中国扩大对非洲零关税政策 - 中方宣布对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 [1] - 此前已对33个非洲最不发达国家实行100%零关税 [1] - 政策覆盖肯尼亚茶叶、牛油果等农产品 [1][2] 肯尼亚农产品出口表现 - 牛油果：2025年Q1中国进口6892.5吨（价值9000万元），占肯尼亚总产量40% [1] - 茶叶：2025年Q1中国进口量同比飙升175.2%，肯尼亚计划2030年对华出口规模扩大4倍 [2] - 牛油果首次出口中国被当地视为"重大胜利"，创造就业机会 [1] 埃塞俄比亚咖啡产业 - 2024年对华咖啡出口额1.02亿美元，较2020年增长377.67% [2] - 高原风味形成差异化优势，采收期与巴西错开 [3] - 中国企业投资咖啡产业园和加工厂，签订长期购销协议 [2] 卢旺达辣椒产业升级 - 2024年启动中卢辣椒示范项目，首季出口200吨干辣椒 [4] - 鸟眼辣椒制成辣椒酱在中非经贸博览会成"断货王" [4] - 产业链全面打通，引入有机种植和信息化管理 [5] 西非可可产业转型 - 多哥借零关税扩大中国市场份额 [5] - 科特迪瓦因美国加关税转向中国市场 [6] 中非贸易整体数据 - 2024年中非贸易规模2.1万亿元（首次破2万亿） [6] - 2025年前5个月进出口9632.1亿元（同比+12.4%） [6] - 农产品：2024年进出口首破700亿元，2025年前5个月进口158.3亿元 [6] 非洲农业长期发展需求 - 需加速产业链升级、冷链物流建设和标准体系完善 [6]

糖价上涨驱动因素 - 纽约原糖期货价格连续第三日上涨 创下自2月21日以来最长连涨纪录 主要受巴西甘蔗减产预期推动 [1] - 2025-26年度巴西糖产量预计降至3900-4000万吨区间 较市场普遍预期的4100万吨下调100-200万吨 因作物生长初期遭遇干旱导致单产下滑 [1] - 巴基斯坦实物采购需求对当前市场价格形成支撑 [1] 全球供应格局变化 - 印度2024-25年度糖出口窗口将于9月30日关闭 新产季出口最早明年2月启动 未来五个月全球贸易流面临阶段性紧张 [1] - 截至8月31日巴西糖库存为930万吨 较去年同期的1010万吨减少8% 当前库存不存在过剩情况 [1] 价格走势与市场预期 - 纽约原糖价格上涨1 9%至每磅16 81美分 伦敦白糖价格上涨1 6% [2] - 糖价持续上行需确凿证据证明巴西实际产量远低于Unica当前公布数据 市场正密切关注产区天气与作物生长进度 [2] 相关商品价格波动 - 纽约可可价格上涨 阿拉比卡咖啡价格下跌 [2]

中国外交部非洲事务司司长杜晓晖5月表示，今年第一季度非洲对华咖啡出口增长了70.4%。 根据中国海关数据，今年上半年，中国从埃塞俄比亚进口的咖啡增长了近五倍，达到30621吨。同期， 中国从乌干达的进口量增长了一倍多，从2660吨增至6150吨。 近年来，中国人对咖啡的需求不断增加。2023年中国咖啡行业市场规模达6178亿元，预计2025年有望突 破万亿元。在如此强大的需求面前，这一政策很好地为中国咖啡企业锁定了供应，并减少了对某些市场 的过度依赖。 自去年以来，全球最大的咖啡豆生产国和出口国巴西遭遇了持续的干旱，导致阿拉比卡咖啡产量下降。 每天一杯咖啡现在已经成了很多国人的习惯，这些咖啡除了来自中国最大的咖啡产地云南外，大部分主 要从巴西、 哥伦比亚、 越南等国家进口，其中巴西是中国最大的咖啡进口来源国，占进口总量的30% 以上。 不过，随着中国陆续对53个非洲国家的产品实施新的零关税政策，非洲咖啡在中国市场上也更具竞争 力。消息显示，中国正与非洲主要咖啡生产国接洽，拓展海外供应链。 非洲咖啡生产商都主要出口到欧洲和北美的传统市场。例如，乌干达、埃塞俄比亚和科特迪瓦等咖啡出 口国仍然与欧洲和中东的传统市场 ...

咖啡行业分析 - 全国现存咖啡相关企业超24.6万家，2025年新增注册约2.6万余家 [1] - 咖啡企业注册数量在2023年达到顶峰，2024年稍显下降 [1] - 广东省、云南省、江苏省咖啡相关企业数量位居前列，三省市总和超8.6万家，占比35.1% [1] - 涉及司法案件的咖啡相关企业约占总数的1.86% [1] - 无糖咖啡能降低癌症和死亡风险，加糖咖啡可能增加风险 [1] - 早晨喝咖啡能显著降低心血管疾病与全因死亡风险，全天分散饮用或过量饮用效果不明显 [1] - 健康喝咖啡需首选黑咖啡/美式，每天2-3杯为宜 [2] 茶饮行业事件 - 全家便利店在日本召回227万瓶茉莉花茶，因可能混入金属碎片 [3] - 召回产品涉及日本全国约14499家门店，每瓶1L，售价149日元（含税160日元） [3] - 生产商为春名制作株式会社，顾客在饮用前发现金属碎片且未受伤 [3] 乳制品行业动态 - 新乳业控股股东UDL计划减持股份，股价一度下跌8.79%，收盘跌幅收窄至0.58% [4] - 2024年营收106.65亿元，同比下降2.93%，为2015年以来首次下滑 [4] - 2024年净利润5.38亿元，同比增长24.80% [4] - 2025年一季度营收26.25亿元，同比增长0.42%，净利润1.33亿元，同比增长48.46% [4] - UDL持股65.07%，新希望投资集团持股14.94% [4] 茶叶价格波动 - 云南省勐海县古树茶价格8周下跌19.66%，6月29日报价108.00元/斤 [5] - 云南省梁河县古树茶价格下跌16.47%，报价89.58元/斤 [5] - 普洱产品重点产地平均价格下跌幅度为15.35% [5] 咖啡期货市场 - 阿拉比卡咖啡期货价格跌至去年12月以来最低，跌破每磅3美元关口 [6] - 巴西增加咖啡豆供应缓解近期短缺，收获季推进促使生产商寻求买家 [6] - 巴西过去几年库存水平较低，收获季推进解决短期供应紧张问题 [6]

原糖期货 - ICE原糖期货本周累计下跌1.37%，周五纽约尾盘报15.88美分/磅 [1] - ICE白糖期货本周累计上涨1.89% [1] 咖啡期货 - ICE阿拉比卡咖啡期货本周累计下跌5.19% [1] - 咖啡"C"期货本周累计下跌3.95% [1] - 罗布斯塔咖啡期货本周累计下跌2.11% [1] 可可期货 - 纽约可可期货本周累计上涨9.52%，报8947美元/吨 [1] - 伦敦可可期货本周累计上涨6.88% [1] 棉花期货 - ICE棉花期货本周累计上涨3.93% [1]

咖啡价格走势 - 国际咖啡价格指数（I-CIP）5月回落至四个月新低，平均价为每磅334.41美分，创2025年1月以来最低月均水平 [1] - 全球经认证的咖啡库存环比增加28.1%，总量达927万吨，较2025年4月增长9.4% [3] - 供应端扩张趋势持续施压价格，巴西2024/25年度产量预计小幅上升0.2%，秘鲁2025/26年度产量预计跃升8% [5] 咖啡出口情况 - 2025年4月全球绿色咖啡出口总量1020万袋，环比减少6.8%，但阿拉比卡出口占比从59.9%升至63.3% [4] - 哥伦比亚水洗咖啡出口同比增长1.1%至896万袋，巴西日晒咖啡出口同比大增14.4%至373万袋 [4] - 罗布斯塔出口同比下降5.8%至398万袋，但印尼和越南合计出口同比增长19.3%至297万袋 [11] 区域出口表现 - 亚洲出口从1209万袋减少至1143万袋，下降5.5%，非洲出口同比增长3.8%至414万袋 [4] - 南美洲出口下降28.4%至371万袋，巴西单月出口锐减34.1% [14] - 非洲地区出口连续17个月增长，乌干达和埃塞俄比亚出口分别增长36.0%与42.1% [14] 品类价差变化 - 哥伦比亚水洗咖啡与其他水洗咖啡价差从1.30美分/磅扩大至2.25美分/磅 [6] - Milds-Brazilian Naturals与Milds-Robustas价差分别扩大至17.83美分/磅（+22.4%）和160.09美分/磅（+9.3%） [7] - 巴西天然咖啡与罗布斯塔价差环比扩大7.9%至142.26美分/磅 [7] 运输与政策影响 - 胡塞武装暂停袭击行动，东非至欧洲运输路径安全性提高，物流成本趋于稳定 [5] - 苏伊士运河恢复正常通航，非洲至欧洲运输效率提升 [6] - ICE拟淘汰现有阿拉比卡"C"合约，新合约将以美元/吨计价并允许使用FIBC存储 [6] 加工与成品出口 - 2025年4月港口准出咖啡出口总量环比增长6%至113万袋，烘焙豆出口同比增长16.4%至87619袋 [4] - 全球烘焙咖啡出口同比增长16.4%至87619袋，速溶咖啡出口占比提升至9.5% [16][18] - 墨西哥和中美洲出口同比增长4.1%至178万袋，墨西哥单月出口增长10.7%至31万袋 [18]