股价与资金流向 - 11月17日盘中股价上涨2.04%至13.53元/股，成交金额6747.82万元，换手率0.81%，总市值102.62亿元 [1] - 当日主力资金净流入358.94万元，其中特大单净买入406.83万元（买入591.05万元，卖出184.22万元），大单净卖出47.89万元（买入1494.20万元，卖出1542.09万元） [1] - 今年以来股价下跌12.49%，近5日下跌0.29%，近20日上涨1.50%，近60日下跌13.05% [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为软件产品的开发、销售与服务，收入构成中技术服务占比93.08%，软件开发与销售占比6.79% [1] - 2025年1-9月实现营业收入11.48亿元，同比减少7.67%，归母净利润739.32万元，同比大幅减少78.81% [2] - A股上市后累计派发现金红利4.43亿元，近三年累计派现2.91亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为3.21万户，较上期增加7.95%，人均流通股19365股，较上期减少7.33% [2] - 同期十大流通股东中，东方红新动力混合A（000480）新进为第六大股东，持股608.37万股，香港中央结算有限公司持股589.08万股，较上期减少173.12万股 [3] - 富国优化增强债券C（100037）退出十大流通股东之列 [3] 行业与业务属性 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [1] - 所属概念板块包括DeepSeek概念、AIAgent（智能体）、数字货币、国产软件、数据要素等 [1]

并购交易核心信息 - 凌志软件拟通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德100%股权，并同步募集配套资金，交易预计构成重大资产重组 [2] - 交易价格等核心信息有待标的估值确定后进一步披露，审计、评估及尽职调查工作尚未完成 [2][4] - 凯美瑞德主营业务是向银行、券商等金融机构提供软件产品的开发、销售与服务，与凌志软件属于同行业并购，预计具有协同效应 [4] 凌志软件的并购战略转变 - 此次并购是公司近三年来第二度筹划重大同行业并购，战略重心从持续加码海外业务明确转向国内市场 [2] - 2023年末，公司以1.55亿现金收购日本智明创发软件株式会社等相关资产，2024年9月再耗资约1.98亿在日本购置不动产 [3] - 一系列动作后，公司对日软件业务营收占比攀升至9成以上，国内业务营收占比仅约11% [3][4] 战略转变的驱动因素 - 高度依赖日本业务导致公司净利润受日元汇率波动影响显著：2025年上半年日元汇率上升使归母净利润同比暴增10倍，第三季度日元汇率下降又导致归母净利润同比暴跌113%，由盈转亏 [3] - 公司转向国内收购的核心诉求是提升国内收入占比，降低对日本市场依赖的风险 [3] - 此次收购贴合金融信创领域全面国产替代的政策东风，国资委要求2027年底前国有金融机构完成信息化系统国产化替代 [5] - 国内业务具有盈利优势：2022-2024年，公司中国业务毛利率分别为50.39%、50.55%、52.23%，而日本地区业务毛利率分别为38.18%、33.92%、30.74% [5] 标的公司凯美瑞德概况 - 凯美瑞德成立于2013年，服务的客户范围涵盖了国内约7成的大中型金融机构，在中国银行业资金业务解决方案细分领域市场份额位居第一 [6] - 公司曾于2017年启动上市辅导，但同年终止新三板挂牌，2019年终止上市辅导协议，此后未再推进IPO [6] - 近两年凯美瑞德营收与净利润呈走低趋势：2023年至2025年1-9月，公司营收分别为2.9亿、2.28亿、1.17亿元，同期净利润分别为2949万元、2638万元、-264万元 [6][10] 行业竞争环境 - 金融信创市场参与主体持续增多，部分厂商为抢占市场份额采取低价竞争策略，导致行业整体面临价格压力与盈利空间收窄的挑战 [10] - 行业压力具有普遍性，头部银行IT公司神州信息2024年出现十年来首度亏损，客户缩减IT预算及行业激烈竞争导致利润水平整体下降 [10] - 竞争加剧的核心逻辑在于银行业净息差持续低位运行，降本增效成为普遍经营策略，叠加金融科技行业市场格局分散 [10]

重组交易概述 - 凌志软件披露重组预案，公司股票将于11月11日开市起复牌 [1] - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买凯美瑞德（苏州）信息科技股份有限公司100%股权，并募集配套资金 [1] - 交易对方为夏姆瑞德、饶谿等20名交易方 [1] 交易性质与标的公司业务 - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [1] - 标的公司凯美瑞德主要向银行、券商等金融机构提供软件产品的开发、销售与服务 [1] 交易协同效应 - 公司与凯美瑞德能够在市场、客户、技术、产品及经营等方面产生良好的协同效应 [1] - 交易旨在增强公司的持续经营能力，提升公司的整体价值 [1]

交易概述 - 公司披露重大资产重组预案 拟通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德100%股权并募集配套资金 交易价格尚未最终确定 [1] - 交易涉及20名交易对方 包括夏姆瑞德和饶谿等 [1] - 公司股票将于11月11日复牌 [1] 标的公司业务 - 凯美瑞德主要向银行、券商等金融机构提供软件产品的开发、销售与服务 [1] 交易战略意义 - 交易完成后能够提升公司国内收入占比 降低对日本市场依赖的风险 [1] - 有助于提升公司对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力 [1]

公司基本情况 - 公司成立于2006年2月21日，于2012年9月21日在深交所上市，注册及办公地址位于新疆阿克苏市 [1] - 公司是国内天然气行业企业，核心业务涵盖天然气运输、加工、销售与服务及入户安装工程 [1] - 公司所属申万行业为公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，所属概念板块包括天然气、摘帽概念、新疆振兴等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为4.82亿元，在行业31家公司中排名第29位 [2] - 行业平均营收为75.75亿元，中位数为29.7亿元，行业第一新奥股份营收为958.56亿元 [2] - 2025年三季度净利润为6305.48万元，行业排名第21位 [2] - 行业平均净利润为4.66亿元，中位数为1.51亿元，行业第一新奥股份净利润为70.57亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为12.82%，远低于行业平均的46.36%，去年同期为21.14% [3] - 2025年三季度毛利率为21.68%，高于行业平均的16.52%，去年同期为27.00% [3] 管理层信息 - 公司控股股东和实际控制人为李猛龙 [4] - 董事长钟志刚，1967年出生，于2025年1月上任 [4] - 总经理宋应龙，1984年出生，硕士研究生学历，于2025年7月上任 [4] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.92万户，较上期增加17.64% [5] - 户均持有流通A股数量为1.37万股，较上期减少15.00% [5]