美澳稀土供应协议 - 2025年10月20日，美国与澳大利亚达成一项85亿美元的稀土供应框架协议，计划在未来半年内双方各投资超过10亿美元，总投资额超过30亿美元，用于开发澳大利亚矿产项目，预计可采矿价值超过530亿美元 [2] - 协议内容包括美国进出口银行向澳大利亚七家公司提供22亿美元融资意向，澳大利亚政府提供2亿美元股权资金，重点项目包括在澳大利亚西部建设年产100吨镓金属的精炼厂 [3] - 该协议旨在联合日本，建立从矿石开采到加工的全产业链，目标是在关键矿产领域构建不依赖中国的供应链 [3] 中国稀土行业主导地位 - 中国拥有全球约37%的稀土储量，已探明储备达4400万吨，稀土产量占全球总产量的69%以上，是全球最大的稀土生产国 [5] - 中国拥有完整的稀土产业链，从采矿、冶炼分离到深加工自给自足，全球90%的稀土提纯在中国完成，中国稀土集团和北方稀土控制国内85%的开采配额和90%的冶炼产能 [5] - 在技术方面，从1950年至2019年，中国累计申请近26000项稀土相关专利，分离提纯技术纯度可达99.9999%，在新能源、电子、风电等领域广泛应用 [5] 稀土的战略重要性 - 稀土是半导体芯片、电动车电池、风力发电机等高科技和军工领域的核心材料，美国国防部数据显示，美国武器系统中有超过8万个零部件涉及这些矿产 [2][3] - 美国F-35战斗机每架需使用超过400公斤稀土材料，凸显其对军工产业的关键性 [2] - 中国商务部对全部17种稀土元素及相关技术实施出口管制，并包含域外条款，直接影响依赖中国稀土供应的外国企业 [2] 协议面临的挑战与影响 - 美澳协议短期内难以动摇中国稀土主导地位，澳大利亚虽有矿产资源，但加工环节仍依赖中国，自建加工厂需耗时数年并需解决环保和技术问题 [6] - 协议公布后，澳大利亚稀土公司股价出现短期上涨，但形成实际产能可能需要十年以上时间 [6] - 该协议可能刺激更多国家开发稀土资源，例如巴基斯坦与美国签署谅解备忘录，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦也有新矿在开发 [10] 地缘经济背景 - 美澳稀土合作始于2019年的关键矿产合作备忘录，在2025年中国出台新的出口管制措施后升级为框架协议 [2][3][8] - 作为对中国的回应，美国计划从下月起对进口中国商品加征100%关税，并已投资本土企业如MP材料，与加拿大、锂美洲公司合作开发项目 [8] - 澳大利亚在AUKUS联盟中地位关键，阿尔巴尼斯访美期间确认了核潜艇交付计划，特朗普承诺将交付时间提前至2032年 [8]

中美贸易摩擦在2025年持续加剧，美国针对中国商品维持高关税，中国则加强稀土出口管制，这让美国 军工和科技产业面临供应链压力。澳大利亚在这个节点选择介入，与美国签署关键矿产协议，提供稀土 供应渠道。2025年10月20日，唐纳德·特朗普和安东尼·阿尔巴尼斯在白宫完成这项价值85亿美元的协议 签署，美国白宫将它定位为打破中国垄断的关键一步。特朗普在现场表示，一年以后美国稀土和矿物将 多到不知道怎么处理。白宫经济顾问凯文·哈塞特直接点出协议目标是结束全球对中国的稀土依赖。特 朗普还借此向中国传递信息，避免在稀土问题上继续施压。协议具体内容包括半年内投入30亿美元开发 澳大利亚稀土矿，潜在矿产价值达530亿美元，美国军方计划在澳大利亚建年产百吨镓金属加工厂，针 对雷达和芯片等军工领域使用。 特朗普将协议作为施压手段，提出三条件换取降低对华关税：中国放弃稀土管控、采购美国大豆、解决 芬太尼问题。这暴露美国在稀土领域的被动。中国稀土优势根基在实验室和技术积累，而非单纯矿山拥 有量。美澳联盟面临技术人才短缺、环保成本上升和中国收紧冶炼设备出口的三重挑战。产业链构建需 技术沉淀、政策连续性和市场协同，不是烧钱就能速成。协议 ...

白宫上演关键一幕，美澳共同签署稀土协议。 这份协议被美澳视为破解中国稀土主导地位的关键举措。 特朗普对此信心十足，直言 "约一年后美国的关键矿物和稀土将多到用不完"。 2025年10月20日，特朗普与澳大利亚总理阿尔巴尼斯签署了一项价值85亿美元的关键矿产协议，并表示，一年后美国的稀土会多到我们不知道怎么处理！ 根据双方公开的协议文本，未来半年里，美国和澳大利亚各拿出10亿美金，合计30亿投入澳大利亚的稀土矿开采项目，目标锁定当地价值530亿美金的稀土 储量。 阿尔巴尼斯在签约后接受采访时，特意提到澳大利亚的资源优势："我们有全球3%到4%的稀土储量，锂矿出口占了世界一半，只要解决加工问题，就能成 为真正的资源枢纽。" 更值得关注的是美军的动作，计划在澳大利亚西澳州建一座镓精炼厂，每年能产100吨镓金属。 这东西是雷达、导弹和卫星的核心原材料，美国军工企业早就喊了好几年"供应紧张"。 这话听着硬气，但他没说的是，澳大利亚矿业巨头必和必拓去年的财报显示，他们开采的锂矿有92%都装船运往中国，送到江西赣州的精炼厂加工成电池级 碳酸锂后，一部分再出口回澳大利亚。 特朗普口中"一年后过剩"的豪言，看起来更像一句政治口 ...

前段时间，中国商务部一连发布了六项稀土出口管制公告，直接把全部十七种稀土元素以及相关技术都纳入了管控范围，而且还首次用上了域外效应条款， 也就是说，就算是外国企业，只要用了中国的稀土原料或者技术，都得受中国管控。这一下可算是击中了美国的要害。 白宫经济委员会主任哈希特也觉得澳大利亚能在削弱世界对中国稀土依赖这事上发挥关键作用。从协议内容来看，未来半年美澳要向位于澳大利亚的稀土矿 项目投资超过 30 亿美元，预计可供开采的稀土矿产价值超过 530 亿美元。美军还要在澳大利亚投资稀土加工厂，预计每年生产 100 吨镓金属，这镓金属可 是生产雷达等电子设备的关键原材料。他们这架势，就是想打造一条能摆脱中国的稀土供应链，打破中国在稀土领域的主导地位。 先说说储量，中国目前已探明的稀土储量有 4400 万吨，占全球储量的近一半 。像内蒙古的白云鄂博，那里有大量的轻稀土；江西赣南则是中重稀土的重要 产地，中国中重稀土储量更是占全球 80% 以上。这么丰富的储量，就是中国稀土产业发展的坚实后盾。 为啥这么说呢？要知道，稀土在现代工业里那可是相当重要，像什么半导体、军工这些高技术产业，都离不开稀土。美国虽然一直想在高科技产业 ...

轻稀土供给 - 2025年第一批稀土开采指标配额暂未公开 行业预期供应收紧 [3] - 包钢股份2025年稀土精矿产量预计仅增加3.4% 叠加中重稀土出口管制及钨配额同比下降6.45% 轻稀土增量有限 [3] 轻稀土需求 - 2025年1-6月新能源汽车产量同比增长40.61% 渗透率达44.13% [4] - 同期风电新增装机容量同比激增104.64% 其中5月单月装机26.3GW 同比暴涨773.78% [4] 中重稀土供给格局 - 2024年中国冶炼分离产能占全球88.56%（36万吨/40.7万吨REO） [5] - 预计五年后全球产能将达56万吨REO 中国占比降至64.17% 海外产能建设存在时间差 [5] 战略金属政策趋势 - 2023年以来实施4次出口管制 管控品类从1-2项增至4-7项 落地速度从20-30天缩短至当日生效 [6][7] - 历史数据显示出口管制后3-6个月价格呈趋势性上涨 钨及中重稀土或复制该规律 [8] 企业弹性测算 - 中国稀土、广晟有色主要开发离子吸附型稀土矿 重稀土业务受益度更高 [9] - 测算模型以2024年氧化物均价为基准 量化1%涨价对四家上市公司业绩影响 [9]