分组1：报告核心观点 - 报告为铁矿石基差及价差监测日报，展示了期货合约、基差、品种价差等数据及相关图表 [1][2][15] 分组2：期货合约情况 - I05今日收盘价731.0元，较上日涨10.0元；I09今日收盘价755.0元，较上日涨7.0元；I01今日收盘价744.5元，较上日涨10.0元 [2] - I05 - I09今日价差 - 24.0元，较上日增加3.0元；I09 - I01今日价差10.5元，较上日减少3.0元；I01 - I05今日价差13.5元，较上日无变化 [2] 分组3：基差情况 基差数据 - 多个铁矿石品种今日价格与上日有变化，基差也有不同程度变化，如卡粉今日价格860元，较上日涨6.0元，基差71元，较上日减少3元 [5] 基差图表 - 展示了不同基差标的（巴西粉矿、澳洲中品粉矿等）的基差图表 [8][9][12] 分组4：品种调整情况 - 自12月2日起，铁矿石主力合约为I2205合约，可交割品种增加4个，对原有品种升贴水调整，新规则仅PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余为0元/吨 [13] - 修改替代品质量差异与质量升贴水，调整铁品位等指标范围及对应升贴水，引入X动态调整铁元素指标升贴水值，现X = 1.5 [13] - 增加太钢精粉等4个可交割品牌，升贴水均为0元/吨，调整后的可交割品牌及其升贴水适用于I2312及以后合约 [13][14] 分组5：品种价差情况 品种价差数据 - 多个品种价差今日值与上日有变化，如PB块 - PB粉价差今日值199.0元，较上日无变化；PB粉 - 混合粉价差今日值47.0元，较上日增加3.0元 [15] 品种价差图表 - 展示了块粉价差、高中品粉矿价差等多种品种价差图表 [17][18][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告为宝城期货2026年9月9日的品种套利数据日报，展示动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品、股指期货等多品种的基差、跨期、跨品种数据，为投资决策提供参考[1] 各行业相关数据总结 动力煤 - 2026年9月2 - 8日基差从111.6元/吨升至194.6元/吨，5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月基差均为0 [2] 能源化工 能源商品 - 2026年9月2 - 8日，INE原油基差从 - 40.86元/吨降至 - 54.15元/吨，原油/沥青比价从0.1341升至0.1390，燃料油基差有波动 [5] 化工商品 - 基差方面，2026年9月2 - 8日天胶基差在 - 655至 - 635元/吨间波动，甲醇基差从184.5元/吨降至143.5元/吨等 [6] - 跨期方面，如天胶5月 - 1月基差为40元/吨，9月 - 1月为 - 765元/吨等 [6] - 跨品种方面，2026年9月2 - 8日LLDPE - PVC价差在3257至3432元/吨间波动等 [6] 黑色 - 基差方面，2026年9月2 - 8日螺纹钢基差从48元/吨升至93元/吨，铁矿石基差从37.9元/吨降至37.3元/吨等 [12] - 跨期方面，螺纹钢5月 - 1月基差为24元/吨，10月 - 1月为 - 68元/吨等 [12] - 跨品种方面，2026年9月2 - 8日螺/矿比值从4.40降至4.27，螺/焦比值从1.4403升至1.4497等 [12] 有色金属 国内市场 - 基差方面，2026年9月2 - 8日铜基差从840元/吨升至830元/吨，铝基差从 - 50元/吨升至20元/吨等 [18] 伦敦市场 - 2026年9月8日，LME铜升贴水为32.69，铝为4.26等；沪伦比方面，铜为7.59，铝为7.37等；进口盈亏方面，铜为 - 1228.27元/吨，铝为 - 3260.69元/吨等 [25] 农产品 - 基差方面，2026年9月2 - 8日豆一基差从 - 292元/吨降至 - 446元/吨，豆二基差从 - 262元/吨降至 - 306元/吨等 [32] - 跨期方面，如豆一5月 - 1月基差为173元/吨，9月 - 1月为 - 56元/吨等 [32] - 跨品种方面，2026年9月2 - 8日豆一/玉米比值从2.17升至2.24，豆二/玉米比值从1.80降至1.81等 [32] 股指期货 - 基差方面，2026年9月2 - 8日沪深300基差从43.17降至26.21，中证500基差从49.16降至10.65等 [43] - 跨期方面，沪深300次月 - 当月基差为 - 27.8，当季 - 当月为 - 83.0等 [43]

宏观数据速览 - 2026年8月出口金额当月同比25%，高于上期值19.2%和去年同期值4.23%；进口金额当月同比28.2%，高于上期值27.3%和去年同期值1.65% [1] - 2026年8月制造业PMI为49.8%，低于上期值50%；非制造业PMI商务活动为49%，低于上期值50.1% [1] - 2026年7月固定资产投资完成额累计同比-6.7%，低于上期值-1.6%和去年同期值1.6%；社会消费品零售总额累计同比1.2%，低于上期值1.9%和去年同期值4.8% [1] - 2026年7月社会融资规模当月值14017亿元，高于上期值6238亿元和去年同期值11307亿元；M0同比11.6%，低于上期值12.2%；M1同比4%，低于上期值5%；M2同比7.7%，低于上期值8.6% [1] - 2026年7月金融机构新增人民币贷款当月值-3400亿元，低于上期值-100亿元和去年同期值-500亿元 [1] - 2026年二季度GDP不变价当季同比4.3%，低于上季度的5%和去年同期的5.2% [1] - 2026年7月CPI当月同比0.5%，低于上期值1.2%；PPI当月同比3.5%，高于上期值2.8% [1] 商品投资参考 综合 - 国务院总理李强强调建立可持续城市更新模式，加大政府投入，发挥市场力量，适时调整相关政策 [2] - 今年前8个月我国货物贸易进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%；8月当月进出口4.65万亿元，同比增长19.8%，出口、进口分别增长18.6%、21.7% [2] - 8000亿元新型政策性金融工具加速落地，对社融拉动将分期渐进释放，后续PSL利率可能下调 [2] - 2026年全国消费品工业座谈会强调保障平稳增长，制定产业政策，开展专项行动，推动消费升级和产能监测预警 [3] - 消息称日本央行准备下周加息25个基点至1.25%，考虑提速加息节奏，日本二季度GDP增速上修，7月工资数据走强 [3] 金属 - 因担忧美国铜关税落地，买家抢铜致伦铜期货价格连续上涨，9月8日涨至14741.5美元/吨，年内累计涨近17% [4][5] - 资深商品大佬Jeff Currie称全球资金逃离传统金融资产，硬资产超级周期刚至第二或第三局，黄金有上升空间 [5] - 镍铜价比暴跌至1.17倍创历史最低，镍价疲软因新资源开采，铜价创新高因供应受能源转型影响 [6] - 浦发银行9月25日后择时停办代理上金所个人贵金属业务，关闭交易权限，持仓操作受限 [6] - 截至9月8日，全球最大黄金ETF持仓量较前一交易日减少0.14% [6] - LME锌因矿山产量、加工费和库存问题维持四年高位 [7] 煤焦钢矿 - 焦煤供应收紧和需求改善使铁矿石期货重返100美元关口，创7月中旬以来新高 [8] - 津巴布韦禁止锑和钨出口，曾叫停锂精矿出口以促进国内加工 [8] - 美国政府掌控委内瑞拉石油后，寻求获取其包括黄金在内的关键矿产资源 [8] 能源化工 - 中东局势恶化使美油、布油主力合约收涨，供应端收缩，高盛认为若霍尔木兹海峡航运中断至2027年油价有上行空间 [9] - 8月欧佩克原油产量大幅下滑，沙特产量降超100万桶/日，伊拉克和委内瑞拉产量增加部分抵消降幅 [9] - 美国财政部对伊朗实施新一轮制裁，涉及36个对象，针对航空业及相关企业 [9] - 也门胡塞武装袭击沙特石油设施，并表示将继续行动 [10] 农产品 - 农业农村部印发《全国渔业发展“十五五”规划》，部署多项重点任务 [11] - 泰国2026 - 2027榨季糖产量或至少降17%，可能降至1000万吨以下 [11] 股票市场要闻 - A股周二窄幅震荡，上证指数涨0.2%，深证成指跌0.52%，创业板指跌1.15%，市场成交额1.98万亿元，部分概念和板块表现活跃或回调 [12] - 香港恒生指数跌0.38%，恒生科技指数跌1.61%，恒生中国企业指数跌0.38%，大模型概念股回调，金融股低迷，油气和资源股走强，南向资金净买入61.28亿港元 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢主力期价偏强震荡 供应低位运行但需求偏弱 基本面无实质性改善 钢价易承压 成本端支撑强且市场情绪偏暖 预计钢价延续震荡运行 关注需求表现[3] - 热轧卷板主力期价震荡走高 供需双增局面下基本面未好转 卷价承压 成本端支撑强且市场情绪偏暖 后续走势趋于震荡 关注需求表现[3] - 铁矿石主力期价偏强运行 海运费高企叠加节前钢厂补库 短期支撑矿价偏强运行 但供强需弱局面下基本面弱势运行 上行驱动持续性不强 后续走势谨慎乐观 关注钢材表现[3] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 2026年前8个月我国货物贸易进出口总值34.78万亿元 同比增长17.6% 其中出口20.17万亿元 增长14.6% 进口14.61万亿元 增长22% 8月进出口总值4.65万亿元 增长19.8% [6] - 2026年8月全国乘用车市场零售154.1万辆 同比下降23.6% 环比增长5.5% 今年以来累计零售1171.6万辆 同比下降20.8% [7] - 2026年8月中国出口钢材1015.5万吨 1 - 8月累计出口7514.9万吨 同比降3% 8月进口钢材43.4万吨 1 - 8月累计进口357.4万吨 同比降10.5% 8月进口铁矿砂及其精矿10853.9万吨 1 - 8月累计进口84527.1万吨 同比增5.5% [8] 现货市场 - 螺纹钢上海、天津价格为3220元 全国均价3346元 热卷卷板上海3370元、天津3290元 全国均价3368元 唐山钢坯3030元 张家港重废2060元 卷螺价差150元 螺废价差1160元[9] - PB粉（山东港口）710元 唐山铁精粉755元 澳洲海运费18.70 巴西海运费41.53 SGX掉期（当月）100.26 铁矿石价格指数（61%FE CFR）100.05 [9] 期货市场 - 螺纹钢活跃合约收盘价3177元 涨跌幅0.60% 最高价3179元 最低价3145元 成交量635089 量差 - 119564 持仓量1513728 仓差27252 [13] - 热轧卷板活跃合约收盘价3395元 涨跌幅0.62% 最高价3396元 最低价3359元 成交量370051 量差 - 21979 持仓量1366800 仓差64476 [13] - 铁矿石活跃合约收盘价744.5元 涨跌幅1.36% 最高价745.0元 最低价734.5元 成交量302940 量差 - 40 持仓量590593 仓差1396 [13] 后市研判 - 螺纹钢供需双弱 周产量环比降3.95万吨 低供应支撑钢价 但短流程钢厂生产提升 减产力度趋弱 需求不佳 旺季有改善预期但力度待跟踪 预计钢价延续震荡 关注需求表现[37] - 热轧卷板供需双增 周产量环比增6.81万吨 供应低位回升但利润未好转 库存高 需求好转但下游冷轧产量回落 出口表现一般 后续走势趋于震荡 关注需求表现[37] - 铁矿石供需格局变化不大 钢厂生产弱稳 需求弱势 节前有补库预期 国内港口到货回升 矿商发运回落 整体供应维持高位 短期支撑矿价偏强 但上行驱动持续性不强 后续走势谨慎乐观 关注钢材表现[38]