美国海军新型战舰建造计划 - 美国总统特朗普宣布美国将建造新型“特朗普级”战舰以取代老旧舰队 首舰命名为“无畏”号 [1] - 美国海军初期将先建造2艘“特朗普级”战舰 随后再建8艘 特朗普设想总共建造20至25艘该型战舰 [1] - 特朗普批准海军建造2艘全新战舰的计划 该战舰将配备高超音速武器、激光武器及正在研发中的海基核巡航导弹 [3] 相关国防工业与供应链 - 特朗普表示下周将与国防主承包商会面 并称“他们需要建造新工厂” [4] - 特朗普表示将使用美国钢铁建造新型战舰 [4] 其他相关国防项目与地缘战略动态 - 美国目前正在建造三艘大型航空母舰 [3] - 特朗普表示美国需要格陵兰岛是为了国家安全 而非获取关键矿产 [4] - 特朗普任命路易斯安那州州长兰德里为美国驻格陵兰岛特使 兰德里称将努力使格陵兰岛成为美国的一部分 [4]

美国海军舰艇建造计划 - 美国总统宣布批准海军建造2艘全新战舰的计划，并计划先建造2艘，然后增加到10艘，最终达到20-25艘 [3] - 新型战舰将配备高超音速武器、激光武器以及正在研发中的海基核巡航导弹 [3] - 美国目前正在建造三艘大型航空母舰 [3] 相关产业与供应链 - 美国总统计划下周与美国国防主承包商会面，并提及“他们需要建造新工厂” [3] - 新型战舰将使用美国钢铁进行建造 [3]

美国海军舰艇建造计划 - 美国总统特朗普宣布批准海军建造2艘全新战舰，并计划先建造2艘，然后增加到10艘，最终达到20-25艘 [3] - 计划建造的战舰将配备高超音速武器、激光武器，并携带正在研发中的海基核巡航导弹 [3] - 美国目前正在建造三艘大型航空母舰，特朗普表示还将增加航空母舰数量 [3] 相关产业与供应链 - 特朗普计划下周与美国国防主承包商会面，原因是“他们需要建造新工厂” [3] - 特朗普表示将使用美国钢铁建造新型战舰 [3]

中美竞争态势演变 - 中美竞争的激烈对抗阶段已很大程度上过去 美国发现其原有策略效果不彰 正在考虑调整策略并将更多精力放回北美及西半球[1] - 美国对华在贸易、科技、外交、金融等领域能用的手段大都已尝试过 但未能压垮中国 竞争方式已从试图改变中国发展轨迹转向与一个无法简单压制的大国长期相处[11] - 未来国际格局将是更长时间的博弈与并存 美国可能更关注自家周边 中国则继续按自身节奏推进现代化[12] 科技与制造业领域进展 - 美国启动芯片制裁后 中国芯片产业稳步发展 自给能力明显提高 出口规模上升 在某些年份出口额甚至超过进口[3] - 在新能源汽车领域 中国抓住机遇 汽车出口量已位居全球前列 其品牌电动车在智能化、续航和性价比上获得国际认可 摆脱了过去的低端形象[3] - 在造船、机电产品、数码设备等传统出口领域 中国产品的技术含量稳步提升 改变了以往依靠大量低附加值产品出口的局面[5] 工业体系与军事能力 - 中国拥有相对完整的工业体系 能快速将科研想法转化为样品并进行测试改进 庞大的工程师与产业工人队伍为民用工业实力转化为军工研发提供了强大后盾[5] - 美国制造业空心化导致其军工项目严重依赖全球供应链 在关键零部件、材料、设备上需从日本、德国、韩国等多国采购 供应链风险高且影响项目进度[5] - 中国国防投入占国内生产总值比例保持在约1.5%的较低水平 远低于美国及许多北约国家 是以相对节省的方式建立了现代化程度很高的军队[7] 美国策略反思与潜在风险 - 俄乌冲突暴露了美国及北约的军备库存下降和生产能力短板 面对工业基础与综合实力更强的中国 美国决策层认识到军事冒险的代价是任何一方都承受不起的[7] - 美国当初试图通过掌控金融、核心技术和高端设计占据全球产业链顶端 但其自身制造业逐步外移导致产业基础薄弱 这一选择的后果正在显现[5]

地缘政治与国防部署 - 德国总理默茨确认 美国将从2026年开始在德国部署远程火力[1] - 部署计划基于2024年美德联合声明 将分阶段进行[1] - 部署的武器系统包括“标准-6”导弹和“战斧”导弹[1] - 部署计划还包括正在研发的高超音速武器[1] - 声明称其射程将远超欧洲目前部署的任何陆基火力系统[1] 国际反应与潜在冲突 - 美德两国的声明遭到俄罗斯方面的强烈反对[2] - 俄罗斯方面表示将采取反制措施[2]

贸易战结果与中美经贸关系转变 - 特朗普总统承认对中国加征100%关税“不可持续”，并公开表示中国的实力非常强大，值得尊重[3] - 中美发布联合经贸会谈声明，特朗普对华关税从145%大幅降低，双方同步取消91%的加征关税，并暂停24%关税90天[5] - 美国对中国加征关税的政策导致其GDP可能下降1.4个百分点，相当于每年损失数千亿美元[7] 美国各行业在贸易战中遭受的冲击 - 美国邮轮巨头嘉年华、皇家加勒比等企业因中国对美舰征收额外费用而陷入困境，付不起高额港务费[5] - 英伟达公司在中国市场份额从95%暴跌至0，其CEO称美国的科技围堵“完全是在自伤”[5] - 美国农业遭受重创，一座存放816吨大豆的仓库垮塌，中国全年未采购一颗美国大豆[5] - 美国进口的智能手机中超过80%来自中国，电脑显示器中超过78%来自中国[7] 中国工业实力与制造业规模 - 2022年中国制造业产值为4.98万亿美元，美国为2.81万亿美元，中国是美国的1.77倍[11] - 中国制造业产值即使加上日本和韩国，三国总和依然不及中国[11] - 中国拥有全世界唯一的全产业链工业体系，是全球唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家[11][13] - 中国制造一艘军舰的成本只及美国的五分之一到六分之一，其他军工产品也大体如此[11] 关键产业能力对比 - 中国造船业年产能超过4000万吨，而美国仅为中国的二百分之一[11] - 中国在高超音速武器部署数量上以28:9碾压美国，速度优势达到2.4马赫[13] - 中国制造业正在与数字化、智能化深度融合，智能无人工厂里的装备生产正以指数级速度增长[15] 美国制造业衰退与去工业化问题 - 美国制造业占GDP的比例从1950年代的28%下降到今天的约11%[15] - 特朗普政府任内，美国制造业占GDP的比例从10.9%下降到9.9%[19] - 20%的美国工厂因劳动力供应不足无法满负荷运转，大部分电网建于上世纪六七十年代，已接近使用寿命，三分之一的桥梁需要维修[17] - 美国制造业面临劳动力短缺、工厂建设成本高、基础设施陈旧等多重挑战[17] 历史参照与战略启示 - 二战期间美国生产了8.6万辆坦克、250万辆卡车、28.6万架军用飞机、141艘航空母舰[7] - 通用汽车在关闭民用汽车生产线后仅29天就开始军需品生产，最终生产出美国战争期间全部军需品的10%[9] - 亨利·凯泽的船厂建造了1490艘各类船只，建造最快的万吨轮“罗伯特·培利号”仅用4天15小时便成功下水[9] - 今天之中国恰如二战时期的美国，而今天之美国却有些类似昔日日本[9]

中美贸易会谈共识 - 中美代表在韩国釜山会面，未签署书面协议但达成多项口头共识 [1] - 美方同意暂不征收芬太尼相关关税及港口附加费，并将穿透性规则推迟一年执行 [1] - 中方将稀土出口管制措施延长一年实施 [1] 美国对华施压手段及效果 - 美国财政部长贝森特威胁使用最强硬手段重新加征关税，但提及的贸易逆差、技术封锁等措施过去几年实际效果越来越差 [3] - 2023到2024年期间，美国对华部分商品关税一度提高至145%，结果导致美国自身通货膨胀控制不住，企业大量撤离 [3] 稀土行业格局与中国优势 - 中国掌握全球超过七成的稀土开采和加工，控制从采矿到制造磁铁再到回收利用的整个产业链 [5] - 美国尝试从澳大利亚或缅甸获取稀土资源，但产量无法支撑其军工产业和新能源汽车的需求 [6] - 中国无需切断稀土供应，只需调整出口节奏即可对美国产生显著影响 [6] 会谈细节与决策机制问题 - 会谈未发布联合声明，因细节问题未解决，例如美国提出暂停24%的对等关税但免除产品范围不明确 [8] - 芯片出口管制清单尚在评估，财政部提前透露消息导致内部协调混乱，反映决策机制不畅 [8] 中美对规则遵守的差异 - 中国加入世贸组织后从未主动废弃任何贸易承诺，不依赖口头承诺而依靠系统性能力将规则转化为可用工具 [10] - 美国有随意翻脸的先例，如撕毁伊核协议、退出巴黎协定 [10] 中国技术领域进展 - 半导体领域，中微公司的蚀刻机已达到5纳米工艺，上海微电子的28纳米光刻机完成交付 [12] - 军事领域，歼-35战机登上航母服役，高超音速武器开始执行常规巡航任务 [12] - 中国已建立起自主的技术体系，美国通过科技脱钩和金融手段施压的效果正在减弱 [12]

军事冲突动态 - 乌军于27日在波克罗夫斯克以北的多布罗波利耶地区击退俄军一次大规模装甲部队进攻，俄军投入29辆装甲车试图占领沙霍沃和弗拉基米罗夫卡两处村庄[1] - 俄军在此次进攻中增加了坦克数量并使用了新战术，乌军依靠防御工事、有效布雷及炮兵和无人机部队配合，激战6个多小时后挫败俄军攻势[3] - 此次战斗导致俄军损失2辆坦克、12辆装甲战车和1辆装甲运兵车[3] - 乌总统泽连斯基称波克罗夫斯克是俄军最主要的攻击目标，俄军在该方向集中了最多攻击部队，该方向的战果关乎整个乌克兰和乌军防御体系的安危[3] 国际局势与外部干预 - 俄罗斯对外情报局称法国总统马克龙希望对乌克兰进行军事干涉，法军总参谋部正准备向乌克兰部署一支多达2000人的部队[3] - 据俄方信息，这支法国部队的核心力量来自法国外籍军团，目前已被部署到波兰靠近乌克兰边境地区并正在接受作战训练[5] - 乌克兰总统泽连斯基表示，如果三方会谈能带来积极成果并结束冲突，乌方不在意会谈地点，只要不在俄罗斯或白俄罗斯举行，并强调不会退让或放弃国家任何领土[5] 战略武器与威慑 - 美国国防部前高级安全政策分析师表示，俄罗斯近日试验的"海燕"核动力巡航导弹是一种强大且极具威胁性的武器[7] - 俄方选择此时试验意在向美方传递信号，即如果俄美谈判无法解决问题，"海燕"导弹将是另一个选项[7] - 分析师指出俄方拥有无法防御的"海燕"巡航导弹及能迅速抵达欧洲的高超音速武器，必须更积极地考虑解决方案[7]

阅兵式核心信息 - 纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年 举行盛大阅兵式 时长约70分钟 编设45个方（梯）队 [1][2] - 展示中国维护二战后国际秩序和世界和平稳定的坚定决心 体现国防力量现代化建设成果 [1][6][7] 武器装备展示 - 参阅武器装备均从国产现役主战装备中遴选 首次亮相新型装备占比很大 [1][2] - 空中梯队涵盖预警指挥机 歼击机 轰炸机 运输机等主战机型 包括首次公开亮相的明星装备 [2] - 装备方队按实战化联合编组 包含陆上作战群 海上作战群 防空反导群 信息作战群 无人作战群 后装保障群和战略打击群 [3] - 首次对外展示部分陆海空基战略重器 高超精打装备 无人和反无人装备 [3] - 集中亮相高超声速武器 防空反导系统 战略导弹等先进装备 信息化智能化程度较高 [4] 新型作战力量 - 突出展示新域新质力量 包括徒步方队中四支战略兵种及装备方队中无人 水下 网电等新型作战力量群 [3] - 遴选陆海空系列无人智能和反无人装备 网电作战等新型力量受阅 如新型无人机 定向能武器 电子干扰系统 [4] 具体装备性能 - 陆军新型坦克采用先进技术 火力 打击力 穿透力 射程 攻防能力和智能化水平全面提升 [4] - 海军第四代舰载机隐身性能好 机动性强 可保持超音速巡航 具备超视距打击能力 [4] - 空军第四代装备以歼-20和歼-35隐身战斗机为代表 采用高低搭配模式 [4] 国际关注与评价 - 国际媒体关注中国军队日益增强的实力 期待看到反无人机设备卡车 新型坦克 航母预警机等新武器装备 [3] - 中国军队成为现代化程度最高 战备能力最强的军队之一 是维护全球和平稳定的重要建设性力量 [6] - 中国通过阅兵展示维护和平决心 并非进行仇恨教育 而是履行对历史的公民责任 [5][6]

板块表现 - 截至8月12日，自4月7日以来，申万国防军工板块涨幅已达23.52% [1] 驱动因素 - 政策周期与订单放量：2025年为“十四五”规划收官年，前期延迟订单进入集中交付期，企业业绩确定性提升；“十五五”规划启动无人机、卫星互联网等新质作战领域需求，国防预算连续增长提供长期支撑 [1] - 军贸出口爆发式增长：全球地缘冲突加剧推动军备需求激增，中国装备凭借高性价比和实战表现抢占市场，军贸毛利率显著高于国内订单，形成第二增长曲线 [1] - 业绩拐点验证基本面：核心企业中报净利润环比大幅增长，船舶、航空航天等领域订单放量明显，合同负债增速创近年新高，预示未来1-2年收入确定性强化，板块或转向业绩驱动阶段 [1] - 事件催化：九三抗战胜利80周年阅兵临近，新型装备如高超音速武器、隐身战机展示预期升温，历史数据显示阅兵前后板块超额收益显著 [2]