智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持微创医疗(00853)2025/26年盈利预测不变。该行维持跑赢行 业评级不变。基于对公司股东结构改善、后续国内新品上市和出海业务加速的看好，并考虑港股医疗健 康板块整体回暖，该行上调基于DCF模型(WACC 8.9%，永续增长率1.9%)的目标价54.5%至17港元，较 现价有31%上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 核心业务陆续走出集采影响，反内卷有助于国内业务改善 2020年以来，公司的冠脉、骨科、神经介入、外周、起搏器、电生理等产品陆续纳入国家或者省级联盟 集采，截至2025年7月，该行判断除个别细分领域外，主要产品均已出清集采降价影响。在反内卷的大 趋势下，该行认为公司国内核心业务将呈现出价格体系企稳、新品不断贡献增量收入，稳步享受微创介 入术式渗透率提升和国产化率提升的良性状态。 高耗国际化进程值得期待 该行认为微创集团的心脑血管和手术机器人产品管线丰富，具备优秀的全球竞争力。截至2024年底，公 司产品进入40个主要国家，拥有20个成熟海外子公司和670名销售人员，2024年出海业务收入达到0.96 亿美元，该行预计2025年或可继续有80%以上同比 ...

公司概况 - 公司是一家专注于中成药制造的企业，产品涵盖咽喉、感冒、骨科、风湿、妇科、肝胆、补益、肠胃类等领域 [2] - 2025年一季报显示，公司实现营收1.21亿元，同比增长28.83% [2] - 扣非后净利润为1575.10万元，同比增长315.11% [2] - 经营性现金流为-1183.37万元，同比下降193.73% [2] - 截至2025年5月20日，公司股东户数为24009户 [3] 信息披露违规事件 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [1][6] - 此前在2021年10月和2022年6月，公司曾因信息披露违规分别收到中国证监会和广东证监局的警示函 [2] - 立案告知书编号为证监立案字0062025010号，立案时间为2025年5月28日 [6] 高管变动 - 2025年5月20日，公司发布财务总监辞职公告，时间点与一季报发布相近 [3] 投资者权益 - 在2025年5月28日收盘前买入公司股票，且在之后卖出或持有并产生浮亏的投资者，可通过法律途径维权 [3] - 索赔条件与获赔金额将以法院认定为准 [3]

股价表现 - 截至5月22日收盘，瑛泰医疗报25.500港元，较上个交易日下跌0.78% [1] - 当日盘中最低价触及25.000港元，创近一年新低 [1] - 当日主力资金净流出24.70万港元（流入43.007万港元，流出67.706万港元） [1] 公司概况 - 公司成立于2006年，香港联交所主板上市（股票代码：HK1501） [1] - 在国产心内介入器械领域占据领先地位 [1] - 拥有自主模具开发、产品研发、设备开发、自主灭菌等完整产业能力 [1] - 通过ISO13485、CE和FDA认证，产品销往全球70多个国家及地区 [1] 业务布局 - 下辖16家子公司，覆盖心内、外周、神经、骨科、泌尿、耳鼻喉、外泌体治疗、超声聚焦无创治疗等多个领域 [2] - 主要生产基地位于上海市嘉定区 [3] - 拥有超过1700名员工 [3] 研发实力 - 截至2024年6月30日，拥有国内注册产品85项，CE认证产品25项，FDA认证产品20项 [2] - 已授权专利364项，待审批专利199项，软件著作权16项 [2] - 坚持"团队是创业基石，创新是发展源泉，执行是取胜关键"的企业文化 [2] 荣誉资质 - 获得国家专精特新"小巨人"、国家知识产权优势企业等多项荣誉称号 [2] - 获得70余项政府项目支持 [2] - 入选标普全球《可持续发展年鉴(中国版)2024》 [2] 发展战略 - 发展愿景：成为以科技创新为引领的全球知名介植入医疗器械集团 [3] - 秉承"创新服务健康，品质铸就非凡"的发展理念 [3] - 致力于为中国医疗器械行业发展提供助力，为全球人类健康事业贡献力量 [3]