公司基本情况 - 中国长安汽车集团由原长安汽车、辰致集团等117家分子公司组建而成，注册资本200亿元，资产总额3087亿元，员工规模约11万人 [1] 行业整合意义 - 重组利于优化产业格局，形成央企主导的产业协同新生态，助力智能网联新能源汽车产业高质量发展 [3] - 通过规模优势和资源整合，增强中国汽车品牌参与全球竞争的实力 [3] - 推动技术变革引领，集中力量突破新能源、智能化等关键技术瓶颈，推动产业转型升级 [3] 战略目标与实施路径 - 集团战略目标为打造具有全球竞争力的世界一流汽车企业 [3] - 通过实施三大战略计划、打造三大品牌矩阵、推进五新发展模式构建完整体系 [3] - 三大战略计划包括新能源领域的香格里拉计划、智能化方面的北斗天枢计划和全球化布局的海纳百川计划 [4] 技术研发进展 - 香格里拉计划已取得成效：自主研发金钟罩电池系统实现只冒烟不起火，智慧新蓝鲸3.0动力系统使每公里综合用车成本降至0.22元，固态电池研发取得突破计划2027年量产 [4] - 北斗天枢计划成果显现：构建SDA智能驾驶架构持续迭代升级，L3级自动驾驶即将量产，智能座舱实现全场景交互 [4] - 海纳百川计划稳步推进：建立欧洲亚洲双研发中心，布局泰国匈牙利生产基地实现欧盟本地化生产 [4] 品牌战略布局 - 高端智能电动车品牌阿维塔定位科技豪华市场，计划2030年前推出17款新车目标进入全球高端第一阵营 [5] - 主流全球化品牌深蓝作为出海主力，目标2030年海外销量占比35%，累计推出新品30款 [5] - 国民智能品牌启源聚焦家庭用户需求，搭载天枢智能系统，力争实现月销规模突破5万辆 [5] - 通过清晰品牌定位实现从入门到高端的全市场覆盖，未来五年将推出50余款新能源产品包括7款年销30万辆级的全球战略车型 [5] 经营发展目标 - 2025年上半年目标实现营业收入1469亿元，新能源车销量45.2万辆同比增长49.1% [7] - 研发投入持续加码带动2000余家供应商协同创新 [7] - 到2030年目标实现整车产销规模500万辆，新能源销量占比超过60%，海外销量占比超过30% [7]

业绩表现 - 2024年营业收入同比增长5.6%至1,597亿元，归母净利润同比下降35.4%至73.2亿元，毛利率同比下降2.3个百分点至14.9% [1] - 4Q24营业收入同比增长13.2%/环比增长42.5%至487.7亿元，归母净利润同比增长158.9%/环比增长400.1%至37.4亿元，毛利率同比下降2.7个百分点/环比上升0.5个百分点至16.2% [1] - 1Q25营业收入同比下降7.7%/环比下降30.0%至341.6亿元，归母净利润同比增长16.8%/环比下降63.8%至13.5亿元，毛利率同比下降0.5个百分点/环比下降2.3个百分点至13.9% [1] 自主品牌与新能源 - 4Q24公司应占合营联营投资同环比扭亏至盈利0.9亿元（4Q23亏损24.0亿元、3Q24亏损3.1亿元），1Q25应占合营联营投资维持盈利为0.4亿元 [2] - 2024年公司新能源单车ASP同比提升1.01万元，平均单车成本同比下降0.67万元，毛利率同比上升2个百分点 [2] - 2024年自主品牌销量同比增长6.1%至222.6万辆，新能源销量同比增长55.0%至73.5万辆；1Q25自主品牌销量同比增长3.8%至61.1万辆，新能源销量同比增长50.7%至19.4万辆 [2] 战略规划与技术布局 - 公司2025年目标产销汽车超280万辆，计划推出7款全新新能源产品，包括阿维塔06、深蓝S09、长安启源Q07等智能化车型 [3] - 电动化方面：已构建零自燃的"金钟罩"电池系统，推出智慧新蓝鲸3.0、昆仑增程器专用发动机等技术，并与宁德时代深化合作 [3] - 智能化方面：发布天衡智能底盘、天枢大模型、天枢智驾等七大核心技术，与华为全面升级战略合作，加快人形机器人、飞行汽车布局 [3] - 全球化方面：2024年海外销量同比增长49.6%至53.6万辆，1Q25海外销量同比增长46.5%至16.0万辆，计划在东南亚/欧洲/中东非/中南美等市场导入12款产品 [3] 盈利预测 - 上调2025-2026年归母净利润预测26%/25%至80.6亿元/95.5亿元，新增2027年归母净利润预测111.0亿元 [4]

中国汽车全球化进程 - 长安汽车在德国召开欧洲发布会 旗下深蓝S07 S05等九款新能源车型集体亮相欧洲市场[1] - 中国汽车产业正从跟随向引领转型 深蓝品牌向全球汽车工业发源地发起技术对话[1] - 欧洲市场技术门槛高用户需求严苛 中国车企曾面临低价标签和技术质疑双重挑战[1] 出海模式演变 - 中国汽车出海经历三个阶段 从低价产品打开市场到性价比争夺份额 再到技术赋能与生态共建重塑竞争格局[2] - 出海模式从产品输出向品牌输出转型 从单一市场向全球化布局升级[2] - 长安汽车推出海纳百川全球化战略 以三步走战略系统构建全球化运营体系[2] 本土化运营体系 - 在欧洲建立德国慕尼黑研发中心 推进本地化研发[2] - 规划建设欧洲生产基地实现本地化制造[2] - 布局超1000家销售网点和聘用1000名本地员工完善本地化服务[2] 研发与设计能力 - 深蓝汽车依托六国十地全球研发布局 整合来自31个国家顶尖设计师资源[3] - 将中国企业技术优势与欧洲本土经验结合 形成1+1>2协同效应[3] - 推出符合欧洲审美标准高端车型 打破中国车等于低端车市场偏见[3] 市场表现与目标 - 2023年中国新能源汽车在欧洲市占率突破18%[4] - 2024年重庆汽车出口达47.7万辆 占全国8%以上[4] - 长安汽车计划到2030年实现全球年销500万辆 其中新能源车占比60%[4] 技术创新优势 - 深蓝汽车通过天枢大模型 AR-HUD增强现实系统将软件定义汽车理念带入欧洲[4] - 凭借800V高压平台 金钟罩电池系统及欧盟NCAP五星安全评级满足欧洲用户对性能与安全需求[4] - 与华为 宁德时代合作开创技术整合加资源协同新范式[4] 全球化竞争新范式 - 中国车企正从单打独斗转向共生共赢全球化新范式[3] - 推动全球产业链从垂直分工向网状协同演进[4] - 通过withU用户品牌提供标准化服务传递负责任企业形象[5] 产业影响与战略意义 - 中国汽车全球化不仅市场扩张 更是对全球产业格局重塑[4] - 深蓝汽车电动化战略与欧洲碳中和目标深度契合[5] - 长安汽车进军欧洲市场发挥中欧合作桥梁作用 推动中欧汽车产业共同进步和升级[6]