美澳稀土供应协议 - 2025年10月20日，美国与澳大利亚达成一项85亿美元的稀土供应框架协议，计划在未来半年内双方各投资超过10亿美元，总投资额超过30亿美元，用于开发澳大利亚矿产项目，预计可采矿价值超过530亿美元 [2] - 协议内容包括美国进出口银行向澳大利亚七家公司提供22亿美元融资意向，澳大利亚政府提供2亿美元股权资金，重点项目包括在澳大利亚西部建设年产100吨镓金属的精炼厂 [3] - 该协议旨在联合日本，建立从矿石开采到加工的全产业链，目标是在关键矿产领域构建不依赖中国的供应链 [3] 中国稀土行业主导地位 - 中国拥有全球约37%的稀土储量，已探明储备达4400万吨，稀土产量占全球总产量的69%以上，是全球最大的稀土生产国 [5] - 中国拥有完整的稀土产业链，从采矿、冶炼分离到深加工自给自足，全球90%的稀土提纯在中国完成，中国稀土集团和北方稀土控制国内85%的开采配额和90%的冶炼产能 [5] - 在技术方面，从1950年至2019年，中国累计申请近26000项稀土相关专利，分离提纯技术纯度可达99.9999%，在新能源、电子、风电等领域广泛应用 [5] 稀土的战略重要性 - 稀土是半导体芯片、电动车电池、风力发电机等高科技和军工领域的核心材料，美国国防部数据显示，美国武器系统中有超过8万个零部件涉及这些矿产 [2][3] - 美国F-35战斗机每架需使用超过400公斤稀土材料，凸显其对军工产业的关键性 [2] - 中国商务部对全部17种稀土元素及相关技术实施出口管制，并包含域外条款，直接影响依赖中国稀土供应的外国企业 [2] 协议面临的挑战与影响 - 美澳协议短期内难以动摇中国稀土主导地位，澳大利亚虽有矿产资源，但加工环节仍依赖中国，自建加工厂需耗时数年并需解决环保和技术问题 [6] - 协议公布后，澳大利亚稀土公司股价出现短期上涨，但形成实际产能可能需要十年以上时间 [6] - 该协议可能刺激更多国家开发稀土资源，例如巴基斯坦与美国签署谅解备忘录，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦也有新矿在开发 [10] 地缘经济背景 - 美澳稀土合作始于2019年的关键矿产合作备忘录，在2025年中国出台新的出口管制措施后升级为框架协议 [2][3][8] - 作为对中国的回应，美国计划从下月起对进口中国商品加征100%关税，并已投资本土企业如MP材料，与加拿大、锂美洲公司合作开发项目 [8] - 澳大利亚在AUKUS联盟中地位关键，阿尔巴尼斯访美期间确认了核潜艇交付计划，特朗普承诺将交付时间提前至2032年 [8]

出口管制新规核心内容 - 商务部对含有中国成分的境外稀土相关物项实施出口管制，部分条款自12月1日起实施，原产于中国的物项即日起执行 [1] - 向境外军事用户、出口管制管控名单和关注名单所列进口商和最终用户的出口申请，原则上不予许可 [4] - 最终用途为研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或256层及以上存储芯片及相关设备材料的出口申请，将逐案审批 [1][6] - 用于紧急医疗、公共卫生突发事件等人道主义救援的出口申请，可免于申请许可证，但需在出口后10个工作日内报告 [6] 受管制物项范围 - 含有原产于中国的物项且其价值占比达到0.1%及以上的境外制造物项需申请出口许可证 [3] - 使用中国稀土相关技术在境外生产的物项需申请出口许可证 [3] - 原产于中国的公告附件1所列物项需申请出口许可证 [3] 稀土的战略重要性 - 稀土被誉为“工业维生素”和“新材料之母”，是新能源、国防、高端制造等领域不可或缺的核心原材料 [11] - 在新能源领域，稀土磁材是电动汽车驱动电机、风力发电机等高端制造的核心部件 [11] - 在国防领域，稀土永磁材料用于制导系统、雷达和声呐设备，稀土涂层用于隐身战斗机以降低雷达探测概率 [13] - 稀土元素还广泛应用于LED照明、光纤通信、半导体抛光等高科技领域 [14] 中国稀土产业现状 - 中国稀土储量约4400万吨，占全球总储量的40%，重稀土储量占全球80%以上 [15] - 2023年中国稀土产量达21万吨，占全球近70%，冶炼分离产能占全球92.3% [15] - 中国稀土集团与北方稀土形成“双寡头”格局，控制国内85%开采指标和90%冶炼产能 [15] - 过去10年通过配额制度、出口关税等手段调控供给，2024年政策升级将进口稀土矿产品纳入配额管理 [16] 全球稀土市场格局 - 2023年全球稀土市场规模达数百亿美元，预计2025年将突破500亿美元，年均增长率超10% [18] - 中国拥有全球最完整的稀土产业链，在稀土分离提纯技术和高附加值产品生产上形成技术壁垒 [18] - 美国和欧盟高度依赖中国稀土供应，美国芒廷帕斯矿是主要来源但冶炼分离技术仍部分依赖中国 [19] - 澳大利亚莱纳斯公司是全球第二大稀土生产商，缅甸是重稀土主要来源但供应稳定性较差 [19] 未来发展趋势 - 中国需在技术创新、绿色转型和国际协作上持续发力，将稀土从“资源依赖”升级为“技术-金融-产业”复合型优势 [20] - 随着全球需求增长，中国需充分发挥优势，积极参与国际合作，在国际竞争中保持优势地位 [22]

稀土在现代工业中的关键作用 - 稀土元素广泛应用于智能手机、空调和新能源汽车等日常和高科技产品中[2] - 稀土具有独特的电子结构 能在高温和强磁场等极端环境下保持稳定性能 是钕铁硼永磁材料、荧光粉和催化剂等高科技产品的核心[4] - 没有稀土元素 现代工业将无法有效运转 稀土被比喻为现代工业中不可或缺的关键调料[4] 氮化铁作为稀土替代品的局限性 - 氮化铁是铁和氮的化合物 具有一定的磁性 但磁性能与稀土永磁材料存在显著差距[6] - 氮化铁主要用于日常磁铁、玩具和广告牌等对性能要求不高的场景 无法满足高性能芯片和军用设备对极致性能、稳定性和可靠性的要求[6] - 将氮化铁宣传为可替代稀土磁材的"黑科技"被质疑为夸大其词 类似于声称自行车可替代高铁[6] 美国对中国稀土的依赖现状 - 美国80%以上的稀土进口来自中国 对重稀土的依赖程度高达97%[8] - 尽管澳大利亚和蒙古等国拥有稀土矿 但大部分仍需运至中国进行加工[8] - 美国自身稀土资源开发面临开采、环保、成本和技术等一系列问题 实现自给自足难度极大[8] 美国稀土替代计划的历史与现状 - 美国过去的稀土替代计划多次因成本过高或性能不足而失败[9] - 近期对氮化铁的炒作更多被视为一种心理安慰 旨在向公众展示科学家仍在努力解决供应链依赖问题[9] - 从当前技术水平看 氮化铁无法使美国摆脱对中国稀土的依赖 这被认为是科学事实而非民族情绪[9]

芯导科技收购瞬雷科技 - 公司拟以4 03亿元收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17 15%股权 从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权 实现对瞬雷科技的完全控制 交易预计构成重大资产重组 [1][4] - 标的公司瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售 产品包括TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等 已覆盖汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业及消费电子等多个下游领域 [4] - 公司主营业务为功率半导体的研发与销售 产品包括功率器件和功率IC两大类 主要应用于消费类电子领域 本次收购将完善公司在功率半导体的布局 形成市场协同效应 [4] - 交易完成后 公司将借助标的公司的客户资源进入汽车电子、安防仪表、民爆化工等领域 标的公司则可利用上市公司的渠道资源扩大消费电子市场份额 [5] - 转让方承诺标的资产2025-2027年经审计净利润分别不低于3500万元、3650万元和4000万元 [5] 半导体行业并购动态 - 2024年政策持续鼓励企业通过并购重组促进行业整合 国务院和证监会先后发布文件支持上市公司向新质生产力方向转型升级 [7] - 2024年9月至2025年6月 A股重大资产重组接近200起 同比增幅达172% 7月以来近百家上市公司更新或披露并购重组事件 半导体领域案例频现 [7] - 珂玛科技拟以1 02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权 标的公司从事碳化硅涂层和陶瓷零部件研发 将丰富公司产品布局 [7] - 正帆科技拟收购汉京半导体62 23%股权 标的估值18亿元 交易将增强公司在半导体核心零组件领域的技术协同与运营能力 [8] - 木林森子公司拟以2 56亿元收购普瑞光电18 7722%股权 标的为LED专利器件和功率器件供应商 旗下拥有"Bridgelux"和"Intematix"国际品牌 交易将深化产业链整合 [8][9]