股价表现与资金流向 - 11月18日盘中上涨2.03%，报24.60元/股，成交额7907.35万元，换手率0.71%，总市值113.74亿元 [1] - 主力资金净流入75.55万元，特大单买入779.55万元（占比9.86%），卖出1039.85万元（占比13.15%），大单买入1469.04万元（占比18.58%），卖出1133.18万元（占比14.33%） [1] - 今年以来股价累计上涨30.41%，近5个交易日涨12.43%，近20日涨23.12%，近60日涨27.33%，今年以来已2次登上龙虎榜 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，收入构成为：原油及其衍生品54.70%，钻井工程服务38.43%，钻机及配件销售和租赁5.97%，其他0.66%，石油及制品、石油管材贸易0.24% [1] - 2025年1-9月实现营业收入29.85亿元，同比减少2.18%，归母净利润4.53亿元，同比减少32.18% [2] - A股上市后累计派现9.79亿元，近三年累计派现7.71亿元 [3] 行业归属与股东结构 - 所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务，概念板块包括天然气、油气勘探、可燃冰、社保重仓、一带一路等 [2] - 截至9月30日股东户数为3.01万，较上期减少32.03%，人均流通股15360股，较上期增加47.13% [2] - 十大流通股东中，大成新锐产业混合A持股1126.34万股（较上期增持441.24万股），大成产业趋势混合A持股863.44万股（新进），大成睿景灵活配置混合A持股547.24万股（新进），香港中央结算有限公司退出十大流通股东 [3]

股价表现与资金流向 - 11月5日盘中股价上涨2.09%至21.53元/股，成交额1.34亿元，换手率1.36%，总市值99.54亿元 [1] - 主力资金净流入836.87万元，特大单净买入829.37万元（买入1677.20万元，卖出847.83万元），大单净买入7.49万元（买入2956.96万元，卖出2949.47万元） [1] - 公司今年以来股价上涨14.14%，近5日、近20日、近60日分别上涨7.11%、11.61%、13.98% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为6月16日 [1] 公司基本业务 - 公司主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造 [1] - 主营业务收入构成为：原油及其衍生品54.70%，钻井工程服务38.43%，钻机及配件销售和租赁5.97%，其他0.66%，石油及制品、石油管材贸易0.24% [1] - 公司所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务，所属概念板块包括天然气、油气勘探、可燃冰、社保重仓、一带一路等 [2] 财务业绩数据 - 2025年1-9月公司实现营业收入29.85亿元，同比减少2.18% [2] - 2025年1-9月公司归母净利润为4.53亿元，同比减少32.18% [2] - A股上市后公司累计派现9.79亿元，近三年累计派现7.71亿元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为3.01万，较上期减少32.03% [2] - 截至9月30日人均流通股为15360股，较上期增加47.13% [2] - 大成新锐产业混合A（090018）为第三大流通股东，持股1126.34万股，较上期增加441.24万股 [3] - 大成产业趋势混合A（010826）新进为第六大流通股东，持股863.44万股 [3] - 大成睿景灵活配置混合A（001300）新进为第九大流通股东，持股547.24万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2003年6月13日，于2017年11月17日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内首家拥有自主油田的民营企业，核心业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，具备全产业链优势 [1] - 所属申万行业为石油石化 - 油服工程 - 油田服务，所属概念板块包括天然气、可燃冰、油气勘探核聚变等 [1] 经营业绩 - 2025年三季度实现营业收入29.85亿元，在行业中排名第4/8，行业平均营收为160.33亿元 [2] - 主营业务构成中，原油及其衍生品收入10.84亿元，占比54.70%，钻井工程服务收入7.61亿元，占比38.43% [2] - 2025年三季度净利润为4.7亿元，行业排名第4/8，行业平均净利润为9.33亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为63.51%，高于行业平均的60.32%，且高于去年同期的61.99% [3] - 2025年三季度毛利率为44.60%，高于行业平均的17.03%，但低于去年同期的47.73% [3] 管理层与股权 - 公司实际控制人为李春第，董事长李春第2024年薪酬为203万元，较2023年增加41.95万元 [4] - 总裁李世光2024年薪酬为110万元，较2023年减少12.05万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.01万，较上期减少32.03%，户均持有流通A股数量为1.54万，较上期增加47.13% [5] 机构持股与预测 - 大成新锐产业混合A（090018）为第三大流通股东，持股1126.34万股，较上期增加441.24万股 [5] - 大成产业趋势混合A（010826）和大成睿景灵活配置混合A（001300）为新进十大流通股东 [5] - 长江证券预测公司2025-2027年归母净利润为7.4亿元、11.0亿元和13.9亿元，维持"买入"评级 [5] - 信达证券预测公司2025-2027年归母净利润分别为6.51亿元、8.50亿元和11.47亿元，维持"买入"评级 [6] 业务亮点 - 原油产量稳步提升，上半年油气产量持续攀升 [5] - 油气储量丰富，温宿油田、哈萨克斯坦坚戈油田及伊拉克EBN、MF区块等储量可观 [5] - 海外坚戈油田为增产主力，上半年温宿、坚戈油气产量当量同比增长 [6] - 海外新项目稳步推进，伊拉克项目完成方案编制，哈萨克斯坦新岸边项目试油获高产油流，中标阿尔及利亚ZerafaII区块 [6]

股价与资金表现 - 10月28日盘中股价下跌2.03%至19.80元/股，成交额1.38亿元，换手率1.50%，总市值91.54亿元 [1] - 当日主力资金净流出3103.18万元，其中特大单净卖出1219.43万元，大单净卖出1883.75万元 [1] - 公司今年以来股价上涨4.97%，近5个交易日下跌0.90%，近20日上涨6.17%，近60日上涨3.32% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为6月16日 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2003年6月13日，于2017年11月17日上市，总部位于上海市浦东新区 [1] - 主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造 [1] - 主营业务收入构成为：原油及其衍生品54.70%，钻井工程服务38.43%，钻机及配件销售和租赁5.97%，其他0.66%，石油及制品、石油管材贸易0.24% [1] 行业与概念板块 - 所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务 [2] - 所属概念板块包括可燃冰、天然气、油气勘探、社保重仓、一带一路等 [2] 股东与股本结构 - 截至6月30日，股东户数为4.43万户，较上期增加32.16% [2] - 人均流通股为10440股，较上期减少24.33% [2] - 大成新锐产业混合A（090018）新进为第五大流通股东，持股685.10万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股439.48万股，较上期减少78.72万股 [3] - 天弘多元收益债券A（010118）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月-6月实现营业收入19.81亿元，同比增长3.29% [2] - 2025年1月-6月归母净利润为3.00亿元，同比减少29.81% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现9.79亿元 [3] - 近三年累计派现7.71亿元 [3]

股价表现与交易情况 - 10月22日盘中股价上涨2.13%至20.61元/股，成交金额为3.09亿元，换手率为3.29%，总市值达95.29亿元 [1] - 当日主力资金净流出1300.01万元，特大单买卖占比分别为3.74%和5.55%，大单买卖占比分别为22.48%和24.88% [1] - 公司今年以来股价上涨8.12%，近5日、20日、60日分别上涨3.67%、5.48%和7.49% [2] 公司基本业务情况 - 公司主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，收入构成为原油及其衍生品54.70%、钻井工程服务38.43%、钻机及配件销售和租赁5.97% [2] - 公司所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务，概念板块包括天然气、可燃冰、社保重仓等 [2] - 公司于2003年6月13日成立，2017年11月17日上市 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入19.81亿元，同比增长3.29%，但归母净利润为3.00亿元，同比减少29.81% [2] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为4.43万，较上期增加32.16%，人均流通股为10440股，较上期减少24.33% [2] - A股上市后累计派现9.79亿元，近三年累计派现8.10亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，大成新锐产业混合A（090018）新进为第五大流通股东，持股685.10万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股439.48万股，较上期减少78.72万股 [3] - 天弘多元收益债券A（010118）退出十大流通股东之列 [3]

股价表现与资金流向 - 10月21日盘中股价上涨2.01%至20.28元/股，成交额2.24亿元，换手率2.41%，总市值93.76亿元 [1] - 当日主力资金净流入590.77万元，特大单净买入478.77万元（买入1271.98万元，卖出793.21万元），大单净买入112万元（买入5358.79万元，卖出5246.79万元） [1] - 公司今年以来股价上涨6.38%，近5日、20日、60日分别上涨0.45%、2.74%、5.55% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为6月16日 [1] 公司基本情况 - 公司全称为中曼石油天然气集团股份有限公司，成立于2003年6月13日，于2017年11月17日上市 [1] - 主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造，收入构成为：原油及其衍生品54.70%，钻井工程服务38.43%，钻机及配件销售和租赁5.97%，其他0.66%，石油及制品、石油管材贸易0.24% [1] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务 [2] - 所属概念板块包括天然气、可燃冰、社保重仓、油气勘探、一带一路等 [2] 股东与股本结构 - 截至6月30日，公司股东户数为4.43万户，较上期增加32.16%，人均流通股为10440股，较上期减少24.33% [2] - 十大流通股东中，大成新锐产业混合A（090018）为新进股东，持股685.10万股，位列第五大流通股东 [3] - 香港中央结算有限公司位列第八大流通股东，持股439.48万股，较上期减少78.72万股 [3] - 天弘多元收益债券A（010118）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入19.81亿元，同比增长3.29% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为3.00亿元，同比减少29.81% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现9.79亿元 [3] - 近三年累计派现8.10亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 10月14日公司股价上涨5.5%，报收20.33元/股，成交额2.13亿元，换手率2.35%，总市值93.99亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务涵盖勘探开发、油服工程、石油装备制造 [1] - 主营业务收入构成为：原油及其衍生品54.70%，钻井工程服务38.43%，钻机及配件销售和租赁5.97%，其他(补充)0.66%，石油及制品、石油管材贸易0.24% [1] 机构持仓动态 - 大成新锐产业混合A（090018）于二季度新进公司十大流通股东，持有685.1万股，占流通股比例1.48% [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓单日浮盈约726.21万元 [2] 相关基金表现 - 大成新锐产业混合A今年以来收益43.33%，近一年收益36.38%，成立以来收益913.1% [2] - 该基金最新规模47.39亿元，基金经理韩创现任基金资产总规模144.87亿元 [2][3] - 基金经理韩创任职期间最佳基金回报433.28%，最差基金回报5.27% [3]

报告研究的具体公司是国内一体化全产业链油服领先企业 主营地球物理 钻井工程 测录井 井下特种作业和工程建设五大业务板块 涵盖从勘探 钻井 完井 油气生产 油气集输到弃井的全产业链过程 公司致力成为世界级综合型国际石油工程技术服务提供商 在中国20多个省和海外30多个国家开展业务 是沙特 科威特和厄瓜多尔国家石油公司市场重要的石油工程技术服务承包商[1][17] 投资评级 - 维持A股和H股"增持"评级[4][6] 核心观点 - 公司持续推进海外业务拓展 借助中国石化集团与"一带一路"沿线国家合作关系 积极开拓海外市场业务[2][4] - 公司紧抓人力 资产两大痛点持续推进降本增效 大力发展新质生产力[3][4] - 公司致力提升投资者回报 使用公积金弥补累计亏损 体现分红和提升投资者回报决心[4][42] 海外业务拓展 - 2025年H1海外营业收入92.8亿元 同比增长4%[2] - 2025年H1海外新签合同196.2亿元 同比增长72%[2] - 2024年海外市场新签合同额243亿元 同比增长45.5%[27] - 2024年国际业务实现主营业务收入181.0亿元 同比增长12.5% 占公司主营业务收入的22.6%[29] - 公司在沙特 科威特 墨西哥 厄瓜多尔等核心市场实现重大突破 沙特斩获11部钻机10年延期合同及11亿美元管道项目 科威特中标212口井钻井大包项目 墨西哥签约2.9亿美元三维物探项目 厄瓜多尔成功续签两大总包项目[29] 降本增效成效 - 2024年压减各类机构271个 压减队伍124支 节约机构运行费用1.5亿元[3] - 2024年调剂钻机160台套 处置闲置资产4万余项 直接创效和优化降本达2.3亿元[3] - 2016年-2024年 员工总人数从81340人降至60162人 下降26% 近四年保持年均近3000人的下降规模[3] - 2016年-2024年 人均创收从52.77万元增长至134.8万元 增长155%[3] - 2024年销售 管理 财务费用率分别为0.10% 2.97% 0.90% 较2019年分别变动+0.01 -1.28 -0.45个百分点[36] 技术研发与创新 - 2024年研发投入22.5亿元 同比增加1.6亿元[104] - 2024年研发投入强度稳定在2.5%-3%[3] - 2024年获省部级科学技术奖励15项 申请专利1034件 授权专利779件[38][104] - 发布中国石化首套自主开发的Idrilling（应龙）科学钻井系统1.0版[112] - 打造百万吨级CCUS示范工程 完成"华南地热一号"福深热1井 井深达5200米 刷新我国最深地热科探井纪录[106][109] 财务表现与预测 - 2025年H1实现营业收入371亿元 同比增长0.6% 实现归母净利润4.92亿元 同比增长9.0%[32] - 预计2025-2027年归母净利润分别为9.09 10.99 13.15亿元[4] - 预计2025-2027年EPS分别为0.05 0.06 0.07元/股[4] - 预计2025-2027年营业收入分别为878.84 939.59 1007.16亿元 增长率分别为8.37% 6.91% 7.19%[5] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为43.92% 20.91% 19.65%[5] 业务板块表现 - 地球物理业务：2024年实现主营业务收入59.0亿元 同比增长4.0% 完成二维地震5836千米 同比增长109.7% 完成三维地震15600平方千米 同比增长2.1%[47] - 钻井工程业务：2024年实现主营业务收入401.8亿元 同比增长0.9% 全年完成钻井进尺1097万米 同比基本持平[55] - 测录井业务：2024年实现主营业务收入35.9亿元 同比增长1.0% 完成测井26636万标准米 同比降低13.5% 完成录井进尺849万米 同比降低2.2%[62] - 井下特种作业：2024年实现主营业务收入109.7亿元 同比增长2.5% 完成井下作业5726井次 同比降低17.7%[71] - 工程建设业务：2024年实现主营业务收入178.1亿元 与去年同期持平 2024年累计新签合同额251.2亿元 同比增长11.4%[77] 行业背景 - 国内"增储上产"政策持续推进 国内油气投资维持高位[83] - "三桶油"2025年上游资本开支计划维持较高水平 中国石油 中国石化 中国海油的全年上游资本开支计划分别为2100 729 1300亿元[85] - 2025年全球上游勘探开发支出预计在6000亿美元左右 同比下降4%[83]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中股价上涨2.17%至19.29元/股，成交额8257.54万元，换手率0.93%，总市值89.19亿元 [1] - 主力资金净流入555.56万元，大单买入1940.90万元（占比23.50%），卖出1385.34万元（占比16.78%） [1] - 年内股价涨幅1.19%，近5日涨1.21%，近20日跌1.43%，近60日跌2.10%，年内2次登上龙虎榜 [2] 公司基本面 - 主营业务为勘探开发、油服工程及石油装备制造，收入构成：原油及衍生品54.70%、钻井工程服务38.43%、钻机销售租赁5.97% [2] - 2025年上半年营业收入19.81亿元（同比+3.29%），归母净利润3.00亿元（同比-29.81%） [2] - A股上市后累计派现8.88亿元，近三年累计派现7.18亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数4.43万户（较上期+32.16%），人均流通股10440股（较上期-24.33%） [2] - 十大流通股东中大成新锐产业混合A新进持股685.10万股，香港中央结算减持78.72万股至439.48万股，天弘多元收益债券A退出十大股东 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为石油石化-油服工程-油田服务，概念板块涵盖可燃冰、天然气、油气勘探等 [2]

公司业务范围 - 公司主营业务涵盖施工总承包、专业承包、劳务分包、建设工程项目管理、陆上和海洋石油天然气开采服务、工程技术研发、建筑工程准备、机械设备销售与租赁、能源矿产地质勘查、以及石油天然气和矿产能源项目投资等多元化领域 [10] - 公司组织具有制造能力的企业生产金属结构、工具、压力容器、仪器仪表、化学试剂及矿山冶金建筑专用设备 并承包境外石油化工、桥梁、公路、房屋建筑、水利水电、市政公用、钢结构、电力、消防设施等工程 [10] - 公司经营包括货物进出口、技术进出口、代理进出口以及劳务派遣等国际业务 [10] 财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比增长率未明确披露 但归母净利润同比增长率为-57.01% [14] - 2025年上半年公司毛利率为8.68% 高于2024年的7.39% 但低于A股行业均值和中位数 [18] - 2025年上半年公司平均净资产收益率为8.53% 较上年同期下降0.43个百分点 [20] - 公司2025年上半年经营活动现金流净额为21.51亿元 筹资活动现金流净额4.07亿元 投资活动现金流净额-7.9亿元 [23] 资产与负债变化 - 截至2025年上半年 公司合同资产较上期末增加28.62% 占总资产比重上升5.95个百分点 [33] - 应收票据及应收账款较上期末减少22.89% 占总资产比重下降4.07个百分点 [33] - 货币资金较上期末增加47.97% 占总资产比重上升2.19个百分点 [33] - 短期借款较上期末增加24.05% 占总资产比重上升6.81个百分点 [36] - 应付票据及应付账款较上期末减少9.39% 占总资产比重下降4.23个百分点 [36] - 合同负债较上期末减少28.59% 占总资产比重下降3个百分点 [36] 运营效率指标 - 2025年上半年公司总资产周转率为0.48次 低于A股行业均值和中位数 [29] - 固定资产周转率为2.75次 低于A股行业均值和中位数 [29] - 应收账款周转率为3.17次 低于A股行业均值和中位数 [30] - 存货周转率为36.35次 高于A股行业均值和中位数 [30] 资本结构 - 2025年上半年公司资产负债率为88.1% 高于A股行业均值和中位数 [38] - 公司流动比率为0.68 速动比率为0.67 [39] 收入构成 - 2025年上半年钻井工程收入181.932亿元 工程建设收入86.584亿元 井下作业工程收入41.387亿元 地球物理收入18.109亿元 测录井工程收入17.312亿元 其他业务收入15.182亿元 [14] - 2024年钻井工程收入401.783亿元 工程建设收入178.098亿元 井下作业工程收入109.654亿元 地球物理收入58.992亿元 测录井工程收入35.92亿元 其他业务收入26.514亿元 [17]