655% 收盘1.635% [5][7] - 短端利率大幅上行 长端保持韧性 收益率曲线趋于平坦化 [5] - 30年期国债期货主力合约收平 10年期合约T2503微跌0.005% [8] 跨市场联动 - 特朗普对华关税言论带动股市上涨 间接影响债市情绪 [5] - 货币基金ETF出现罕见涨停潮 显示市场流动性充裕但配置渠道受限 [5] 商品及衍生品市场 - 10年期国债期货主力合约成交量达5.71万手 持仓量17万手 [8] - 原油市场面临政策与技术面双重压力 WTI油价跌破关键支撑位 [8]