公司上市进程与基本信息 - 成都宏明电子股份有限公司正申请于创业板上市，保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，会计师事务所为信永中和会计师事务所 [2] - 公司前身为1958年创建的国营第七一五厂，主营业务为以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售，并涉及精密零组件业务 [2] - 公司产品主要应用于消费电子领域（如平板电脑、笔记本电脑）以及新能源电池及汽车电子结构件等领域 [2] 历史财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入持续下滑，分别为31.46亿元、27.27亿元、24.94亿元，2023年和2024年同比分别下降13.33%和8.54% [2] - 同期，归属于母公司股东的净利润分别为4.76亿元、4.12亿元、2.68亿元，2023年和2024年同比分别下降13.43%和34.84% [2] - 2025年上半年，公司营业收入为15.28亿元，同比增长2.63%，但归属于母公司股东的净利润为2.57亿元，同比下降4.80% [2] - 公司资产总额从2022年末的46.52亿元增长至2025年6月末的57.20亿元 [3] - 公司资产负债率（合并）从2022年末的39.90%下降至2025年6月末的34.66% [3] 监管问询与业绩稳定性 - 深交所问询重点关注公司未来业绩稳定性，要求披露主要产品单价、毛利率变动情况及潜在下滑风险，以及对业绩的影响 [4] - 问询还关注应收账款期后回款比例逐年下降对可回收性、坏账准备计提充分性及未来经营业绩的影响 [4] - 公司在长达36页的回复中预计，2025年度营业收入为2.64亿元，同比增长5.94%，净利润为4.69亿元，同比增长21.54%，归属于母公司所有者的净利润为3.24亿元，同比增长20.75% [5] 产品结构与敏感性分析 - 高可靠电子元器件收入预计占2025年预测营业收入的67.97%，其价格波动对整体收入和净利润影响更为显著 [6] - 敏感性分析显示，若精密零组件产品单价下降10%，2025年公司营业收入和净利润仍能同比增长 [6] - 若高可靠电子元器件单价下滑10%，则2025年公司营业收入和净利润将同比下滑，但根据2025年1-9月数据，要实现全年单价下滑10%，第四季度单价需较预测数据下滑55.66%，公司认为该情况发生概率较低 [6] 本次IPO募资计划 - 公司本次IPO拟募集资金总额为19.51亿元 [6] - 募集资金将投向8个项目，包括高储能脉冲电容器产业化建设项目（计划投资5.09亿元）、新型电子元器件及集成电路生产项目（计划投资8.12亿元，募资3.94亿元）、精密零组件能力提升项目（计划投资1.00亿元）等 [7] - 其中，补充流动资金项目计划投资4.50亿元，占募资总额约23% [6][7] 其他财务事项 - 2022年至2024年，公司累计现金分红超过2.8亿元，具体金额分别为1.07亿元、1亿元、7292.96万元 [7]

项目建设总体进展 - 全省2025年省重点项目共1044个，年度计划投资8510亿元 [3] - 今年前8个月已完成投资7335亿元，占年度投资目标的86.2%，超出时序进度近20个百分点 [3] - 依托“挂图作战”平台实行“红橙黄”预警机制，已推动解决100余个重大项目建设问题 [3] 民间投资表现 - 1—8月全省民间投资同比增长7.3%，拉动全省投资增长4.4个百分点 [5] - 发布向民间资本公开推介项目清单，共75个重大项目，总投资330亿元，集中于交通、能源、水利、新基建等领域 [5] - 印发《河南省促进民营经济高质量发展行动计划》，通过优化环境、破除壁垒、强化金融支持等措施激发活力 [5] 新兴产业发展 - 8月份全省高技术制造业增加值同比增长11.1%，高于规模以上工业增速2.9个百分点 [6] - 8月份战略性新兴产业增加值同比增长10.9%，高于规模以上工业增速2.7个百分点 [6] - 中科芯时代集成电路与新材料应用产业示范园区项目聚焦高可靠性宇航元器件封测，辐射物联网、汽车电子等领域 [6]

核心业务与市场表现 - 高可靠电子元器件和微电路模块业务占公司营业收入85%以上 [3] - 民用钽电容器在国产服务器中逐步打开市场并开始供货 [2] - 公司暂无AI产业或AI技术芯片产品 [4][5] 新兴业务领域布局 - 公司成为深水油气装备产业联盟成员单位 为深海钻井平台"璇玑"提供核心零部件 [2] - 控股子公司宏达恒芯主营单层瓷介电容和陶瓷薄膜电路 产品应用于光通讯领域 [2][6] - 已与光通信领域多家龙头企业建立业务联系和合作关系 [2][6] 财务与产能状况 - 应收账款较高但减值风险较小 因高可靠客户信用较高 [5] - 行业订单呈小批量多批次特点 产能建设与市场需求结合推进 [5] - 公司目前暂无回购计划 [3] 产品应用与客户合作 - 产品广泛应用于高可靠领域飞行器、船舶、雷达等系统工程 [3] - 有电源管理芯片和射频微波芯片产品 [4] - 与宇树科技暂无合作业务 不涉及PCB制造业务 [4][6] 业绩展望与信息披露 - 2025年全年业绩将通过年度报告披露 [3] - 三季度业绩将通过季度报告披露 [4] - 公司暂无CPO（光传输模块）相关产品 [5][7]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份购买华经微电子100%股权并募集配套资金 交易包括发行股份购买资产和募集配套资金两部分[1] - 发行股份购买资产的发行价格为34.75元/股 不低于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80%[2] - 募集配套资金总额不超过购买资产交易价格的100% 发行股份数量不超过上市公司发行前总股本的30%[2] 交易标的财务表现 - 标的公司华经微电子2023年营业收入2.41亿元 2024年降至1.75亿元[3] - 标的公司2023年净利润4055.00万元 2024年降至2076.28万元[3] - 公司2025年第一季度营业收入8598.90万元 净利润为-1893.91万元[4] 交易对方与关联关系 - 交易对方包括西京电气、陕技投、聚辉电子、摩海科技、陕产投及聚源投资[1][2] - 西京电气为公司控股股东 聚源投资为控股股东控制的企业[3] - 陕产投为持有公司5%以上股份的法人 公司董事霍熠同时担任其执行董事[3] 交易影响与股权结构 - 交易完成后公司控股股东仍为西京电气 实际控制人仍为陕西省国资委[3] - 交易不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化[3] - 交易不会导致公司股权分布不符合深交所上市条件[3] 资金用途与交易进度 - 募集配套资金将用于支付重组费用、标的公司项目建设、补充流动资金和偿还债务[2] - 交易标的审计评估工作尚未完成 交易价格尚未确定[2] - 公司股票于2025年8月26日上午开市起复牌[1]