2025年1至6月份，北方国际的营业收入构成为：工程建设与服务占比46.02%，货物贸易占比39.54%， 金属包装容器销售占比9.19%，发电收入占比4.83%，其他业务占比0.42%。 北方国际（SZ 000065，收盘价：12.25元）8月21日晚间发布公告称，本次担保后，公司及控股子公司 已审批的担保额度合计123.04亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为130.08%。公司及控股子公 司对外担保总余额109.69亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为115.96%。公司及控股子公 司对合并报表外单位担保总余额77.54亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的比例为81.97%。 （文章来源：每日经济新闻） ...

股价表现 - 最新股价报5 58元 较前一交易日上涨0 36% [1] - 盘中最高触及5 58元 最低下探5 53元 [1] - 全天成交1 34亿元 [1] - 当前总市值142 83亿元 市盈率为5 37倍 [1] 主营业务 - 主营业务为金属包装容器的研发 生产和销售 [1] - 产品广泛应用于食品 饮料等行业 [1] - 属于包装材料行业 同时涉及体育产业相关概念 [1] 行业动态 - 国家体育总局表示将研制推动赛事经济的政策文件 强化赛事与产业协调联动 [1] - A股体育产业相关上市公司中 奥瑞金上半年盈利规模超亿元 [1] - 当前滚动市盈率低于20倍 [1] 资金流向 - 8月20日主力资金净流出194 31万元 [1] - 近五日累计净流出2356 56万元 [1]

纪要涉及的公司 北方国际，1986 年成立，1998 年在深交所上市，由中国北方工业公司控股，是国务院国资委下属的央企 [3] 纪要提到的核心观点和论据 - **行业地位**：2024 年在国际承包商 250 强排名中名列第 66 位，较前一年提升 9 位，显示行业地位增强 [2][3] - **发展战略**：采取投建营一体化战略，业务多元化，涵盖货物贸易、工程建设与服务、金属包装容器及发电 [2][3] - **财务表现**：2024 年货物贸易、工程建设与服务、金属包装容器销售及发电业务收入占比分别为 44%、37%、2%和 3%，毛利占比分别为 44%、37%、7%和 11%，货物贸易毛利占比提升显著；2022 - 2024 年经营现金流净流入约 6.5 - 7.4 亿元，2024 年同比下降 0.5 亿元；2024 年现金分红总额 1.6 亿元，股利支付率 25% [2][4][5] - **蒙古煤炭贸易**：是重要收入来源，蒙古炼焦煤对华出口依赖度高，2024 年出口量同比增长 14%至 7800 万吨，中澳煤炭贸易政策变化增加蒙古煤炭进口需求；公司开展综合项目，TK 重载公路项目 24 年底全线贯通，收购内蒙古满都拉矿业股权推进蒙煤贸一体化 [2][6] - **电力运营进展**：在“一带一路”沿线国家落地多个项目，克罗地亚赛尼风电项目 24 年收入因电价和发电度数下降减少，老挝南拜水电站收入稳定，孟加拉火箭项目预计 2025 年上半年投产，波黑光伏项目 24 年开始投资 [4][7] - **盈利预测**：工程建设板块预计稳健增长，贸易业务有望高增速，孟加拉电力运营业务将显著贡献业绩；未来几年利润预计保持 10%左右增速，2025 年预期增速约 4%，明后两年预期增速超 15%；2025 年估值约 10 倍，“一带一路”题材使公司值得关注 [4][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年前两个月蒙古国内炼焦煤产量同比增长约 4%，预计 2025 年钢铁需求缓慢恢复，中国钢材出口量将保持高增长 [6] - 公司电力运营项目包括 2014 年老挝南拜水电项目（86 兆瓦）、2018 年克罗地亚赛尼风电项目（156 兆瓦）、2019 年孟加拉超超临界火电站项目（1320 兆瓦）、2024 年波黑科曼耶山光伏项目（125 兆瓦） [9]