核心财务表现 - 2025年营收约9.21亿元，同比增长43.75% [1][2] - 归母净利润预计亏损1.74至2.14亿元，亏损同比扩大4.10%至28.03% [1] - 扣非净利润预计亏损2.01至2.41亿元 [1] 存储业务复苏 - 存储芯片板块受益于AI驱动的行业上行周期，产品价格稳步回升，各季度营收和毛利率均环比增长 [1][2] - 存储业务已实现盈利，成为重要拐点信号 [1][2] - 下游需求在网络通信、安防监控、消费电子、工业控制、汽车电子等领域呈现复苏与结构性增长 [2] 研发与技术进展 - 1xnm闪存产品已实现量产并销售，是工艺制程上的重要突破 [1][5] - 车规级NAND Flash和NOR Flash产品已在多款车型中实现规模量产 [1][5] - Wi-Fi 7无线通信芯片已完成原型机样片测试，核心性能符合设计目标，但距离商业化量产尚有距离 [1][5] - 公司持续巩固SLC NAND Flash技术优势，并扩展NOR Flash产品系列及完善DRAM产品线 [5] 对外投资影响 - 对砺算科技的累计投资约4.11亿元，2025年确认投资亏损约1.66亿元，成为业绩主要拖累因素 [1][3] - 该笔投资亏损几乎抵消了存储业务的全部盈利成果 [3] - 砺算科技的首款自研GPU芯片“7G100”在2025年首次流片成功并少量交付，但短期内对业绩无重大影响 [3] 未来增长关注点 - 存储业务盈利的可持续性，取决于行业周期价格回升与公司自身成本控制能力 [6] - 车规级产品的放量速度及其对收入和利润的贡献潜力 [1][6] - Wi-Fi 7芯片的商业化时间表与市场窗口期 [1][6] - GPU投资的战略逻辑与回报周期 [1][6]

核心财务业绩 - 2025年度归属于母公司所有者的净利润预计亏损1.74亿元至2.14亿元，与上年同期相比亏损增加685.81万元至4,685.81万元，亏损增加幅度为4.10%至28.03% [1] - 报告期内公司营业收入较上年同期增长约43.75%，各季度营业收入均实现环比增长 [1] - 随着产品销售价格回升，整体毛利率较上年同期大幅提升，各季度毛利率均实现环比增长，存储板块业务已实现盈利 [1] 市场环境与业务表现 - 中小容量存储芯片市场受益于人工智能驱动的新一轮行业上升周期，供需结构持续优化，产品销售价格稳步回升 [1] - 5G基站建设、智慧城市安防设备升级、智能穿戴设备创新、汽车电动化与智能化等趋势，驱动网络通信、安防监控、消费电子、工业控制、汽车电子等下游领域需求呈现复苏与结构性增长 [1] - 公司积极把握市场机遇，通过有效的市场策略与客户拓展，带动了营业收入与盈利能力的同步提升 [1] 存储核心技术进展与产品布局 - 在存储板块，公司巩固SLC NAND Flash技术领先优势，报告期内1xnm闪存产品已实现量产，产品可靠性与工艺持续优化 [2] - 公司进一步丰富Nor Flash产品系列，扩展产品型号以增强高可靠性应用场景解决方案能力 [2] - 公司在DRAM产品线上继续完善布局，拓展DDR3、LPDDR4等产品线 [2] - 公司稳步推进车规级存储产品研发与产业化，NAND Flash和Nor Flash车规系列产品已在多款车型中实现规模量产 [2] 研发投入与新兴技术布局 - 公司围绕“存、算、联”一体化领域持续进行技术布局，并维持高水平研发投入 [2] - 在Wi-Fi板块，公司致力于提供本土化智能无线通信与感知芯片解决方案，持续推进Wi-Fi 7芯片研发，已完成原型机样片测试，核心性能符合设计目标 [2] - 公司于2024年以自有资金2亿元战略投资GPU芯片设计公司砺算科技（上海）有限公司，并于2025年追加投资约2.11亿元，持续深度布局高性能GPU赛道 [3] - 砺算科技首款自研GPU芯片“7G100”于2025年首次流片成功，少量显卡已交付客户，产品量产及销售拓展工作正常开展中 [3] 投资损益影响 - 公司对砺算科技的投资采用权益法核算，2025年度确认的投资亏损约为1.66亿元 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入3.43亿元 同比增长28.81% [1][2] - 2025年上半年归母净利润亏损1.11亿元 较上年同期亏损0.91亿元扩大21.98% [1][2] - 2025年上半年扣非净利润亏损1.27亿元 较上年同期亏损0.99亿元扩大28.28% [1][2] - 2025年上半年经营活动现金流净额-0.56亿元 较上年同期-1.73亿元改善67.40% [1][2] - 2024年全年营业收入6.41亿元 较2023年5.31亿元增长20.80% [3] - 2024年归母净利润亏损1.67亿元 较2023年亏损3.06亿元收窄45.42% [3] - 2024年扣非净利润亏损2.01亿元 较2023年亏损3.27亿元收窄38.53% [3] 历史财务数据 - 2023年营业收入5.31亿元 2022年营业收入11.46亿元 [3] - 2023年经营活动现金流净额-3.02亿元 2022年为-2.61亿元 [3] - 2024年经营活动现金流净额-2.78亿元 较2023年改善7.64% [3] 融资情况 - 2021年12月10日科创板上市 发行价格30.18元/股 [3] - 实际募集资金净额30.64亿元 超计划募集23.14亿元 [4] - 原计划募集资金7.50亿元 用于闪存产品研发及产业化等项目 [4] - 发行费用总额2.73亿元 其中保荐承销费用2.51亿元 [4]

车规级存储产品进展 - 公司SLC NAND、NOR及MCP等产品更多料号通过AEC-Q100验证，适用于严苛车规级环境 [2] - 2024年新增完成国内多家整车厂白名单导入及境内外一级汽车供应商资质导入 [2] - 已向境外知名一级汽车供应商销售车规产品 [2] - SLC NAND产品工业温控标准下擦写次数超10万次，极端环境数据有效性达10年 [2] - 产品正从工业级向车规级标准迈进 [2] 业绩与运营表现 - 2024年营收增长源于出货量提升带来的规模效应 [2] - 产品销售数量同比大幅增加，各季度营收环比持续增长 [2] - 通过优化产品结构、提升运营效率，毛利率同比改善 [2] 技术研发进展 - SLC NAND采用单颗集成技术显著降低芯片面积与成本 [2] - 1xnm闪存产品进入风险量产阶段 [2] - 2xnm制程产品持续迭代，料号储备进一步丰富 [2] 市场需求与行业前景 - 基于NAND的MCP市场规模预计达百亿美金级 [3] - MCP产品在工业控制器、汽车ADAS等领域应用广泛 [3] - 一季度营收增长得益于网通及消费电子终端需求回暖 [3] - 二季度网通板块需求增长可持续性强，物联网与车联网需求稳定 [3] - 监控安防领域需求预计三季度逐步修复 [3]