公司业务与运力概况 - 公司自有干散货船舶资产10艘，合计运力规模约93万载重吨 [2] - 自有船队包括大灵便型船6艘、好望角型船3艘、巴拿马型船1艘 [2] - 2025年上半年内通过期租租赁方式增加4艘灵便型船，控制运力增加约24万载重吨 [2] 远期运费协议业务 - 交易目的为有效应对市场波动风险，以套期保值、防范市场风险为目的 [2] - 交易保证金金额将不超过300万美元，任一交易日持有的最高合约价值将不超过3,000万美元 [3] - 交易额度自董事会审议通过之日起12个月内有效 [3] - 交易品种为远期运费协议，开展场所为大型期货公司等核准的交易平台或机构 [4][5] 外汇衍生品交易业务 - 交易目的为防范汇率、利率波动风险，匹配公司外币资产、负债状况及外汇收支业务产生的敞口风险 [13] - 预计动用的交易保证金和权利金在任一时点占用的资金余额不超过300万美元或其他等值外币 [13] - 使用最高额在任一时点合计不超过8,000万美元或等值货币，额度在授权期限内可循环使用 [13] - 交易品种主要为金融机构提供的远期、掉期、互换、期权等业务及以上业务的组合 [17] 审议程序与授权 - 两项金融衍生品业务议案均于2025年9月29日经公司第十二届董事会第四次会议审议通过 [6][19] - 两项议案表决结果均为7票同意，0票反对，0票弃权 [6][19] - 议案已经公司第十二届董事会2025年第六次审计委员会提前审议通过 [6][19] - 董事会授权公司董事长在额度范围内签署相关合同并指定专人负责具体操作 [3][15] 风险控制措施 - 公司已制定《金融衍生品业务管理办法》，要求严格履行审批程序并及时履行信息披露义务 [10][23] - 公司将慎重选择信用良好、规模较大且具有合法资质的金融机构作为交易对手 [10][23] - 公司总裁、计划财务部成立专项工作小组负责交易前的风险评估及具体操作，并设置止损方案 [10] - 审计委员会、独立董事有权对资金使用情况进行监督与检查，必要时可聘请专业机构进行审计 [10][23]

新加坡交易所集团（SGX Group）2024年7月业务表现 - 公司各项业务呈现强劲增长势头，证券及衍生品市场活跃反映出投资者对多元资产类别的信心 [1] 证券市场表现 - 证券市场总成交额同比增长27%至338亿新元，创近3个月新高，日均交易量同比上升27%至14.7亿新元 [1] - 新加坡海峡时报指数（STI）7月环比上涨5.3%至4173.77点，表现优于东盟其他主要股市，并于7月24日以4273点历史新高收盘 [1] - 中小型股票流动性环比激增94%至2.61亿新元，富时海峡时报小型股指数和中型股指数分别环比上涨9.9%和6.7% [2] - 机构投资者自2月首轮股市改革后，已连续6个月净买入6200万新元的中小型股票 [2] 交易所交易基金（ETF）发展 - 全市场ETF资产管理规模同比增长36%至149亿新元，其中两只跟踪海峡时报指数的ETF总规模首次突破30亿新元 [2] - 证券业务迎来深交所—新交所ETF互通机制下的第10只跨境ETF——安联华夏创业板ETF上市 [2] 指数与衍生品 - MSCI新加坡指数连续第3个月上涨，其指数期货日均成交量环比增长16%至48137手，月末未平仓合约规模攀升至71亿美元历史新高 [2] - 衍生品市场总成交量同比增长25%至2930万手，日均交易量（DAV）同比增长23%至约130万手 [1] 大宗商品衍生品 - 大宗商品总交易量同比上升76%，创下900万手的历史新高 [3] - 铁矿石日均成交量攀升至362755手的创纪录高位，月均未平仓合约量接近350万手 [3] - 远期运费协议（FFA）交易量同比增长56%，创下2024年3月以来最高水平 [3] 外汇期货 - 印度卢比/美元外汇期货7月交易量同比增长41%至220万手 [3] - 美元/离岸人民币期货交易量同比增长7%至310万手 [3]

证券市场表现 - 7月新加坡证券市场总成交额同比增长27%至338亿新元 创近3个月新高 [1] - 日均交易量同比上升27%至14.7亿新元 [1] - 新加坡海峡时报指数(STI)环比上涨5.3%至4173.77点 表现优于东盟其他主要股市 [1] - 股票每日平均成交值环比增长19% 各板块流动性均提升 [1] 中小型股票与投资者动态 - 中小型股票流动性环比激增94%至2.61亿新元 贡献主要交易量增幅 [2] - 富时海峡时报小型股和中型股指数分别环比上涨9.9%和6.7% [2] - 零售客户成为增长最快投资者群体 机构投资者连续6个月净买入6200万新元中小型股票 [2] ETF与指数产品 - 中国主题ETF扩容 深交所-新交所ETF互通机制下第10只跨境ETF上市 [2] - 全市场ETF资产管理规模同比增长36%至149亿新元 两只跟踪STI的ETF总规模突破30亿新元 [2] - MSCI新加坡指数连续第3个月上涨 其期货日均成交量环比增长16%至48137手 [2] - MSCI新加坡指数期货月末未平仓合约规模达71亿美元 创历史新高 [2] 衍生品市场表现 - 7月衍生品总成交量同比增长25%至2930万手 日均交易量同比上升23%至130万手 [1] - 大宗商品总交易量同比上升76%至900万手 创历史新高 [3] - 铁矿石日均成交量创新高至362755手 月均未平仓合约量近350万手 [3] - 远期运费协议(FFA)交易量同比增长56% 创2024年3月以来最高水平 [3] 外汇期货市场 - 印度卢比/美元外汇期货交易量同比增长41%至220万手 [3] - 美元/离岸人民币期货交易量同比增长7%至310万手 [3]

中东航运风险加剧 - 部分油轮船东及管理公司暂停为中东航线提供船舶运力 导致产油商与贸易商面临运力短缺 [1] - 原定上周五签署的临时租船协议因船东拒绝续约而未能确认 反映市场对航运安全的担忧 [1] - 霍尔木兹海峡航行条件受严密监控 虽未大规模改道但新航次签约暂停可能引发运价飙升 [1] 原油市场供应影响 - 中东地区原油产量占全球三分之一 波斯湾航运受阻将导致沙特等主要出口国难以分流货物 [1] - 目前大规模供应中断可能性低 但未来数周需密切关注航运安全形势对全球原油市场的影响 [1] 运价及衍生品市场波动 - 中东至中国超大型油轮TD3C航线运价上周五涨至55-58 WS 较周初上涨20%-30% [2] - 周一TD3C运价进一步升至65 WS附近 反映即期市场紧张情绪加剧 [2] - 远期运费协议(FFA)交易量显著增加 TD3C航线FFA价格涨至每吨14美元 较冲突前11美元水平大幅攀升 [2]