轻稀土供给 - 2025年第一批稀土开采指标配额暂未公开 行业预期供应收紧 [3] - 包钢股份2025年稀土精矿产量预计仅增加3.4% 叠加中重稀土出口管制及钨配额同比下降6.45% 轻稀土增量有限 [3] 轻稀土需求 - 2025年1-6月新能源汽车产量同比增长40.61% 渗透率达44.13% [4] - 同期风电新增装机容量同比激增104.64% 其中5月单月装机26.3GW 同比暴涨773.78% [4] 中重稀土供给格局 - 2024年中国冶炼分离产能占全球88.56%（36万吨/40.7万吨REO） [5] - 预计五年后全球产能将达56万吨REO 中国占比降至64.17% 海外产能建设存在时间差 [5] 战略金属政策趋势 - 2023年以来实施4次出口管制 管控品类从1-2项增至4-7项 落地速度从20-30天缩短至当日生效 [6][7] - 历史数据显示出口管制后3-6个月价格呈趋势性上涨 钨及中重稀土或复制该规律 [8] 企业弹性测算 - 中国稀土、广晟有色主要开发离子吸附型稀土矿 重稀土业务受益度更高 [9] - 测算模型以2024年氧化物均价为基准 量化1%涨价对四家上市公司业绩影响 [9]

市场表现 - A股三大指数集体回调 沪指跌0.75%收报3377点 深证成指跌1.10%收报10122.11点 创业板指跌1.13%收报2043.82点 [1] - 两市成交约14672.45亿元 较前一个交易日放量约1954.6亿元 [1] - 仅849只股票上涨 涨停63只 4477只股票下跌 跌停15只 [1] - 大盘在前两个交易日站上3400点后 13日大跌失守该关口 成交量放大近2000亿元 主力资金流出超600亿元 [2] 板块表现 - 涨幅居前板块包括成飞、核污染防治、石油、国防军工、航运港口等行业及概念 [1] - 跌幅居前板块包括首发经济、日化用品、婴童、IP经济、CRO/CMO、美容护理、影视院线、出版、文化传媒、食品饮料行业等 [1] - 石油和黄金概念板块受中东局势影响上涨 伊朗控制霍尔木兹海峡 全球约30%海运石油经此航道 冲突升级可能导致油价飙升 [2] 地缘政治影响 - 以色列对伊朗发动打击 伊朗首都德黑兰东北部发生爆炸 美国表示不会参与以色列对伊朗的打击 [1] - 中东局势恶化可能导致石油和黄金概念板块继续表现 若局势缓和则可能出现回调 [2] 湘股表现 - 13日146只湘股仅32只上涨 恒光股份以20%涨幅领涨 [3] - 恒光股份主营业务为硫、氯化工产品链 2025年一季报每股收益0.04元 归母净利润415.87万元 净利润同比增长率127.88% [3] - 公司含核污染防治概念 受益于中东冲突 高氯酸铵下游应用集中在火箭推进剂等领域 氯酸钠是其主要原材料 公司2023年氯酸钠产量5.01万吨 [3] - 公司聚氧化铝用于饮用水净化处理 锗金属设计产能20吨/年 [3]